環(huán)保部正修訂按日計(jì)罰新規(guī) 四股現(xiàn)掘金點(diǎn)

（原標(biāo)題：環(huán)保部正修訂按日計(jì)罰新規(guī) 概念股引關(guān)注）

環(huán)保部日前印發(fā)《關(guān)于實(shí)施工業(yè)污染源全面達(dá)標(biāo)排放計(jì)劃的通知》，為保障《全面達(dá)標(biāo)排放計(jì)劃》的貫徹實(shí)施，環(huán)保部目前正修訂按日計(jì)罰的管理制度，將于近期出臺(tái)修訂后的新規(guī)定。明年環(huán)保部將首先選取鋼鐵、火電、水泥、煤炭、造紙、印染、污水處理廠、垃圾焚燒廠等八個(gè)行業(yè)推進(jìn)“全面達(dá)標(biāo)排放”的落實(shí)。

消息面上，整體軟裝寶億萊家居飾品，寶億萊家居飾品，12月25日，環(huán)境保護(hù)稅法獲得十二屆全國人大常委會(huì)第二十五次會(huì)議表決通過，這是我國第一部推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的單行稅法，寶億萊家居飾品，將于2018年1月1日起施行。此次通過的環(huán)境保護(hù)稅法，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，將從稅收杠桿入手，令企業(yè)多排污就多交稅，少排污則能享受稅收減免。

【個(gè)股掘金】

神霧節(jié)能：金川一期順利投產(chǎn) 關(guān)注新訂單落定

神霧節(jié)能 000820

研究機(jī)構(gòu)：國信證券 分析師：陳青青 撰寫日期：2016-12-19

江蘇院第一個(gè)大型銅渣處理工業(yè)化項(xiàng)目順利投運(yùn),示范效應(yīng)將凸顯,帶動(dòng)后續(xù)更多新訂單落定可期待

金川一期項(xiàng)目執(zhí)行周期22個(gè)月,順利投產(chǎn)標(biāo)志技術(shù)得到驗(yàn)證；項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性良好,投資回收期小于5年。①江蘇院于2015年2月5日簽訂金川棄渣綜合利用一期工程-銅尾礦綜合利用項(xiàng)目PC總承包合同總投資額7.88億,今已順利投產(chǎn),設(shè)備系統(tǒng)試運(yùn)行正常并連續(xù)3天產(chǎn)出合格產(chǎn)品,各項(xiàng)指標(biāo)符合或超過合同雙方約定,考核驗(yàn)收合格,訂單執(zhí)行周期22個(gè)月。②根據(jù)公告,該項(xiàng)目以金川公司銅渣選尾礦為原料,采用“轉(zhuǎn)底爐直接還原+磨礦磁選+鐵粉壓塊”工藝,年處理銅尾礦量高達(dá)80萬噸,年產(chǎn)還原鐵粉塊27.6萬噸,氧化鋅粉3.4萬噸,蒸汽44.9萬噸。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,預(yù)計(jì)年銷售收入6.7億元,年利稅1億元,投資回收期小于5年。

金川一期為公司第一個(gè)工業(yè)化的銅渣處理項(xiàng)目,示范作用凸顯,意義重大。在公司核心技術(shù)所在的三大類業(yè)務(wù)--大宗工業(yè)固廢的資源綜合利用(鋼鐵粉塵、有色尾礦渣)、礦產(chǎn)資源綜合利用技術(shù)服務(wù)(紅土鎳礦、鉻鐵礦等)、節(jié)能環(huán)保流程再造技術(shù)服務(wù)(氫氣豎爐還原冶煉)中,目前技術(shù)已得到產(chǎn)業(yè)化驗(yàn)證的領(lǐng)域包括鋼鐵粉塵和有色銅渣綜合利用,有色礦渣利用目前已有的在手大訂單包括金川二期(鎳渣項(xiàng)目,7.8億)和河池南方項(xiàng)目(鉛鋅渣項(xiàng)目,3.5億),我們預(yù)計(jì),本次金川一期項(xiàng)目的順利投產(chǎn)示范效應(yīng)將很快顯現(xiàn),引起大型有色企業(yè)的關(guān)注,帶動(dòng)后續(xù)更多同類型新訂單的落定。

公司進(jìn)入技術(shù)驗(yàn)證快速產(chǎn)業(yè)化階段,訂單業(yè)績有望持續(xù)高成長

根據(jù)我們之前的深度報(bào)告的測算,江蘇院所在幾項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)市場空間合計(jì)達(dá)5000億,市場空間廣闊,公司核心技術(shù)壁壘高,進(jìn)入技術(shù)驗(yàn)證快速產(chǎn)業(yè)化階段,競爭實(shí)力極強(qiáng)。

公司目前在手訂單110億,主要包括金川一期銅冶煉渣、二期鎳冶煉渣項(xiàng)目15.9億、山西美錦不銹鋼原料項(xiàng)目8.3億、江蘇尼克爾鎳鐵合金項(xiàng)目24.6億、中 晉太行焦?fàn)t煤氣還原煉鐵項(xiàng)目3.3億、河池南方鉛鋅冶煉渣項(xiàng)目3.5億以及境外印尼SOLWAY及大河紅土鎳礦冶煉項(xiàng)目8.6億美元訂單,充沛訂單保障未來持續(xù)高成長。

