科德投資 ：保利地產(chǎn)（600048）集多項發(fā)展機會于一身

　　一.基金業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛

　　近期保利房地產(chǎn)(集團(tuán))股份有限公司發(fā)布公告稱，保利(天津)股權(quán)投資基金管理有限公司擬發(fā)起設(shè)立保利利民(天津)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，寶億萊家居飾品，基金規(guī)模達(dá)3億元，其中保利地產(chǎn)作為有限合伙人將出資1億元。除此之外，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，保利地產(chǎn)于2010年6月聯(lián)合中信證券成立信保(天津)股權(quán)投資基金管理有限公司，并于2015年末成立保利(橫琴)資本管理有限公司。同年，保利地產(chǎn)還與太平洋人壽共同組建國內(nèi)首只養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金。保利地產(chǎn)近年來基金業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。

　　二.主營業(yè)務(wù)突出

　　在地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控之時，整體軟裝寶億萊家居飾品，保利地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)仍保持高速增長。公司近期公告，2016年1-11月，公司實現(xiàn)簽約面積1427萬平方米，寶億萊家居飾品，同比增長35.22%；實現(xiàn)簽約金額1889.47億元，同比增長41.18%。保利地產(chǎn)母公司保利集團(tuán)與中航地產(chǎn)母公司中航工業(yè)集團(tuán)于2016年7月宣布進(jìn)行資產(chǎn)重組，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，中航工業(yè)集團(tuán)將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)全部劃轉(zhuǎn)保利集團(tuán)。近期資產(chǎn)已經(jīng)開始劃轉(zhuǎn)，收購將會推動保利的地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　三.風(fēng)險

　　系統(tǒng)性風(fēng)險。