西豐縣寶億萊家居飾品軟裝設(shè)計智能家居維格娜絲時裝股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股意向書

維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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維格娜絲時裝股份有限公司 
V·GRASS FASHION CO.,LTD. 
（南京市秦淮區(qū)中山南路 1號 60層） 
 
首次公開發(fā)行股票招股意向書 
（封卷稿） 
 
 
 
 
 
 
保薦人（主承銷商） 
 
（北京市朝陽區(qū)安立路 66號 4號樓） 
 
 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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發(fā)行概況 
發(fā)行股票類型：境內(nèi)上市人民幣普通股（A股） 
發(fā)行股數(shù)：
    公開發(fā)行數(shù)量不超過 3,699.50萬股，占本次公開發(fā)行后總
    股本的 25%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不進(jìn)行公司股東公開發(fā)售股份 
每股面值： 1.00元 
    發(fā)行新股的定價原則：
    根據(jù)向網(wǎng)下投資者詢價結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格 
預(yù)計發(fā)行日期： 2014年 11月 24日 
擬上市的證券交易所：上海證券交易所 
發(fā)行后總股本：不超過 14,798.00萬股 
    本次發(fā)行前股東所持股份的流通限制、股東對所持股份自愿鎖定及主要股東減持意向的承諾：
    1、本公司控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫
    婦承諾 
 本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    本人所持上述股份在鎖定期滿后兩年內(nèi)無減持意向；如超過上述期限本人擬減持發(fā)行人股份的，在擔(dān)任發(fā)行人董事、監(jiān)事或高級管理人員期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人直接和間接持有發(fā)行人股份總數(shù)的百分之二十五；不再擔(dān)任上述職務(wù)后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人持有的發(fā)行人股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。本人擬減持發(fā)行人股份的，本人將提前三個交易日通知發(fā)行人并予以公告，并承諾將依法按照維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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《公司法》、《證券法》、中國證監(jiān)會及證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有全部股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    2、公司股東上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）承
    諾 
嚴(yán)格遵守《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本次發(fā)行前本有限合伙持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿前，本有限合伙無減持發(fā)行人股票意向；在上述鎖定期滿后，可根據(jù)需要以任何合法方式轉(zhuǎn)讓全部或部分發(fā)行人股票(包括但不限于公開市場交易、集中競價交易、大宗交易等)。本公司擬在上述鎖定期滿后兩年內(nèi)減持所持發(fā)行人的股票，其中，第一年減持不超過發(fā)行人上市時，本有限合伙企業(yè)持有其股份的100%。第二年減持?jǐn)?shù)量不超過本有限合伙企業(yè)所持剩余股份的 100%，減持價格不低于發(fā)行人在發(fā)行前的每股凈資產(chǎn)。在擬減持發(fā)行人股票時，本有限合伙將提前三個交易日予以公告，承諾將按照《企業(yè)法》、《證券法》、中國證維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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監(jiān)會及上海證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    如本有限合伙企業(yè)未履行承諾，將依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
    3、同時作為公司董事或高級管理人員的股東吳俊樂、
    周景平、姜之騏承諾 
本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事/監(jiān)事/高級管理人員職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    4、同時作為公司監(jiān)事的股東陳永波、卞春寧承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人在擔(dān)任監(jiān)事職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為監(jiān)事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    5、作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)、呂慧、宋旭
    昶承諾 
本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    6、曾擔(dān)任公司高管且截至 2014年 2月 9日持有公司
    股票未滿 36個月的股東楊宏松承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    7、截至 2014年 2月 9日持有公司股票未滿 36個月
    的 4名股東趙軍、洪旦、劉桂君、鄭杰承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    8、其他 22名股東承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    9、間接持有公司股票的董事吉冬梅承諾 
    本人現(xiàn)所間接持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所間接持有股份公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所間接持有的股份公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    上述鎖定承諾僅針對本人間接持有的發(fā)行人股份，不涉及上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）直接持有的發(fā)行人股份中不對應(yīng)本人權(quán)益的其他部分，亦不涉及本人直接持有的上海遠(yuǎn)見投資有限公司的股權(quán)。上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）對于持有的發(fā)行人股份除本人對應(yīng)權(quán)益外的其他部分的處置以及本人對于本人直接持有的公司、企業(yè)的權(quán)益的處置，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有效的法律、法規(guī)及合同性文件進(jìn)行，不受本承諾函之約束。
    若本人未履行上述承諾，本人將在發(fā)行人股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；并將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    保薦人（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司 
招股意向書簽署日期： 2014年 10月 28日 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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發(fā)行人聲明 
 
發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。
    公司負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股意向書及其摘要中財務(wù)會計資料真實、完整。
    中國證監(jiān)會、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對發(fā)行人股票的價值或投資者的收益作出實質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
    根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。
    投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會計師或其他專業(yè)顧問。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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重大事項提示 
本公司提請投資者注意以下重大事項：
    一、根據(jù)公司 2011年 12月 30日召開的 2011年第四次臨時股東大會決議，
    公司公開發(fā)行股票前實現(xiàn)的滾存未分配利潤由發(fā)行后的新老股東共同享有。截至2014年 6月 30日，發(fā)行人未分配利潤為 30,117.99萬元。
    二、發(fā)行人提請投資者關(guān)注本公司股利分配政策，特別是現(xiàn)金分紅政策
    1、本公司發(fā)行上市后的利潤分配政策如下：
    （1）公司的利潤分配原則：公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者
    的合理投資回報，并保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。公司可以采取現(xiàn)金或者股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營能力。
    公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、外部監(jiān)事和公眾投資者的意見。
    （2）公司的利潤分配形式：采取現(xiàn)金、股票或二者相結(jié)合的方式分配股利，
    但以現(xiàn)金分紅為主。
    （3）公司利潤分配的具體條件：采用股票股利進(jìn)行利潤分配的，應(yīng)當(dāng)具有
    公司成長性、每股凈資產(chǎn)的攤薄等真實合理因素；公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照本章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
    ①公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 80%； 
②公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 40%； 
③公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 20%； 
公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，按照前項規(guī)定處理。
    公司股利分配不得超過累計可供分配利潤的范圍。
    公司現(xiàn)金分紅的條件為：如公司當(dāng)年度實現(xiàn)盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、盈余公積金后有可分配利潤的，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)金分紅；公司利潤分維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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配不得超過累計可分配利潤的范圍，如無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出發(fā)生，單一年度以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年度實現(xiàn)的可分配利潤的 15%。
    （4）利潤分配的期間間隔：一般進(jìn)行年度分紅，公司董事會也可以根據(jù)公
    司的資金需求狀況提議進(jìn)行中期分紅。
    （5）利潤分配應(yīng)履行的審議程序：公司利潤分配方案應(yīng)由董事會審議通過
    后提交股東大會審議批準(zhǔn)。公司董事會須在股東大會批準(zhǔn)后二個月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項。
    （6）利潤分配的決策程序：公司在制定現(xiàn)金分紅具體方案時，董事會應(yīng)當(dāng)
    認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議前，公司應(yīng)當(dāng)通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。
    2、公司制定了《維格娜絲時裝股份有限公司上市后未來分紅回報規(guī)劃》：上
    市后三年內(nèi)，公司應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金方式分配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的 15%；公司在實施上述現(xiàn)金分配股利的同時，可以派發(fā)股票股利。為了回報股東，同時考慮募集資金投資項目建設(shè)及公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司在進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 40%。
    關(guān)于本公司股利分配政策及分紅回報規(guī)劃的具體內(nèi)容，請詳細(xì)參閱本招股意向書“第十四章股利分配政策”。
    三、本次公開發(fā)行方案 
    本公司本次向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票。本公司發(fā)行方案已經(jīng)公司 2014年第二次臨時股東大會審議通過，主要內(nèi)容為：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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發(fā)行股票種類境內(nèi)上市人民幣普通股 A股 
每股面值 1.00元 
    發(fā)行股數(shù) 
公開發(fā)行數(shù)量不超過 3,699.50 萬股，占本次公開發(fā)行后總股本的
    25%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不進(jìn)行公司股東公開發(fā)售股份。
    發(fā)行新股的定價原則 
根據(jù)向網(wǎng)下投資者詢價結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格 
發(fā)行方式 
采用網(wǎng)下向網(wǎng)下投資者詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他方式 
發(fā)行對象 
符合資格的網(wǎng)下投資者和在上海證券交易所開立 A 股股票賬戶的符合條件的投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他投資者 
承銷方式余額包銷方式
    四、本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、股東對所持股份自愿鎖定及主要
    股東減持意向的承諾
    1、本公司控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    本人所持上述股份在鎖定期滿后兩年內(nèi)無減持意向；如超過上述期限本人擬減持發(fā)行人股份的，在擔(dān)任發(fā)行人董事、監(jiān)事或高級管理人員期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人直接和間接持有發(fā)行人股份總數(shù)的百分之二十五；不再擔(dān)任上述職務(wù)后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人持有的發(fā)行人股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。本人擬減持發(fā)行人股份的，本人將提前三個交易日通知發(fā)行人并予以公告，并承諾將依法按照《公司法》、《證券法》、中國證監(jiān)會及證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-13 
如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有全部股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5 日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    2、公司股東上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）承諾 
    嚴(yán)格遵守《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本次發(fā)行前本有限合伙持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿前，本有限合伙無減持發(fā)行人股票意向；在上述鎖定期滿后，可根據(jù)需要以任何合法方式轉(zhuǎn)讓全部或部分發(fā)行人股票(包括但不限于公開市場交易、集中競價交易、大宗交易等)。本公司擬在上述鎖定期滿后兩年內(nèi)減持所持發(fā)行人的股票，其中，第一年減持不超過發(fā)行人上市時，本有限合伙企業(yè)持有其股份的 100%。第二年減持?jǐn)?shù)量不超過本有限合伙企業(yè)所持剩余股份的 100%，減持價格不低于發(fā)行人在發(fā)行前的每股凈資產(chǎn)。在擬減持發(fā)行人股票時，本有限合伙將提前三個交易日予以公告，承諾將按照《企業(yè)法》、《證券法》、中國證監(jiān)會及上海證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    如本有限合伙企業(yè)未履行承諾，將依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
    3、同時作為公司董事或高級管理人員的股東吳俊樂、周景平、姜之騏承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事/監(jiān)事/高級管理人員職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-14 
年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    4、同時作為公司監(jiān)事的股東陳永波、卞春寧承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人在擔(dān)任監(jiān)事職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為監(jiān)事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    5、作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)、呂慧、宋旭昶承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-15 
發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    6、曾擔(dān)任公司高管且截至 2014年 2月 9日持有公司股票未滿 36個月的股
    東楊宏松承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    7、截至 2014年 2月 9日持有公司股票未滿 36個月的 4名股東趙軍、洪旦、
    劉桂君、鄭杰承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    8、其他 22名股東承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    9、間接持有公司股票的董事吉冬梅承諾 
    本人現(xiàn)所間接持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所間接持有股份公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所間接持有的股份公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    上述鎖定承諾僅針對本人間接持有的發(fā)行人股份，不涉及上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）直接持有的發(fā)行人股份中不對應(yīng)本人權(quán)益的其他部分，亦不涉及本人直接持有的上海遠(yuǎn)見投資有限公司的股權(quán)。上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）對于持有的發(fā)行人股份除本人對應(yīng)權(quán)益外的其他部分的處置以及本人對于本人直接持有的公司、企業(yè)的權(quán)益的處置，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有效的法律、法規(guī)及合同性文件進(jìn)行，不受本承諾函之約束。
    若本人未履行上述承諾，本人將在發(fā)行人股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；并將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10 個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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完成之日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    五、發(fā)行人、控股股東和實際控制人、董事、高級管理人員關(guān)于穩(wěn)定股價的
    承諾
    1、發(fā)行人關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    本公司股票自掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20 個交易日公司股票收盤價均低于公司上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與公司上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本公司將根據(jù)《上市公司回購社會公眾股份管理辦法》的規(guī)定向社會公眾股東回購公司部分股票，同時保證回購結(jié)果不會導(dǎo)致公司的股權(quán)分布不符合上市條件。本公司將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在上述條件成就之日起 30 日內(nèi)召開董事會討論穩(wěn)定股價方案，并發(fā)出召開股東大會的通知。具體實施方案將在股價穩(wěn)定措施的啟動條件成就時，本公司依法召開董事會、股東大會做出股份回購決議后公告。
