最新消息：萬達地產(chǎn)決定繼續(xù)私有化

一直以來，萬達私有化之路可謂是一波三折歷盡坎坷。

私有化之路坎坷

3月30日，萬達商業(yè)發(fā)布公告，宣布要擬將公司私有化。退市之后的萬達商業(yè)將目光瞄準了A股。根據(jù)公告內(nèi)容，萬達集團表示H股的要約價格為不低于每H股48港元。當時初步計算，萬達集團為私有化需要支付約313億港元。

之后，從獲得的萬達私有化項目書中發(fā)現(xiàn)，萬達商業(yè)計劃在2018年8月31日前完成上市。項目書內(nèi)容顯示，如果萬達商業(yè)在退市滿2年或2018年8月31日前未能夠在A股上市，萬達集團以每年12%的單利向境外投資人回購全部股權(quán)，以每年10%的單利向境內(nèi)投資人回購全部股權(quán)。

按照原先的計劃，萬達商業(yè)要從H股退市，將公司從聯(lián)交所摘牌。

而王健林要把萬達商業(yè)從H股退市回歸A股看起來也沒有那么容易。除了綠地等少數(shù)國企借殼上市之外，目前尚未有其他房地產(chǎn)公司成功在A股實現(xiàn)IPO。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，新興產(chǎn)業(yè)有望獲得更多上市機會，寶億萊家居飾品，而對于體量龐大、業(yè)務豐富的大型房企而言，難度較大。

如若此次萬達商業(yè)不能順利回歸A股，也就是其第二次沖擊A股上市未果。

在2009年，萬達商業(yè)便正式啟動了A股上市的計劃。按照當時的規(guī)劃，以2009年12月31日為上市申報基準日，完成招股說明書等上市申報材料，并于2010年3月—5月間申報上市資料，通過證監(jiān)會發(fā)行審核后，2010年6月在國內(nèi)A股掛牌上市。

但由于2010年國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控，萬達商業(yè)地產(chǎn)的上市計劃一再推遲。最終，2010年7月1日，證監(jiān)會的一則公告終止了萬達在A股的上市之路。公告稱，因為沒有按照規(guī)則要求報送預披露的資料，且申請文件中的財務資料超過有效期達3個月，大連萬達商業(yè)地產(chǎn)被終止審查。

在A股市場排隊等候了近5年時間之后，王健林選擇了主動放棄，進而轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港股市。2014年12月23日，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，萬達商業(yè)地產(chǎn)成功在港交所主板掛牌上市，按照公告披露，萬達為此花費了約8億港元的承銷費用。

此后，萬達商業(yè)在2015年7月開始啟動回歸A股計劃，并在11月13日發(fā)布A股招股說明書。說明書內(nèi)容稱，萬達商業(yè)擬發(fā)行不超過2.5億股新股，擬募集資金或達120億元。在當時看來，如果回歸A股能夠順利進行，萬達商業(yè)將成為一家“A+H”雙上市平臺的房地產(chǎn)公司。

萬達集團傳重新考慮計劃

上周，市場開始傳聞證監(jiān)會將暫緩中概股在國內(nèi)上市。對此，證監(jiān)會上周五回應稱，已經(jīng)注意到市場認為應對境內(nèi)外市場的明顯價差、殼資源炒作高度關(guān)注，證監(jiān)會正對中國企業(yè)海外退市通過IPO并購重組等回到A股上市研究分析。

本周二（5月10日），彭博進一步援引知情人士稱，證監(jiān)會考慮中的措施包括對中概股回歸的估值按照一定的市盈率進行限制，另外還考慮限制每年中概股借殼回歸交易的數(shù)量。

知情人士稱，寶億萊家居飾品，限制原因是為了防止中概股國內(nèi)借殼上市溢價較高，或會導致融資過多抽取股市資金，影響股市穩(wěn)定。另外，中概股大批集中回歸會導致在美私有化金額巨大，增加人民幣貶值壓力。

當時，萬達發(fā)給潛在投資者的一份文件的顯示，該集團正在尋找潛在投資者，幫助他們收購萬達商業(yè)地產(chǎn)最高14.41%的股份。這正是香港上市的萬達商業(yè)目前并不被王健林以及其他內(nèi)地股東所控制的股份數(shù)量。

萬達表示，中國內(nèi)地掛牌的一些地產(chǎn)公司，它們的估值水平是香港上市可比地產(chǎn)公司的三倍還要多。存在相當豐厚的套利空間。自2014年至今，整體軟裝寶億萊家居飾品，萬達商業(yè)在香港上市僅18個月。

在萬達商業(yè)第一次發(fā)布公告稱擬將公司私有化時，股價為38.8港元，而目前停牌前的股價為51.251港元。

當然，除了剛才提到的政策原因，私有化價格也是萬達重新考慮的原因。一名消息人士稱，萬達考慮在2014年12月48港幣IPO價格的基礎(chǔ)上提價10%-20%，以確保私有化成功。但王健林并不同意。

據(jù)路透，消息人士稱，目前無法立即得知萬達集團是否已作出放棄私有化的最后決定。問題之一是，萬達集團已經(jīng)和可能的投資者簽署一項協(xié)議，將為私有化的收購籌集40億美元，且他們已預先支付了部分款項。

有消息人士稱，萬達商業(yè)最終能否回歸A股取決于多方面因素，如果在A股上市確實有很多阻力，寶億萊家居飾品，以目前的狀況還不如選擇留在港股。

短暫猶豫后的最終決定

5月12號中午彭博援引不愿具名知情人士表示，經(jīng)過評估之后，萬達商業(yè)地產(chǎn)將繼續(xù)推進私有化計劃，此前曾因監(jiān)管方面的擔憂而猶豫。

其中一位知情人士稱，萬達商業(yè)地產(chǎn)可能最快于下周宣布私有化細節(jié)，其中包括對其香港上市股份的出價，設(shè)在高于每股48港元IPO價格約10%。