招商地產(chǎn)為什么停牌

  000024為什么停牌-招商地產(chǎn)停牌原因-招商地產(chǎn)為什么停牌-000024停牌原因

≈≈招商地產(chǎn)000024≈≈~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~(更新:15.12.21)
[2015-12-21]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):首例A+B公司"B轉(zhuǎn)A"方案亮相首日,招商地產(chǎn)A,B股走勢迥異
    ■上海證券報
  首例A+B公司的"B轉(zhuǎn)A"方案亮相首日,招商地產(chǎn)A,B股表現(xiàn)迥異."B轉(zhuǎn)A"這一變量正在
改變傳統(tǒng)A股和B股的定價.
  周四, 招商地產(chǎn)迎來公布換股吸收合并方案后的第一個交易日.不過,對于方案理解
市場并不統(tǒng)一,招商局A股如預期展開補跌,以跌停開盤;招商局B則以漲停開盤,但漲停
之勢并沒有維持太久,此后震蕩走低,最終以21.90港元收盤.
  "市場資金估計也沒有想清楚, 理解分歧很大,所以定價也產(chǎn)生巨大的差異."海通證
券分析師張崎對兩股昨日的二級市場表現(xiàn)如此評論.
  按照換股吸收合并方案, 招商局蛇口控股本次A股股票發(fā)行價格為23.60元/股.本次
招商地產(chǎn)A股換股價格為37.78元/股, 招商地產(chǎn)B股換股價格為人民幣28.67元/股.A,B
股換股比例分別為1::1.6008和1:1.2148.
  由于招商地產(chǎn)A股停牌時間為今年4月3日, 因此市場認為其復牌后存在補跌需求.因
為在此期間,深證成指累計下跌了24%."招商地產(chǎn)補跌是正常的市場行為."公司相關負
責人向記者表示.
  不過周四AB股開盤走勢則分道揚鑣.招商地產(chǎn)A股如市場預期封住跌停,而招商地產(chǎn)B
股則以漲停開盤.
  "招商局B好于此前市場預期,主要是在方案對于B股股東的保護."公司相關人士表示
.
  按照公司停牌價計算, A股/B股比價為1.78;而在制定方案過程中,充分考慮了B股投
資者的利益,溢價率遠高于A股,因此,按照換股價格計算,這個比例降為1.31.
  從方案本身看,由于B股轉(zhuǎn)股溢價率上升,在方案能夠獲得通過的前提下,大大支撐了
B股估值."方案換股比例的確定, 也就是將AB股利益已經(jīng)捆綁在一起了."張崎認為,周
四開盤與收盤的差異恰恰體現(xiàn)了這點.
  根據(jù)方案,對于異議股東而言,招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權行使價格為23.79元/股,招商
地產(chǎn)B股為19.46港元/股.
  同時, 招商局集團還就增持招商局蛇口控股上市后A股股票出具了承諾.若招商局蛇
口控股上市之日起3個交易日內(nèi)任一交易日的A股股票收盤價低于招商局蛇口控股本次
換股吸收合并的發(fā)行價格,則本集團將在該3個交易日內(nèi)投入累計不超過人民幣30億元
的資金,通過深圳證券交易所股票交易系統(tǒng)進行增持.
  "不過,這一切還是建立在方案獲得通過的前提下."一位B股投資者向記者表示.
  根據(jù)招商地產(chǎn)公告,公司董事會將在10月9日召集2015年第三次臨時股東大會審議該
議案, 且方案需分別經(jīng)出席招商地產(chǎn)股東大會的A股非關聯(lián)股東和B股非關聯(lián)股東所持
表決權的三分之二以上表決通過.
  上述B股投資者認為,招商地產(chǎn)B轉(zhuǎn)A方案有很多創(chuàng)新,但是仍需要更進一步的溝通.目
前,A,B以及在新加坡交易的B股,其換股價皆有差異.
  根據(jù)方案, 招商局香港或相關第三方以26.54港元/股的現(xiàn)金對價收購新交所的招商
局B股份.

[2015-12-16]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):吸收合并相關事項獲得批復
    ■全景網(wǎng)
    招商地產(chǎn)(000024)周三午間公告稱, 國家外匯管理局深圳市分局近日下發(fā)《關于
招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司換股吸收合并招商局地產(chǎn)控股股份有限公司有關
事項的批復》, 同意招商局集團(香港)有限公司將自有外匯資金(不超過1200萬港幣)
匯入其在招商證券開立的B股保證金賬戶,用于支付公司B股現(xiàn)金選擇權對價,現(xiàn)金選擇
權實施完畢后10個工作日內(nèi)將剩余資金原路退;并同意公司B股境外股東以所持B股交
換招商局蛇口發(fā)行的A股后,其所持A股后續(xù)分紅或減持所得資金可匯出境外或劃入其B
股保證金賬戶.

[2015-12-10]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):重組獲批未來市值或超兩千億
    ■經(jīng)濟參考報
    招商系地產(chǎn)重組事項有了實質(zhì)性進展.近日,招商地產(chǎn)公告稱,經(jīng)證監(jiān)會核準,招商
局蛇口換股吸收合并公司并募集配套資金事項獲得有條件通過.同時,公司股票于11月
24日開市起復牌.這意味著,曾經(jīng)作為"招保萬金"四大龍頭房企之一的招商地產(chǎn),將被"
招商局蛇口"這一新的上市平臺所替代.
    根據(jù)招商地產(chǎn)此前公告,此次資產(chǎn)重組涉及兩個方面,一是招商局蛇口以23.60元/
股的價格吸收原招商地產(chǎn)股東股份;二是向10名特定對象增發(fā)股份,發(fā)行股份不超過6.
36億股, 募資金額不超過150億.據(jù)悉,10名特定對象除了國開金融,華僑城及招商地產(chǎn)
員工持股外,其余7家如易方達,上海鼎暉等均為私募投資基金.
    針對這場"史無前例"的資產(chǎn)重組,中投證券房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師李少明認為,由
招商局蛇口換股吸收合并公司并募集配套資金125億元, 在通過國資委批復,證監(jiān)會審
核之后, 迎來最后的沖刺階段.待重組完成,招商地產(chǎn)退市,而招商局蛇口重新上市,按
照23.6元/每股的發(fā)行價, 新公司市值將不低于1872億(含配套募集資金),市值在行業(yè)
內(nèi)僅次于當前的綠地,高于萬科.
    "作為當前主要利潤來源的房地產(chǎn)開發(fā)項目價值將加速釋放,公司正通過轉(zhuǎn)讓或拍
賣套現(xiàn)部分物業(yè), 如蛇口的住宅項目等,此舉將提升公司當年的盈利,也減少未來資產(chǎn)
管理的成本, 更好的聚焦三大主業(yè)".李少明表示,重組方案公布后,中投證券對招商局
蛇口控股資產(chǎn)價值估值2419億元,相當于新股30.1元/股.

[2015-12-10]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):11月簽約銷售金額同比增5%
    ■全景網(wǎng)
    招商地產(chǎn)(000024)周三披露月度銷售簡報,11月公司實現(xiàn)簽約銷售面積35.27萬平
方米,同比減少1.32%;簽約銷售金額50.91億元,同比增加5.36%.
    1-11月,公司累計實現(xiàn)簽約銷售面積294.37萬平方米,同比增加6.82%;簽約銷售金
額471.07億元,同比增加17.87%.
    招商地產(chǎn)表示,公司11月新增兩個地產(chǎn)項目,分別為蘇州華元路北新蘇虞張東項目
和鄭州天地新居項目,用地面積分別為6.14萬平方米和11.75萬平方米,成交價格為7.4
4億元和7.59億元,公司分別持有上述項目51%和50%的權益.

[2015-12-08]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):今停牌,招商局蛇口控股將整體上市
    ■每日經(jīng)濟新聞
    昨日(12月7日), 招商地產(chǎn)(000024,收盤價40.50元)以40.50元/股的價格,結束了
在整體上市前最后一個交易日的交易.該股再次與投資者見面時, 將改頭換面,變成招
商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司(以下簡稱招商局蛇口控股)股份.
    就在上周五(12月4日), B轉(zhuǎn)A上市的新城控股在首次亮相時全天漲幅即將近200%.
而此次, 招商地產(chǎn)同樣涉及B轉(zhuǎn)A事項,市場資金也對招商地產(chǎn)報以充分關注,公司股價
也一路水漲船高,在停牌前一周時間里漲幅超過10%.
    8日開始停牌
    招商地產(chǎn)今日(12月8日)發(fā)布公告稱,12月7日為公司股票的最后一個交易日,同時
, 自今日起將開始停牌,此后將進入現(xiàn)金選擇權派發(fā),行權申報,行權清算交收階段,不
再交易.
    在此次換股吸收合并中,招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸
收合并招商地產(chǎn). 招商局蛇口控股向除其自身外的所有參與換股的股東發(fā)行股票交換
招商地產(chǎn)股票.
    直至實施換股后,招商地產(chǎn)才會再次與投資者見面,不過,屆時公司股票將轉(zhuǎn)換成"
招商局蛇口控股"股份在深交所上市及掛牌交易.
    根據(jù)資料顯示,2012年~2015年前6月,招商局蛇口控股營業(yè)收入分別為276.52億元
, 347.82億元,454.86億元和191億元;而招商地產(chǎn)營業(yè)收入分別為252.97億元,325.68
億元,433.85億元和179.74億元.
    值得注意的是, 換股吸收合并完成后,招商局蛇口控股將圍繞園區(qū)開發(fā)與運營,社
區(qū)開發(fā)與運營, 郵輪產(chǎn)業(yè)建設與運營三大業(yè)務板塊.而更值得注意的是,此次換股吸收
合并完成后,招商地產(chǎn)的業(yè)務將全部納入招商局蛇口控股的業(yè)務體系,實現(xiàn)招商局蛇口
控股綜合開發(fā)經(jīng)營業(yè)務整體上市.
    停牌前一周漲逾10%
    事實上, 招商地產(chǎn)作為同時擁有A股和B股的上市公司,此次涉及B股轉(zhuǎn)A股的部分,
同樣備受市場關注.
    此次招商地產(chǎn)A股換股價格為37.78元/股,招商地產(chǎn)B股換股價格為人民幣28.67元
/股.A,B股換股比例分別為1::1.6008和1:1.2148.
    而此前A股市場上的B轉(zhuǎn)A案例中, 絕大多數(shù)公司股票在重新上市后,股價表現(xiàn)都沒
讓投資者失望.以新城控股為例,其上周五登陸上證所后,上市首日漲近200%.
    從近期招商地產(chǎn)股價表現(xiàn)看, 市場投資者也許對其換股吸收合并后重新上市的表
現(xiàn)有期待.同時,受益于近期整個地產(chǎn)板塊的強勢上漲,在招商地產(chǎn)A股停牌前一周的時
間里,其股價已經(jīng)累計上漲達到12.69%.
    而另一方面, 根據(jù)今日的公告,招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權股權登記日為12月7日,現(xiàn)
金選擇權派發(fā)登記日為12月10日(本周四).而異議股東則可將其所持有的招商地產(chǎn)A股
股票按照23.79元/股的價格全部或部分申報行使現(xiàn)金選擇權.
    這意味著, 經(jīng)有效申報行使現(xiàn)金選擇權的股東將以23.79元/股的行權價格獲得現(xiàn)
金對價.而截至昨日收盤時, 招商地產(chǎn)收盤價為40.50元/股,相比23.79元/股的行權價
已溢價70.24%.

[2015-12-08]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):AB股股票8日起連續(xù)停牌
    ■中國證券網(wǎng)
  招商地產(chǎn)12月7日晚間公告稱, 公司A,B股股票將自12月8日開市起停牌,此后將進入
現(xiàn)金選擇權派發(fā), 行權申報,行權清算交收階段,不再交易,直至實施換股后,轉(zhuǎn)換成招
商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司(招商局蛇口控股)股份在深圳證券交易所上市及掛
牌交易.
    截至12月7日,招商地產(chǎn)A股股票收盤價為40.50元/股,現(xiàn)金選擇權價格為23.79元/
股,經(jīng)有效申報行使現(xiàn)金選擇權的股東將以23.79元/股的行權價格獲得現(xiàn)金對價.招商
地產(chǎn)B股股票的收盤價為35.30港元/股, 現(xiàn)金選擇權價格為19.46港元/股,經(jīng)有效申報
行使現(xiàn)金選擇權的股東將以19.46港元/股的行權價格獲得現(xiàn)金對價.為此公告提醒稱,
若投資者行使現(xiàn)金選擇權,將可能導致虧損.