    在股東大會審議通過股份回購方案后，本公司將依法通知債權(quán)人，并向證券監(jiān)督管理部門、證券交易所等主管部門報送相關(guān)材料，辦理審批或備案手續(xù)。
    本公司回購股份的資金為自有資金，回購股份的價格不超過上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，回購股份的方式為集中競價交易方式、要約方式或證券監(jiān)督管理部門認(rèn)可的其他方式。但如果股份回購方案實施前本公司股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施條件的，可不再繼續(xù)實施該方案。
    若某一會計年度內(nèi)公司股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本公司實施穩(wěn)定股價措施期間及實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并公告日后開始計算的連續(xù) 20 個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本公司將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）
    單次用于回購股份的資金金額不低于上一個會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%，和（2）單一會計年度用以穩(wěn)定股價的回購資金合計不超過上
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一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 50%。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本公司將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。
    若本公司新聘任董事(不包括獨立董事)、高級管理人員的，本公司將要求該等新聘任的董事、高級管理人員履行本公司上市時董事、高級管理人員已作出的相應(yīng)承諾。
    本公司承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本公司未采取上述穩(wěn)定股價的具體措施，本公司將在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并將以單次不低于上一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%、單一會計年度合計不超過上一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 50%的標(biāo)準(zhǔn)向全體股東實施現(xiàn)金分紅。
    2、控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦關(guān)于穩(wěn)定股價承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20 個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如（1）回購股票將導(dǎo)致發(fā)
    行人不滿足法定上市條件或回購股票議案未獲得股東大會批準(zhǔn)等導(dǎo)致無法實施股票回購的，且控股股東增持股票不會致使發(fā)行人將不滿足法定上市條件；或（2）
    發(fā)行人雖實施股票回購計劃但仍未滿足“公司股票連續(xù) 3 個交易日的收盤價均已高于公司最近一年經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)”之條件，則由本人增持公司股票。在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，本人將以增持發(fā)行人股份的方式穩(wěn)定股價。
    本人將在有關(guān)股價穩(wěn)定措施啟動條件成就后 10 個交易日內(nèi)提出增持發(fā)行人股份的方案（包括擬增持股份的數(shù)量、價格區(qū)間、時間等），發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人增持股份的計劃。在發(fā)行人披露本人增持發(fā)行人股份計劃的 30 日內(nèi)，本人將按照方案開始實施增持發(fā)行人股份的計劃。
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本人增持發(fā)行人股份的價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30 日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20 個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行。
    本人在執(zhí)行前述穩(wěn)定股價措施時遵循以下原則：（1）單次增持股份金額不低
    于公司上一個會計年度凈利潤的 5%，和（2）單一年度增持金額不超過公司上一
    個會計年度凈利潤的 15%。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。
    如發(fā)行人在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預(yù)案采取穩(wěn)定股價的具體措施，本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，直至本人按上述預(yù)案的規(guī)定采取相應(yīng)的穩(wěn)定股價措施并實施完畢時為止。
    3、董事吳俊樂關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20 個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如發(fā)行人、控股股東均已采取股價穩(wěn)定措施并實施完畢后發(fā)行人股票收盤價仍低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的，本人將通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份以穩(wěn)定發(fā)行人股價。發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人買入公司股份的計劃。在發(fā)行人披露本人買入發(fā)行人股份計劃的 30 日內(nèi)，本人將按照方案開始實施買入發(fā)行人股份的計劃。
    本人通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份的，買入價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30 日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20 個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）單次用于增持股份的資金金額不低于本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行
    人所獲得現(xiàn)金分紅金額的 20%，和（2）單一年度用以穩(wěn)定股價所動用的資金應(yīng)
    不超過自發(fā)行人上市后本人累計從發(fā)行人所獲得現(xiàn)金分紅金額的 50%。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。下一年度觸發(fā)股價穩(wěn)定措施時，以前年度已經(jīng)用于穩(wěn)定股價的增持資金額不再計入累計現(xiàn)金分紅金額。
    若發(fā)行人、控股股東在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人、控股股東同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人、控股股東措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人、控股股東實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預(yù)案采取穩(wěn)定股價的具體措施，本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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行人處獲得股東分紅，直至本人按上述預(yù)案的規(guī)定采取相應(yīng)的穩(wěn)定股價措施并實施完畢時為止。
    4、高級管理人員陶為民、周景平、姜之騏關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20 個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如發(fā)行人、控股股東均已采取股價穩(wěn)定措施并實施完畢后發(fā)行人股票收盤價仍低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的，本人將通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份以穩(wěn)定發(fā)行人股價。發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人買入公司股份的計劃。在發(fā)行人披露本人買入發(fā)行人股份計劃的 30 日內(nèi)，本人將按照方案開始實施買入發(fā)行人股份的計劃。
    本人通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份的，買入價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30 日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20 個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）單次用于增持股份的資金金額不低于本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行
    人所領(lǐng)取的稅后薪酬累計額的 20%，和（2）單一年度用以穩(wěn)定股價所動用的資
    金應(yīng)不超過本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行人所領(lǐng)取的稅后薪酬累計額的 50%。
    超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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案。下一年度觸發(fā)股價穩(wěn)定措施時，以前年度已經(jīng)用于穩(wěn)定股價的增持資金額不再計入累計稅后薪酬金額。
    若發(fā)行人、控股股東在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人、控股股東同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人、控股股東措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人、控股股東實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未采取上述穩(wěn)定股價的具體措施，則本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)行人處領(lǐng)取薪酬或津貼，直至本人按上述預(yù)案內(nèi)容的規(guī)定采取相應(yīng)的股價穩(wěn)定措施并實施完畢時為止。
    六、發(fā)行人、控股股東和實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)中
    介機(jī)構(gòu)關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾
    1、發(fā)行人關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如本公司招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實質(zhì)影響的，本公司將在中國證監(jiān)會依法對上述事實作出認(rèn)定或處罰決定后的 30 日內(nèi)制訂股份回購方案并提交董事會、股東大會審議批準(zhǔn)，本公司將依法回購首次公開發(fā)行的全部新股�；刭弮r格以本公司股票發(fā)行價格和上述違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定之日前 30 個交易日本公司股票交易均價的孰高者確定。若公司股票有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項的，回購的股份包括首次公開發(fā)行的全部新股及其派生股份，回購價格將相應(yīng)進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整。
    如本公司招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。本公司將在該等違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定后 30天內(nèi)依法賠償投資者損失。
    若本公司違反上述承諾，本公司將在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；如果因未履行上述公開承諾事項給投資者造成損失的，本公司將依法向投資者賠償相關(guān)損失。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    2、控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的
    承諾 
如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對判斷發(fā)行人是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實質(zhì)影響的，本人將利用發(fā)行人的控股股東之一的地位促成發(fā)行人在中國證監(jiān)會認(rèn)定有關(guān)違法事實后 30 天內(nèi)啟動依法回購發(fā)行人首次公開發(fā)行的全部新股工作，并在前述期限內(nèi)啟動依法購回本人已轉(zhuǎn)讓的首次公開發(fā)行的股份工作。購回價格以發(fā)行人股票發(fā)行價格和有關(guān)違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定之日前三十個交易日發(fā)行人股票交易均價的孰高者確定。若發(fā)行人股票有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項的，購回的股份包括本人已轉(zhuǎn)讓的原限售股份及其派生股份，購回價格將相應(yīng)進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整。
    如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。本人將在該等違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定后 30天內(nèi)作出依法賠償投資者方案。
    若本人違反上述承諾，則將在發(fā)行人股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向發(fā)行人股東和社會公眾投資者道歉，并在違反上述承諾發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)，停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，同時本人持有的發(fā)行人股份將不得轉(zhuǎn)讓，直至本人按上述承諾采取相應(yīng)的購回或賠償措施并實施完畢時為止。
    3、全體董事、監(jiān)事、高級管理人員關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。
    若本人未能履行上述承諾，發(fā)行人將扣發(fā)本人當(dāng)年獎金、津貼。
    4、中信建投證券關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如因未勤勉盡責(zé)而導(dǎo)致為公司首次公開發(fā)行制作、出具的申請文件對本次發(fā)行的重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露，致使投資者在證券交易中遭受實際損失的（包括投資者的投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅等），在該等違法事實被認(rèn)定后，中信建投將與公司及其他相關(guān)過錯方就該等實際損失向投資者依法承擔(dān)維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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個別或連帶的賠償責(zé)任，確保投資者的合法權(quán)益得到有效保護(hù)。
    5、國楓凱文律師事務(wù)所關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    本所為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的情形；若因本所為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
    6、公證天業(yè)會計師事務(wù)所關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱公證天業(yè)所）作為維格娜絲時裝股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市事宜的審計機(jī)構(gòu)，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，按照中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德守則的要求，出具了審計報告、驗資報告、內(nèi)部控制鑒證報告及其他審核報告和專項說明等文件。
    就上述文件，公證天業(yè)所向投資者作出如下承諾：
    如公證天業(yè)所出具的上述文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，將依法賠償投資者損失。
    7、評估機(jī)構(gòu)江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實
    性的承諾 
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司（以下簡稱江蘇中天所）作為維格娜絲時裝股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市事宜的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，按照中國注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德守則的要求，出具了資產(chǎn)評估報告、資產(chǎn)評估復(fù)核報告等文件。
    就上述文件，江蘇中天所向投資者作出如下承諾：
    如江蘇中天所出具的上述文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，將依法賠償投資者損失。
    七、公司 2014 年第三季度主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況 
    根據(jù)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》，公司截至 2014年 9月 30日的主要財務(wù)信息如下：
    單位:元 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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項目 2014年 9月 30日 2013年 12月 31日 
總資產(chǎn) 672,534,778.71 582,715,631.18 
    總負(fù)債 94,876,810.96 71,529,175.02 
    所有者權(quán)益 577,657,967.75 511,186,456.16 
    歸屬于母公司所有者權(quán)益 577,657,967.75 511,186,456.16 
    本公司 2014 年第三季度及 2014 年 1-9月的主要財務(wù)信息如下：
    單位:元 
項目 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
營業(yè)收入 592,233,531.21 536,920,415.34 
    營業(yè)利潤 118,039,448.56 124,606,713.11 
    利潤總額 127,192,702.32 125,479,063.42 
    凈利潤 88,704,480.74 84,822,051.27 
    歸屬于母公司股東凈利潤 88,704,480.74 84,822,051.27 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母 
公司股東凈利潤 
81,839,540.42   84,167,788.54    
    經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 75,469,682.83 133,356,977.80 
    項目 2014年第三季度 2013年第三季度 
營業(yè)收入 175,789,143.51 155,130,367.57 
    營業(yè)利潤 24,595,122.62 27,684,102.47 
    利潤總額 25,223,460.75 27,678,842.21 
    凈利潤 12,323,397.31 11,659,795.49 
    歸屬于母公司股東凈利潤 12,323,397.31 11,659,795.49 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母 
公司股東凈利潤 
11,861,581.95 11,677,868.58 
    經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 17,230,604.11 35,275,785.81 
    上述財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，公證天業(yè)會計師事務(wù)所對公司 2014 年第三季度的財務(wù)報表進(jìn)行了審閱并出具了《審閱報告》。截至 2014年 9月 30日，公司主要財務(wù)信息及經(jīng)營情況未出現(xiàn)重大變動。
    具體情況詳見“第十一節(jié)管理層討論與分析”之“七、審計截止日（2014 年 6
    月 30日）后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況”。
    八、本公司提醒投資者認(rèn)真閱讀本招股意向書的“風(fēng)險因素”部分，并特別注
    意下列風(fēng)險
    1、行業(yè)競爭風(fēng)險 