盈利預(yù)測與評級：考慮現(xiàn)有在手110億訂單的執(zhí)行進(jìn)度,我們測算江蘇院16/17/18年將實(shí)現(xiàn)凈利潤3.0/6.0/9.0億元,對應(yīng)EPS分別為0.48/0.94/1.41元/股,對應(yīng)PE為56/29/19倍,維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：工程進(jìn)度或訂單拓展低于預(yù)期、大宗商品價(jià)格波動(dòng)。

巴安水務(wù)：三季報(bào)業(yè)績超預(yù)期 外延擴(kuò)張助力增長

巴安水務(wù) 300262

研究機(jī)構(gòu)：海通證券 分析師：張一弛 撰寫日期：2016-10-31

要點(diǎn)。巴安水務(wù)披露2016年第三季度報(bào)告,2016Q1-3公司營收9.19億元,同比上升88.71%,歸屬凈利潤1.64億元,同比增長88.51%,毛利率33.17%,上升3.25個(gè)百分點(diǎn),EPS0.37元,同比上升31.80%；單季度來看,2016Q3實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.85億,同比上升121.26%,歸屬凈利0.82億元,同比上升74.47%。

收入情況。公司2016前三季度營收9.19億元,同比上升88.71%。單季度看,1-3季度收入分別為1.31億元、4.03億元、3.85億元,同比增長-5.76%、131.61%、121.26%。

盈利情況：綜合毛利率同比上升3.25個(gè)百分點(diǎn)。2016Q1-3公司毛利3.05億元,同比上升108.90%；綜合毛利率為33.17%,同比上升3.25個(gè)百分點(diǎn)。分季度毛利率分別為28.24%、32.26%、35.84%,同比分別上升了12.42個(gè)百分點(diǎn)、4.10個(gè)百分點(diǎn)和-6.68個(gè)百分點(diǎn)。

費(fèi)用情況：管理費(fèi)用率上升,銷售/財(cái)務(wù)費(fèi)用率均降低。2016前三季度,公司銷售費(fèi)用0.27億元,同比上升80.00%,銷售費(fèi)用率2.94%,減少0.14個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用0.59億元,同比增長126.92%,管理費(fèi)用率6.42%,上升1.09個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)務(wù)費(fèi)用0.20億元,同比上升25.00%,財(cái)務(wù)費(fèi)用率2.18%,減少1.10個(gè)百分點(diǎn)。期間費(fèi)用合計(jì)1.06億,同比上升85.96%,期間費(fèi)用率11.53%,同比減少0.15個(gè)百分點(diǎn)。

其他收益：投資收益貢獻(xiàn)占利潤2.06%,營業(yè)外收支貢獻(xiàn)占利潤2.06%。2016前三季度,公司實(shí)現(xiàn)投資收益0.04億元,占利潤總額比例為2.06%；營業(yè)外收支0.04億元,占利潤總額比例為2.06%。

看點(diǎn)：海水淡化、PPP+海綿城市、訂單充足、定增助力。搶先布局海水淡化,技術(shù)有優(yōu)勢：公司通過收購KWI、LW及ItN,獲得海水淡化技術(shù)儲(chǔ)備。目前,滄州海淡項(xiàng)目已經(jīng)開始工程安裝,且近期又簽訂了8.3億元的營口市仙人島10萬噸/日的戰(zhàn)略框架協(xié)議。海淡技術(shù)+訂單,公司海淡業(yè)務(wù)率先起航。PPP+海綿城市：公司16年2月中標(biāo)泰安徂汶景區(qū)汶河濕地生態(tài)保護(hù)與綜合利用PPP項(xiàng)目,項(xiàng)目總投資12.8億元,合作運(yùn)營期12年；公司總承包建設(shè)的六盤水水城河綜合治理二期工程是六盤水海綿城市的重要組成部分。泰安和六盤水項(xiàng)目使公司擁有PPP+海綿城市豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn),具有示范效應(yīng)。在手訂單充足：公司目前在手訂單合計(jì)超40億,充足訂單保障業(yè)績穩(wěn)步增長。定增助力：公司非公開發(fā)行7282萬股,募集資金12億,其中10億元投入六盤水市水城河綜合治理二期工程項(xiàng)目建設(shè),2億元用于償還銀行貸款。

盈利預(yù)測：預(yù)計(jì)2016-2018年公司可實(shí)現(xiàn)營收14.04億、18.20億、23.90億,歸屬凈利2.05億、2.94億、3.93億,EPS為0.55元、0.79元、1.05元,參考同行可比估值,給予16年45倍動(dòng)態(tài)PE,對應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.75元,買入評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：收購實(shí)施不確定性,外延并購整合風(fēng)險(xiǎn)等。

美尚生態(tài)：重組獲正式批復(fù) 受益園林行業(yè)高景氣

美尚生態(tài) 300495

研究機(jī)構(gòu)：國信證券 分析師：劉萍,黃道立 撰寫日期：2016-10-21

事項(xiàng)：美尚生態(tài)發(fā)布公告：公司重大資產(chǎn)重組獲證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)。

重組正式獲批,預(yù)計(jì)金點(diǎn)園林最后兩個(gè)月業(yè)績可并表