[2015-12-08]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):重組上演"末日搶籌大戲"
    ■中國證券報
  "今天是000024,200024最后交易日.無限感慨,萬分難舍.送別000024,迎接001979."
12月7日,招商地產(chǎn)董秘劉寧在微信朋友圈曬出自己的感觸,引發(fā)眾多董秘朋友點贊.
  作為地產(chǎn)四大龍頭之一,招商地產(chǎn)迎來了它在資本市場的最后一個交易日.公司股票
自12月8日起開始停牌,直至轉(zhuǎn)換成招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司股份在深交所
上市交易.
  7日,招商地產(chǎn)股票上演"搶籌大戲",A股最終收報40.50元,日內(nèi)升幅2.5%,較37.78元
/股的A股換股價溢價7.2%;B股收報35.3港元, 日內(nèi)升幅3.85%,換算成人民幣,與28.67
元/股的B股換股價基本持平.
  招商地產(chǎn)吸收合并落幕
  自今年5月開始,招商局集團籌備推動集團整個地產(chǎn)板塊的資產(chǎn)整合.11月24日,招商
地產(chǎn)重組方案獲批,大股東招商局蛇口控股公司整體上市計劃確定.
  根據(jù)此前方案,招商局蛇口將發(fā)行股份吸收合并招商地產(chǎn),同時向特定對象發(fā)行股份
募集資金150億元.在定增方案中,招商局蛇口還嵌入了員工持股計劃.
  招商局蛇口為招商地產(chǎn)所定的換股價是:除息之后,招商地產(chǎn)A股的換股價為人民幣3
7.78元/股;B股的換股價為人民幣28.67元/股.招商地產(chǎn)與招商局蛇口的換股比例約為
:A股1:1.6,B股1:1.2.該方案最終獲股東會高票通過.
  12月7日, 招商地產(chǎn)發(fā)出重要提示公告稱,公司股票將自2015年12月8日起開始停牌,
此后將進入現(xiàn)金選擇權派發(fā),行權申報,行權清算交收階段,不再交易,直至實施換股后
,轉(zhuǎn)換成招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司股份在深交所上市及掛牌交易.
  公告同時顯示,招商局蛇口控股擬采用鎖定價格發(fā)行方式向8名特定對象非公開發(fā)行
A股股票募集配套資金總金額調(diào)整為不超過125億元, 股份發(fā)行價格與招商局蛇口控股
換股發(fā)行股份的價格一致.
  從7日招商地產(chǎn)A股交易情況來看,股價創(chuàng)8年來新高,同時收盤價較換股價溢價超7%,
顯示出投資者對招商局蛇口的看好.
  自貿(mào)區(qū)概念提升未來價值
  自重組方案獲批以來, 招商系旗下地產(chǎn)板塊的資產(chǎn)整合動作便吸引了市場的熱度關
注.
  據(jù)了解,經(jīng)歷混改重組后的招商蛇口業(yè)務范圍將擴大,主要業(yè)務將擴展為社區(qū)開發(fā)與
運營, 園區(qū)開發(fā)與運營以及郵輪產(chǎn)業(yè)建設與運營三大板塊,同時加強技術開發(fā)與創(chuàng)新,
更好地發(fā)揮招商蛇口的自貿(mào)區(qū)管理優(yōu)勢和招商地產(chǎn)的開發(fā)優(yōu)勢,驅(qū)動核心業(yè)務增長.
  值得一提的是, 吸收合并后,上市公司的土地資源將會顯著增加.按照此前披露的方
案,招商局蛇口僅位于前海片區(qū),蛇口片區(qū)和太子灣片區(qū)的土地就達530萬平方米.這些
地塊均位于深圳自貿(mào)區(qū)內(nèi).此外,招商局蛇口產(chǎn)權清晰的地塊及與地方政府合作的園區(qū)
項目還有多處, 包括深圳市光明新區(qū)20.8萬平方米,青島市高新區(qū)39萬平方米,20平方
公里的東莞長安新城項目, 10平方公里重慶廣陽灣項目以及0.6平方公里首鋼"中國網(wǎng)
谷"項目.
  多家券商機構人士指出, 此次招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)是招商局集團推進國企改
革, 實現(xiàn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的重要一步,未來新公司有望在城市升級,跨境電商平臺等方面引
進更多戰(zhàn)略投資者,加速推進公司轉(zhuǎn)型升級,后續(xù)空間值得期待.
  根據(jù)中投證券測算,重組后的招商局蛇口控股資產(chǎn)價值估值為2419億元,較發(fā)行價仍
有較大上升空間.興業(yè)證券報告也指出, 未來招商局蛇口控股的規(guī)模將明顯提升,土地
儲備及開發(fā)能力搭配更為合理,且受益于前海,蛇口自貿(mào)區(qū)設立帶來的區(qū)內(nèi)土地價值迅
速攀升,將給公司未來盈利能力帶來無限的想象空間.

[2015-11-27]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):公布吸并修訂案,已獲證監(jiān)會核準
    ■全景網(wǎng)
    招商地產(chǎn)(000024)周五晚間披露, 證監(jiān)會已核準招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限
公司吸收合并公司并募集配套資金的申請.
    根據(jù)公告,招商局蛇口控股擬以23.6元/股的價格向招商地產(chǎn)除招商局蛇口控股及
其全資子公司達峰國際,全天域投資,FOXTROT I.TERNATIONAL LIMITED和ORIENTURE I
NVESTMENT LIMITED外的所有參與換股的股東以及現(xiàn)金選擇權提供方發(fā)行股票交換該
等股東所持有的招商地產(chǎn)股票.預計需發(fā)行19.02億股.
    在本次換股吸收合并同時,招商局蛇口控股擬采用鎖定價格發(fā)行方式向共8名特定
對象發(fā)行股份不超過5.3億股,募集配套資金不超過125億元,募集配套資金部分的股份
發(fā)行價格為23.6元/股,與招商局蛇口控股換股發(fā)行股份的價格一致.
    募集資金將主要用于太子灣自貿(mào)啟動區(qū)一期,前海自由貿(mào)易中心一期,太子商業(yè)廣
場, 新時代廣場南,海上世界雙璽花園三期,(武漢)江灣國際,(珠海)依云水岸,招商局
互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務服務平臺,招商自貿(mào)商城項目.
    本次換股吸收合并中,招商地產(chǎn)A股股東的換股價格為37.78元/股;招商地產(chǎn)B股股
東的換股價格為36.61港元/股,折合人民幣28.67元/股.
    本次招商局蛇口控股換股吸收合并招商地產(chǎn)A股的換股比例為1:1.6008,即換股股
東所持有的每股招商地產(chǎn)A股股票可以換得1.6008股招商局蛇口控股本次發(fā)行的A股股
票;本次招商局蛇口控股換股吸收合并招商地產(chǎn)B股的換股比例為1:1.2148, 即換股股
東所持有的每股招商地產(chǎn)B股股票可以換得1.2148股招商局蛇口控股本次發(fā)行的A股股
票.
    另外,招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權行使價格為23.79元/股,招商地產(chǎn)B股現(xiàn)金選擇權為
19.46港元/股.
    根據(jù)招商局蛇口控股的預測,招商局蛇口控股合并招商地產(chǎn)后2015年,2016年和20
17年預計實現(xiàn)的備考歸屬母公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤數(shù)為62.4億元,85.
85億元和103億元.

[2015-11-26]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):重組獲批未來市值或超兩千億
    ■經(jīng)濟參考報
    招商系地產(chǎn)重組事項有了實質(zhì)性進展.近日,招商地產(chǎn)公告稱,經(jīng)證監(jiān)會核準,招商
局蛇口換股吸收合并公司并募集配套資金事項獲得有條件通過.同時,公司股票于11月
24日開市起復牌.這意味著,曾經(jīng)作為"招保萬金"四大龍頭房企之一的招商地產(chǎn),將被"
招商局蛇口"這一新的上市平臺所替代.
    今年4月份, 招商地產(chǎn)宣布進行無先例重組并停牌;5月,招商局集團擬推動整個集
團地產(chǎn)板塊的整合工作.6月, 招商地產(chǎn)直接控股股東蛇口工業(yè)區(qū),宣布整體改制為"蛇
口工業(yè)區(qū)控股公司".隨后,招商地產(chǎn)稱,招商局集團正推動其與蛇口工業(yè)區(qū)控股公司的
整合工作.
    11月23日, 招商地產(chǎn)重組方案通過.根據(jù)招商地產(chǎn)此前公告,此次資產(chǎn)重組涉及兩
個方面,一是招商局蛇口以23.60元/股的價格吸收原招商地產(chǎn)股東股份;二是向10名特
定對象增發(fā)股份, 發(fā)行股份不超過6.36億股,募資金額不超過150億.據(jù)悉,10名特定對
象除了國開金融,華僑城及招商地產(chǎn)員工持股外,其余7家如易方達,上海鼎暉等均為私
募投資基金.
    針對這場資產(chǎn)重組,中投證券房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師李少明認為,由招商局蛇口換
股吸收合并公司并募集配套資金125億元,在通過國資委批復,證監(jiān)會審核之后,迎來最
后的沖刺階段.待重組完成, 招商地產(chǎn)退市,而招商局蛇口重新上市,按照23.6元/每股
的發(fā)行價,新公司市值將不低于1872億(含配套募集資金),市值在行業(yè)內(nèi)僅次于當前的
綠地,高于萬科.
    根據(jù)招商地產(chǎn)10月份公布的銷售簡報,10月份,公司實現(xiàn)簽約銷售面積同比減少18
.55%;簽約銷售金額同比增加14.69%.1-10月,公司累計實現(xiàn)簽約銷售面積同比增加8.0
0%;簽約銷售金額同比增加19.59%.
    "一方面,作為當前主要利潤來源的房地產(chǎn)開發(fā)項目價值將加速釋放;另一方面,公
司正通過轉(zhuǎn)讓或拍賣套現(xiàn)部分物業(yè), 如蛇口的住宅項目等,此舉將提升公司當年盈利,
也減少未來資產(chǎn)管理的成本, 更好地聚焦三大主業(yè)."李少明表示,重組方案公布后,中
投證券對招商局蛇口控股資產(chǎn)價值估值2419億元,相當于新股30.1元/股.

