建材：經(jīng)濟(jì)和業(yè)績改善是支撐反彈繼續(xù)的動(dòng)力 薦7股

建材：經(jīng)濟(jì)和業(yè)績改善是支撐反彈繼續(xù)的動(dòng)力 薦7股

2016-03-20 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：東興證券 研究員：趙軍勝

[摘要]

上周行業(yè)要聞周小川：中國產(chǎn)能過剩是怎么形成的怎么化解王建超：去存量控增量倡合作推進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展投資策略及重點(diǎn)推薦：

上周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上漲0.2%。浙江杭州、陜西西安和安徽宿州等地上漲10-20元/噸；浙江寧波、廣東陽江和云南德宏局部地出現(xiàn)區(qū)下跌。隨著逐步走出淡季，需求繼續(xù)改善。華東和中南大多數(shù)企業(yè)日發(fā)貨量升至7-8成，西南不同省份5-8成不等；華北、西北和東北僅在2-6成。全國水泥庫容比為70.06%，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，較上周降1.71個(gè)百分點(diǎn)，其中華北、東北、西北、西南、中南和華東分別降3、2.50、0.67、2.50、1.22、0.96個(gè)百分點(diǎn)。國內(nèi)浮法玻璃均價(jià)為1223.4元/噸，較上周跌0.15%，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，市場主流穩(wěn)定，僅少數(shù)調(diào)整。光伏玻璃原片穩(wěn)定為主。玻纖穩(wěn)中上漲，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，需求尚可。

上周社會(huì)用電量等相關(guān)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增速慣性下降風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)改善，中國經(jīng)濟(jì)增速超預(yù)期是大概率事件，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)弱化是當(dāng)前股市持續(xù)反彈的根本原因。在這種情況下成長股估值下滑得到遏制和周期股估值修復(fù)繼續(xù)，寶億萊家居飾品，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。但這種風(fēng)險(xiǎn)偏好的繼續(xù)提升依賴于經(jīng)濟(jì)持續(xù)改善和業(yè)績的增長。本周組合我們繼續(xù)推薦華新水泥、海螺水泥、北新建材、友邦吊頂、四川雙馬、天山股份和東易日盛。

調(diào)整組合權(quán)重為華新水泥（10%）、海螺水泥（10%）、北新建材（10%）、友邦吊頂（20%）、四川雙馬（15%）、天山股份（15%）和東易日盛（20%）。

上周市場回顧：

上周申萬建筑材料指數(shù)漲幅7.33%，較滬深300指數(shù)漲幅高2.24個(gè)百分點(diǎn)。上周組合漲幅為12.71%，寶億萊家居飾品，超漲行業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)5.38個(gè)百分點(diǎn)。組合中所有個(gè)股均取得絕對收益，其中除了海螺水泥、北新建材和天山股份外均取得相對正收益。前期漲幅較小和轉(zhuǎn)型新業(yè)務(wù)的公司漲幅較好。

獨(dú)家調(diào)查

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