    服裝行業(yè)是市場化程度較高、競爭較為激烈的行業(yè)。目前，女裝行業(yè)的競爭已經(jīng)由低層次的價格競爭逐步向品牌競爭方向發(fā)展，具體反映在研發(fā)設(shè)計、渠道維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-26 
終端、快速供應(yīng)鏈、商品管理等方面。并且，隨著國際品牌不斷進(jìn)入國內(nèi)市場，競爭將更加激烈，若發(fā)行人未來不能有效應(yīng)對行業(yè)競爭，則市場占有率和盈利水平將面臨下降的風(fēng)險。
    2012 年以來，服裝行業(yè)增速有所下降，部分服裝行業(yè)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下降，甚至虧損的情形，如果未來服裝行業(yè)，特別是高端女裝市場增速下降，甚至出現(xiàn)負(fù)增長，行業(yè)競爭將更加激烈，若公司不能采取積極措施，保持和擴(kuò)大市場份額，將面臨業(yè)績下降的風(fēng)險。
    2、不能準(zhǔn)確把握市場需求變化的研發(fā)設(shè)計風(fēng)險 
    女裝行業(yè)的特點是消費者品味多元化和偏好不斷變化。因此，準(zhǔn)確把握時尚潮流和消費者需求變化，并能不斷開發(fā)新的適銷對路的產(chǎn)品是服裝企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。如果發(fā)行人對女裝流行時尚和消費者需求判斷失誤或把握不準(zhǔn)，未能及時開發(fā)出適銷對路的產(chǎn)品，將對發(fā)行人銷售產(chǎn)生不利影響。
    3、存貨風(fēng)險 
    公司堅持以直營為主的銷售模式，相應(yīng)需要較高的鋪貨數(shù)量，以滿足門店正常銷售的需求。截至 2014年 6月 30日，公司存貨賬面價值為 16,054.21 萬元，
    占期末總資產(chǎn)的比重為 25.75%。如果市場環(huán)境發(fā)生變化或競爭加劇導(dǎo)致存貨積
    壓或減值，將對公司經(jīng)營造成不利影響。
    4、公司業(yè)績下降的風(fēng)險
    （1）如果我國經(jīng)濟(jì)陷入蕭條，消費者對高端女裝的需求減少，公司可能面
    臨業(yè)績下降的風(fēng)險；（2）如果發(fā)行人產(chǎn)品的銷售價格不能隨原材料、人工成本增
    加得到相應(yīng)提高，將可能導(dǎo)致公司業(yè)績存在下降的風(fēng)險。
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目錄  
第一章釋義. 32 
第二章概覽. 35
    一、發(fā)行人簡介. 35
    二、發(fā)行人控股股東、實際控制人簡介. 36
    三、發(fā)行人主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)指標(biāo). 37
    四、本次發(fā)行概況. 39
    五、募集資金用途. 39 
    第三章本次發(fā)行概況. 41
    一、本次發(fā)行的基本情況. 41
    二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人. 42
    三、本次發(fā)行相關(guān)事項. 44
    四、有關(guān)本次發(fā)行上市的重要日期. 44 
    第四章風(fēng)險因素. 45
    一、市場風(fēng)險. 45
    二、經(jīng)營風(fēng)險. 45
    三、財務(wù)風(fēng)險. 47
    四、產(chǎn)品生產(chǎn)依賴于外包的風(fēng)險. 47
    五、募集資金投資項目風(fēng)險. 48
    六、實際控制人控制的風(fēng)險. 48
    七、品牌被侵權(quán)的風(fēng)險. 48
    八、公司業(yè)績下降的風(fēng)險. 49 
    第五章發(fā)行人基本情況. 50
    一、發(fā)行人概況. 50
    二、發(fā)行人改制重組情況. 50
    三、發(fā)行人設(shè)立以來股本形成及其變化和重大資產(chǎn)重組情況. 55
    四、發(fā)行人成立以來歷次驗資情況及發(fā)起人投入資產(chǎn)的計量屬性. 70
    五、發(fā)行人組織機(jī)構(gòu). 72 
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    六、發(fā)行人控股子公司、參股公司簡要情況. 74
    七、實際控制人女兒控制的公司. 83
    八、發(fā)起人、持有發(fā)行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況. 85
    九、發(fā)行人股本情況. 90
    十、發(fā)行人內(nèi)部職工股的情況. 97
    十一、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數(shù)量超過二百人的情況. 97
    十二、員工及其社會保障情況. 97
    十三、發(fā)行人、股東以及董事、監(jiān)事、高級管理人員等作出的重要承諾及履行情況... 100 
    第六章業(yè)務(wù)與技術(shù).. 109
    一、公司的主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品... 109
    二、公司所處行業(yè)基本情況. 110
    三、公司在同行業(yè)中的競爭地位... 123
    四、公司主營業(yè)務(wù)情況.. 138
    五、公司的主要固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)... 186
    六、公司特許經(jīng)營權(quán).. 197
    七、公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)及研發(fā)情況.. 197
    八、公司主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況.. 200 
    第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易. 202
    一、同業(yè)競爭情況.. 202
    二、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)關(guān)系.. 203
    三、經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易.. 204
    四、偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易.. 205
    五、關(guān)聯(lián)方往來款情況.. 205
    六、報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響... 205
    七、發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易決策程序... 206
    八、公司減少關(guān)聯(lián)交易采取的措施... 212 
    第八章董事、監(jiān)事、高管人員及核心技術(shù)人員. 214
    一、公司董事、監(jiān)事、高管人員與核心技術(shù)人員簡介... 214
    二、公司董事、監(jiān)事的選聘情況... 218
    三、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其近親屬持股情況.. 218 
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    四、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員對外投資情況. 219
    五、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員薪酬情況... 219
    六、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員兼職情況... 220
    七、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的親屬關(guān)系. 221
    八、公司與董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員簽訂的協(xié)議情況.. 222
    九、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的重要承諾及履行情況.. 222
    十、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職資格情況... 222
    十一、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員報告期內(nèi)的變動情況.. 222 
    第九章公司治理. 224
    一、公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立時間及主要內(nèi)容，公
    司相關(guān)制度符合有關(guān)上市公司治理的規(guī)范性文件要求，不存在差異. 224
    二、公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事和董事會秘書依法運行情況. 225
    三、公司最近三年及一期違法違規(guī)行為情況.. 238
    四、公司最近三年資金占用和為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)保的情況... 238
    五、公司內(nèi)部控制制度情況. 239
    六、公司對外投資、擔(dān)保制度情況... 239 
    第十章財務(wù)會計信息.. 240
    一、審計意見... 240
    二、最近三年及一期經(jīng)審計的財務(wù)報表.. 241
    三、會計報表編制基礎(chǔ).. 249
    四、合并報表范圍及變化情況... 249
    五、報告期內(nèi)主要的會計政策和會計估計.. 250
    六、分部信息... 266
    七、最近一年內(nèi)收購兼并情況... 266
    八、會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表.. 266
    九、主要資產(chǎn)情況.. 268
    十、主要債項... 270
    十一、股東權(quán)益變動表.. 272
    十二、報告期內(nèi)現(xiàn)金流量情況... 273
    十三、或有事項、期后事項和其他重要事項.. 273 
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    十四、發(fā)行人主要財務(wù)指標(biāo). 274
    十五、發(fā)行人盈利預(yù)測披露情況... 276
    十六、資產(chǎn)評估情況.. 276
    十七、歷次驗資情況.. 277 
    第十一章管理層討論與分析. 278
    一、財務(wù)狀況分析.. 278
    二、盈利能力分析.. 295
    三、發(fā)行人報告期內(nèi)現(xiàn)金流量分析... 320
    四、報告期內(nèi)重大資本性支出情況分析.. 322
    五、重大會計政策或會計估計與可比公司的差異比較... 322
    六、重大擔(dān)保、訴訟、其他或有事項和重大期后事項... 322
    七、審計截止日（2014年 6月 30日）后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況……...….323
    八、影響公司財務(wù)狀況和盈利能力的主要因素分析... 328
    九、公司股利分配政策及未來現(xiàn)金分配比例安排. 329 
    第十二章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo).. 330
    一、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo).. 330
    二、公司當(dāng)年和未來兩年的發(fā)展計劃... 330
    三、擬定上述計劃所依據(jù)的假設(shè)條件及面臨的主要困難... 332
    四、發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系... 333 
    第十三章募集資金運用.. 334
    一、本次募集資金運用概況. 334
    二、本次募集資金投資項目的基本情況.. 335
    三、本次募集資金運用對經(jīng)營成果及財務(wù)情況的影響... 351
    四、發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系... 352 
    第十四章股利分配政策.. 353
    一、發(fā)行人當(dāng)前股利分配政策... 353
    二、近三年及一期利潤分配情況... 353
    三、本次股票發(fā)行后的股利分配政策... 354
    四、本次發(fā)行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序... 358 
    第十五章其他重要事項.. 359 
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    一、信息披露和投資者關(guān)系相關(guān)情況... 359
    二、重要合同... 359
    三、對外擔(dān)保情況.. 360
    四、重大訴訟或仲裁事項. 360 
    第十六章董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明... 361 
第十七章備查文件.. 369
    一、備查文件目錄.. 369
    二、查閱時間和查閱地點. 369 
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1-1-1-32 
第一章釋義 
在本招股意向書中，除非另有說明，下列詞語具有下述含義：
    一般術(shù)語 
發(fā)行人、公司、本公司、 
維格娜絲、股份公司 
指維格娜絲時裝股份有限公司 
南京勁草指發(fā)行人前身南京勁草時裝實業(yè)有限公司 
上海金融發(fā)展指上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙），本公司股東 
本次發(fā)行、首次公開發(fā)行指 
發(fā)行人本次在中國境內(nèi)（不含香港、澳門和臺灣地區(qū)）發(fā)行以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股份的行為 
控股股東、實際控制人指王致勤、宋艷俊夫婦 
公司章程指《維格娜絲時裝股份有限公司章程》 
股東或股東大會指發(fā)行人股東或股東大會 
董事或董事會指發(fā)行人董事或董事會 
監(jiān)事或監(jiān)事會指發(fā)行人監(jiān)事或監(jiān)事會 
中信建投證券、保薦人、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商 
指中信建投證券股份有限公司 
發(fā)行人律師指北京國楓凱文律師事務(wù)所 
發(fā)行人會計師、公證天業(yè)會計師事務(wù)所、申報會計師 
指江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙） 
《公司法》指《中華人民共和國公司法》 
《證券法》指《中華人民共和國證券法》 
中國證監(jiān)會、證監(jiān)會指中國證券監(jiān)督管理委員會 
國家發(fā)改委指國家發(fā)展與改革委員會 
弘景時裝指發(fā)行人全資子公司南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
上海維格娜絲指發(fā)行人全資子公司上海維格娜絲時裝有限公司 
韓國維格娜絲指 
發(fā)行人全資子公司 V?GRASS KOREA CO., LTD（維格娜絲韓國有限公司） 
江蘇維格娜絲指發(fā)行人全資子公司江蘇維格娜絲時裝有限公司 
上海赫為時裝指發(fā)行人全資子公司上海赫為時裝有限公司 
泓景香港指泓景香港有限公司 
勁草服飾廠指南京勁草服飾廠 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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中華商業(yè)信息網(wǎng)指 
是中華全國商業(yè)信息中心的門戶網(wǎng)站。中華全國商業(yè)信息中心成立于 1983 年，系原商業(yè)部、國內(nèi)貿(mào)易部、國內(nèi)貿(mào)易局商業(yè)信息中心，是經(jīng)中央機(jī)構(gòu)編制委員會辦公室批準(zhǔn)成立的中央事業(yè)單位；是對國內(nèi)商貿(mào)服務(wù)行業(yè)進(jìn)行市場信息采集加工、分析研究、提供咨詢服務(wù)的資深權(quán)威機(jī)構(gòu)，并經(jīng)國家統(tǒng)計局授權(quán)，負(fù)責(zé)商貿(mào)服務(wù)行業(yè)相關(guān)統(tǒng)計業(yè)務(wù)工作。
    報告期指 
2011年度、2012年度、2013年度及 2014年 1-6月的會計期間 
元、萬元指人民幣元、萬元 
專業(yè)術(shù)語 
直營店指 
由本公司及下屬分公司、子公司自行開設(shè)的獨立店鋪或商場店，本公司及下屬分公司、子公司負(fù)責(zé)管理并承擔(dān)所有的管理費用，包括直營商場店、直營專賣店等 
加盟店指 
由加盟商開設(shè)的獨立店鋪或商場店，由加盟商自行負(fù)責(zé)管理并承擔(dān)相應(yīng)的管理費用，包括加盟商場店和加盟專賣店 
代理店指 
公司直營店的一種管理模式，由代理商負(fù)責(zé)商圈評價、店鋪選址、廣告位置、促銷活動洽談、推薦優(yōu)秀導(dǎo)購、協(xié)助物品配送等，代理商按銷售額的一定比例收取代理費；除此之外，代理店與公司其他直營店的管理并無區(qū)別 
專賣店指 
由公司或公司的加盟商用自有物業(yè)或自行租賃的物業(yè)開店銷售“V?GRΛSS”品牌產(chǎn)品，該等店鋪為獨立店鋪，分為直營專賣店和加盟專賣店兩種 
商場店指 
由公司或公司的加盟商與商場簽訂協(xié)議，在商場中以專柜形式銷售“V?GRΛSS”品牌產(chǎn)品，由商場負(fù)責(zé)收銀和開具發(fā)票，商場按照銷售收入的一定比例扣款后將剩余銷售收入返還給公司或加盟商 
購物中心店指 
由公司或公司的加盟商與購物中心簽訂協(xié)議，在購物中心中以獨立店鋪形式銷售“V?GRΛSS”品牌產(chǎn)品。購物中心店中，如果由購物中心負(fù)責(zé)收銀和開具發(fā)票，購物中心按照銷售收入的一定比例扣款后將剩余銷售收入返還給公司或加盟商，則按照商場店管理；如果由公司或加盟商設(shè)立獨立店鋪，負(fù)責(zé)向消費者收款或與購物中心結(jié)算，則按照專賣店管理 
旗艦店指 
位于一線城市繁華商業(yè)區(qū)的街邊獨立門店，營業(yè)面積較大，門寬 8米以上 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-34 
ERP 指 
Enterprise Resource Planning，企業(yè)資源規(guī)劃。通過信息系統(tǒng)對信息進(jìn)行充分整理、有效傳遞，使企業(yè)的資源在購、存、產(chǎn)、銷、人、財、物等各個方面能夠得到合理地配置與利用，從而實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效率的提高 
吊牌價格指 
公司制定的每款產(chǎn)品的統(tǒng)一零售價，將價格打印在產(chǎn)品的吊牌上 
終端零售價格指產(chǎn)品銷售給消費者的最終價格 
結(jié)算價格指 
公司與商場的結(jié)算價格，結(jié)算價格=終端零售價格—商場扣點金額的價格 
銷售價格指 
結(jié)算價格扣除增值稅后的金額，即公司最終確認(rèn)營業(yè)收入的金額 
梭織服裝指以梭織面料及圓機(jī)面料為主加工縫制而成的服裝 
針織服裝指以毛紗為原料為主，由織針串套而成的服裝 
配飾指 
除了服裝以外其他服飾配件的總稱（如包、鞋、首飾、圍巾等） 
注：本招股意向書除特別說明外所有數(shù)值保留兩位小數(shù)，若出現(xiàn)總數(shù)與各分項數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入原因造成。
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第二章概覽 
本概覽僅對招股意向書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股意向書全文。
    一、發(fā)行人簡介
    （一）發(fā)行人概況 
    公司名稱：維格娜絲時裝股份有限公司 
注冊資本：11,098.50萬元 
    法定代表人：王致勤 
注冊地址：南京市秦淮區(qū)中山南路 1號 60層 
經(jīng)營范圍：服裝、服飾設(shè)計、制作、銷售；時裝面料、輔料設(shè)計、銷售；鞋帽、箱包、皮革制品、仿皮革及仿皮毛制品、首飾與配飾的設(shè)計、開發(fā)與銷售；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。
    （二）發(fā)行人設(shè)立及股本演變簡要情況 
    公司系由南京勁草依法整體變更而來。2010年 2月 21日，南京勁草時裝實業(yè)有限公司股東會作出決議，同意以 2009年 12月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股整體變更設(shè)立維格娜絲時裝股份有限公司，變更后注冊資本為 7,200萬元，其余計入資本公積金。2010 年 3 月 9 日，江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所有限公司出具了《驗資報告》（蘇公W【2010】B018號），對南京勁草整體變更為股份公司時各發(fā)起人的出資情況進(jìn)行了審驗。2010年 3月 25日，公司取得南京市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號為 320103032383，注冊資本 7,200萬元，法定代表人王致勤。
    2011年 11月 28日，經(jīng)公司 2011年第二次臨時股東大會決議通過，上海金融發(fā)展、楊宏松、洪旦、劉桂君、鄭杰、姜之騏、施亞平、董志平以貨幣方式增資 11,261.62 萬元，其中：727.50 萬元增加注冊資本，余額計入資本公積金，公
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司股本增至 7,927.50萬股。
    2011 年 12 月 9 日，經(jīng)公司 2011 年第三次臨時股東大會決議通過，公司以總股本 7,927.50萬股為基數(shù)，以資本公積中的資本溢價 3,171.00萬元轉(zhuǎn)增注冊資
    本，增資完成后本公司的注冊資本為 11,098.50萬元。2011年 12月 20日，公司
    在南京市工商行政管理局完成了注冊資本的變更。
    （三）主營業(yè)務(wù)情況介紹 
    本公司主營業(yè)務(wù)為高檔女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為“V?GRΛSS”品牌服裝和配飾。公司堅持自主設(shè)計，逐漸形成了“時尚、修身”的設(shè)計理念，在上海、南京、韓國首爾設(shè)立三個研發(fā)中心，負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計，截至 2014年 6月 30日，公司已有 136人的設(shè)計團(tuán)隊。自設(shè)立以來，公司一直堅持以直營模式為主，截至 2014年 6月 30日，公司已建立了 356家門店，其中 316家為直營店，公司95%以上店鋪在王府井、百盛、金鷹、銀泰、八佰伴、銀座、武商、巴黎春天等商場及萬象城等大型購物中心之中。