[2015-11-26]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):大股東成功賣出高價,招商地產(chǎn)重組落地
    ■華夏時報
    11月24日,招商地產(chǎn)公告,公司合并重組方案獲得證監(jiān)會審核通過,至此,大股東招
商局蛇口控股成功將旗下所有不確定性的資產(chǎn), 一次性以較高市盈率發(fā)行注入了新的
上市平臺.
    同時, 125億元的巨額定增計劃也成功獲批,緩解了招商地產(chǎn)的資金饑渴,不過,對
于23.6元/股的定增發(fā)行價, 要高于招商地產(chǎn)目前的股價,這也令招商局蛇口控股公司
部分員工不愿參與持股計劃.
    招商地產(chǎn)董秘劉寧對記者說,此次注入的資產(chǎn)都是優(yōu)質(zhì)土地,三年后開始顯現(xiàn)收益
, 定增計劃鎖定期也是三年,公司希望員工與投資者有共識,不參與定增計劃的只是少
部分員工.
    資產(chǎn)估值較高
    對招商局蛇口控股而言,旗下土地資產(chǎn)成功估出了高價.
    根據(jù)合并方案,招商局蛇口控股向招商地產(chǎn)股東按23.60元/股發(fā)行,對應2014年發(fā)
行后(扣非后)市盈率為34.82倍,對應2015年發(fā)行后市盈率分別為27.99倍.本次招商局
蛇口2014年及2015年市盈率水平,低于A股同行業(yè)可比上市公司估值水平的平均值和中
值.
    對此, 一位資深投資者對記者表示,招商局蛇口控股為了證明市盈率高的合理性,
回避了萬科,保利,金地等同類大盤藍籌股,因為這類地產(chǎn)股市盈率只有10倍多點,而選
擇性的找了以園區(qū)開發(fā)為主的市盈率更高的公司做對比,并不公允.
    合并方案稱,本次招商地產(chǎn)A股換股價格為38.10元/股,對應2014年市盈率為23.02
倍, 高于可比上市公司估值水平的均值和中值,而這次的可比公司對象換成了萬科,保
利,金地,華僑城這類市盈率低的藍籌股.
    "為什么發(fā)行價要用市盈率高的園區(qū)開發(fā)公司做對比,因為我們這次進來的資產(chǎn)都
是優(yōu)質(zhì)土地, 如果用開發(fā)性的房企市盈率對比,肯定會將估值引入歧途,我們在證監(jiān)會
反饋意見上也都有解釋,而且股票復牌后,市場的表現(xiàn)也是給予認可的."劉寧對記者解
釋說.
    在這次合并方案中,招商局蛇口控股有意對"房地產(chǎn)"概念淡化,而重點強調(diào)園區(qū)開
發(fā)業(yè)務,實際上,不論是合并前還是合并后,招商局蛇口控股園區(qū)開發(fā)業(yè)務占比都較小,
重點仍是傳統(tǒng)的房地產(chǎn)開發(fā), 以2014年為例,園區(qū)開發(fā)業(yè)務營業(yè)收入為41億元,占主營
業(yè)務9%, 而傳統(tǒng)社區(qū)開發(fā)業(yè)務營收為410億元,占90%.即便在2015年,2016年,2017年的
盈利預測報表中,園區(qū)開發(fā)的營收占總營收比重也不足15%.
    有券商分析師認為, 一方面是為了讓投資者更多地關注和了解新上市公司多元業(yè)
務, 展現(xiàn)出充足的想象空間;另一方面也是迎合資本市場對傳統(tǒng)房地產(chǎn)業(yè)務的看淡,而
對自貿(mào)區(qū),園區(qū)等概念的追捧之意,園區(qū)概念的上市公司估值比傳統(tǒng)社區(qū)開發(fā)的房企估
值要高.
    此次對招商局蛇口的凈資產(chǎn)評估為1423億元,資產(chǎn)增值了近16倍.但招商局蛇口控
股并未公布各個土地的詳細評估報告, 蛇口和前海的很多土地并沒有拿到土地使用權
證, 蛇口,前海片區(qū)土地的規(guī)劃,容積率,用途均未定,招商局蛇口資產(chǎn)又是如何評估出
總價值?
    招商局蛇口控股擁有510.55萬平米的土地使用權,其中,已取得權屬證書的土地使
用權面積為133.27萬平米,大部分土地尚未拿證,面積為377.28平米.
    部分員工的遲疑
    招商地產(chǎn)與大股東的重組合并時機,是在市場對資產(chǎn)估值高,股價已較高時停牌的
,6月份股市大跌后,同類上市房企股價均有不同程度下跌.不過由于合并方案給出了比
二級市場股價更高的換股價格,市場存在套利空間,同時注入土地資產(chǎn)給予了較大的想
象空間,因此招商地產(chǎn)的股價在復牌后較為穩(wěn)定.
    而這一方案設計主要有利于招商地產(chǎn)成功在高位完成融資計劃.按照最初方案,招
商地產(chǎn)擬采用鎖定價格方式發(fā)行股份數(shù)量不超過6.36億股, 每股發(fā)行價格23.60元,募
資不超過150億元,主要用于太子灣自貿(mào)啟動區(qū)一期,前海自由貿(mào)易中心一期,太子商業(yè)
廣場,海上世界雙璽花園三期,武漢江灣國際,珠海依云水岸等9個項目.
    上述定增對象共計10名,包括工銀瑞投,國開金融,華僑城,奇點投資,易方達,興業(yè)
財富,鼎暉百孚,致遠勵新,博時資本以及招商地產(chǎn)員工持股計劃.
    但最終易方達,鼎暉百孚退出了發(fā)行計劃,募資總額從150億元調(diào)整為125億元.
    劉寧稱, 易方達,鼎暉百孚的退出主要是招商系的重組推進速度較快,而兩家私募
基金相關備案,資金調(diào)配等方面沒有及時跟進所致.
    據(jù)記者了解, 此次定增計劃中,10億元的員工持股規(guī)模進展并不太順利,部分員工
認為發(fā)行價格過高而不愿參與, 按照1比1.6的換股比例算,合并后23.6元/股的新公司
股價,相當于招商地產(chǎn)股價的37.76元,目前招商地產(chǎn)股價比發(fā)行價還便宜,若參與定增
,還不如直接從二級市場買股劃算,但公司給出的壓力,讓大部分員工不得不參與定增.
    "部分員工不愿出錢買有很多原因,他們認為去二級市場買,確實比這個發(fā)行價低.
"劉寧對記者說, 員工持股計劃鎖定3年,公司也是希望用3年時間給投資者帶來一個好
回報,員工跟投資者應該要有共識,公司不參與定增的員工也只是少部分.
    按照三年的鎖定期限,員工和其余投資機構三年后才能出售股票.一旦新上市平臺
跌破23.6元/股的發(fā)行價,定增對象都將被套.
    "注入進去的土地短期確實是沒有利潤的,現(xiàn)在開發(fā)需要3年后才能慢慢結轉(zhuǎn),蛇口
海上世界的物業(yè)單價能賣出10萬元/平米, 其余注入進來的土地沒有理由不看好,投資
者認為三年后會釋放更大的利潤."劉寧認為,土地價值能夠保障未來公司的收益.
    為了增強投資者信心,完成融資計劃,招商局集團承諾若招商局蛇口控股上市之日
起的3個交易日內(nèi)收盤價低于換股吸收合并的發(fā)行價格,本集團將再投入累計不超過人
民幣30億元的資金.

[2015-11-25]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):招商系地產(chǎn)重組獲批,新公司市值將超越萬科成行業(yè)老二
    ■證券日報
招商系地產(chǎn)重組獲批 新公司市值將超越萬科成行業(yè)老二
    招商方面內(nèi)部人士向《證券日報》記者透露,"我們爭取在年底前完成重組",重組
完成后銷售規(guī)模不會馬上突破1000億元,但未來三年可期
    在A股房地產(chǎn)板塊市值排行榜上,萬科數(shù)年來獨占鰲頭,直至綠地控股今年8月份入
場, 即使其市值迅速縮水,但萬科仍淪為"老二".然而,待招商系地產(chǎn)重組完成后,其市
值將不低于1872億元, 屆時,新上市主體招商局蛇口控股將把萬科甩在后頭,成為在市
值方面與綠地一爭高下的實力派后來者.
    不過,相對于業(yè)內(nèi)對招商系完成重組后的業(yè)績規(guī)模預期,《證券日報》記者向招商
內(nèi)部人士證實, 完成重組后的招商不會馬上跨入千億元陣營,因為合并吸收資產(chǎn)性質(zhì),
土地儲備量大, 待項目開發(fā)且進入銷售階段后,規(guī)模業(yè)績將快速釋放,三年內(nèi)極有可能
超千億元.
    目前, 招商系地產(chǎn)重組正進入最后沖刺階段,11月23日,招商地產(chǎn)公告稱重組方案
獲得了證監(jiān)會的有條件通過.
    "我們爭取在年底前完成重組."招商地產(chǎn)相關人士向《證券日報》記者如是透露.
    重組方案獲有條件通過
    昨日,停牌近5個月的招商地產(chǎn)復牌,雖出現(xiàn)習慣性下跌,當日報收35.6元/股,但僅
下跌0.97%.
    而前一晚(11月23日晚間),招商地產(chǎn)公告稱,證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會
于當日召開了2015年第100次并購重組委工作會議審核,招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有
限公司(下稱"招商局蛇口")換股吸收合并招商地產(chǎn)并募集配套資金事項獲得有條件通
過.招商地產(chǎn)稱, 招商局蛇口尚未收到中國證監(jiān)會的正式核準文件,待收到中國證監(jiān)會
相關核準文件后將另行公告.
    根據(jù)招商地產(chǎn)此前公告,此次資產(chǎn)重組涉及兩個方面,一是招商局蛇口以23.60元/
股的價格吸收原招商地產(chǎn)股東股份;二是向10名特定對象增發(fā)股份,發(fā)行股份不超過6.
36億股,募資金額不超過150億元.
    據(jù)記者了解,重組完成后,新上市主體為招商局蛇口控股,由招商局集團控股,股東
涉及招商局輪船(非股票代碼為601872的招商輪船), 原招商地產(chǎn)中小股東以及本次非
公發(fā)行對象等.
    但11月11日,招商地產(chǎn)已發(fā)公告稱,對再融資方案進行了調(diào)整,規(guī)模由人民幣150億
元縮減至125億元.易方達及上海鼎輝兩家公司因故未參與最終募資, 募集資金用途上
減少投向太子灣自貿(mào)啟動區(qū)一期項目的25億元.鑒于此,此次配套發(fā)行的認購對象剩下
工銀瑞信, 國開金融,深圳華僑城,北京奇點領創(chuàng),興業(yè)財富,北京致遠,博時資本,以及
招商局蛇口員工持股計劃共計8名.
    對此, 中投證券房地產(chǎn)行業(yè)首席分析師李少明認為,待重組完成后,招商局蛇口重
新上市, 將聚焦主業(yè),加速釋放業(yè)績,成為我國自貿(mào)區(qū)建設的名片.一方面,作為當前主
要利潤來源的房地產(chǎn)開發(fā)項目價值將加速釋放, 今年前10個月銷售額420.2億元,11月
份由于蛇口海上世界雙璽項目熱銷(均價達9萬元/平方米),預計全年會有大幅增長;另
一方面,公司正通過轉(zhuǎn)讓或拍賣套現(xiàn)部分物業(yè),如蛇口的住宅項目,擁有"南海意庫夢工
場大廈"金域融泰的股權, 此舉將大大提升公司當年的盈利,也減少未來資產(chǎn)管理的成
本,更好的聚焦三大主業(yè).
    李少明稱,重組完成后,招商局蛇口將實現(xiàn)園區(qū)開發(fā)及運營,社區(qū)開發(fā)及運營,郵輪
產(chǎn)業(yè)建設及運營三大主業(yè)協(xié)同發(fā)展,政策紅利催化長期高增長.
    "即使涉及園區(qū)開發(fā)及運營,也不會大量增加持有型物業(yè)."招商方面人士向《證券
日報》記者透露.
    而在郵輪產(chǎn)業(yè)建設與運營方面,招商將立足太子灣,背靠招商局集團強大的貨運碼
頭資源, 加快郵輪碼頭的全國化布局,并以太子灣郵輪母港為核心,借助與國際郵輪巨
頭的戰(zhàn)略合作,打造郵輪運營的完整產(chǎn)業(yè)鏈.
    向千億元規(guī)模發(fā)起沖擊
    值得注意的是, 李少明認為,待重組完成,招商地產(chǎn)退市,而招商局蛇口重新上市,
招商局蛇口控股資產(chǎn)價值估值為2419億元.按照23.6元/每股的發(fā)行價, 新公司市值將
不低于1872億元(含配套募集資金), 市值在行業(yè)內(nèi)僅次于當前的綠地,高于萬科.而參
照11月24日股價,萬科市值為1619億元,綠地市值為2122億元.
    值得一提的是, 業(yè)內(nèi)較為關注的是重組后的招商局蛇口市值雖將力壓萬科,位居A
股第二,但其銷售規(guī)模短期內(nèi)將難以與萬科和綠地匹敵.
    不過,從此次吸收合并的資產(chǎn)情況來看,在土地儲備方面,較公開市場拿地,未來的
招商局蛇口將極具優(yōu)勢.
    中金公司房地產(chǎn)分析師寧靜鞭曾在其分析報告中表示, 整合后招商局蛇口將包括
招商地產(chǎn)原有資產(chǎn)儲備1265.3萬平方米, 蛇口控股固定房產(chǎn)139萬平方米,蛇口控股房
產(chǎn)開發(fā)儲備388. 2萬平方米以及蛇口園區(qū)土地使用權510.6萬平方米四大塊資產(chǎn).如若
蛇口控股以23.6元/股成功發(fā)行, 以目前A股龍頭平均NAV折讓15%%~20%測算,估計市值
隱含的土地儲備價值平均將達11615元/平方米,對應拆分到太子灣片區(qū),前海片區(qū)的隱
含地價約為30700元/平方米及11200元/平方米,略低于周邊市場土地價格.
    而《證券日報》記者也注意到, 招商地產(chǎn)今年并未在公開市場拼地.前三季度,招
商地產(chǎn)主要以合作方式拿地,在土地市場上斬獲15個項目,涉及土地款約269億元.
    中信建投房地產(chǎn)首席蘇雪晶稱,招商地產(chǎn)前三季度合作拿地平均權益由中期的51%
進一步降至36%, 實際控股項目總地價為51億元,實際上今年通過公開市場擴張的步伐
有所放緩.從布局區(qū)域來看,繼續(xù)強化北京,上海,廣州等一,二線城市,投入占比達94%.
    蘇雪晶認為,隨著公司吸收換股合并方案推進,招商局前海,蛇口等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入,
公司將擁有深圳自貿(mào)區(qū)核心資源,較之公開市場取地,這些資源賦予公司無可比擬的優(yōu)
勢.
    "重組之后,預計經(jīng)過一兩年開發(fā)銷售的時間,招商銷售規(guī)模增長將提速,同時將邁
入千億元陣營."蘭德咨詢總裁宋延慶向《證券日報》記者如是表示.

