保利地產(chǎn)表示： 70億險(xiǎn)資入股 地產(chǎn)+金融大幕開啟

本次定增更深層次的意義在于，在房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段后，大規(guī)模洗牌將出現(xiàn)，充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備將有助于保利地產(chǎn)把握并購(gòu)整合機(jī)會(huì)，更能借此推動(dòng)其“地產(chǎn)＋金融”的協(xié)同。

經(jīng)過(guò)一年的籌劃，保利地產(chǎn)定增計(jì)劃終于收官。

6月23日，保利地產(chǎn)(600048.SH)發(fā)布公告稱，公司成功向4名特定對(duì)象以8.19元/股的價(jià)格共計(jì)募集資金90億元。其中，泰康人壽通過(guò)旗下的泰康資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)60億，珠江人壽認(rèn)購(gòu)10億。

再加上此前入股的安邦，險(xiǎn)資已合計(jì)持股保利地產(chǎn)11.8%股份，泰康人壽更一躍成為后者第二大股東。

險(xiǎn)資入股讓保利地產(chǎn)有了更多長(zhǎng)線投資者，資金和戰(zhàn)略騰挪空間更大，有望搶得房地產(chǎn)行業(yè)并購(gòu)整合先機(jī)。更重要的是，保利地產(chǎn)的金融布局也開始顯現(xiàn)，“地產(chǎn)+金融”的協(xié)同效應(yīng)是公司未來(lái)著力的方向。

補(bǔ)充資本準(zhǔn)備并購(gòu)

從2014年年度股東大會(huì)上定增計(jì)劃相關(guān)議案被通過(guò)到完成認(rèn)購(gòu)，已過(guò)去一年多時(shí)間。

8.19元/股非公開發(fā)行價(jià)格，相當(dāng)于發(fā)行申購(gòu)日(6月7日)前20個(gè)交易日均價(jià)8.55元/股的95.78%。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至公告前，今年全市場(chǎng)累計(jì)增發(fā)293家，定增價(jià)格較二級(jí)市場(chǎng)平均折價(jià)在8折附近。而保利地產(chǎn)自1月份獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)之后，公司股價(jià)與定增底價(jià)并未拉開價(jià)差。

此次是泰康人壽首次在資本市場(chǎng)上舉牌。權(quán)益變動(dòng)后，泰康人壽合計(jì)持有保利地產(chǎn)股份8.44億股，泰康資產(chǎn)作為投資管理人的其它賬戶合計(jì)持有保利地產(chǎn)股份2691.03萬(wàn)股，合計(jì)占保利地產(chǎn)發(fā)行后總股本的7.35%。

珠江人壽持有1.22億股，占發(fā)行后總股份的1.07%；安邦保險(xiǎn)持有股數(shù)不變，但其份額已由定增前的3.76%下降至3.41%。

此次增發(fā)完成后，保利地產(chǎn)前十大股東中有三席被險(xiǎn)資占據(jù)，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險(xiǎn)三家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合計(jì)持股比例為11.8%。

保利地產(chǎn)方面表示，增發(fā)完成后，保利南方集團(tuán)有限公司仍是公司控股股東，中國(guó)保利集團(tuán)公司仍是保利地產(chǎn)實(shí)際控制人，持股仍超40%，寶億萊家居飾品，未導(dǎo)致控制權(quán)發(fā)生變化。暫不存在野蠻人敲門的風(fēng)險(xiǎn)。

接近泰康人壽的人士表示，寶億萊家居飾品，從60億元的認(rèn)購(gòu)份額來(lái)看，泰康人壽并不只是為了短期的分紅和資本增值收益，應(yīng)該是更看重未來(lái)雙方在地產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)基金和養(yǎng)老地產(chǎn)等領(lǐng)域建立深度的戰(zhàn)略合作。

根據(jù)公告，此次募集資金將全部用于地產(chǎn)主業(yè)的發(fā)展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地11個(gè)項(xiàng)目。

本次定增更深層次的意義在于，在房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段后，大規(guī)模洗牌將出現(xiàn)，充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備將有助于保利把握并購(gòu)整合機(jī)會(huì)。

在今年的投資者大會(huì)上，保利地產(chǎn)董事長(zhǎng)宋廣菊表示，在十三五期間，公司將持續(xù)推進(jìn)主業(yè)的收購(gòu)兼并業(yè)務(wù)，還將通過(guò)并購(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張。

隨著募集資金到位，保利地產(chǎn)賬面資金預(yù)計(jì)將超過(guò)500億元。負(fù)債率將降至74.8%，較一季度下降1.6%。財(cái)報(bào)顯示，家居行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型 ，2013年-2015年，保利地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率已由78%下降至76%。

保利金融變局

對(duì)于保利而言，此次定增的意義不只在于增資，更是借此推動(dòng)“地產(chǎn)＋金融”的協(xié)同。

在十三五開局之年，保利地產(chǎn)提出“以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)為主，以房地產(chǎn)金融和社區(qū)消費(fèi)服務(wù)為兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略，逐步構(gòu)建多元利潤(rùn)增長(zhǎng)模式。

宋廣菊曾在股東大會(huì)上指出，十三五期間，公司將完善房地產(chǎn)金融布局，助力公司主業(yè)規(guī)模擴(kuò)張及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

宋廣菊表示，將通過(guò)信�；�金、保利資本、養(yǎng)老基金、并購(gòu)基金等并駕齊驅(qū)的發(fā)展模式，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，實(shí)現(xiàn)對(duì)更多外部資源的撬動(dòng)。

 信寶基金作為保利旗下最早成立的房地產(chǎn)基金，已經(jīng)介入保利自有的多個(gè)項(xiàng)目；目前基金管理規(guī)模在400億以上；保利地產(chǎn)更在去年12月成立了保利資本，其它投資人還有中金公司、保利集團(tuán)。

 保利資本投資范圍不僅是房地產(chǎn)開發(fā)類項(xiàng)目，未來(lái)將逐步擴(kuò)張至商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)、物流地產(chǎn)、海外項(xiàng)目開發(fā)、企業(yè)并購(gòu)等業(yè)務(wù)。

 就在6月21日，保利地產(chǎn)公告稱，保利投資在6月17日擬發(fā)起設(shè)立名為珠海利暉股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的基金，基金規(guī)模擬定為不超過(guò)25億元，公司及保利投資分別擬出資不超過(guò)5億元，該基金擬投資滴滴出行公司1.46%股權(quán)。

這是保利資本首次投資房地產(chǎn)外的業(yè)務(wù)。保利地產(chǎn)表示，基金以所投資項(xiàng)目股權(quán)價(jià)值增值為主要收益來(lái)源，并通過(guò)所投資項(xiàng)目上市后減持退出或協(xié)議轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目股權(quán)等方式回收收益。

此外，保利地產(chǎn)在6月初也與廣東粵財(cái)投資等6家發(fā)起人共同協(xié)議，擬以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)股份方式共同發(fā)起設(shè)立粵港證券，保利占10%股權(quán)。參股的目的是“拓寬公司投資范圍”，“通過(guò)長(zhǎng)期持有粵港證券股權(quán)獲取投資收益和資本增值”。

 輝立證券指出，保利計(jì)劃于2020年末管理基金規(guī)模達(dá)1000億。在金融領(lǐng)域的一系列布局提高了公司的資本運(yùn)作能力，助力公司規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

 保利地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)顯示，前5月，公司實(shí)現(xiàn)簽約金額836億，同比增長(zhǎng)66%，6月銷售依然強(qiáng)勁，有望成為第四家半年業(yè)績(jī)過(guò)千億的房企。