    根據(jù)中華商業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2011年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司“V?GRΛSS”品牌的市場地位快速提升，在全國高檔女裝市場中的排名從 2009年的第十名提高至 2011 年的第五名。根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查顯示，2012年、2013年“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率列前五名。
    二、發(fā)行人控股股東、實際控制人簡介 
    本公司的控股股東及實際控制人為王致勤、宋艷俊夫婦，合計持有本公司股份 8,544.48 萬股，合計持股比例為 76.99%。王致勤先生、宋艷俊女士的簡歷詳
    見本招股意向書“第八章董事、監(jiān)事、高管人員及核心技術(shù)人員”之“一、公司董
    事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員簡介”。
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1-1-1-37
    三、發(fā)行人主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)指標(biāo)
    （一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 
    單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動資產(chǎn) 545,279,548.16 505,967,399.04 396,555,152.81  291,859,342.80  
    非流動資產(chǎn) 78,261,168.45 76,748,232.14 83,016,288.62  69,145,790.20  
    資產(chǎn)總額 623,540,716.61 582,715,631.18 479,571,441.43  361,005,133.00  
    流動負(fù)債 58,181,318.18 71,389,116.58 83,764,381.17  58,498,786.61  
    非流動負(fù)債 113,733.84 140,058.44 203,185.46  6,784,949.83  
    負(fù)債總額 58,295,052.02 71,529,175.02 83,967,566.63  65,283,736.44  
    歸屬于母公司所有者權(quán)益 
565,245,664.59 511,186,456.16 395,603,874.80  295,721,396.56
    （二）合并利潤表主要數(shù)據(jù) 
    單位：元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
營業(yè)收入 416,444,387.70 746,253,053.89 597,931,479.91  505,143,495.67  
    營業(yè)利潤 93,444,325.94 177,772,256.05 122,732,613.31  121,020,611.15  
    利潤總額 101,969,241.57 181,463,302.11 127,064,588.85  123,883,897.72  
    凈利潤 76,381,083.43 135,576,839.39 94,789,480.22  91,101,147.77  
    其中：歸屬于母公司所有者的凈利潤 
76,381,083.43 135,576,839.39 94,789,480.22  91,101,147.77
    （三）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù) 
    單位：元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 
58,239,078.72 183,162,053.16 88,067,325.65 102,983,190.48  
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 
-26,930,379.91 -42,105,499.66 -42,857,736.74 -25,781,191.21  
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 
-22,243,738.42 -20,066,560.30 -15,181.43 31,743,450.00  
    匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 
10,365.35 -8,193.54 14,923.20 - 
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項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 
9,075,325.74 120,981,799.66 45,209,330.68 108,945,449.27
    （四）主要財務(wù)指標(biāo) 
    項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動比率 9.37  7.09 4.73  4.99 
    速動比率 6.61  4.93 2.70  2.95 
    資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 7.93% 6.37% 12.63% 18.71% 
    無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)）占凈資產(chǎn)比例 1.17% 1.38% 1.46% 1.37% 
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期） 9.97  20.37 18.27 21.57 
    存貨周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期） 0.76  1.44 1.35 1.49 
    息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 11,876.31  22,375.98 16,336.17  15,854.64  
    利息保障倍數(shù) 8,456.33  5,765.35 19,964.34 397.11 
    每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（元/股） 0.52  1.65 0.79 0.93 
    每股凈現(xiàn)金流量（元/股） 0.08  1.09 0.41 0.98 
    歸屬于公司普通股股東的凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)平均）
    14.29% 30.35% 27.63% 43.05% 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)平均）
    13.09% 29.73% 26.68% 42.11% 
    歸屬于公司普通股股東的基本每股收益（元/股）
    0.69 1.22 0.85 0.90 
    扣除非經(jīng)常損益后歸屬于公司普通股股東的基本每股收益（元/股）
    0.63 1.20 0.82 0.88 
    歸屬于公司普通股股東的稀釋每股收益（元/股）
    0.69 1.22 0.85 0.90 
    扣除非經(jīng)常損益后歸屬于公司普通股股東的稀釋每股收益（元/股）
    0.63 1.20 0.82 0.88 
    注：上述財務(wù)指標(biāo)的計算方法詳見本招股意向書“第十章財務(wù)會計信息”之“十四、發(fā)行
    人主要財務(wù)指標(biāo)”。
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    四、本次發(fā)行概況 
    股票種類境內(nèi)上市人民幣普通股（A股） 
每股面值 1.00元 
    發(fā)行股數(shù) 
公開發(fā)行數(shù)量不超過 3,699.50 萬股，占本次公開發(fā)行后總股
    本的 25%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不進(jìn)行公司股東公開發(fā)售股份。
    發(fā)行新股的定價原則 
根據(jù)向網(wǎng)下投資者詢價結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格或證券監(jiān)管部門認(rèn)可的其他方式 
發(fā)行對象 
符合資格的網(wǎng)下投資者和在上海證券交易所開立 A股股票賬戶的符合條件的投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他投資者 
擬上市地點上海證券交易所
    五、募集資金用途 
    經(jīng)公司 2011年第四次臨時股東大會、2013年度股東大會、2014年第一次臨時股東大會、2014 年第二次臨時股東大會審議通過，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按項目的輕重緩急投資以下項目：
    項目名稱項目總投資額（萬元）項目備案編號 
營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目 25,954.30 寧發(fā)改投資字【2012】140號 
    研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目 10,974.00 寧發(fā)改投資字【2012】61號 
    與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目 29,000.00 - 
    合計 65,928.30 - 
    注：經(jīng)南京市秦淮區(qū)發(fā)改局秦發(fā)改投資字【2014】11、12 號文批復(fù)，營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項
    目、研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目備案有效期自 2014年 1月 24日起延期 2年。
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如實際募集資金未達(dá)到上述項目投資的資金需要，則由公司自籌資金解決，具體情況詳見本招股意向書“第十三章募集資金運用”。
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第三章本次發(fā)行概況
    一、本次發(fā)行的基本情況 
    發(fā)行股票種類境內(nèi)上市人民幣普通股 A股 
每股面值 1.00元 
    發(fā)行股數(shù) 
公開發(fā)行數(shù)量不超過 3,699.50 萬股，占本次公開發(fā)行后總股本的
    25%。本次發(fā)行全部為發(fā)行新股，不進(jìn)行公司股東公開發(fā)售股份。
    發(fā)行新股的定價原則 
根據(jù)向網(wǎng)下投資者詢價結(jié)果，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格 
發(fā)行市盈率 
【】倍（發(fā)行價格除以發(fā)行后的每股收益，每股收益按照發(fā)行前一年經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本） 
發(fā)行前每股凈資產(chǎn) 4.61元 
    發(fā)行后每股凈資產(chǎn)【】元 
發(fā)行前市凈率【】倍（發(fā)行價格除以發(fā)行前每股凈資產(chǎn)） 
發(fā)行后市凈率【】倍（發(fā)行價格除以發(fā)行后每股凈資產(chǎn)） 
發(fā)行方式 
采用網(wǎng)下向網(wǎng)下投資者詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他方式 
發(fā)行對象 
符合資格的網(wǎng)下投資者和在上海證券交易所開立 A 股股票賬戶的符合條件的投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他投資者 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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承銷方式余額包銷方式 
預(yù)計募集資金總額不超過 74,068.30萬元 
    預(yù)計募集資金凈額不超過 65,928.30萬元 
    發(fā)行費用概算 
總額：8,140萬元，其中：
    承銷費用：6,773萬元 
保薦費用：500萬元 
審計費用：406萬元 
律師費用：165萬元 
上網(wǎng)發(fā)行費用：51萬元 
信息披露費用：235萬元 
招股說明書印刷費用：10萬元
    二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人
    1、發(fā)行人：維格娜絲時裝股份有限公司 
    法定代表人：王致勤 
 法定住所：南京市秦淮區(qū)中山南路 1號 60層 
 董事會秘書：姜之騏 
 聯(lián)系電話： 025-8473 6763 
 傳    真： 025-8473 6764 
 聯(lián)系人：姜之騏
    2、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司 
    法定代表人：王常青 
 法定住所：北京市朝陽區(qū)安立路 66號 4號樓 
 聯(lián)系地址：深圳市福田區(qū)益田路 6003號榮超商務(wù)中心 B座 22層 
 聯(lián)系電話： 0755-2395 3869 
 傳    真： 0755-2395 3850 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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 保薦代表人：羅貴均、侯世飛 
 項目協(xié)辦人：劉佳萍 
 項目經(jīng)辦人員：李波、劉國謀、劉建亮、鄭元慕、唐滿云、管科超
    3、發(fā)行人律師：北京國楓凱文律師事務(wù)所 
    負(fù)責(zé)人：張利國 
 法定住所：北京市西城區(qū)金融大街一號寫字樓 A座 12層 
 聯(lián)系電話： 010-8800 4488 
 傳    真： 010-6609 0016 
 經(jīng)辦律師：馬哲、劉斯亮、臧欣
    4、會計師事務(wù)所：江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙） 
    負(fù)責(zé)人：張彩斌 
 法定住所：無錫市新區(qū)龍山路 4號 C幢 303室 
 聯(lián)系電話： 0510-8588 8988 
 傳    真： 0510-8588 5275 
 經(jīng)辦注冊會計師：張彩斌、王印慶
    5、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)：江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司 
    法定代表人：何宜華 
 法定住所：常州市天寧區(qū)博愛路 72號 
 聯(lián)系電話： 0519-8815 5678 
 傳    真： 0519-8815 5675 
 經(jīng)辦注冊資產(chǎn)評估師：王震、朱佑敏
    6、申請上市地點：上海證券交易所 
    辦公地址：上海市浦東南路 528號證券大廈 
 聯(lián)系電話： 021-6880 8 
 傳    真： 021-6880 4868
    7、股票登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 
    地    址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路 166號中國保險大廈 36樓 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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 聯(lián)系電話：  021-5870 8 
 傳    真： 021-5889 9400
    8、收款銀行名稱：工商銀行北京東城支行營業(yè)室 
    賬    號： 0200080719027304381 
 戶    名：中信建投證券股份有限公司
    三、本次發(fā)行相關(guān)事項 
    發(fā)行人與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。
    四、有關(guān)本次發(fā)行上市的重要日期 
    詢價推介開始日期 2014年 11月 18日、2014年 11月 19日 
定價公告刊登日期 2014年 11月 21日 
網(wǎng)下申購日期和繳款日期 2014年 11月 21日、2014年 11月 24日 
網(wǎng)上申購日期和繳款日期 2014年 11月 24日 
預(yù)計股票上市日期股票發(fā)行完成后盡快安排上市 
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第四章風(fēng)險因素 
投資者在評價本公司此次發(fā)行的股票時，除本招股意向書提供的各項資料外，還應(yīng)特別認(rèn)真考慮下述各項風(fēng)險因素。下述風(fēng)險因素根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但該排序并不表示風(fēng)險因素將依次發(fā)生。
    一、市場風(fēng)險
    （一）行業(yè)競爭風(fēng)險 
    服裝行業(yè)是市場化程度較高、競爭較為激烈的行業(yè)。目前，女裝行業(yè)的競爭已經(jīng)由低層次的價格競爭逐步向品牌競爭方向發(fā)展，具體反映在研發(fā)設(shè)計、渠道終端、快速供應(yīng)鏈、商品管理等方面。并且，隨著國際品牌不斷進(jìn)入國內(nèi)市場，競爭將更加激烈，若發(fā)行人未來不能有效應(yīng)對行業(yè)競爭，則市場占有率和盈利水平將面臨下降的風(fēng)險。
    2012 年以來，服裝行業(yè)增速有所下降，部分服裝行業(yè)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下降，甚至虧損的情形，如果未來服裝行業(yè)，特別是高端女裝市場增速下降，甚至出現(xiàn)負(fù)增長，行業(yè)競爭將更加激烈，若公司不能采取積極措施，保持和擴(kuò)大市場份額，將面臨業(yè)績下降的風(fēng)險。
    （二）銷售業(yè)態(tài)變化的風(fēng)險 
    高檔女裝購買者注重消費體驗，因此，高檔女裝產(chǎn)品一直以來都是通過百貨商場銷售為主。截至2014年6月30日，公司已設(shè)立了356家門店，其中316家為直營店，且大多數(shù)店鋪設(shè)立在商場中。如果未來銷售業(yè)態(tài)發(fā)生較大變化，公司未能順應(yīng)變化趨勢，公司將面臨銷售渠道不暢、業(yè)績下滑的風(fēng)險。
    二、經(jīng)營風(fēng)險
    （一）不能準(zhǔn)確把握市場需求變化的研發(fā)設(shè)計風(fēng)險 
    女裝行業(yè)的特點是消費者品味多元化和偏好不斷變化。因此，準(zhǔn)確把握時尚維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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潮流和消費者需求變化，并能不斷開發(fā)新的適銷對路的產(chǎn)品是服裝企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。如果發(fā)行人對女裝流行時尚和消費者需求判斷失誤或把握不準(zhǔn)，未能及時開發(fā)出適銷對路的產(chǎn)品，將對發(fā)行人銷售產(chǎn)生不利影響。
    （二）品牌維護(hù)風(fēng)險 
    我國服裝品牌消費已呈現(xiàn)多元化的趨勢，這種趨勢要求品牌擁有者通過設(shè)計的個性化和品牌的風(fēng)格化來實現(xiàn)品牌的維護(hù)。隨著國際頂尖時尚品牌的不斷進(jìn)入，國內(nèi)服裝企業(yè)加強(qiáng)品牌建設(shè)，未來品牌競爭將日趨激烈。如果公司品牌檔次、知名度和美譽度不能得到進(jìn)一步提升，則將面臨不能進(jìn)一步開拓市場，甚至喪失原有消費群體的風(fēng)險。
    （三）單一品牌風(fēng)險 
    公司目前僅擁有“V?GRΛSS”唯一品牌，一旦公司品牌運營出現(xiàn)重大失誤，公司將面臨經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，甚至大幅下滑的風(fēng)險。
    （四）撤店風(fēng)險 
    報告期內(nèi)，公司各期撤店數(shù)量比較穩(wěn)定，分別為 26 家、27 家、25 家和 17家。
    如果未來出現(xiàn)行業(yè)競爭加劇，市場經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，或公司管理人才大量流失，品牌影響力下降等情形，可能導(dǎo)致公司撤店數(shù)量大幅增加，如不能快速拓展新店鋪，則公司可能存在店鋪數(shù)量不能快速增加，甚至下降的風(fēng)險。
    （五）未能及時銷售過季商品的風(fēng)險 
    報告期內(nèi)，公司庫存商品中過季產(chǎn)品的金額分別為 5,457.04 萬元、5,533.23
    萬元、5,720.42萬元和 6,721.06萬元，分別占公司庫存商品的 61.04%、42.30%、
    48.49%和 57.78%。如果未來公司商品的設(shè)計款式、品牌定位等未能適應(yīng)高端女
    裝市場發(fā)展需求，或未能通過相關(guān)管理制度及有效渠道及時銷售公司過季商品，公司過季商品金額和計提的存貨減值準(zhǔn)備快速增加，可能導(dǎo)致公司存在業(yè)績下滑的風(fēng)險。
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    三、財務(wù)風(fēng)險
    （一）存貨風(fēng)險 
    公司堅持以直營為主的銷售模式，相應(yīng)需要較高的鋪貨數(shù)量，以滿足門店正常銷售的需求。截至 2014年 6月 30日，公司存貨賬面價值為 16,054.21 萬元，
    占期末總資產(chǎn)的比重為 25.75%。如果市場環(huán)境發(fā)生變化或競爭加劇導(dǎo)致存貨積
    壓或減值，將對公司經(jīng)營造成不利影響。
    （二）凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險 
    本次發(fā)行成功且募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)會隨之大幅增加，募集資金將被用于終端建設(shè)、研發(fā)設(shè)計中心建設(shè)及與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金，固定資產(chǎn)的大幅增加將導(dǎo)致每年折舊費用的增加。鑒于募集資金投資項目需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，募集資金產(chǎn)生預(yù)期收益需要一定的時間，公司凈利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，可能導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較以前年度有所下降。
    四、產(chǎn)品生產(chǎn)依賴于外包的風(fēng)險 
    公司部分產(chǎn)品的生產(chǎn)以外包（包括委托加工和定制生產(chǎn)）方式進(jìn)行。2011年、2012年、2013年和 2014年 1-6月，公司外包生產(chǎn)數(shù)量所占比例分別為 69.85%、
    76.54%、69.18%和 70.29%。公司未來仍將保持一定的自產(chǎn)比例，以適應(yīng)女裝產(chǎn)