[2015-10-12]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):股東大會通過吸收合并等議案
    ■中國證券報
    招商地產(chǎn)9日召開2015年第三次臨時股東大會,審議通過招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股
份有限公司換股吸收合并公司并向特定對象募集資金等相關議案.
    招商局集團副總經(jīng)理,招商地產(chǎn)董事長孫承銘表示,通過引入戰(zhàn)略投資者和員工持
股,積極響應國有企業(yè)混合所有制改革的方向,以發(fā)行A股形式合并吸收招商地產(chǎn)A/B股
實現(xiàn)整體上市, 招商局努力成為國企改革的一面旗幟.吸收合并完成后,招商地產(chǎn)業(yè)務
將轉(zhuǎn)型,不局限于以出售為主的地產(chǎn)銷售,而是轉(zhuǎn)向園區(qū)運營和城市運營,已與大連,青
島,廈門等沿海城市開展相關合作.

[2015-10-12]停牌公告招商局B(200024)"B轉(zhuǎn)A"方案高票過關
    ■上海證券報
    備受關注的招商地產(chǎn)"B轉(zhuǎn)A"方案周五獲得公司股東大會高票通過, 市場此前諸多
質(zhì)疑都在會場形成了高度的一致.招商地產(chǎn)方案也有望繼東電B,中集B之后,成為B股改
革中的又一標桿案例.
    由于此次招商地產(chǎn)"B轉(zhuǎn)A"方案涉及B股定價問題,且有不少股東表示異議,因此,周
五股東大會成為市場關注熱點.不過, 大部分分歧在會場取得了一致意見,方案最終仍
以94%的高票通過.
    招商地產(chǎn)"B轉(zhuǎn)A"方案,即招商蛇口控股通過發(fā)行A股方式換股吸合并招商地產(chǎn)AB股
,同時配套融資150億元.其中,招商蛇口控股發(fā)行價格為23.60元/股,A股換股價格為37
.78元/股;B股換股價為28.67元/股.
    方案亮相后, 市場出現(xiàn)質(zhì)疑聲,特別是B股股東.因為,對于B股股東而言,雖然擁有
相同股權但是AB股換股價差別太大.
    "擁有同樣份額的所有者權益, 應當擁有相同的換股價格."一位與會B股股東向記
者強調(diào)應"同股同權".這也代表了相當一部分B股股東看法.
    按照公司規(guī)則, 涉足"B轉(zhuǎn)A"應需要B股非關聯(lián)股東進行分類表決,并且需要與會股
東三分之二通過.因此,上述方案能否通過周五股東大會成為備受市場關注.
    由于擔心出現(xiàn)意外風險,公司特別申請了招商地產(chǎn)停牌一天.在周五股東大會之上
,公司對此進行了特別解釋.
    公司董秘劉寧表示,AB股問題存在很久,兩者的價差在近20年市場發(fā)展中越拉越大
, AB股逐步形成了一個"同權但不同股",特別是不同市場交易特點的格局;在方案已經(jīng)
對通過加大B股的轉(zhuǎn)股溢價率的方式,對于B股進行了適當補償,"公司復牌首日招商B漲
停,而招商地產(chǎn)A股跌停也充分說明了這點."
    劉寧認為,此次方案不僅是"B轉(zhuǎn)A",更是有多項創(chuàng)新.方案涉及招商局蛇口控股,還
有很多戰(zhàn)略投資者,員工持股以及A股股東等多方利益.因此,更需要各方利益都一致.
    "如果A股投資者對于B轉(zhuǎn)A對價不同意, 方案仍是通不過."劉寧認為目前方案最大
程度上平衡了各方利益, 尊重了各個市場的差異,"目前AB股價差已經(jīng)大幅縮減".未來
該方案仍需證監(jiān)會核準.
    同時公司高管還針對市場質(zhì)疑進行了回復. 針對招商蛇口控股注入資產(chǎn)凈資產(chǎn)過
低問題,公司表示主要是由于公司記賬方法仍采用了歷史成本法計算,由于蛇口開發(fā)時
間較早,賬面成本應該說很低.對于未來發(fā)展,公司將以通過園區(qū)開發(fā)運營,郵輪產(chǎn)業(yè)以
及房地產(chǎn)開發(fā)為主, 未來將受益前海自貿(mào)區(qū)建設發(fā)展."招商地產(chǎn)方案不僅是B轉(zhuǎn)A更類
似一個國企改革的樣本.從招商銀行近期大幅增持來看,整個招商局集團對于旗下公司
信心滿滿."公司高管向與會股東表示.
    招商地產(chǎn)是為首例A+B公司實施"B轉(zhuǎn)A"的上市公司. "周五股東大會通過了招商地
產(chǎn)方案, 說明公司股東層面取得了相當統(tǒng)一的意見.這對B股改革而言多了一個選擇."
海通證券分析師張崎向記者表示.
    但招商地產(chǎn)方案是否完善,或者有借鑒性,各方意見并不十分統(tǒng)一."很難有公司會
像招商局一樣有實力, 去付出如此高的對價,解決B股存在的歷史遺留問題."招商地產(chǎn)
董秘劉寧認為,招商地產(chǎn)"B轉(zhuǎn)A"模式只是局部適用,畢竟付出成本還是很高的.
    不過,張崎表示,招商地產(chǎn)模式對于B股市場的主流——"A+B"公司提供了一個很好
的解決B股問題的思路,畢竟這是一條可以走的路.數(shù)據(jù)顯示,B股市場中,除去10家左右
的純B股外,其余近百家公司全部是"A+B"形式.
    "招商地產(chǎn)'B轉(zhuǎn)A'模式的一個特點是有相當?shù)腂股股份掌握在幾個股東手里, 溝通
成本較低;同時注入資產(chǎn)有很好的前景,因此高票通過,但是并不是每家公司皆是如此.
"一家與會投行人士向記者表示.
    張崎認為,雖然方案略有爭議,但是B股改革已經(jīng)呈現(xiàn)出創(chuàng)新方案頻出的特點,如陽
晨和招商地產(chǎn)方案都是無先例案例,因此"未來B轉(zhuǎn)A會不斷完善,且更有看點."

[2015-09-28]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):天量巨震,機構博弈招商地產(chǎn)
    ■中國證券報
    24日復牌跌停的招商地產(chǎn)昨日打開跌停, 小幅收漲,成交創(chuàng)出歷史天量.龍虎榜顯
示,昨日多家機構圍繞該股博弈.
    招商地產(chǎn)昨日以26.20元低開后震蕩沖高, 最高升至30.76元,漲幅一度超過7%,隨
后回落并翻綠,尾盤震蕩企穩(wěn)回升,最終收報28.95元,上漲1.65%.該股昨日成交達到84
.82億元之巨,創(chuàng)出歷史天量.
    深交所盤后披露的公開信息顯示,昨日招商地產(chǎn)日內(nèi)振幅達到17.40%.前五大買入
席位中, 第二和第四席為機構專用,買入金額分別為4.03億元和3.17億元;前五大賣出
席位中,前三位和第五位均為機構專用,賣出金額在2.53億元至1.29億元不等.
    招商地產(chǎn)昨日午間公告表示, 招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司吸收合并招商
局地產(chǎn)控股股份有限公司及募集配套資金有關問題, 已獲國資委批復.中信建投指出,
公司未來將顯著受益于前海蛇口自貿(mào)區(qū)的發(fā)展,公司在前海蛇口太子灣擁有511萬平方
迷土地儲備, 會在未來明顯的得到價值重估.通過集團的嫁接,公司特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)郵輪
母港都可以在當前的模式下實現(xiàn)快速復制,招商局各個板塊之間可以實現(xiàn)資源整合.從
估值角度,根據(jù)土地用途對這次整體上市的資產(chǎn)容積率進行假設,最終計算得出公司的
NAV大概是在2627億元, 對應招商地產(chǎn)合并后的每股價值大概是在52.3元,對應的招商
地產(chǎn)最新的價格PE也是在22倍,18倍和15倍,具備比較明確的安全邊際.
    由于招商地產(chǎn)停牌時間長達五個月,因此短期將面臨一定補跌壓力;但受益合并協(xié)
同效應,股價長期向好,昨日新主力大舉進駐,后市有望震蕩上行.

[2015-09-25]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):機構撤離招商地產(chǎn)
    ■中國證券報
    停牌近半年時間的招商地產(chǎn)9月23日晚間發(fā)布公告稱,控股股東招商局蛇口控股擬
吸收合并招商地產(chǎn)后再上市, 招商地產(chǎn)A股每股可換1.6008股招商局蛇口控股的A股股
票,新股發(fā)行價為23.60元,招商局蛇口控股換股吸收合并招商地產(chǎn)B股的換股比例則為
1:1.2148.此外, 公司擬定增募資不超過150億元,投下其旗下多個項目.不過該吸收合
并方案還需于10月9日提交董事會審核.雖然有整體上市的重大利好, 但在補跌壓力作
用下,昨日招商地產(chǎn)復牌后還是以28.48元跌停,成交額僅為2.43億元.
    深圳交易所盤后公開信息顯示, 機構投資者的集中出貨是造成招商地產(chǎn)地量跌停
的主要因素.昨日招商地產(chǎn)的五大賣出席位均為機構專用席位,賣出金額介于2314萬元
至6249萬元之間,合計賣出額達1.76億元;當日買入前五大席位則主要為券商營業(yè)部席
位, 僅第二大席位為機構專用席位,昨日買入了2722.69萬元.不僅如此,昨日招商證券
的第三大買入席位中信證券深圳總部營業(yè)部席位還出現(xiàn)在了大宗交易當中,以跌停價2
8.48元對倒1972.81億元;而該股的另外一筆大宗交易則以30.38元溢價成交6249.17萬
元,賣方為機構專用席位,而買方為昨日龍虎榜第一大買入席位的長江證券上海錦繡路
營業(yè)部.