    品更新快、訂單時效性強(qiáng)的特點和公司某些產(chǎn)品工藝難度大，需要特殊生產(chǎn)工序的產(chǎn)品的需求，確保公司能夠及時的響應(yīng)市場需求。隨著產(chǎn)品銷售規(guī)模的不斷增長，公司產(chǎn)品的外包數(shù)量會不斷提高。若屆時外包工廠無法滿足公司快速發(fā)展的需求，則可能導(dǎo)致產(chǎn)品供應(yīng)的延遲或產(chǎn)品質(zhì)量的下降，從而對本公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
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    五、募集資金投資項目風(fēng)險
    （一）募投項目的組織實施風(fēng)險 
    公司本次發(fā)行募集資金計劃用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)和與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目三個項目。在募集資金投資項目實施過程中，可能會遇到諸如國家政策、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、消費者偏好、技術(shù)、財務(wù)等變化以及資金投入延遲等因素，從而導(dǎo)致項目實施所依賴的基本條件發(fā)生變化，同時也會受公司自身管理水平等內(nèi)在因素的影響，導(dǎo)致項目不能如期完成或不能實現(xiàn)預(yù)期收益，從而影響發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績。
    （二）直營店數(shù)量大幅增加帶來的管理風(fēng)險 
    發(fā)行人擬將本次募集資金中的 25,954.30 萬元用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，在全
    國新建 152家直營店。銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的提速將對發(fā)行人研發(fā)設(shè)計能力、生產(chǎn)能力、終端銷售拓展和管理能力提出更高的要求，若公司不能在人事管理、財務(wù)管理、營銷管理等方面及時提升，可能會導(dǎo)致營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險。
    六、實際控制人控制的風(fēng)險 
    本次股票發(fā)行前，本公司控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦直接持有本公司股份 8,544.48 萬股，占公司股本總額的 76.99%。本次發(fā)行上市后，王
    致勤、宋艷俊夫婦仍為公司的實際控制人。如果實際控制人通過行使表決權(quán)或其他方式對公司經(jīng)營和財務(wù)決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利影響，可能會給公司及中小股東帶來一定的風(fēng)險。
    七、品牌被侵權(quán)的風(fēng)險 
    公司的品牌存在被侵權(quán)的風(fēng)險，主要有：
    第一，公司商標(biāo)、商號存在被人冒用的風(fēng)險，截至 2014年 6月 30日，公司注冊了 50項國內(nèi)商標(biāo)，9項國際商標(biāo)，存在商標(biāo)、商號被人惡意冒用的風(fēng)險。
    第二，公司存在產(chǎn)品上市后被仿冒的情形，仿冒產(chǎn)品在設(shè)計、生產(chǎn)工藝、面維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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料等方面與公司自行設(shè)計產(chǎn)品存在較大差距，如這些產(chǎn)品大量通過未經(jīng)公司授權(quán)的電子商務(wù)等渠道銷售，將會對公司品牌形成負(fù)面影響。
    八、公司業(yè)績下降的風(fēng)險
    （1）如果我國經(jīng)濟(jì)陷入蕭條，消費者對高端女裝的需求減少，公司可能面
    臨業(yè)績下降的風(fēng)險；（2）如果發(fā)行人產(chǎn)品的銷售價格不能隨原材料、人工成本增
    加得到相應(yīng)提高，將可能導(dǎo)致公司業(yè)績存在下降的風(fēng)險。
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第五章發(fā)行人基本情況
    一、發(fā)行人概況 
    發(fā)行人名稱：維格娜絲時裝股份有限公司 
發(fā)行人英文名稱： V-GRASS Fashion Co.,Ltd. 
有限公司成立日期： 2003年 3月 14日 
整體變更為股份公司日期： 2010年 3月 25日 
注冊資本： 11,098.50萬元 
    法定代表人：王致勤 
住    所：南京市秦淮區(qū)中山南路 1號 60層 
郵政編碼： 210005 
聯(lián)系電話： 025-8473 6763 
傳    真： 025-8473 6764 
公司網(wǎng)址：  
電子信箱： SECURITIES@V-GRASS.COM
    二、發(fā)行人改制重組情況
    （一）發(fā)行人設(shè)立方式 
    公司由南京勁草整體變更設(shè)立。2010年 3 月 9日，南京勁草 33名自然人股東簽訂《維格娜絲時裝股份有限公司發(fā)起人協(xié)議書》，同意以 2009 年 12 月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股整體變更設(shè)立維格娜絲時裝股份有限公司，變更后注冊資本為 72,000,000元，其余計入資本公積金。公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2010年 3月 9日出具了《驗資報告》（蘇公W【2010】B018號）。南京市工商行政管理局于 2010 年 3 月 25 日向公司核發(fā)了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，注冊號為320103032383。
    （二）發(fā)起人 
    公司發(fā)起人為王致勤先生、宋艷俊女士等 33名自然人，設(shè)立時其持股具體維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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情況如下：
    序號發(fā)起人名稱持股數(shù)（萬股）持股比例 
1 王致勤 3,408.00 47.33% 
    2 宋艷俊 2,695.20 37.43% 
    3 周景平 256.00 3.56% 
    4 宋旭昶 237.80 3.30% 
    5 呂慧 235.60 3.27% 
    6 吳俊樂 72.40 1.01% 
    7 姜之騏 30.00 0.42% 
    8 吳新嫄 29.20 0.41% 
    9 陳永波 26.80 0.37% 
    10 卞春寧 20.80 0.29% 
    11 彭恒均 20.00 0.28% 
    12 宋子權(quán) 20.00 0.28% 
    13 李莉 18.80 0.26% 
    14 陳衛(wèi)東 14.00 0.19% 
    15 魏紅 13.20 0.18% 
    16 于慧艷 9.60 0.13% 
    17 施亞平 9.40 0.13% 
    18 胡敬來 8.20 0.11% 
    19 臧凝濤 8.00 0.11% 
    20 熊文燕 7.60 0.11% 
    21 章馨若 7.40 0.10% 
    22 徐宏梅 7.20 0.10% 
    23 董志平 7.00 0.10% 
    24 孫業(yè) 6.20 0.09% 
    25 方文 6.00 0.08% 
    26 陶蓓蓓 5.40 0.08% 
    27 李霞 4.00 0.06% 
    28 俞維根 3.60 0.05% 
    29 俞同玉 3.60 0.05% 
    30 姚莉 3.20 0.04% 
    31 葉云 2.60 0.04% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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序號發(fā)起人名稱持股數(shù)（萬股）持股比例 
32 林潔 1.60 0.02% 
    33 王雪萍 1.60 0.02% 
    合計 7,200.00 100.00%
    （三）發(fā)行人改制設(shè)立前后，主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實際從
    事的主要業(yè)務(wù) 
公司的主要發(fā)起人、控股股東、實際控制人為王致勤、宋艷俊夫婦。改制設(shè)立公司之前，王致勤、宋艷俊夫婦擁有的主要資產(chǎn)包括：
    1、持有發(fā)行人前身南京勁草的 47.33%和 37.43%的股權(quán)
    2、委托他人投資設(shè)立了 28家專賣店 
    2007 年至 2009 年，王致勤、宋艷俊夫婦曾委托他人以個體工商戶的形式投資設(shè)立 28家專賣店，作為本公司的加盟店經(jīng)營服飾終端銷售業(yè)務(wù)。主要原因是公司計劃開拓江蘇地區(qū)的二線城市市場和部分省外市場，并考慮將其作為公司過季產(chǎn)品的處理渠道，鑒于公司未直接從事專賣店業(yè)務(wù)，為降低公司經(jīng)營風(fēng)險，實際控制人委托他人設(shè)立專賣店作為加盟商代售公司的服飾。上述專賣店的投資資金均來源于王致勤、宋艷俊夫婦的個人經(jīng)營積累和專賣店后續(xù)運營產(chǎn)生的收益。為整合公司業(yè)務(wù)資源，消除同業(yè)競爭，公司對上述 28家專賣店以轉(zhuǎn)為直營店、加盟店或撤店等方式進(jìn)行處置，其中，2009年撤店 8家，2010年轉(zhuǎn)為直營店 16家、轉(zhuǎn)為加盟店 4家。上述 28家專賣店處置后，王致勤、宋艷俊不再以任何方式擁有類似的店鋪。截至 2014年 6月 30日，上述 28家專賣店有24家撤店，其余 4家為公司直營店。
    3、宋艷俊投資設(shè)立的泓景香港 100%股權(quán) 
    2006年 4月 10日，宋艷俊女士在香港投資設(shè)立泓景香港。2006年 5月 26日，南京勁草與泓景香港分別出資 75%和 25%設(shè)立合資公司弘景時裝。2009年11月 20日，泓景香港將其所持弘景時裝的 25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京勁草。2010年2月 11日，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜工商變更手續(xù)辦理完畢，弘景時裝由中外合資企業(yè)變更為發(fā)行人全資子公司。具體子公司的情況詳見本招股意向書“第五章發(fā)行人基本情況”之“六、發(fā)行人控股子公司、參股公司簡要情況”。
    2010 年 7 月，泓景香港向香港主管機(jī)關(guān)遞交了注銷申請。2011 年 1 月 14維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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日，泓景香港依據(jù)香港法律注銷完畢。
    改制設(shè)立股份公司之后，主要發(fā)起人王致勤、宋艷俊夫婦擁有的主要資產(chǎn)為維格娜絲的股權(quán)。
    （四）發(fā)行人成立時擁有的主要資產(chǎn)和實際從事的主要業(yè)務(wù) 
    公司成立時承繼了南京勁草所有的資產(chǎn)。
    公司主要從事“V?GRΛSS”品牌高檔女裝的設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。公司具有獨立、完整的業(yè)務(wù)體系，其主要產(chǎn)品及具體業(yè)務(wù)流程詳見本招股意向書“第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“四、公司主營業(yè)務(wù)情況”。
    （五）改制前原企業(yè)的業(yè)務(wù)流程、改制后發(fā)行人的業(yè)務(wù)流程，以及
    原企業(yè)和發(fā)行人業(yè)務(wù)流程間的聯(lián)系 
發(fā)行人系由南京勁草整體改制而來，改制前后的業(yè)務(wù)流程相同，未發(fā)生變化。業(yè)務(wù)流程的具體情形詳見本招股意向書“第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“四、公司
    主營業(yè)務(wù)情況”。
    （六）發(fā)行人成立以來，在生產(chǎn)經(jīng)營方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系
    及演變情況 
2007 年至 2009 年，主要發(fā)起人王致勤、宋艷俊夫婦曾委托他人以個體工商戶的形式投資設(shè)立了 28 家專賣店，從事“V?GRΛSS”品牌女裝銷售業(yè)務(wù)，其銷售的“V?GRΛSS”品牌女裝均來自發(fā)行人，在產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)上與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)銷售關(guān)系。公司以直營、轉(zhuǎn)為加盟店或者撤店的形式規(guī)范上述專賣店。具體情況詳見本招股意向書“第五章發(fā)行人基本情況”之“二、發(fā)行人改制重組情況”
    之“（三）發(fā)行人改制設(shè)立前后，主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實際從事的主要
    業(yè)務(wù)”。
    （七）發(fā)起人出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況 
    公司發(fā)起人為公司改制設(shè)立前南京勁草的全體股東，根據(jù)公證天業(yè)會計師事務(wù)所出具的驗資報告，截至 2010 年 3 月 9 日發(fā)起人出資已全部到位。截至維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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2014 年 6 月 30 日，發(fā)行人已完成相關(guān)資產(chǎn)由南京勁草變更為發(fā)行人的手續(xù)，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。
    （八）發(fā)行人的獨立運營情況 
    發(fā)行人自設(shè)立以來，嚴(yán)格按照《公司法》、《公司章程》及有關(guān)法律法規(guī)的要求規(guī)范運作，具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，在資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面均獨立于各股東，具有完整獨立的業(yè)務(wù)體系和自主經(jīng)營的能力。
    1、發(fā)行人的資產(chǎn)完整 
    公司具備與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的全套生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的廠房、機(jī)器設(shè)備以及土地使用權(quán)，具有獨立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)。截至 2014年 6月 30日，不存在公司股東違規(guī)占用發(fā)行人資金、資產(chǎn)及其他資源的情況。
    2、發(fā)行人的人員獨立 
    公司建立了獨立的人員聘用制度和薪酬制度，公司的員工由公司人力資源部負(fù)責(zé)聘用并計算薪酬。公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員均依照《公司法》、《公司章程》規(guī)定的合法程序選舉和聘任，不存在控股股東、實際控制人超越股東大會和董事會職權(quán)任免公司人員情況。
    公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員在公司或其子公司處工作并領(lǐng)取薪酬，未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，也未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。公司的財務(wù)人員未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。
    3、發(fā)行人的財務(wù)獨立 
    公司設(shè)立了獨立的財務(wù)部，制定了獨立的會計核算體系和財務(wù)管理制度，配備了專職的財務(wù)人員，能夠獨立做出財務(wù)決策。公司擁有獨立的銀行賬戶，開戶行為招商銀行南京江寧科學(xué)園支行，賬號為0780612590406681*；公司不存在與股東、實際控制人及其下屬企業(yè)共用銀行賬戶的情況。公司依法獨立進(jìn)行納稅申報并繳納稅金，持有南京市白下區(qū)稅務(wù)局頒發(fā)的《稅務(wù)登記證》（白國稅稅字32010273889*）。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    4、發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨立 
    公司擁有獨立的生產(chǎn)經(jīng)營和辦公場所，不存在與股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)機(jī)構(gòu)混同、合署辦公的情形。公司建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)并制定了相應(yīng)的議事規(guī)則，各機(jī)構(gòu)依照《公司法》、《公司章程》的規(guī)定在各自職責(zé)范圍內(nèi)獨立決策。公司建立了適應(yīng)自身發(fā)展需要的組織機(jī)構(gòu)，獨立開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。
    5、發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨立 
    公司主要從事“V?GRΛSS”品牌高檔女裝的設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。公司具有獨立自主經(jīng)營活動的權(quán)力，擁有完整的法人財產(chǎn)權(quán)，包括經(jīng)營決策權(quán)和實施權(quán)；擁有必要的人員、資金和技術(shù)設(shè)備，以及在此基礎(chǔ)上按照分工協(xié)作和職權(quán)劃分建立起來的一套完整組織結(jié)構(gòu)，能夠獨立支配和使用人、財、物等生產(chǎn)要素，并順利組織和實施生產(chǎn)經(jīng)營活動，面向市場獨立經(jīng)營。
    公司資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)等方面已與公司股東分開，公司具有獨立完整的業(yè)務(wù)體系及面向市場自主經(jīng)營的能力。
    三、發(fā)行人設(shè)立以來股本形成及其變化和重大資產(chǎn)重組情況 
    本公司股本形成及變化過程維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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2003年12月24日第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓：
    南京勁草服飾廠與王致勤簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將其出資額23萬元全部轉(zhuǎn)讓給王致勤，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為23萬元。
    2003年3月南京勁草成立（注冊資本200萬元）王致勤（60.00%）
    宋艷�。�28.50%）
    南京勁草服飾廠（11.50%）
    南京勁草（注冊資本200萬元）王致勤（71.50%）
    宋艷俊（28.50%）
    南京勁草（注冊資本1,500萬元）王致勤（60.00%）
    宋艷俊（40.00%）
    2006年4月28日第一次增資：
    公司增加注冊資本500萬元，王致勤、宋艷俊分別以貨幣增資277萬元和223萬元。
    南京勁草（注冊資本1,995萬元）王致勤（69.92%）
    宋艷�。�30.08%）
    南京勁草（注冊資本3,600萬元）王致勤（47.57%）
    宋艷�。�37.71%）
    其他自然人（14.72%）
    2010年1月8日第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓：
    王致勤將3.5萬、3萬和2萬出資額以14萬元、12萬元
    和8萬元的價格分別轉(zhuǎn)讓給董志平、方文和李霞，宋艷俊將10萬出資額以40萬元的價格轉(zhuǎn)讓給宋子權(quán)。
    南京勁草（注冊資本3,600萬元）王致勤（47.33%）
    宋艷�。�37.43%）
    其他自然人（15.24%）
    2010年2月21日整體變更：
    南京勁草以經(jīng)審計的凈資產(chǎn)按照1：0.6737的比例折
    為72,000,000股，整體變更為股份有限公司。
    維格娜絲（注冊資本7,200萬元）王致勤（47.33%）
    宋艷�。�37.43%）
    其他自然人（15.24%）
    2011年12月2日第五次增資、第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓：
    ①部分員工及上海金融發(fā)展投資基金向公司增資，以15.48元/股新增注冊資本727.5萬元，其中，
    上海金融發(fā)展投資基金增資646萬元，其余由公司員工認(rèn)購。
    ②公司原股東彭恒均將其持有的全部20萬股轉(zhuǎn)讓給公司內(nèi)部員工趙軍，轉(zhuǎn)讓價格15.48元/股
    南京勁草（注冊資本700萬元）王致勤（60.00%）
    宋艷�。�40.00%）
    2007年5月29日第二次增資：
    公司增加注冊資本800萬元，王致勤、宋艷俊分別以貨幣增資480萬元和320萬元。
    2007年7月15日第三次增資：
    公司增加注冊資本495萬元，由王致勤以實物認(rèn)繳全部新增注冊資本。
    維格娜絲（注冊資本7,927.50萬元）
    王致勤（42.99%）
    宋艷�。�34.00%）
    上海金融發(fā)展投資基金（8.15%）
    其他自然人（14.86%）
    2011年12月20日資本公積轉(zhuǎn)增股本：
    公司以資本公積向全體股東轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增比例：
    每 10 股轉(zhuǎn)增 4 股。
    維格娜絲（注冊資本11,098.50萬元）
    王致勤（42.99%）
    宋艷俊（34.00%）
    上海金融發(fā)展投資基金（8.15%）
    其他自然人（14.86%）
    2009年12月6日第四次增資：
    公司以1元/元出資額的價格增加注冊資本1,605萬元，由王致勤、宋艷俊以及姜之騏等29人以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-57
    （一）發(fā)行人設(shè)立以來股本形成及變化情況
    1、南京勁草時裝實業(yè)有限公司的成立 
    2003年 3月 10日，王致勤、宋艷俊、南京勁草服飾廠簽署《出資協(xié)議》，以現(xiàn)金 200萬元出資設(shè)立南京勁草。2003年 3 月 13日，江蘇興瑞會計師事務(wù)所有限公司對上述出資進(jìn)行驗證，出具了《驗資報告》（興瑞驗字【2003】第1296號）。南京勁草成立時股東及其出資情況如下：
    序號名稱/姓名出資額（萬元）出資方式出資比例 
1 王致勤 120.00 貨幣 60.00% 
    2 宋艷俊 57.00 貨幣 28.50% 
    3 南京勁草服飾廠 23.00 貨幣 11.50% 
    合計 200.00 - 100.00% 
    王致勤的 120 萬元出資由其個人獨資的南京勁草服飾廠代為支付，根據(jù)2003 年 3 月 13 日王致勤提供的委托付款證明，王致勤將存放于南京勁草服飾廠的 120 萬元委托南京勁草服飾廠代為支付，作為王致勤個人對南京勁草的出資。
    南京市工商行政管理局于 2003年 3月 14日核發(fā)了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，注冊號為 3201032303050；法定代表人為王致勤；注冊資本為 200 萬元；企業(yè)類型為有限責(zé)任；經(jīng)營范圍為服裝、服飾設(shè)計、制造、銷售；時裝面料、輔料設(shè)計、銷售；服裝生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)。
    南京勁草服飾廠于 1996年 1月 3日由王致勤投資 50萬元設(shè)立，企業(yè)性質(zhì)為私營（獨資），經(jīng)營范圍為服裝、服裝原料、輔料�？紤]到私營獨資企業(yè)需由股東承擔(dān)無限責(zé)任，不符合現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，也不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，因此，王致勤于 2003年 3月決定設(shè)立南京勁草時裝實業(yè)有限公司，由新設(shè)立的南京勁草經(jīng)營服飾相關(guān)業(yè)務(wù)。2004年 6月，王致勤申請將南京勁草服飾廠注銷。南京市工商行政管理局白下分局于 2010年 6月 17日對本公司出具的情況說明如下：
    “南京勁草服飾廠于 1996年 1月 3日在雨花臺分局登記注冊為個人獨資企業(yè)，注冊號為：‘雨私字 0322 號’，負(fù)責(zé)人為王致勤，資金數(shù)額為 50 萬元；經(jīng)濟(jì)性質(zhì)為：私營（獨資）；后由于注冊地址變更，南京勁草服飾廠于 2002 年 9月 5日變更至秦淮分局登記注冊，后又于 2003年 4月 2日變更至本局登記注冊； 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-58 
經(jīng)本局在江蘇工商電子政務(wù)（二期）管理信息系統(tǒng)查詢，南京勁草服飾廠于 2006年 4月 28日被核準(zhǔn)注銷； 
南京勁草服飾廠于 2006年 4月 28日完成注銷，無主體就南京勁草服飾廠的債權(quán)債務(wù)問題或其系獨資的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)（或企業(yè)類型）向我局提出異議； 
經(jīng)本局查詢南京勁草服飾廠沒有受到過本局出具的任何行政處罰�！�
    2、2004年 1月股權(quán)轉(zhuǎn)讓 
    2003 年 12 月 24 日，南京勁草服飾廠與王致勤簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將其出資額 23萬元全部轉(zhuǎn)讓給王致勤，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為 23萬元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項已經(jīng)南京勁草 2003年 12月 1日召開的股東會審議通過。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況如下：
    股權(quán)轉(zhuǎn)讓方 
轉(zhuǎn)讓前出資額（萬元） 
轉(zhuǎn)讓出資額（萬元）轉(zhuǎn)讓價格（萬元）股權(quán)受讓方 
南京勁草服飾廠 23.00 23.00 23.00 王致勤 
    2004年 1月 6日，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜完成工商變更登記手續(xù)，轉(zhuǎn)讓后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 143.00 71.50% 
    2 宋艷俊 57.00 28.50% 
    合計 200.00 100.00%
    3、2006年 5月，增加注冊資本至 700萬元 
    經(jīng)南京勁草股東會決議通過，本公司增加注冊資本 500 萬元，其中王致勤以貨幣認(rèn)繳注冊資本 277萬元，宋艷俊以貨幣認(rèn)繳注冊資本 223萬元。2006年4月 28日，江蘇華信會計師事務(wù)所有限公司對本次增資出具了驗資報告（華會業(yè)【2006】第 156號）。本次增資情況如下：
    序號股東姓名認(rèn)繳增資額（萬元）出資方式出資比例 
1 王致勤 277.00 貨幣 55.40% 
    2 宋艷俊 223.00 貨幣 44.60% 
    合計 500.00 - 100.00% 
    2006 年 5 月 19 日，本次增資事宜完成工商變更登記手續(xù)，增資后公司股東及其出資情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-59 
序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 420.00 60.00% 
    2 宋艷俊 280.00 40.00% 
    合計 700.00 100.00%
    4、2007年 6月，增加注冊資本至 1,500萬元 
    2007 年 5 月 29 日，經(jīng)南京勁草股東會決議通過，公司增加注冊資本 800萬元，其中王致勤以貨幣認(rèn)繳注冊資本 480 萬元，宋艷俊以貨幣認(rèn)繳注冊資本320萬元。2007年 6月 4日，江蘇華信會計師事務(wù)所有限公司對本次增資出具了驗資報告（華會業(yè)【2007】第 153號）。本次增資情況如下：
    序號股東姓名認(rèn)繳增資額（萬元）出資方式出資比例 
1 王致勤 480.00 貨幣 60.00% 
    2 宋艷俊 320.00 貨幣 40.00% 
    合計 800.00 - 100.00% 
    2007 年 6 月 18 日，本次增資事宜完成工商變更登記手續(xù)，增資后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 900.00 60.00% 
    2 宋艷俊 600.00 40.00% 
    合計 1,500.00 100.00%
    5、2007年 8月，增加注冊資本至 1,995萬元 
    2007 年 7 月 15 日，經(jīng)南京勁草股東會決議通過，公司增加注冊資本 495萬元，由王致勤以實物認(rèn)繳全部新增注冊資本。本次增資的實物來自股東王致勤所擁有的原材料，申報價值 463.21萬元，其中面料、里襯 382.95萬元，輔料、
    配飾 80.27 萬元。根據(jù)江蘇華信會計師事務(wù)所有限公司出具的華會業(yè)【2007】
    第190號評估報告，截至評估基準(zhǔn)日 2007年5月 31日，上述實物的評估價 495.69
    萬元，經(jīng)公司全體股東確認(rèn)價值為 495 萬元。評估價值較申報價值高 7.01%，
    增值的主要原因是評估采用市場價格比較法，部分原材料在評估基準(zhǔn)日的市場價格高于原材料的購買價格。2007年 7月前，公司實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦曾自行購買部分原材料，且未索取相關(guān)購貨發(fā)票，為理順股東采購和公司采購關(guān)系，公司決定將股東采購的原材料一次性增資入賬。2007年 7月 12日，上述實物交付給公司。2007 年 7 月 15 日，江蘇華瑞會計師事務(wù)所有限公司對維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-60 
本次增資出具了驗資報告（蘇華會驗【2007】8-040號）。本次增資情況如下：
    序號股東姓名認(rèn)繳增資額（萬元）出資方式出資比例 
1 王致勤 495.00 實物 100.00% 
    合計 495.00 - 100.00% 
    2007 年 8 月 10 日，本次增資事宜完成工商變更登記手續(xù)，增資后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 1,395.00 69.92% 
    2 宋艷俊 600.00 30.08% 
    合計 1,995.00 100.00% 
    2010年 9月，公司聘請具有證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司對本次增資資產(chǎn)評估報告書進(jìn)行了復(fù)核，認(rèn)為華會業(yè)【2007】第 190 號評估報告合規(guī)有效、評估方法合理、評估假設(shè)適當(dāng)、評估結(jié)論公允、評估結(jié)論有效且合理。
    盡管股東實物增資履行了相關(guān)的評估、驗資和資產(chǎn)交割程序，并投入生產(chǎn)經(jīng)營中，但鑒于股東采購上述原材料時，未獲得購貨發(fā)票。為了彌補本次實物增資由于原始憑證缺失而出現(xiàn)的瑕疵，公司實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦同意，由王致勤以現(xiàn)金 495萬元一次性投入股份公司，作為資本公積。2010年 9月 3日，上述資金已經(jīng)入賬。
    6、2009年 12月，增加注冊資本至 3,600萬元 
    為增強(qiáng)公司管理層和核心員工的歸屬感，2009 年 12 月 6 日，經(jīng)南京勁草股東會決議通過，本公司以每元出資額 1 元的價格增加注冊資本 1,605 萬元，由王致勤、宋艷俊以及姜之騏等 29人以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本。在本次增資入股的 29名自然人股東中，除吳俊樂先生為公司現(xiàn)任董事外，其余均為公司員工。
    吳俊樂先生在公司發(fā)展過程中，在發(fā)展戰(zhàn)略以及經(jīng)營管理上給予公司很大幫助和支持，因此，公司股東會決定吸收其作為股東，并于 2010年 3月 9日公司創(chuàng)立大會上選舉吳俊樂先生為公司董事。2009年 12月 23日，公證天業(yè)會計師事務(wù)所對本次增資出具了驗資報告（蘇公W【2009】B112號）。本次增資情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-61 
序號股東姓名認(rèn)繳增資額（萬元）出資方式出資比例增資股東身份 
1 王致勤 317.50  貨幣 19.78%公司員工 
    2 宋艷俊 757.60  貨幣 47.20%公司員工 
    3 周景平 128.00  貨幣 7.98%公司員工 
    4 宋旭昶 118.90  貨幣 7.41%公司員工 
    5 呂慧 117.80  貨幣 7.34%公司員工 
    6 吳俊樂 36.20  貨幣 2.26%現(xiàn)任董事 
    7 姜之騏 15.00  貨幣 0.93%公司員工 
    8 吳新嫄 14.60  貨幣 0.91%公司員工 
    9 陳永波 13.40  貨幣 0.83%公司員工 
    10 卞春寧 10.40  貨幣 0.65%公司員工 
    11 彭恒均 10.00  貨幣 0.62%公司員工 
    12 李莉 9.40  貨幣 0.59%公司員工 
    13 陳衛(wèi)東 7.00  貨幣 0.44%公司員工 
    14 魏紅 6.60  貨幣 0.41%公司員工 
    15 于慧艷 4.80  貨幣 0.30%公司員工 
    16 施亞平 4.70  貨幣 0.29%公司員工 
    17 胡敬來 4.10  貨幣 0.26%公司員工 
    18 臧凝濤 4.00  貨幣 0.25%公司員工 
    19 熊文燕 3.80  貨幣 0.24%公司員工 
    20 章馨若 3.70  貨幣 0.23%公司員工 
    21 徐宏梅 3.60  貨幣 0.22%公司員工 
    22 孫業(yè) 3.10  貨幣 0.19%公司員工 
    23 陶蓓蓓 2.70  貨幣 0.17%公司員工 
    24 俞維根 1.80  貨幣 0.11%公司員工 
    25 俞同玉 1.80  貨幣 0.11%公司員工 
    26 姚莉 1.60  貨幣 0.10%公司員工 
    27 葉云 1.30  貨幣 0.08%公司員工 
    28 林潔 0.80  貨幣 0.05%公司員工 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-62 
序號股東姓名認(rèn)繳增資額（萬元）出資方式出資比例增資股東身份 
29 王雪萍 0.80  貨幣 0.05%公司員工 
    合計 1,605.00 - 100.00%- 
    2009年 12月 28日，本次增資事宜完成工商變更登記手續(xù)，增資后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 1,712.50  47.57% 
    2 宋艷俊 1,357.60  37.71% 
    3 周景平 128.00  3.56% 
    4 宋旭昶 118.90  3.30% 
    5 呂慧 117.80  3.27% 
    6 吳俊樂 36.20  1.01% 
    7 姜之騏 15.00  0.42% 
    8 吳新嫄 14.60  0.41% 
    9 陳永波 13.40  0.37% 
    10 卞春寧 10.40  0.29% 
    11 彭恒均 10.00  0.28% 
    12 李莉 9.40  0.26% 
    13 陳衛(wèi)東 7.00  0.19% 
    14 魏紅 6.60  0.18% 
    15 于慧艷 4.80  0.13% 
    16 施亞平 4.70  0.13% 
    17 胡敬來 4.10  0.11% 
    18 臧凝濤 4.00  0.11% 
    19 熊文燕 3.80  0.11% 
    20 章馨若 3.70  0.10% 
    21 徐宏梅 3.60  0.10% 
    22 孫業(yè) 3.10  0.09% 
    23 陶蓓蓓 2.70  0.08% 
    24 俞維根 1.80  0.05% 
    25 俞同玉 1.80  0.05% 
    26 姚莉 1.60  0.04% 
    27 葉云 1.30  0.04% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-63 
序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
28 林潔 0.80  0.02% 
    29 王雪萍 0.80  0.02% 
    合計 3,600.00 100.00%
    7、2010年 2月股權(quán)轉(zhuǎn)讓 
    2010年 1月 8日，南京勁草召開股東會，審議通過王致勤將 3.5萬、3萬
    和 2萬出資額以每元出資額 4元的價格分別轉(zhuǎn)讓給董志平、方文和李霞，宋艷俊將 10萬出資額以每元出資額 4元的價格轉(zhuǎn)讓給宋子權(quán)。其中，董志平、方文和李霞為 2008年以后進(jìn)入公司的員工，入職時間短，但考慮到其工作崗位的重要性以及工作成績，公司決定吸收其作為股東；宋子權(quán)是宋艷俊之叔，原先作為公司的加盟商經(jīng)營 3 家專賣店，為規(guī)范店鋪經(jīng)營，公司同意宋子權(quán)在退出上述 3家店鋪的承諾下，宋艷俊出讓其一定數(shù)量的出資作為補償，具體情況如下：
    出資轉(zhuǎn)讓方 
轉(zhuǎn)讓前出資額（萬元） 
轉(zhuǎn)讓出資額（萬元） 
轉(zhuǎn)讓價款（萬元） 
出資受讓方受讓方身份 
王致勤 1,712.50
    3.00 12.00 方文公司員工
    3.50 14.00 董志平公司員工
    2.00 8.00 李霞公司員工 
    宋艷俊 1,357.60  10.00 40.00 宋子權(quán)宋艷俊之叔 
    2010年 2月 5日，本次出資轉(zhuǎn)讓事宜完成工商變更登記手續(xù)，轉(zhuǎn)讓后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
1 王致勤 1,704.00  47.33% 
    2 宋艷俊 1,347.60  37.43% 
    3 周景平 128.00  3.56% 
    4 宋旭昶 118.90  3.30% 
    5 呂慧 117.80  3.27% 
    6 吳俊樂 36.20  1.01% 
    7 姜之騏 15.00  0.42% 
    8 吳新嫄 14.60  0.41% 
    9 陳永波 13.40  0.37% 
    10 卞春寧 10.40  0.29% 
    11 彭恒均 10.00  0.28% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-64 
序號股東姓名出資額（萬元）出資比例 
12 宋子權(quán) 10.00  0.28% 
    13 李莉 9.40  0.26% 
    14 陳衛(wèi)東 7.00  0.19% 
    15 魏紅 6.60  0.18% 
    16 于慧艷 4.80  0.13% 
    17 施亞平 4.70  0.13% 
    18 胡敬來 4.10  0.11% 
    19 熊文燕 3.80  0.11% 
    20 臧凝濤 4.00  0.11% 
    21 徐宏梅 3.60  0.10% 
    22 章馨若 3.70  0.10% 
    23 董志平 3.50  0.10% 
    24 孫業(yè) 3.10  0.09% 
    25 陶蓓蓓 2.70  0.08% 
    26 方文 3.00  0.08% 
    27 李霞 2.00  0.06% 
    28 俞同玉 1.80  0.05% 
    29 俞維根 1.80  0.05% 
    30 葉云 1.30  0.04% 
    31 姚莉 1.60  0.04% 
    32 王雪萍 0.80  0.02% 
    33 林潔 0.80  0.02% 
    合計 3,600.00 100.00%
    8、2010年 3月，南京勁草整體變更為股份公司 
    2010 年 2 月 21 日，南京勁草召開股東會，審議通過將南京勁草整體變更為股份有限公司。2010 年 3 月 9日，南京勁草 33名自然人股東簽訂發(fā)起人協(xié)議，召開了股份公司創(chuàng)立大會，同意以 2009年 12月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股，整體變更設(shè)立維格娜絲時裝股份有限公司，變更后注冊資本為 72,000,000 元，其余計入資本公積金。公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2010年 3月 9日對此次整體變更出具了驗資報告（蘇公W【2010】B018號），對發(fā)起人的出資予以驗證。
    公司名稱變更為維格娜絲時裝股份有限公司，并于 2010年 3月 25日在南維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-65 
京市工商行政管理局辦理完畢工商變更登記手續(xù)。營業(yè)執(zhí)照注冊號：
    320103032383；法定代表人：王致勤；注冊資本：7,200 萬元；經(jīng)營范圍：
    服裝、服飾設(shè)計、制作、銷售；時裝面料、輔料設(shè)計、銷售；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。股份公司設(shè)立時的股東持股情況如下：
    序號發(fā)起人名稱持股數(shù)（萬股）持股比例出資方式 
1 王致勤 3,408.00 47.33%凈資產(chǎn) 
    2 宋艷俊 2,695.20 37.43%凈資產(chǎn) 
    3 周景平 256.00 3.56%凈資產(chǎn) 
    4 宋旭昶 237.80 3.30%凈資產(chǎn) 
    5 呂慧 235.60 3.27%凈資產(chǎn) 
    6 吳俊樂 72.40 1.01%凈資產(chǎn) 
    7 姜之騏 30.00 0.42%凈資產(chǎn) 
    8 吳新嫄 29.20 0.41%凈資產(chǎn) 
    9 陳永波 26.80 0.37%凈資產(chǎn) 
    10 卞春寧 20.80 0.29%凈資產(chǎn) 
    11 彭恒均 20.00 0.28%凈資產(chǎn) 
    12 宋子權(quán) 20.00 0.28%凈資產(chǎn) 
    13 李莉 18.80 0.26%凈資產(chǎn) 
    14 陳衛(wèi)東 14.00 0.19%凈資產(chǎn) 
    15 魏紅 13.20 0.18%凈資產(chǎn) 
    16 于慧艷 9.60 0.13%凈資產(chǎn) 
    17 施亞平 9.40 0.13%凈資產(chǎn) 
    18 胡敬來 8.20 0.11%凈資產(chǎn) 
    19 臧凝濤 8.00 0.11%凈資產(chǎn) 
    20 熊文燕 7.60 0.11%凈資產(chǎn) 
    21 章馨若 7.40 0.10%凈資產(chǎn) 
    22 徐宏梅 7.20 0.10%凈資產(chǎn) 
    23 董志平 7.00 0.10%凈資產(chǎn) 
    24 孫業(yè) 6.20 0.09%凈資產(chǎn) 
    25 方文 6.00 0.08%凈資產(chǎn) 
    26 陶蓓蓓 5.40 0.08%凈資產(chǎn) 
    27 李霞 4.00 0.06%凈資產(chǎn) 
    28 俞維根 3.60 0.05%凈資產(chǎn) 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-66 
序號發(fā)起人名稱持股數(shù)（萬股）持股比例出資方式 
29 俞同玉 3.60 0.05%凈資產(chǎn) 
    30 姚莉 3.20 0.04%凈資產(chǎn) 
    31 葉云 2.60 0.04%凈資產(chǎn) 
    32 林潔 1.60 0.02%凈資產(chǎn) 
    33 王雪萍 1.60 0.02%凈資產(chǎn) 
    合計 7,200.00 100.00%-
    9、2011年 12月，增加注冊資本至 7,927.50萬元并進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓 
    2011年 11月 28日，經(jīng)維格娜絲股東會決議通過，本公司以每股 15.48元
    的價格增加注冊資本 727.50萬元，由上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）及楊
    宏松、洪旦等 7名員工以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本。2011年 11月 30日，公證天業(yè)會計師事務(wù)所對本次增資出具了驗資報告（蘇公 W【2011】B118 號）。本次增資情況如下：
    序號股東姓名認(rèn)繳股份（萬股）出資方式持股比例增資股東身份 
1 上海金融發(fā)展 646.00 貨幣 88.80%有限合伙企業(yè) 
    2 楊宏松 17.50 貨幣 2.41%公司員工 
    3 洪旦 15.00 貨幣 2.06%公司員工 
    4 劉桂君 13.00 貨幣 1.79%公司員工 
    5 鄭杰 7.50 貨幣 1.03%公司員工 
    6 姜之騏 10.00 貨幣 1.37%公司員工 
    7 董志平 10.00 貨幣 1.37%公司員工 
    8 施亞平 8.50 貨幣 1.17%公司員工 
    合計 727.50 - 100.00%  
    2011 年 11 月 30 日，公司員工彭恒均離職，其將持有公司全部 20 萬股份轉(zhuǎn)讓給公司員工趙軍，轉(zhuǎn)讓價格為 15.48元/股。
    其中，楊宏松、洪旦、劉桂君、鄭杰、趙軍 5 名新增自然人股東均為公司員工，其基本情況如下表所示：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-67 
序 
號 
股東 
姓名 
身份證 
號碼 
住所在發(fā)行人職務(wù)從業(yè)經(jīng)歷 
1 楊宏松 
43062419790204* 