[2015-09-25]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):首例A+B公司"B轉(zhuǎn)A"方案亮相首日,招商地產(chǎn)A,B股走勢迥異
    ■上海證券報
    首例A+B公司的"B轉(zhuǎn)A"方案亮相首日,招商地產(chǎn)A,B股表現(xiàn)迥異."B轉(zhuǎn)A"這一變量正
在改變傳統(tǒng)A股和B股的定價.
    周四, 招商地產(chǎn)迎來公布換股吸收合并方案后的第一個交易日.不過,對于方案理
解市場并不統(tǒng)一,招商局A股如預期展開補跌,以跌停開盤;招商局B則以漲停開盤,但漲
停之勢并沒有維持太久,此后震蕩走低,最終以21.90港元收盤.
    "市場資金估計也沒有想清楚, 理解分歧很大,所以定價也產(chǎn)生巨大的差異."海通
證券分析師張崎對兩股昨日的二級市場表現(xiàn)如此評論.
    按照換股吸收合并方案, 招商局蛇口控股本次A股股票發(fā)行價格為23.60元/股.本
次招商地產(chǎn)A股換股價格為37.78元/股,招商地產(chǎn)B股換股價格為人民幣28.67元/股.A,
B股換股比例分別為1::1.6008和1:1.2148.
    由于招商地產(chǎn)A股停牌時間為今年4月3日, 因此市場認為其復牌后存在補跌需求.
因為在此期間,深證成指累計下跌了24%."招商地產(chǎn)補跌是正常的市場行為."公司相關
負責人向記者表示.
    不過周四AB股開盤走勢則分道揚鑣.招商地產(chǎn)A股如市場預期封住跌停, 而招商地
產(chǎn)B股則以漲停開盤.
    "招商局B好于此前市場預期,主要是在方案對于B股股東的保護."公司相關人士表
示.
    按照公司停牌價計算, A股/B股比價為1.78;而在制定方案過程中,充分考慮了B股
投資者的利益,溢價率遠高于A股,因此,按照換股價格計算,這個比例降為1.31.
    從方案本身看,由于B股轉(zhuǎn)股溢價率上升,在方案能夠獲得通過的前提下,大大支撐
了B股估值."方案換股比例的確定, 也就是將AB股利益已經(jīng)捆綁在一起了."張崎認為,
周四開盤與收盤的差異恰恰體現(xiàn)了這點.
    根據(jù)方案,對于異議股東而言,招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權行使價格為23.79元/股,招
商地產(chǎn)B股為19.46港元/股.
    同時, 招商局集團還就增持招商局蛇口控股上市后A股股票出具了承諾.若招商局
蛇口控股上市之日起3個交易日內(nèi)任一交易日的A股股票收盤價低于招商局蛇口控股本
次換股吸收合并的發(fā)行價格,則本集團將在該3個交易日內(nèi)投入累計不超過人民幣30億
元的資金,通過深圳證券交易所股票交易系統(tǒng)進行增持.
    "不過,這一切還是建立在方案獲得通過的前提下."一位B股投資者向記者表示.
    根據(jù)招商地產(chǎn)公告,公司董事會將在10月9日召集2015年第三次臨時股東大會審議
該議案, 且方案需分別經(jīng)出席招商地產(chǎn)股東大會的A股非關聯(lián)股東和B股非關聯(lián)股東所
持表決權的三分之二以上表決通過.
    上述B股投資者認為,招商地產(chǎn)B轉(zhuǎn)A方案有很多創(chuàng)新,但是仍需要更進一步的溝通.
目前,A,B以及在新加坡交易的B股,其換股價皆有差異.
    根據(jù)方案, 招商局香港或相關第三方以26.54港元/股的現(xiàn)金對價收購新交所的招
商局B股份.

[2015-09-21]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):方案彰顯大股東對股價信心
    ■中國證券報
    興業(yè)證券指出, 招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司(以下簡稱招商局蛇口控股)
擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并招商地產(chǎn),即招商局蛇口控股向招商地
產(chǎn)除招商局蛇口控股及其全資子公司外的所有參與換股的股東, 以及現(xiàn)金選擇權提供
方發(fā)行股票交換該等股東所持有的招商地產(chǎn)股票.招商局蛇口控股本次A股股票發(fā)行價
格為23.60元/股.對于招商地產(chǎn)股東,A股股東換股價格38.10元/股(除息后37.78元/股
),B股股東人民幣28.99元/股(除息后28.67元/股).
    興業(yè)證券表示, 招商局蛇口控股系一家綜合性開發(fā)經(jīng)營公司,其定位于成為"中國
卓越的城市綜合開發(fā)和運營服務商", 目前主營業(yè)務為園區(qū)開發(fā)與運營,社區(qū)開發(fā)與運
營和郵輪產(chǎn)業(yè)建設與運營.借助本次交易,招商局集團自貿(mào)區(qū)建設板塊的資源將進一步
優(yōu)化配置, 招商局蛇口控股的自貿(mào)區(qū)土地資源優(yōu)勢和招商地產(chǎn)的開發(fā)能力優(yōu)勢將更好
地發(fā)揮協(xié)同效應.招商局蛇口控股合并招商地產(chǎn)后2015-2017年預計實現(xiàn)的備考歸母扣
非凈利潤分別為62.4億元,85.9億元和103.0億元.通過本次非公開發(fā)行,招商局蛇口控
股將獲得充沛資金以加速推進自貿(mào)區(qū)建設,定向引入的戰(zhàn)略投資者也將在城市升級,區(qū)
域綜合開發(fā), 跨境電商平臺等方面與公司有效嫁接,加速推動公司轉(zhuǎn)型升級.通過引入
有助于公司長遠發(fā)展的投資者,并同步實施員工持股相關方案,將完善公司股東與經(jīng)營
者的利益風險共擔機制, 進一步提升公司核心競爭力.本次交易完成后,嶄新的上市平
臺將更有力地踐行自貿(mào)區(qū), "一帶一路"和國企改革戰(zhàn)略,在自貿(mào)區(qū)平臺建設,貿(mào)易投資
便利化,跨境電子商務等領域進行突破創(chuàng)新.本次招商局蛇口控股換股吸收合并招商地
產(chǎn),定增募集資金,員工持股計劃的整體方案彰顯了大股東,外部戰(zhàn)略投資者,內(nèi)部員工
對于股價強大信心.未來招商局集團將會
    把招商局蛇口控股打造成為招商局自貿(mào)區(qū)建設旗艦企業(yè),發(fā)展方向契合國企改革,
"一帶一路"等戰(zhàn)略.招商局蛇口控股在前海, 蛇口土地儲備豐厚,深港一體化背景下發(fā)
展空間廣闊.興業(yè)證券給予公司"買入"評級.

[2015-09-18]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):擬換股吸收合并招商地產(chǎn)招商局蛇口控股將整體上市
    ■證券時報
    停牌五個多月的招商地產(chǎn)(000024),今日以48份公告文件揭開了這一"涉及無先例
事項"重大資產(chǎn)重組的廬山真面目, 大股東招商局蛇口控股擬吸收合并招商地產(chǎn),從而
實現(xiàn)整體上市.這一方案對招商地產(chǎn)來說"一箭三雕":徹底解決B股問題, 配套募資150
億元解渴資金之困,順勢推出員工持股計劃.公司股票將繼續(xù)停牌.
    大股東整體上市
    招商地產(chǎn)公告,招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并招
商地產(chǎn). 招商局蛇口控股向除其自身外的所有參與換股的股東發(fā)行股票交換招商地產(chǎn)
股票.換股吸收合并中,招商地產(chǎn)A股的換股比例為1:1.6008,即換股股東所持有的每股
招商地產(chǎn)A股股票可以換得1.6008股招商局蛇口控股本次發(fā)行的A股股票,B股的換股比
例則為1:1.2148.
    與此同時, 換股吸收合并將由招商局輪船作為A股現(xiàn)金選擇權的提供方,由招商局
香港作為招商地產(chǎn)B股現(xiàn)金選擇權的提供方,以現(xiàn)金收購招商地產(chǎn)異議股東要求售出的
招商地產(chǎn)股票.招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權行使價格為24.11元/股,B股現(xiàn)金選擇權行使價
格為19.87港元/股.
    換股吸收合并完成后, 招商局蛇口控股將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn),負債,
業(yè)務,人員,合同及其他一切權利與義務,招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格,招商局蛇
口控股的股票將申請在深交所主板上市流通.
    招商局蛇口控股定位于"中國卓越的城市綜合開發(fā)和運營服務商",以"再造新蛇口
"和"前海蛇口自貿(mào)區(qū)建設運營"為核心業(yè)務, 公司下屬三大業(yè)務板塊:園區(qū)開發(fā)與運營
業(yè)務,社區(qū)開發(fā)與運營業(yè)務,郵輪產(chǎn)業(yè)建設與運營業(yè)務.
    開創(chuàng)"B轉(zhuǎn)A"新模式
    目前,公布B股轉(zhuǎn)A股方案的公司有東電B,新城B和陽晨B,均為純B股公司,招商地產(chǎn)
此舉將開創(chuàng)既有A股也有B股的上市公司B轉(zhuǎn)A新模式.
    根據(jù)安排, 在換股吸收合并完成后,招商地產(chǎn)所有境內(nèi)個人B股投資者若出售其因
本次吸收合并而持有的招商局蛇口控股A股, 將直接以人民幣進行資金結算,不再轉(zhuǎn)換
成港元.境內(nèi)個人B股投資者及部分境外個人B股投資者, 境外機構B股投資者需開展資
金賬戶開立,證券賬戶與銀行賬戶關聯(lián)等手續(xù).
    招商地產(chǎn)B股于1995年7月12日以介紹方式在新交所實現(xiàn)第二上市,截至2015年4月
2日,新加坡B股股東共計349戶,總共持有130萬股招商局B.目前在新交所上市的招商局
B將在此次換股吸收合并實施前于新交所先行退市,由新交所轉(zhuǎn)托管至中國登記結算深
圳分公司,才可參與本次換股吸收合并.
    在轉(zhuǎn)托管期結束后依然留在新交所的招商局B股東, 招商地產(chǎn)將為其提供新加坡B
股現(xiàn)金對價方案, 由招商局香港或相關第三方以26.54港元/股的現(xiàn)金對價收購其所持
有的仍在新交所上市的招商局B股份.轉(zhuǎn)托管期結束后,招商地產(chǎn)將申請招商局B在新交
所退市.
    再融資150億
    在換股吸收合并同時, 招商局蛇口控股擬采用鎖定價格發(fā)行方式向共10名特定對
象非公開發(fā)行A股股票募集配套資金,募集配套資金總金額不超過150億元,發(fā)行價格與
招商局蛇口控股換股發(fā)行股份的價格一致,為23.60元/股.
    招商局蛇口控股募集資金將主要用于太子灣自貿(mào)啟動區(qū)一期, 前海自由貿(mào)易中心
一期, 太子商業(yè)廣場,新時代廣場南,海上世界雙璽花園三期,(武漢)江灣國際,(珠海)
依云水岸,招商局互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務服務平臺,招商自貿(mào)商城項目.
    值得一提的是, 此次參與招商局蛇口控股配套資金募集認購的對象除包括工銀瑞
投, 國開金融,奇點投資,易方達,興業(yè)財富等多家金融機構外,還包括上市公司華僑城
以及招商局蛇口控股推出的員工持股計劃.
    該員工持股計劃的參加對象為對公司整體業(yè)績和中長期發(fā)展具有重要作用的核心
骨干人員,參加對象的總?cè)藬?shù)不超過2585人.

[2015-09-18]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):招商局蛇口整體上市搭載10億員工持股計劃
    ■上海證券報
    經(jīng)過5個多月的停牌, 招商地產(chǎn)控股股東整體上市方案終于出爐.這也是國企改革
頂層設計方案披露之后,首家央企拋出的結構極其復雜的混改方案.
    今日, 招商地產(chǎn)發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案,招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司(下
稱"招商局蛇口")擬發(fā)行A股股份以換股吸收合并的方式吸收合并上市公司,同時,招商
局蛇口擬采用鎖價方式定增募集不超過150億元, 通過該配套募資,整體上市的招商局
蛇口將引入包括國開金融, 鼎暉百孚,華僑城等戰(zhàn)投,同時還順帶完成金額達10億元的
員工持股計劃.
    此次換股吸收合并完成后, 招商局蛇口將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn),負債,
業(yè)務,人員,合同及其他一切權利與義務,招商地產(chǎn)將終止上市并注銷法人資格,招商局
蛇口的股票將申請在深交所主板上市流通.招商地產(chǎn)股票將繼續(xù)停牌.
    吸收合并A,B股
    具體來看換股吸收合并方案, 招商局蛇口將向招商地產(chǎn)除招商局蛇口及其全資子
公司達峰國際,全天域投資,FOXTROT INTERNATIONAL LIMITED 和 ORIENTURE INVESTM
ENT LIMITED外的所有參與換股的股東,以及現(xiàn)金選擇權提供方發(fā)行股票交換該等股東
所持有的招商地產(chǎn)股票.
    在上述交易中,招商局蛇口直接及間接持有的招商地產(chǎn)股票不參與換股,也不行使
現(xiàn)金選擇權,并且該等股票將在此次換股吸收合并完成后予以注銷.
    方案顯示,考慮到招商地產(chǎn)此前曾推出了每10股派現(xiàn)3.2元的2014年度利潤分配方
案,所以,此次招商地產(chǎn)A股和招商地產(chǎn)B股的換股價格分別為37.78元每股和28.67元每
股.
    以此為基準, 此次吸收合并的招商地產(chǎn)A股換股比例為1:1.6008,即換股股東所持
有的每股招商地產(chǎn)A股股票可以換得1.6008股招商局蛇口本次吸收合并發(fā)行的A股股票
.
    吸收合并的B股換股比例為1:1.2148, 即換股股東所持有的每股招商地產(chǎn)B股股票
可以換得1.2148股招商局蛇口本次吸收合并發(fā)行的A股股票.
    現(xiàn)金選擇權有所折價
    與此前吸收合并案例一樣, 招商地產(chǎn)此次吸收合并方案也提供了異議股東的現(xiàn)金
選擇權.
    其中, 招商局輪船股份有限公司作為公司A股異議股東現(xiàn)金選擇權提供方,招商局
集團(香港)有限公司作為公司B股異議股東現(xiàn)金選擇權提供方,以現(xiàn)金收購招商地產(chǎn)異
議股東要求售出的公司股票, 或許是考慮到A股行情有所變化,此次提供的現(xiàn)金選擇權
行使價格較停牌前市價有了不小幅度的下調(diào).
    公告顯示, 根據(jù)招商地產(chǎn)2014年利潤分配方案調(diào)整后,招商地產(chǎn)A股股東的現(xiàn)金選
擇權行使價格為23.79元每股.招商地產(chǎn)B股股東的現(xiàn)金選擇權行使價格為19.46港元每
股.
    在部分投資者看來, 方案給出的現(xiàn)金選擇權行使價格有些過低."招商地產(chǎn)停牌前
最后一個交易日的收盤價是31.64元, 這意味著如果行使現(xiàn)金選擇權,相關股東將直接
較停牌前價格浮虧25%."
    明星機構參與定增
    除了換股吸收合并招商地產(chǎn),招商局蛇口還擬采用鎖定價格發(fā)行方式非公開發(fā)行A
股股票募集配套資金,募集配套資金總金額不超過150億元.
    扣除發(fā)行費用后將用于太子灣自貿(mào)啟動區(qū)一期,前海自由貿(mào)易中心一期,太子商業(yè)
廣場,新時代廣場南等總計9個項目.
    憑借著高達150億元的配套募資上限,此次參與配套募資認購的團隊亦頗為華麗.
    方案顯示,此次參與認購配套募資的交易對方總計有10名,其中有4家為機構,分別
是工銀瑞信, 易方達,興業(yè)財富和博時資管,其認購金額分別為15億元,15億元,15億元
和20億元.
    除此之外,國開金融,華僑城,奇點領創(chuàng),鼎暉百孚,致遠勵新也參與配套募資定增,
擬認購金額分別為15億元,15億元,15億元,10億元和20億元.
    值得一提的是,此次方案中還內(nèi)嵌了招商局蛇口員工持股計劃.總計不超過2585名
核心骨干人員將總計出資不超過10億元參與配套募資定增.
    承諾超高業(yè)績
    僅從資產(chǎn)規(guī)模來看,招商局蛇口的整體上市將給上市公司帶來巨大的影響.數(shù)據(jù)顯
示,截至2015年6月末,招商局蛇口的總資產(chǎn)為1837.96億元,股東權益為465.57億元,均
超過招商地產(chǎn)當前水平.
    正因如此,招商地產(chǎn)此次也表示,招商局蛇口控股作為前海蛇口自貿(mào)區(qū)內(nèi)最大的城
市發(fā)展主體及綜合服務提供商,有必要建立高效,完善,國際化的公司治理結構.
    招商局蛇口控股通過整體上市引入社會公眾股東,并同步實施員工持股計劃,有利
于健全現(xiàn)代化公司治理結構,完善公司股東與經(jīng)營者的利益風險共擔機制,提升公司核
心競爭力,為其長遠發(fā)展奠定基礎.
    龐大的資產(chǎn)注入自然少不了高額的業(yè)績承諾.招商局蛇口預計其2015年,2016年,2
017年度扣非后凈利潤分別為62.4億,85.8億,103億元.若上述盈利預測不達標,則招商
局集團將對招商局蛇口控股以現(xiàn)金方式進行一次性補償盈利缺口.

[2015-09-18]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):招商局蛇口控股將換股吸收合并招商地產(chǎn)
    ■中國證券報
    招商地產(chǎn)9月18日公告, 招商局蛇口控股擬發(fā)行A股股份以換股方式吸收合并招商
地產(chǎn).同時,前者擬采用鎖價方式向共10名特定對象非公開發(fā)行A股募集配套資金,募資
總金額不超過150億元.經(jīng)申請,公司股票繼續(xù)停牌.
    此次招商地產(chǎn)A股換股價為37.78元/股,B股換股價為人民幣28.67元/股(均為除權
價),較之于招商地產(chǎn)A股和B股定價基準日前120個交易日價格分別上浮逾7成和1倍.同
時,賦予A,B股投資者現(xiàn)金選擇權.
    招商局蛇口控股此次非公開發(fā)行A股股票的發(fā)行價為23.60元/股.招商局蛇口控股
直接及間接持有的招商地產(chǎn)股票不參與換股,也不行使現(xiàn)金選擇權,并且該等股票將在
本次換股吸收合并完成后予以注銷.
    此次換股吸收合并完成后,招商局蛇口控股將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn),負
債, 業(yè)務,人員,合同及其他一切權利與義務,招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格,招商
局蛇口控股的股票(包括為本次換股吸收合并發(fā)行的A股股票和本次配套發(fā)行的A股股
票)將申請在深交所主板上市流通.
    為順利推進本次換股吸收合并工作,招商地產(chǎn)擬先行終止B股股票在新加坡證券交
易所第二上市交易,并從新交所退市.

[2015-08-04]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):蛇口工業(yè)區(qū)擬吸收合并招商地產(chǎn)上市
    ■中國證券報
    停牌4個月后,招商地產(chǎn)8月3日晚發(fā)布重大資產(chǎn)重組進展公告稱,"目前擬定的方案
為招商局蛇口換股吸收合并本公司并向深圳證券交易所申請上市".至此, 招商局擬通
過蛇口工業(yè)區(qū)整體上市整合做強做大旗下地產(chǎn)板塊的思路浮出水面.
    招商系謀地產(chǎn)蝶變
    蛇口工業(yè)區(qū)直接和間接持有招商地產(chǎn)51.89%的股份,是招商地產(chǎn)的控股股東.為推
進此次重組的順利進行,蛇口工業(yè)區(qū)正積極推進各項改制工作,今年6月23日,蛇口工業(yè)
區(qū)改制設立招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司.
    蛇口工業(yè)區(qū)官方網(wǎng)站顯示,目前旗下的重點項目包括蛇口網(wǎng)谷,太子灣片區(qū)綜合開
發(fā)項目, 海上世界城市綜合體項目,前海灣項目及光明科技園等.其中,蛇口網(wǎng)谷5年內(nèi)
將打造成為總建筑面積超過50萬平米, 總產(chǎn)值超過300億元的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園區(qū),將成為
蛇口高端活力灣區(qū)的支撐板塊和居業(yè)均衡的核心區(qū)域. 太子灣片區(qū)綜合開發(fā)項目位于
蛇口一突堤, 片區(qū)規(guī)劃用地面積約73公頃,項目建成后將成為中國第一,世界一流的郵
輪母港.海上世界城市綜合體項目, 總建筑面積100萬平米,是集歷史文化博覽,文化藝
術表演, 會議展覽,酒店,商務辦公,住宅以及餐飲娛樂為一體的現(xiàn)代海濱休閑,游覽及
商務活動的綜合國際社區(qū).
    隨著前海從深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)升級為國家級自貿(mào)區(qū), 到蛇口一并劃入自貿(mào)區(qū)
的范圍,蛇口工業(yè)區(qū)在建設這片熱土的過程中將扮演越來越重要的角色.今年7月23日,
《中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)建設實施方案》頒布, 給蛇口工業(yè)區(qū)
帶來重大利好.
    利好或超市場預期
    分析人士指出,招商地產(chǎn)如能按目前公告的方向順利推進重組,將給投資者帶來重
大利好,利好程度甚至遠超市場前期預期.
    此次重組若成功,將有利于消除同業(yè)競爭,減少內(nèi)部關聯(lián)交易;有利于資源集約,原
非上市資產(chǎn)管理運營效率將通過上市平臺獲得提升,交叉重疊的業(yè)務將被消除,集團母
公司將可以一心一意支持地產(chǎn)板塊發(fā)展;企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效應將大幅提升,投資者投資回
報也將大幅提升.
    國內(nèi)采取吸收合并方式重組的案例并不多, 對近幾年吸收合并整體上市案例的統(tǒng)
計分析可知, 被合并方中小股東的換股價格較被合并方股票停牌前20個交易日交易均
價的溢價幅度平均值為20%多,重組后多數(shù)獲得市場較高認可,股價不同程度拉升.

[2015-08-04]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):將實施重大資產(chǎn)重組
    ■證券時報
    在經(jīng)歷4個月的停牌期后, 招商地產(chǎn)(000024)今日發(fā)布重大資產(chǎn)重組進展公告,招
商局集團正在積極推動公司與招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司的整合工作. 目前
擬定的方案為招商局蛇口工業(yè)區(qū)換股吸收合并招商地產(chǎn)并向深交所申請上市.
    至此,招商局計劃通過蛇口工業(yè)區(qū)整體上市,做強做大旗下地產(chǎn)板塊的思路已浮出
水面.
    近年來,招商地產(chǎn)與行業(yè)領先企業(yè)差距難以縮小,招商局下定決心整合旗下地產(chǎn)資
源,重新做大地產(chǎn)板塊.重組后,新上市公司平臺的規(guī)模實力將會呈現(xiàn)數(shù)量級放大,優(yōu)質(zhì)
土地儲備及綜合發(fā)展能力也將大幅提升.
    坐擁前海蛇口一批好項目
    蛇口工業(yè)區(qū)直接和間接持有招商地產(chǎn)51.89%的股份,是招商地產(chǎn)的控股股東.為推
進此次重組的順利進行,蛇口工業(yè)區(qū)積極推進各項改制工作.今年6月23日,蛇口工業(yè)區(qū)
改制設立招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司.
    蛇口工業(yè)區(qū)官方網(wǎng)站顯示,目前旗下的重點項目包括蛇口網(wǎng)谷,太子灣片區(qū)綜合開
發(fā)項目,海上世界城市綜合體項目,前海灣項目及光明科技園等.
    其中,蛇口網(wǎng)谷5年內(nèi)將打造成為總建筑面積超過50萬平米,總產(chǎn)值超過300億元的
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園區(qū),將成為蛇口高端活力灣區(qū)的支撐板塊和居業(yè)均衡的核心區(qū)域.太子灣
片區(qū)綜合開發(fā)項目位于蛇口一突堤,片區(qū)規(guī)劃用地面積約73公頃,項目建成后將成為中
國第一, 世界一流的郵輪母港.海上世界城市綜合體項目,總建筑面積共100萬平米,是
集歷史文化博覽, 文化藝術表演,會議展覽,酒店,商務辦公,住宅以及餐飲娛樂為一體
的現(xiàn)代海濱休閑,游覽及商務活動的綜合國際社區(qū).
    與此同時,根據(jù)招商局與深圳市簽訂的全面合作備忘錄,蛇口工業(yè)區(qū)近年來也在全
力推進前海灣重大項目的開發(fā)建設. 隨著前海從深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)升級為國家級
自貿(mào)區(qū),到蛇口一并劃入自貿(mào)區(qū)的范圍,蛇口工業(yè)區(qū)將扮演重要的角色.
    對接"一帶一路"戰(zhàn)略
    今年7月23日,《中國(廣東)自由貿(mào)易試驗區(qū)深圳前海蛇口片區(qū)建設實施方案》又
給蛇口工業(yè)區(qū)帶來了利好.
    實施方案明確了三個片區(qū)不同的定位:一是前海金融商務區(qū),即前海區(qū)塊中除保稅
港區(qū)之外的其他區(qū)域,主要承接服務貿(mào)易功能,重點發(fā)展金融,信息服務,科技服務和專
業(yè)服務, 建設我國金融業(yè)對外開放試驗示范窗口,亞太地區(qū)重要的生產(chǎn)性服務業(yè)中心;
二是以前海灣保稅港區(qū)為核心的深圳西部港區(qū), 重點發(fā)展港口物流,國際貿(mào)易,供應鏈
管理與高端航運服務,承接貨物貿(mào)易功能,努力打造國際性樞紐港;三是蛇口商務區(qū),即
蛇口區(qū)塊中除西部港區(qū)之外的其他區(qū)域, 重點發(fā)展網(wǎng)絡信息,科技服務,文化創(chuàng)意等新
興服務業(yè),與前海區(qū)塊形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)動,優(yōu)勢互補.爭取經(jīng)過3至5年探索試驗,前海蛇口片
區(qū)將成為自貿(mào)區(qū)的新標桿.
    此外,前海蛇口自貿(mào)片區(qū)對接國家"一帶一路"戰(zhàn)略的具體措施也浮出水面,該區(qū)將
從建立區(qū)域聯(lián)動發(fā)展機制, 打通泛珠三角區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作通道,建設內(nèi)地企業(yè)和個人"走
出去"窗口和"一帶一路"投資并購橋頭堡,推進"一帶一路"沿線要素便利流動,打造"一
帶一路"重要的國際交往平臺等方面著手,將前海蛇口片區(qū)打造為國家實施"一帶一路"
的戰(zhàn)略支點,發(fā)展為"一帶一路"重要的金融創(chuàng)新中心,國際貿(mào)易門戶,現(xiàn)代物流樞紐,對
外投資中心,專業(yè)服務基地和國際交往平臺.
    據(jù)悉,蛇口工業(yè)區(qū)作為前海蛇口自貿(mào)區(qū)最大的建設主體,公司或?qū)㈨槕�自貿(mào)區(qū)政策
, 結合強大的城市發(fā)展經(jīng)驗,背靠招商局在金融,航運方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢,在跨境電商,郵
輪母港,離岸金融等產(chǎn)業(yè)方面大展拳腳.