武漢市洪山區(qū)關(guān)山大道219-221號 
離職
    2007.1-2010.1，湖北浩天時尚股份有限公
    司人事經(jīng)理，銷售副總；
    2010.1-2011.4，湖北嘟嘟網(wǎng)絡(luò)科技有限公
    司副總經(jīng)理；
    2011.4至 2013.2，在發(fā)行人任銷售管理中
    心總監(jiān)。
    2 洪旦 
33082519821227* 
南京市玄武區(qū)北京東路 
上海區(qū)域銷售經(jīng)理
    2009.4之前，學(xué)生；
    2009.4-2010.4，南京勁草銷售管理部銷售
    助理；
    2010.4-2010.10，新浪家居華東家居總經(jīng)理
    助理；
    2010.10至今，在發(fā)行人任職。
    3 劉桂君 
23022519771119* 
南京市鼓樓區(qū)廣州路 
人力資源管理中心總監(jiān)
    2007.1-2010.12，宏圖三胞高科技股份有限
    公司高級人力資源經(jīng)理；
    2011.1至今，在發(fā)行人任職。
    4 鄭杰 
41302319750829* 
鄭州市二七區(qū)二道街 256 號院 
離職
    2007.1-2011.7，上海錦迪服飾有限公司商
    品總監(jiān)；
    2011.8-2014.9，在發(fā)行人任職。
    5 趙軍 
42058219820728* 
南京市鼓樓區(qū)山西路 
華中區(qū)域銷售經(jīng)理
    2005.7-2011.2，蘇寧電器股份有限公司總
    裁辦戰(zhàn)略規(guī)劃部經(jīng)理；
    2011.4至今，在發(fā)行人任職。
    2011 年 12 月 2 日，本次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜完成工商變更登記手續(xù)，變更完成后公司股東及持股情況如下：
    序號股東姓名持股數(shù)（萬股）持股比例 
1 王致勤 3,408.00 42.99% 
    2 宋艷俊 2,695.20 34.00% 
    3 上海金融發(fā)展 646.00 8.15% 
    4 周景平 256.00 3.23% 
    5 宋旭昶 237.80 3.00% 
    6 呂慧 235.60 2.97% 
    7 吳俊樂 72.40 0.91% 
    8 姜之騏 40.00 0.50% 
    9 吳新嫄 29.20 0.37% 
    10 陳永波 26.80 0.34% 
    11 卞春寧 20.80 0.26% 
    12 宋子權(quán) 20.00 0.25% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-68 
序號股東姓名持股數(shù)（萬股）持股比例 
13 趙軍 20.00 0.25% 
    14 李莉 18.80 0.24% 
    15 施亞平 17.90 0.23% 
    16 楊宏松 17.50 0.22% 
    17 董志平 17.00 0.21% 
    18 洪旦 15.00 0.19% 
    19 陳衛(wèi)東 14.00 0.18% 
    20 魏紅 13.20 0.17% 
    21 劉桂君 13.00 0.16% 
    22 于慧艷 9.60 0.12% 
    23 胡敬來 8.20 0.10% 
    24 臧凝濤 8.00 0.10% 
    25 熊文燕 7.60 0.10% 
    26 鄭杰 7.50 0.09% 
    27 章馨若 7.40 0.09% 
    28 徐宏梅 7.20 0.09% 
    29 孫業(yè) 6.20 0.08% 
    30 方文 6.00 0.08% 
    31 陶蓓蓓 5.40 0.07% 
    32 李霞 4.00 0.05% 
    33 俞同玉 3.60 0.05% 
    34 俞維根 3.60 0.05% 
    35 姚莉 3.20 0.04% 
    36 葉云 2.60 0.03% 
    37 王雪萍 1.60 0.02% 
    38 林潔 1.60 0.02% 
    合計 7,927.50 100.00
    10、2011年 12月，資本公積轉(zhuǎn)增股本 
    2011 年 12 月 9 日，經(jīng)維格娜絲股東會決議通過，以總股本 7,927.50 萬股
    為基數(shù)，以資本公積中的資本溢價向全體股東轉(zhuǎn)增注冊資本 3,171 萬元，轉(zhuǎn)增完成后注冊資本為 11,098.50 萬元。2011 年 12 月 12 日，公證天業(yè)會計師事務(wù)
    所對本次增資出具了驗資報告（蘇公 W【2011】B124 號）予以驗證。2011 年維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-69 
12 月 20 日，本次增資事宜完成工商變更登記手續(xù)，增資后公司股東及其出資情況如下：
    序號股東姓名持股數(shù)（萬股）持股比例 
1 王致勤 4,771.20 42.99% 
    2 宋艷俊 3,773.28 34.00% 
    3 上海金融發(fā)展 904.40  8.15% 
    4 周景平 358.40  3.23% 
    5 宋旭昶 332.92  3.00% 
    6 呂慧 329.84  2.97% 
    7 吳俊樂 101.36  0.91% 
    8 姜之騏 56.00  0.50% 
    9 吳新嫄 40.88  0.37% 
    10 陳永波 37.52  0.34% 
    11 卞春寧 29.12  0.26% 
    12 宋子權(quán) 28.00  0.25% 
    13 趙軍 28.00  0.25% 
    14 李莉 26.32  0.24% 
    15 施亞平 25.06  0.23% 
    16 楊宏松 24.50  0.22% 
    17 董志平 23.80  0.21% 
    18 洪旦 21.00  0.19% 
    19 陳衛(wèi)東 19.60  0.18% 
    20 魏紅 18.48  0.17% 
    21 劉桂君 18.20  0.16% 
    22 于慧艷 13.44  0.12% 
    23 胡敬來 11.48  0.10% 
    24 臧凝濤 11.20  0.10% 
    25 熊文燕 10.64  0.10% 
    26 鄭杰 10.50  0.09% 
    27 章馨若 10.36  0.09% 
    28 徐宏梅 10.08  0.09% 
    29 孫業(yè) 8.68  0.08% 
    30 方文 8.40  0.08% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-70 
序號股東姓名持股數(shù)（萬股）持股比例 
31 陶蓓蓓 7.56  0.07% 
    32 李霞 5.60  0.05% 
    33 俞同玉 5.04  0.05% 
    34 俞維根 5.04  0.05% 
    35 姚莉 4.48  0.04% 
    36 葉云 3.64  0.03% 
    37 王雪萍 2.24  0.02% 
    38 林潔 2.24  0.02% 
    合計 11,098.50 100.00% 
    在公司歷次增資及出資轉(zhuǎn)讓過程中，股東資金均來源于個人工資、薪金所得和家庭的積累等自有資金，不存在公司為其墊資的情形。
    （二）發(fā)行人設(shè)立以來重大資產(chǎn)重組情況 
    本公司自設(shè)立以來，未發(fā)生重大業(yè)務(wù)和資產(chǎn)重組。
    四、發(fā)行人成立以來歷次驗資情況及發(fā)起人投入資產(chǎn)的計量屬
    性
    （一）發(fā)行人成立以來歷次驗資情況
    1、南京勁草成立時的驗資情況 
    2003年 3月 10日，王致勤、宋艷俊、南京勁草服飾廠簽署《出資協(xié)議》，以現(xiàn)金 200萬元出資設(shè)立南京勁草。江蘇興瑞會計師事務(wù)所有限公司于 2003年3 月 13 日出具《驗資報告》（興瑞驗字【2003】第 1296 號），對公司設(shè)立時的股東出資進(jìn)行了審驗。截至 2003年 3月 13日，王致勤、宋艷俊和南京勁草服飾廠繳納的注冊資本合計為 200萬元，全部以貨幣出資。
    2、南京勁草 2006年增資時的驗資情況 
    經(jīng)股東會決議通過，公司新增注冊資本 500萬元，其中王致勤增資 277萬元，宋艷俊增資 223 萬元，江蘇華信會計師事務(wù)所有限公司于 2006 年 4 月 28日對本次增資出具了《驗資報告》（華會業(yè)【2006】第 156號）。截至 2006年 4月 28日，王致勤、宋艷俊繳納的注冊資本合計為 500萬元，全部以貨幣出資。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-71
    3、南京勁草 2007年第一次增資時的驗資情況 
    2007年 5 月 29日，公司股東會決議通過，新增注冊資本 800萬元，其中王致勤增資 480萬元，宋艷俊增資 320萬元，江蘇華信會計師事務(wù)所有限公司于 2007年 6月 4日對本次增資出具了《驗資報告》（華會業(yè)【2007】第 153號）。
    截至 2007年 6月 4日，王致勤、宋艷俊繳納的注冊資本合計為 800萬元，全部以貨幣出資。
    4、南京勁草 2007年第二次增資時的驗資情況 
    2007年 7 月 15日，公司股東會決議通過，新增注冊資本 495萬元，全部由王致勤認(rèn)繳，江蘇華瑞會計師事務(wù)所有限公司于 2007年 7月 15日對本次增資出具了《驗資報告》（蘇華會驗【2007】8-040號）。截至 2007年 7月 15日，王致勤繳納的注冊資本為 495萬元，全部以實物出資。
    5、南京勁草 2009年增資時的驗資情況 
    2009年 12月 6日，公司股東會決議通過，新增注冊資本 1,605萬元，由王致勤、宋艷俊以及姜之騏等 29人以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本，公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2009年 12月 23日對本次增資出具了驗資報告（蘇公 W【2009】B112號）。截至 2009年 12月 23日，王致勤、宋艷俊以及姜之騏等 29人繳納的注冊資本合計為 1,605萬元，全部以貨幣出資。
    6、南京勁草整體變更為股份有限公司時的驗資情況 
    2010年 3 月 9日，南京勁草 33名自然人股東簽訂發(fā)起人協(xié)議，將經(jīng)審計凈資產(chǎn)折股 72,000,000 股，其余部分計入資本公積，整體變更設(shè)立維格娜絲時裝股份有限公司。公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2010年 3月 9日對此次整體變更出具了驗資報告（蘇公W【2010】B018號），對發(fā)起人的出資予以驗證。截至 2010年 3月 9日，全體發(fā)起人繳納的股本合計 7,200萬元，全部以凈資產(chǎn)出資。
    7、2011年增資的驗資情況 
    2011年 11月 28日，公司股東大會決議通過，新增注冊資本 727.50萬元，
    由上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）及楊宏松、洪旦等 7 名員工以貨幣認(rèn)繳新增注冊資本，公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2011年 11月 30日對本次增資出具了驗資報告（蘇公W【2011】B118號）。截至 2011年 11月 30日，上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）及楊宏松、洪旦等 7名員工繳納的注冊資本合計為 727.50
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
1-1-1-72 
萬元，全部以貨幣出資。
    8、2011年資本公積轉(zhuǎn)增股本的驗資情況 
    2011 年 12 月 9 日，經(jīng)維格娜絲股東會決議通過，以總股本 7,927.50 萬股
    為基數(shù)，以資本公積中的資本溢價向全體股東轉(zhuǎn)增 3,171.00 萬元注冊資本，轉(zhuǎn)
    增完成后，公司總股本為 11,098.50萬元。公證天業(yè)會計師事務(wù)所于 2011年 12
    月 12日對本次增資出具了驗資報告（蘇公W【2011】B124號）。
    （二）發(fā)起人投入資產(chǎn)的計量屬性 
    南京勁草以 2009年 12月 31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股 7,200萬股，整體變更設(shè)立維格娜絲時裝股份有限公司。
    五、發(fā)行人組織機(jī)構(gòu)
    （一）發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 
    截至本招股意向書簽署之日，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況如下：
    （二）發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu)圖 
    截至本招股意向書簽署之日，發(fā)行人的組織結(jié)構(gòu)情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                                                                                  招股意向書 
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總經(jīng)理總經(jīng)辦人力資源管理中心財務(wù)管理中心商務(wù)中心研發(fā)設(shè)計中心（南京、上海、韓國）銷售管理中心生產(chǎn)管理中心股東大會董事會監(jiān)事會董秘辦公室證券部戰(zhàn)略委員會提名委員會薪酬與考核委員會審計委員會審計部副總經(jīng)理商品管理中心副總經(jīng)理副總經(jīng)理技術(shù)管理中心財務(wù)總監(jiān)維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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公司各職能部門及職能中心的主要職能如下：
    職能部門或中心主要職能 
證券部 
主要負(fù)責(zé)證券市場信息、政策法規(guī)的收集與整理工作，對資本市場進(jìn)行研究分析；負(fù)責(zé)公司對外投資、企業(yè)并購、資產(chǎn)重組等資本項目的可行性研究和具體實施工作；股票發(fā)行上市后，協(xié)助董事會秘書進(jìn)行信息披露、投資者關(guān)系管理等工作 
審計部 
行使內(nèi)部審計職能，負(fù)責(zé)審查公司財務(wù)收支及有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的真實性、合理性、效益性，鑒證和評價公司經(jīng)營狀況及經(jīng)營成果，保護(hù)公司財產(chǎn)安全 
總經(jīng)辦 
下設(shè)市場與戰(zhàn)略規(guī)劃部、企業(yè)管理部、信息部、行政服務(wù)部，主要負(fù)責(zé)公司市場研究、戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)管理、信息化建設(shè)及行政事務(wù) 
研發(fā)設(shè)計中心 
公司設(shè)上海設(shè)計部、南京設(shè)計部和韓國設(shè)計部，主要負(fù)責(zé)相關(guān)設(shè)計方案制定、手稿出款、搭配設(shè)計、跨部門協(xié)調(diào)跟蹤、版式及樣衣確認(rèn)等工作；研發(fā)設(shè)計中心還下設(shè)店鋪形象部、陳列管理部、品牌營銷部等部門，負(fù)責(zé)公司店鋪形象管理及貨品陳列等職能。
    商務(wù)中心 
主要負(fù)責(zé)制定店鋪拓展策略并實施開店計劃，管理新開店鋪的質(zhì)量和數(shù)量，維護(hù)全國在銷商場、專賣店、加盟店的渠道 
銷售管理中心 
下設(shè)運營管理部、銷售戰(zhàn)略項目部、顧客關(guān)系管理部并在北京、上海等地設(shè)置了十個辦事處，主要負(fù)責(zé)店鋪運營規(guī)范的建立與推行、促銷政策的管理、老店鋪整改與潛力店鋪業(yè)績提升、銷售數(shù)據(jù)的分析、客戶關(guān)系管理等 
人力資源管理中心 
下設(shè)人力資源規(guī)劃與發(fā)展部、人力資源運營服務(wù)部、維格娜絲女裝大學(xué)，主要負(fù)責(zé)制定與完善公司各項人力資源開發(fā)政策，為公司各部門提供招聘、培訓(xùn)、薪酬、員工關(guān)系處理等人力資源服務(wù) 
財務(wù)管理中心 
下設(shè)會計管理部、預(yù)算管理部，主要負(fù)責(zé)制定公司投融資計劃、財務(wù)預(yù)算和成本核算，建立健全公司內(nèi)部核算與數(shù)據(jù)管理體系、稅收及財務(wù)管理制度，為企業(yè)運營提供資金與數(shù)據(jù)支持 
商品管理中心 
下設(shè)商品運營部、商品計劃部，主要負(fù)責(zé)公司年度商品的計劃、組織及運營，制定年度商品計劃方案、組織商品實現(xiàn)、運營終端店鋪商品，以支持銷售目標(biāo)的達(dá)成 
技術(shù)管理中心 
下設(shè)梭織技術(shù)部、針織技術(shù)部、工藝管理部等部門，主要負(fù)責(zé)標(biāo)準(zhǔn)樣衣、樣板和工藝資料的制定及工藝研發(fā)、輔導(dǎo)與管理 
生產(chǎn)管理中心 
下設(shè)計劃部、外協(xié)管理部、生產(chǎn)部、品質(zhì)管理部、成本部、物流部，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品供應(yīng)計劃，品質(zhì)管控，成本管控，貨品倉庫物流的協(xié)同管理
    六、發(fā)行人控股子公司、參股公司簡要情況 
    截至本招股意向書簽署之日，發(fā)行人擁有弘景時裝、上海維格娜絲、韓國維格娜絲、江蘇維格娜絲、上海赫為時裝五家全資子公司，除此之外，發(fā)行人無其他控股子公司、參股公司。
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    （一）南京弘景時裝實業(yè)有限公司
    1、弘景時裝基本情況 
    成立時間： 2006年 5月 26日 
注冊資本和實收資本： 3,617.05萬元 
    住    所：南京市江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)紡織工業(yè)園 
法定代表人：王致勤 
主營業(yè)務(wù)：生產(chǎn)“V?GRΛSS”品牌女裝，并銷售給母公司 
經(jīng)營范圍：
    服裝、服飾的生產(chǎn)；服裝、服飾及其輔料的設(shè)計、技術(shù)咨詢；服裝、服飾及其輔料的銷售 
股東構(gòu)成及其控制情況：發(fā)行人持股 100% 
弘景時裝成立于 2006年 5月 26日，設(shè)立時注冊資本 500萬美元，其中南京勁草出資 375萬美元，占注冊資本的 75%；泓景香港出資 125萬美元，占注冊資本的 25%。泓景香港系依據(jù)香港公司條例注冊在香港的有限公司，注冊資本10,000港幣，成立于 2006年 4月 10日，由宋艷俊持有 100%股權(quán)。
    2006年 5月 13日，南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會出具了《關(guān)于同意設(shè)立南京弘景時裝實業(yè)有限公司的批復(fù)》（寧【江寧開發(fā)】外經(jīng)資字【2006】第033號）同意設(shè)立弘景時裝。2006年 5月 17日，弘景時裝取得了南京市人民政府頒發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》（商外資寧府合資字【2006】5040號）。2006年 5月 26日，弘景時裝取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號：企合蘇寧總字第 008069號。
    弘景時裝成立以來，主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)“V?GRΛSS”品牌女裝，并銷售給維格娜絲。弘景時裝 2006 年成立后，在隨后的 2007 年、2008 年，弘景時裝處于廠房建設(shè)和設(shè)備安裝期，未投入生產(chǎn)。2009 年，弘景時裝完成設(shè)備安裝，正式投入運營。發(fā)行人通過與其簽訂《服裝委托加工合同》來約定雙方的權(quán)利責(zé)任。
    報告期內(nèi)，弘景時裝的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
    （1）資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31  
流動資產(chǎn) 620.09      445.51  548.98  670.64  
    非流動資產(chǎn) 3,116.15    3,201.71  3,092.70  3,418.63  
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項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31  
資產(chǎn)總額 3,736.24 3,647.22 3,641.68  4,089.27  
    流動負(fù)債 219.52 199.96 195.91  673.06  
    非流動負(fù)債----  
負(fù)債總額 219.52 199.96 195.91  673.06  
    所有者權(quán)益 3,516.72 3,447.27 3,445.77  3,416.21
    （2）利潤表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
營業(yè)收入 1,985.10 
    3,411.44    2,626.51   2,452.69  
    營業(yè)成本 1,750.24 
    3,140.55  2,474.23  2,123.03  
    銷售費用--    0.01  -    
    管理費用 132.23
    201.11  72.86  175.41  
    財務(wù)費用-1.03 
    -0.40  -0.31  -0.19  
    營業(yè)利潤 65.66 6.09 31.06  141.81  
    利潤總額 69.45
    1.30  28.77  142.12  
    凈利潤 69.45
    1.50  29.56  142.12  
    注：2012 年、2013 年，弘景時裝凈利潤高于利潤總額的原因是 2012年、2013 年實現(xiàn)利潤彌補了以前年度虧損，當(dāng)期無應(yīng)交所得稅，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)導(dǎo)致所得稅費用為負(fù)所致。
    2、公司收購弘景時裝 25%股權(quán)的情況 
    公司與泓景香港于 2009年 11月簽署《關(guān)于轉(zhuǎn)讓南京弘景時裝實業(yè)有限公司25%股權(quán)的協(xié)議書》和《關(guān)于轉(zhuǎn)讓南京弘景時裝實業(yè)有限公司 25%股權(quán)的補充協(xié)議書》，約定泓景香港將其所持弘景時裝的 25%股權(quán)以所投外匯折算成人民幣資本金額扣除其應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)審計的未彌補虧損，為本次實際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，即8,251,440.58元人民幣。
    2009年 12月 1日，南京市人民政府《關(guān)于同意南京弘景時裝實業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的批復(fù)》（寧府外經(jīng)貿(mào)資審字【2009】第 17262號）批準(zhǔn)了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2009 年 12 月 29 日，公證天業(yè)會計師事務(wù)所對本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓出具了《驗資報告》（蘇公W【2009】B121號），弘景時裝注冊資本由 500萬美元變更為 3,617.05萬元人民幣。2010年 2月 11日，弘景時裝完成了本次股權(quán)轉(zhuǎn)