[2015-08-04]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):透底蛇口工業(yè)區(qū)將吸并上市
    ■上海證券報
    停牌4個月后, 招商地產(chǎn)重大資產(chǎn)重組懸念今日揭曉,招商局蛇口擬換股吸收合并
招商地產(chǎn)上市.至此,招商局擬通過蛇口工業(yè)區(qū)整體上市整合做強做大旗下地產(chǎn)板塊的
思路已逐漸浮出水面.
    招商地產(chǎn)今日發(fā)布重大資產(chǎn)重組進展公告稱, 招商局集團正在積極推動公司與招
商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司的整合工作. 目前擬訂的方案為招商局蛇口換股吸
收合并公司并向深圳證券交易所申請上市.
    公司同時稱, 本次重組方案較為復雜,涉及資產(chǎn)數(shù)量龐大,各中介機構正在按計劃
開展盡職調(diào)查,審計評估等相關工作.
    據(jù)了解,蛇口工業(yè)區(qū)直接和間接持有招商地產(chǎn)51.89%的股份,是招商地產(chǎn)的控股股
東.為推進此次重組的順利進行,今年6月23日,蛇口工業(yè)區(qū)改制設立招商局蛇口工業(yè)區(qū)
控股股份有限公司.
    蛇口工業(yè)區(qū)的官方網(wǎng)站顯示,目前旗下的重點項目包括蛇口網(wǎng)谷,太子灣片區(qū)綜合
開發(fā)項目,海上世界城市綜合體項目,前海灣項目及光明科技園等.
    其中,蛇口網(wǎng)谷5年內(nèi)將打造成為總建筑面積超過50萬平方米,總產(chǎn)值超過300億元
的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園區(qū),將成為蛇口高端活力灣區(qū)的支撐板塊和居業(yè)均衡的核心區(qū)域.太子
灣片區(qū)綜合開發(fā)項目位于蛇口一突堤,片區(qū)規(guī)劃用地面積約73公頃,項目建成后將成為
中國第一,世界一流的郵輪母港.海上世界城市綜合體項目,總建筑面積共100萬平方米
,是集歷史文化博覽,文化藝術表演,會議展覽,酒店,商務辦公,住宅以及餐飲娛樂為一
體的現(xiàn)代海濱休閑,游覽及商務活動的綜合國際社區(qū).
    此前, 招商局集團高管已在多次內(nèi)部會議上強調(diào),將重點整合旗下地產(chǎn)板塊資源.
如7月20日招商局集團年中工作會議上, 集團董事長李建紅指出,下半年招商局集團要
順應"一帶一路"趨勢, 打造國際化招商局;順應國企改革與新經(jīng)濟趨勢,打造平臺化招
商局, 深入推進國企改革與集團內(nèi)部資源整合工作.具體到集團各板塊情況,李建紅指
出,金融板塊要"穩(wěn)",地產(chǎn)板塊要"轉(zhuǎn)",綜合交通板塊要"升".
    地產(chǎn)板塊如何轉(zhuǎn), 備受關注.記者采訪獲悉,蛇口工業(yè)區(qū)作為前海蛇口自貿(mào)區(qū)最大
的建設主體,招商地產(chǎn)后續(xù)順應自貿(mào)區(qū)政策,背靠招商局在金融,航運方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢,
在跨境電商,郵輪母港,離岸金融等產(chǎn)業(yè)方面大展拳腳是大概率事件.
    此外,權威數(shù)據(jù)顯示,A股市場采取吸收合并方式重組的案例并不多,通過對近幾年
吸收合并整體上市的公司如廣汽集團,美的集團,浙能電力,中交股份,大華農(nóng)等多家公
司進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn), 被合并方中小股東的換股價格較被合并方股票停牌前20個交易日交
易均價的溢價幅度平均值超過20%.
    分析人士指出,近年來招商地產(chǎn)規(guī)模與行業(yè)領先企業(yè)差距一直難于縮小,本次重組
后,新上市公司平臺的規(guī)模實力將會呈數(shù)量級放大,優(yōu)質(zhì)土地儲備及綜合發(fā)展能力也將
大幅提升,公司市值也有望躋身行業(yè)前列.同時,本次重組也有利于消除同業(yè)競爭,減少
內(nèi)部關聯(lián)交易,為后續(xù)招商局集團專心支持地產(chǎn)板塊發(fā)展進行鋪墊.

[2015-04-20]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):確認地產(chǎn)整合,蛇口土地是否注入成大看點
    ■證券時報
    招商"雙子"之一的招商地產(chǎn)(000024)自4月3日停牌以來, 有關公司種種資本運作
傳聞不斷,目前有了新進展.招商地產(chǎn)4月18日公告,經(jīng)向公司實際控制人招商局集團確
認,招商局集團正在籌劃關于招商局集團地產(chǎn)板塊的整合事項.鑒于該事項尚存在不確
定性,公司股票將繼續(xù)停牌.
    這則公告的發(fā)布也間接打破了此前招商雙子(招商地產(chǎn)與招商銀行)整合的傳聞, 
但同時也繼續(xù)為外界設置了地產(chǎn)整合的懸念. 深圳一家大型房地產(chǎn)企業(yè)的資深人士告
訴記者:"從公告措辭看,大股東招商局的地產(chǎn)資產(chǎn)注入很可能是此次停牌的主要原因.
目前看,蛇口工業(yè)區(qū)巨量的土地資產(chǎn)全部打包進入的可能性進一步增強,即使最不濟也
很可能是招商地產(chǎn)重啟此前中斷的定增收購大股東部分資產(chǎn)事項."
    "銀行+地產(chǎn)"幾無可能
    事實上, 自4月3日,招商地產(chǎn)和招商銀行雙雙停牌之后,市場對招商局旗下最大的
地產(chǎn)平臺和最大的金融平臺進行整合的傳聞即開始出現(xiàn).不過,4月11日,招商銀行并沒
有伴隨招商地產(chǎn)持續(xù)停牌,而是攜一份"全民持股"的激勵政策宣布復牌.
    招商銀行的一紙公告讓市場原有的預判開始降溫, 招商地產(chǎn)日前發(fā)布的停牌進展
公告則是明確確認招商局集團正在籌劃關于招商局集團地產(chǎn)板塊的整合事項. 如此看
來,招商銀行與招商地產(chǎn)的停牌事項很可能是獨立進行的.前述房企資深人士的觀點較
為肯定, 他認為:"招商地產(chǎn)的公告表面,外界傳聞的'銀行+地產(chǎn)'整合事項幾乎可以說
沒有可能性了,剩下的懸念就是招商局地產(chǎn)整合會如何進行."
    外界之所以對招商雙子停牌的猜想聚焦到"銀行+地產(chǎn)"方面除了停牌時間重合的
原因之外, 也是基于當下地產(chǎn)金融化趨勢的日益明顯.比如,最近平安人壽入股碧桂園
成為其第二大股東,去年銷售沖到第一的綠地也通過設立綠地金控加碼金融布局.此外
,去年以來生命人壽,安邦保險,中國人壽等保險資金頻頻出手,在金地,佳兆業(yè),金融街
,遠洋等企業(yè)的股東變動名單當中都能見到這些機構的身影.
    前述資深人士還表示,招商銀行整合招商地產(chǎn)可能性不大還有另一原因,作為央企
,其本身具備的復合屬性,已經(jīng)將金融和地產(chǎn)進行匹配,無須通過股權形式進行整合.事
實上, 無論是招商,中信還是華潤等企業(yè),它們集團旗下的招商銀行,中信銀行,華潤銀
行都讓旗下地產(chǎn)公司一上來就能夠和金融無縫連接, 內(nèi)部之間的緊密合作是業(yè)內(nèi)普遍
知曉的.
    蛇口土地注入希望大增
    雖然招商銀行復牌的事實和此次招商地產(chǎn)停牌進展公告直接否認了招商雙子的整
合猜想, 但是相關想象中,招商局集團擬將3.9平方公里工業(yè)用地作價3500億元注入招
商地產(chǎn)的猜想最具吸引力. 而當下市場傳聞較多的則是蛇口工業(yè)區(qū)的全部或部分土地
有可能注入上市公司招商地產(chǎn).
    招商局官網(wǎng)資料顯示, 招商局通過開發(fā)蛇口工業(yè)區(qū),漳州開發(fā)區(qū)等,提供成片開發(fā)
綜合服務,并通過招商地產(chǎn)從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務.蛇口工業(yè)區(qū)開發(fā)建設了蛇口片區(qū)11平
方公里的土地.漳州開發(fā)區(qū)行政轄區(qū)面積56.17平方公里, 2010年升級為國家級經(jīng)濟技
術開發(fā)區(qū).
    那么,招商局是否可能將蛇口工業(yè)務的土地等資產(chǎn)注入上市公司呢記者梳理發(fā)現(xiàn),
招商地產(chǎn)和招商局在蛇口地區(qū)確實均有地產(chǎn)開發(fā)和銷售業(yè)務,整合預期是存在的.前述
資深人士也表示:"如果子公司和母公司在同一區(qū)域都有同類業(yè)務的話, 出于避免同業(yè)
競爭或規(guī)模整體優(yōu)勢的考慮,都可以考慮整合."
    據(jù)媒體統(tǒng)計, 在蛇口招商地產(chǎn)擁有海上世界住宅,金融中心二期項目,建筑面積合
計35萬平方米;還擁有建面110萬平方米的持有物業(yè),包括30萬平方米廠房,80萬平方米
為寫字樓, 商鋪等.招商局在蛇口還擁有規(guī)劃建面170萬平方米的太子灣郵輪母港綜合
體項目,以寫字樓,商業(yè)用地為主,兼有倉儲,港口碼頭及少部分住宅,還擁有占地100多
萬平方米的舊工業(yè)廠房及員工住宅, 這些舊工業(yè)廠房及住宅未來均存在升級改造為商
住用地的可能,意味著這也將成為該公司未來優(yōu)質(zhì)的開發(fā)資源.
    前述資深人士表示:"盡管存在工業(yè)用地轉(zhuǎn)商用,轉(zhuǎn)住宅的種種政策限制,但從遠期
看, 招商地產(chǎn)是招商局最正宗的上市地產(chǎn)平臺,核心業(yè)務注入是合理的.即使不可能全
部注入,蛇口部分資產(chǎn)的注入也是很有可能的."
    上述人士所提及蛇口部分資產(chǎn)注入實際上指的是前年的招商地產(chǎn)定增購買招商局
資產(chǎn)的方案.2013年9月,招商地產(chǎn)董事總經(jīng)理賀建亞曾拋出一份65億元的增發(fā)方案,該
公司擬收購大股東蛇口工業(yè)區(qū)持有的海上世界住宅一期, 及與其配套的女媧廣場和文
化藝術中心土地使用權,價值約48.65億元;同時,招商地產(chǎn)額外配股募集配套資金16.1
8億用于補充公司流動資金,發(fā)行價格26.92元/股,總計約65億元.
    不過該方案公布當日, 因房地產(chǎn)行業(yè)整體低迷,且沒有納入預期的前海地塊,同時
對配套資金以及定增價格不滿, 二級市場失望情緒濃厚,故而招商地產(chǎn)股價隨即跌停,
一日之內(nèi)市值暴跌超過48億,股價較早前發(fā)布的融資方案發(fā)行價有較大幅度折讓.因此
, 積極執(zhí)行擴張戰(zhàn)略的賀建亞只好放棄這次定增計劃,并在股權融資受限后,轉(zhuǎn)向債轉(zhuǎn)
股以及增大招商銀行的授信額度.
    截至招商地產(chǎn)停牌日, 招商地產(chǎn)股票收盤價為31.96元/股,較2014年4月25日宣布
融資擱淺時的17.20元/股上升85%.綜合上述資深人士的看法看, 如果定增價格具備優(yōu)
勢,招商地產(chǎn)再次重啟已遭擱淺的定增融資購買大股東資產(chǎn)計劃的可能性也是存在的.

[2015-04-07]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):招商地產(chǎn)招商銀行停牌引燃整合預期
    ■中國證券報
    4月3日,招商地產(chǎn)和招商銀行股票雙雙停牌,引燃市場對于招商局集團資產(chǎn)整合的
預期.兩公司發(fā)布的公告稱,正在籌劃重大事項.市場分析稱,招商局集團可能將旗下蛇
口工業(yè)區(qū)的地產(chǎn)業(yè)務與招商地產(chǎn)整合;招商銀行可能籌劃員工持股來增加外部力量收
購的難度,同時推動招商局集團內(nèi)部的混合所有制改革.
    雙雙停牌引發(fā)猜想
    招商地產(chǎn)此前發(fā)布的2014年年報顯示, 去年招商地產(chǎn)及其子公司向蛇口工業(yè)區(qū)租
賃經(jīng)營場地土地使用權,年租金逾900萬元.招商局集團官方網(wǎng)站信息顯示,蛇口工業(yè)區(qū)
成立30多年來,開發(fā)和建設了整個蛇口社區(qū)11平方公里的土地.目前蛇口工業(yè)區(qū)正在積
極推進"再造新蛇口"工程, 推動園區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級.在招商局集團旗下,蛇口工業(yè)區(qū)和招
商地產(chǎn)的地產(chǎn)業(yè)務一直存在交叉重疊,關聯(lián)密切.
    對于外界的猜測, 招商地產(chǎn)人士表示,不排除注入資產(chǎn)的可能性,但具體情況尚不
清楚,有進展會及時公告.
    招商局內(nèi)部整合料提速
    對于招商銀行, 市場人士表示,安邦保險多次增持招行股份,目前持股比例接近招
商局,如果安邦保險繼續(xù)強勢增持,則招商局第一大股東的地位可能不保.因此,招商銀
行可能通過員工持股來增加外部力量收購的難度.對此, 招行投資者關系部人士表示,
招商銀行與招商地產(chǎn)同時停牌只是偶然,是否涉及定向增發(fā)要等公告.
    招商局集團官方網(wǎng)站披露的信息顯示,在2月5日召開的招商局集團年會上,集團董
事長李建紅指出, 集團今年要緊緊把握住幾個重要抓手,推動全局工作,尤其要做好自
貿(mào)區(qū),一帶一路,國企改革,創(chuàng)新驅(qū)動和改進管控模式這五篇"大文章".
    在招行近日舉行2014年業(yè)績說明會上, 在被問及國企改革進展時,招行高管表示,
招行本身已是混合所有制企業(yè),未來主要是做好股權激勵,包括針對員工和高管的股權
激勵.分析人士認為,如果招商銀行大力推進股權激勵,不僅是對"野蠻人"的阻擊,也是
推進混合所有制改革的關鍵一步.
    招商局集團的地產(chǎn)業(yè)務整合一直備受關注.在地產(chǎn)業(yè)務方面,招商局主要通過開發(fā)
蛇口工業(yè)區(qū),漳州開發(fā)區(qū)等提供成片開發(fā)綜合服務,并通過招商地產(chǎn)從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)
務.由于蛇口工業(yè)區(qū)與招商地產(chǎn)在當?shù)氐臉I(yè)務上存在諸多關聯(lián),蛇口工業(yè)區(qū)與招商地產(chǎn)
的業(yè)務合并以及土地資產(chǎn)注入招商地產(chǎn)被外界視作招商局集團業(yè)務整合的一大方向.
    對于招商地產(chǎn)和招商銀行同時停牌是否意味著兩家公司存在合作的可能性, 或者
招商局集團意在通過三方的優(yōu)勢互補來推進內(nèi)部整合, 兩家公司的內(nèi)部人士在接受采
訪時均表示"同時停牌只是偶然".

[2015-04-03]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):地產(chǎn)銀行兩大上市平臺停牌招商局資產(chǎn)整合或提速
    ■上海證券報
    年初曾表示要"緊抓國企改革,資本市場發(fā)展機會"的招商局集團開始動起了真格,
其旗下招商地產(chǎn),招商銀行今日同時宣布因籌劃重大事項停牌.
    據(jù)公告,招商地產(chǎn),招商銀行都因"正在籌劃重大事項",自4月3日起停牌.
    "兩者同時停牌, 絕非巧合,或涉及內(nèi)部重大資產(chǎn)整合."有熟悉招商局集團的內(nèi)部
人士向記者表示.
    記者注意到,早在今年1月下旬,招商局集團內(nèi)部會議上,招商局集團董事長李建紅
就曾明確指出,今后一段時間內(nèi),招商局集團特別要抓住"一帶一路"戰(zhàn)略,自貿(mào)區(qū)擴區(qū),
國企改革, 資本市場發(fā)展等的重要機會,抓緊推動實施一批有影響的重大項目.李建紅
表示,要綜合運用兼并收購,存量整合,行政劃撥等方式獲取外部資源.
    "兼并并購","國企改革","資本市場"……顯然,在招商局2015年的發(fā)展圖譜中,改
革重組信號已十分強烈.如今,招商地產(chǎn),招商銀行的雙雙停牌,或正是重要信號.
    資料顯示,招商局集團為直屬央企,經(jīng)營總部設于香港.2013年實現(xiàn)營業(yè)收入723.5
8億元,利潤總額268.66億元,凈利潤222.52億元,集團利潤總額在各央企中排名列第10
位.旗下有招商地產(chǎn),招商銀行,深赤灣等多家A股上市公司.而年初,深圳蛇口納入廣東
自貿(mào)區(qū)之時,分析人士就普遍認為,招商局有望成為最大受益方.

[2015-03-31]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):地產(chǎn)政策回暖,招商地產(chǎn)漲停
    ■中國證券報
    昨日, A股市場中地產(chǎn)股午后普漲,不少個股實現(xiàn)漲停.其中,招商地產(chǎn)早盤高開之
后先是維持低位震蕩,午后逐步震蕩攀升,并封住漲停板維持至收盤,最終報收于33.44
元.
    龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,昨日買入和賣出招商地產(chǎn)金額最大的前五名中,均有兩家機構專
用席位出現(xiàn).其中,買入金額最大前五名中,機構位居第二和第五名,金額分別為1.45億
元和9563.76萬元;賣出金額最大的前五名中,機構分別為第二和第四名,賣出金額分別
為9405.27萬元和6303.76萬元.
    消息面上,昨日收盤之后,央行,住建部和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)通知,對于購房首付比例
進行了不同程度的下調(diào), 其中繳存職工家庭使用住房公積金委托貸款購買首套普通自
住房,最低首付比例下調(diào)為20%.同時,財政部調(diào)整了個人住房轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅政策,其中,個
人將購買2年以上(含2年)的普通住房對外銷售的,免征營業(yè)稅.
    分析人士指出,在限購政策逐步放松的情況下,地產(chǎn)股隨著預期的改善迎來價值重
估,短線來看,在政策支撐下股價有望保持強勢.

[2015-03-10]停牌公告招商地產(chǎn)(000024):今年銷售目標600億元
    ■中國證券報
    招商地產(chǎn)披露年報, 公司2014年實現(xiàn)營業(yè)收入433.85億元,同比增長33.21%;歸屬
于上市公司股東的凈利潤42.64億元,同比增長1.75%.2015年公司房地產(chǎn)簽約銷售金額
力爭達到600億元,計劃新開工面積550萬平方米,竣工面積350萬平方米.
    2014年招商地產(chǎn)實現(xiàn)簽約銷售面積364.28萬平方米,同比增加32.92%,簽約銷售金
額510.49億元, 同比增加18.18%.公司新開工項目45個,新開工面積414萬平方米;年內(nèi)
竣工項目30個,竣工面積277萬平方米.
    近年來,招商地產(chǎn)的區(qū)域銷售及產(chǎn)品結構逐年變化,二,三,四線城市項目占比逐漸
增加.2014年公司在環(huán)渤海區(qū)域內(nèi)的營業(yè)收入同比下降了35%, 長三角地區(qū)和珠三角地
區(qū)的營業(yè)收入增長四成以上,而其他區(qū)域的營收則同比增長120%.
    去年招商地產(chǎn)加大了土地拓展力度,全年支付地價及基建款大幅增加,導致經(jīng)營活
動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-64.47億元.去年公司新增項目資源610.74萬平方米,其中公
司權益面積466.23萬平方米.公司稱, 隨著新增項目的逐漸開發(fā)銷售,經(jīng)營活動現(xiàn)金流
將逐漸回正.

[2015-01-12]停牌公告(000024)招商地產(chǎn)(000024):去年銷售510億同比增18.18%
    ■證券時報
    招商地產(chǎn)(000024)日前公布的數(shù)據(jù)顯示,2014年公司累計實現(xiàn)簽約銷售面積364
.28萬平方米, 同比增加32.92%,簽約銷售金額510.49億元,同比增加18.18%.在傳統(tǒng)
的"招保萬金"四大地產(chǎn)公司中,招商地產(chǎn)2014年銷售額位居第三,銷售額增速僅次于
萬科.
    招商地產(chǎn)公告顯示,2014年12月,公司實現(xiàn)簽約銷售面積88.71萬平方米,同比增
加215.94%, 簽約銷售金額110.83億元,同比增加166.72%,實現(xiàn)自2014年以來公司單
月銷售面積和金額的最高增幅.此外,公司自11月以來新增8個項目,其中蘇州科技城
項目, 南京G74項目和重慶觀音橋項目公司擁有項目100%權益,成交價格分別是2.85
億元,8.6億元和3.54億元,其余項目公司擁有24%至51%不等的部分權益.
    根據(jù)2014年12月28日全國人大常委會會議決定,除廣州南沙新區(qū)片區(qū),珠海橫琴
新區(qū)片區(qū)外, 深圳前海蛇口片區(qū)也意外入圍廣東自貿(mào)區(qū),超乎市場預期.中投證券研
報指出, 招商地產(chǎn)及集團公司在蛇口,前海擁有大量開發(fā)用地,并推進多個"城中村"
舊改合作開發(fā)項目.前海蛇口片區(qū)納入廣東自貿(mào)區(qū), 將顯著提升區(qū)域價值,有益于公
司發(fā)展.

[2014-12-31]停牌公告(000024)招商地產(chǎn)(000024):關于公司股票復牌的公告
    招商局地產(chǎn)控股股份有限公司(以下簡稱"公司")于 2014 年 12 月 31 日因股
價異常波動,經(jīng)向深圳證券交易所申請,公司股票自 2014 年 12 月 31 日上午開市
起停牌.
    公司于 2014 年 12 月 31 日披露《股票交易異常波動公告》. 具體內(nèi)容詳見
公司刊登于《中國證券報》,《證券時報》,《上海證券報》,《香港商報》,《證券
日報》和巨潮資訊網(wǎng)()上的相關信息披露文件.
    根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》相關規(guī)定, 經(jīng)公司申請,公司股票(股票
簡稱:招商地產(chǎn), 招商局 B,股票代碼:000024,200024)于 2014 年 12 月 31日下午
開市起復牌.
    特此公告
    招商局地產(chǎn)控股股份有限公司
    董事會
    二〇一四年十二月三十一日

[2014-12-31]停牌公告(000024)招商地產(chǎn)(000024):關于公司股票臨時停牌的公告
    因招商局地產(chǎn)控股股份有限公司股票交易價格連續(xù)三個交易日收盤價格漲幅偏
離值達到股票異常波動標準,公司正在核查.根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》
的有關規(guī)定, 經(jīng)公司申請,該公司股票(證券簡稱:招商地產(chǎn),證券代碼:000024;證券
簡稱:招商局Ｂ, 證券代碼:200024)自2014年12月31日開市起停牌,待公司刊登相關
公告后復牌.
    深圳證券交易所
    2014年12月31日