    讓的工商變更手續(xù)，注冊號為 320100400033925。至此，弘景時裝由中外合資企業(yè)變更為有限公司（法人獨資）。
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2010年 4月 21日，公司已支付完畢全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 8,251,440.58元。2010
    年 7月，泓景香港向香港主管機(jī)關(guān)遞交了注銷申請。2011年 1月 14日，泓景香港依據(jù)香港法律已注銷完畢。
    3、泓景香港投資弘景時裝的資金情況
    （1）泓景香港設(shè)立弘景時裝時的資金流入合法性 
    ①泓景香港的資金來源合法性 
泓景香港成立于 2006 年 4 月 10 日，由宋艷俊持有 100%股權(quán)，注冊資金10,000港幣，來源于宋艷俊個人自籌資金。泓景香港分別于 2006年 7月 21日、2007年 7月 25日、2008年 12月 11日匯款 249,850美元、950美元、999,200美元至弘景時裝賬戶，共計 1,250,000美元。上述資金的匯出賬戶為渣打銀行深圳分行、美國運通銀行紐約分行，匯入賬戶為弘景時裝的資本金賬戶開戶行招商銀行江寧支行。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)核查，泓景香港設(shè)立后，其對弘景時裝的投資資金來自于宋艷俊向其親戚Max Shen的個人借款，上述借款已經(jīng)于2010年全部償還完畢。
    經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對該借款人的訪談，該當(dāng)事人確認(rèn)曾于 2006年至 2008年期間向宋艷俊提供借款，此借款于 2010年已全部歸還完畢，其與宋艷俊之間對此借款無任何糾紛。
    ②泓景香港投資弘景時裝的資金匯入合法性 
2006 年 6 月，經(jīng)國家外匯管理局江蘇省分局核準(zhǔn)，弘景時裝辦理完畢資本金賬戶開立手續(xù)。經(jīng)查驗弘景時裝持有的《外匯登記證》，泓景香港對弘景時裝的 125萬美元出資均已匯入國家外匯管理局江蘇省分局核準(zhǔn)的資本金賬戶。
    根據(jù)國家外匯管理局（匯發(fā)【2005】75號）《關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（以下簡稱“75號文”）的規(guī)定，《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民個人境外投資登記及外資并購?fù)鈪R登記有關(guān)問題的通知》停止執(zhí)行。按照 75號文的規(guī)定，返程投資是指境內(nèi)居民通過特殊目的公司對境內(nèi)開展的直接投資活動，包括但不限于以下方式：購買或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權(quán)、在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)及通過該企業(yè)購買或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)、協(xié)議購買境內(nèi)資產(chǎn)及以該項資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)、向境內(nèi)企業(yè)增資。上述特殊目的公司是指境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。宋艷俊設(shè)立泓景香港并非以在境外進(jìn)行股權(quán)融資為目的，而僅作為弘維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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景時裝的外方投資方。弘景時裝作為公司的生產(chǎn)型子公司，并無境外股權(quán)融資的計劃。
    發(fā)行人律師認(rèn)為，宋艷俊通過設(shè)立弘景香港實現(xiàn)對弘景時裝的投資不屬于返程投資，無須按照 75號文的規(guī)定履行外匯登記程序。
    （2）泓景香港股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的匯出途徑合法性 
    公司與泓景香港于 2009年 11月簽署《關(guān)于轉(zhuǎn)讓南京弘景時裝實業(yè)有限公司25%股權(quán)的協(xié)議書》和《關(guān)于轉(zhuǎn)讓南京弘景時裝實業(yè)有限公司 25%股權(quán)的補充協(xié)議書》，約定泓景香港將其所持弘景時裝的 25%股權(quán)以所投外匯折算成人民幣資本金額扣除其應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)審計的未彌補虧損，為本次實際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，即8,251,440.58元人民幣。
    2009年 12月 1日，南京市人民政府《關(guān)于同意南京弘景時裝實業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的批復(fù)》（寧府外經(jīng)貿(mào)資審字【2009】第 17262號）批準(zhǔn)了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2009 年 12 月 29 日，公證天業(yè)會計師事務(wù)所對本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓出具了《驗資報告》（蘇公W【2009】B121號），弘景時裝注冊資本由 500萬美元變更為 3,617.051555萬人民幣。2010年 2月 11日，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜辦理工
    商變更手續(xù)，注冊號為 320100400033925。至此，弘景時裝由中外合資企業(yè)變更為有限公司（法人獨資）私營。2010年 4月 21日，發(fā)行人經(jīng)國家外匯管理局江蘇省分局批準(zhǔn)，向泓景香港支付完畢全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣 8,251,440.58元。2010
    年 7月，泓景香港向香港主管機(jī)關(guān)遞交了注銷申請。2011年 1月 14日，泓景香港依據(jù)香港法律已注銷完畢。根據(jù)黃潘陳羅律師行于 2011年 2月 24日出具的法律意見書，由于泓景香港“經(jīng)稅務(wù)局和公司注冊處批準(zhǔn)撤銷注冊并解散，并以此推定該公司解散時沒有欠公司注冊處和稅務(wù)局任何費用”。
    發(fā)行人律師認(rèn)為，宋艷俊通過向境外第三人借款的方式設(shè)立泓景香港，以及泓景香港通過銀行匯款的方式履行出資義務(wù)、發(fā)行人通過銀行匯款的方式向泓景香港支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的行為履行了必要的購付匯等外匯管理程序，符合當(dāng)時有效的法律法規(guī)的規(guī)定，合法、有效。
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    （二）上海維格娜絲時裝有限公司 
    成立時間： 2012年 1月 11日 
注冊資本和實收資本： 1,000萬元 
住    所：上海市閔行區(qū)合川路 3051號 21幢 201室 
法定代表人：王致勤 
主營業(yè)務(wù)：女裝的設(shè)計及銷售 
經(jīng)營范圍：
    服裝、服飾、針紡面料、鞋帽、箱包、皮革制品、服裝輔料的設(shè)計、開發(fā)與銷售；珠寶首飾的銷售，從事珠寶首飾領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)，圖文設(shè)計、制作，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù) 
股東構(gòu)成及其控制情況：發(fā)行人持股 100% 
上海為國際化大都市，發(fā)行人為更好跟蹤流行趨勢，吸引優(yōu)秀的人才加盟，提升品牌形象，2012年 1月在上海設(shè)立上海維格娜絲，主要負(fù)責(zé)銷售等管理職能并承擔(dān)部分設(shè)計職能。
    上海維格娜絲的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
    （1）資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 
流動資產(chǎn) 9,512.29   8,435.61    11,282.33  
    非流動資產(chǎn) 2,746.00   2,866.91    3,052.25  
    資產(chǎn)總額 12,258.29 11,302.51   14,334.58  
    流動負(fù)債 8,808.57   7,686.66   11,310.69  
    非流動負(fù)債---   
負(fù)債總額 8,808.57   7,686.66    11,310.69  
    所有者權(quán)益 3,449.72   3,615.85  3,023.89
    （2）利潤表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
營業(yè)收入 41,099.71,316.17  23,039.23  
    營業(yè)成本 24,694.97  
    45,165.07    11,928.10  
    銷售費用 15,491.86  
    22,919.72  7,126.43  
    管理費用 1,157.57  
    2,072.43    944.73  
    財務(wù)費用-18.69  
    -34.99  -3.68  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-80 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
營業(yè)利潤-571.29
    682.48  2,707.74  
    利潤總額-186.28
    813.90    2,706.88  
    凈利潤-166.13
    591.96    2,023.89
    （三）維格娜絲韓國有限公司 
    成立時間： 2012年 10月 5日 
實收資本： 1億韓元 
住    所：韓國首爾市瑞草區(qū)師任堂路 14街 28號 
社長（董事）：宋艷俊 
主營業(yè)務(wù)：服裝設(shè)計；面料進(jìn)出口 
經(jīng)營范圍：
    服裝設(shè)計；面料進(jìn)出口；直銷、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)銷售；批發(fā)和零售；國內(nèi)外投資 
股東構(gòu)成及其控制情況：發(fā)行人持股 100% 
為提高研發(fā)設(shè)計水平，引入國際化時尚元素，公司于 2012年 10月在韓國設(shè)立子公司，并聘請韓國設(shè)計團(tuán)隊，負(fù)責(zé)公司部分時裝款式的研發(fā)、設(shè)計。
    韓國維格娜絲主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
    （1）資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 
流動資產(chǎn) 98.36 97.14           113.59  
    非流動資產(chǎn) 40.65 53.40            85.00  
    資產(chǎn)總額 139.01 150.55           198.59  
    流動負(fù)債 320.11 319.70           209.54  
    非流動負(fù)債 11.37 14.01            20.32  
    負(fù)債總額 331.48 333.70           229.86  
    所有者權(quán)益-192.48 -183.15           -31.27
    （2）利潤表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
營業(yè)收入 378.89  472.53  - 
    營業(yè)成本 269.24  402.96  - 
    銷售費用--- 
管理費用 105.48  212.23            83.41  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-81 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
財務(wù)費用 1.17  3.17             0.66  
    資產(chǎn)減值損失- 4.24  4.32 
    營業(yè)利潤 3.00  
    -150.06           -88.39  
    利潤總額 3.16  
    -150.18           -88.39  
    凈利潤 3.16  
    -150.18           -88.39
    （四）江蘇維格娜絲時裝有限公司 
    成立時間： 2013年 10月 29日 
注冊資本和實收資本： 500萬元 
住    所：寶應(yīng)縣淮江大道 2號信息軟件產(chǎn)業(yè)園 
法定代表人：王致勤 
主營業(yè)務(wù)：外協(xié)采購  
經(jīng)營范圍：
    服裝、服飾設(shè)計、制作、銷售；時裝面料、輔料設(shè)計、銷售；鞋帽箱包、皮革制品、仿皮革及仿皮毛制品、首飾與配飾的設(shè)計、開發(fā)與銷售；自營和代理各類商品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，但國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品除外 
股東構(gòu)成及其控制情況：發(fā)行人持股 100% 
為了加強(qiáng)與外協(xié)廠商的合作、強(qiáng)化外協(xié)質(zhì)量管理，公司設(shè)立了江蘇維格娜絲，主要負(fù)責(zé)外協(xié)采購。
    江蘇維格娜絲主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：
    （1）資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 
流動資產(chǎn) 2,962.75 500.23  
    非流動資產(chǎn) 1.31 - 
    資產(chǎn)總額 2,964.05 500.23  
    流動負(fù)債 748.77 0.49  
    非流動負(fù)債-- 
負(fù)債總額 748.77 0.49  
    所有者權(quán)益 2,215.28 499.75  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-82
    （2）利潤表主要數(shù)據(jù) 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 
營業(yè)收入 4,416.61  - 
    營業(yè)成本 2,080.50  - 
    銷售費用-- 
管理費用 2.71  0.47  
    財務(wù)費用-1.21  -0.21  
    營業(yè)利潤 2,287.38  
    -0.25  
    利潤總額 2,287.38  
    -0.25  
    凈利潤 1,715.54  
    -0.25
    （五）上海赫為時裝有限公司 
    成立時間： 2014年 1月 2日 
注冊資本： 2,000萬元 
住    所：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)港澳路 239號 2幢 2層 204室 
法定代表人：蘇澤華 
主營業(yè)務(wù)：進(jìn)出口貿(mào)易 
經(jīng)營范圍：
    從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，服裝服飾，針紡織品、鞋帽、皮革制品、化妝品、工藝品（除文物），家具的銷售，計算機(jī)網(wǎng)路專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)，技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓，電子商務(wù)（不得從事增值電信、金融業(yè)務(wù)） 
股東構(gòu)成及其控制情況：發(fā)行人持股 100% 
注：截至本招股意向書簽署之日，上海赫為尚未實際繳納注冊資本，也未開展經(jīng)營。
    2013 年中國（上海）自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)批準(zhǔn)正式設(shè)立，為更好的推進(jìn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展，公司在上海自由貿(mào)易區(qū)設(shè)立子公司上海赫為時裝，主要負(fù)責(zé)公司原材料進(jìn)口業(yè)務(wù)的管理。
    上海赫為時裝設(shè)立時注冊資本 2,000萬元，其中發(fā)行人認(rèn)繳 1,940萬元，占注冊資本的 97%；實際控制人女婿蘇澤華認(rèn)繳 60萬元，占注冊資本的 3%。2014年 1月，蘇澤華將持有的上海赫為 3%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，上海赫為時裝成為公司全資子公司，具體情況見本招股“第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”之“四、偶發(fā)
    性關(guān)聯(lián)交易”。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-83
    七、實際控制人女兒控制的公司
    （一）上海良織服飾基本情況 
    公司名稱上海良織服飾有限公司 
成立時間： 2012年 1月 6日 
注冊資本和實收資本： 140萬元 
住    所：上海市閔行區(qū)吳中路 638號 2幢 104室 
法定代表人：趙玥 
主營業(yè)務(wù)：童裝的設(shè)計及銷售 
經(jīng)營范圍：
    服裝服飾及其輔料、針織紡品、鞋帽、飾品、玩具、工藝品的銷售，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。（企業(yè)經(jīng)營涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營） 
股東構(gòu)成及其控制情況：趙玥出資 80萬元，蘇澤華出資 60萬元
    （二）上海良織服飾股東情況 
    上海良織服飾注銷前的股東為趙玥、蘇澤華，其基本信息如下：
    序號名稱/姓名與實際控制人關(guān)系身份證號碼 
1 趙玥實際控制人女兒 32010719890812* 
2 蘇澤華趙玥的丈夫 35052419890704* 
注：趙玥、蘇澤華于 2013年 7月結(jié)婚。
    （三）上海良織服飾主營業(yè)務(wù) 
    上海良織服飾自主經(jīng)營“Conte”品牌的童裝，通過淘寶網(wǎng)（C2C）等網(wǎng)上渠道銷售，未設(shè)立實體店；產(chǎn)品部分為自主設(shè)計并委托外協(xié)廠商生產(chǎn)，部分為完全貼牌生產(chǎn)；截至 2013年底，該公司員工為 5人。由于公司成立時間短，品牌及渠道屬于初創(chuàng)期，經(jīng)營并不理想。上海良織服飾 2012年營業(yè)收入為 19.25萬元，
    2013年為 33.41萬元（未經(jīng)審計），尚處于業(yè)務(wù)發(fā)展初期，截至其注銷前仍處于
    虧損狀態(tài)。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-84
    （四）上海良織服飾有限公司歷史沿革
    1、2012年 1月 6日，上海良織服飾設(shè)立 
    由于趙玥畢業(yè)于服裝設(shè)計專業(yè)，且其認(rèn)為童裝市場前景良好，遂與同學(xué)蘇澤華共同投資設(shè)立上海良織服飾。本公司實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦認(rèn)為獨立創(chuàng)業(yè)有助孩子成長，未阻止其設(shè)立童裝公司，但要求不得經(jīng)營女裝。
    2012年 1月 6日，趙玥、蘇澤華以現(xiàn)金 100 萬元出資設(shè)立上海良織服飾，其中，趙玥出資 80萬元，占出資額比例為 80%，蘇澤華出資 20萬元，占出資額比例為 20%。
    2、2012年 3月，上海良織服飾第一次增資 
    2012年 3月 31日，蘇澤華以現(xiàn)金向上海良織服飾增資 40萬元，增資完成后，趙玥出資 80 萬元，占出資額比例為 57.14%，蘇澤華出資 60 萬元，占出資
    額比例為 42.86%。
    3、上海良織服飾已辦理完畢注銷手續(xù) 
    2014年 1月 14日，經(jīng)上海良織服飾股東會決議，上海良織服飾決定予以清算注銷，除一項商標(biāo)申請權(quán)擬轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人外，資產(chǎn)、負(fù)債等均由上海良織服飾股東自行處置。截至本招股意向書簽署之日，該公司已辦理完畢注銷登記手續(xù)。
    維格娜絲主營業(yè)務(wù)為高檔女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要面向 25歲－35歲高收入女性，而上海良織服飾主營業(yè)務(wù)為童裝的設(shè)計和銷售，主要面向 3－8歲兒童。鑒于女裝與童裝均屬于服裝行業(yè)的不同細(xì)分行業(yè)，趙玥、蘇澤華同意注銷上海良織服飾。
    保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：女裝與童裝屬于服裝行業(yè)不同細(xì)分子行業(yè)，但女裝與童裝存在較大的差異，面向的消費者并不相同。發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為高檔女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要面向 25歲-35歲高收入女性，主要通過實體店銷售；上海良織服飾主營業(yè)務(wù)為童裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要面向3－8歲兒童，通過淘寶網(wǎng)（C2C）進(jìn)行銷售。上海良織服飾經(jīng)營規(guī)模較小，且處于虧損狀態(tài)，目前該公司已辦理完畢注銷登記手續(xù)。由于上海良織服飾客戶與發(fā)行人并不相同，報告期間對發(fā)行人并不構(gòu)成實質(zhì)競爭關(guān)系,對發(fā)行人經(jīng)營未造成實際不利影響。
    此外，發(fā)行人實際控制人王致勤、宋艷俊，作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)（宋艷俊之叔）、宋旭昶（宋艷俊之弟）、呂慧（宋旭昶之妻），實際控制人女維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-85 
兒趙玥、王天元，趙玥的丈夫蘇澤華，王致勤的母親何惠麗于 2014年 2月就避免與發(fā)行人發(fā)生同業(yè)競爭作出承諾，具體內(nèi)容詳見“第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”之“一、同業(yè)競爭情況”之“（二）本公司控股股東、實際控制人等關(guān)于避免同
    業(yè)競爭的承諾”。
    發(fā)行人律師認(rèn)為：上海良織與發(fā)行人不存在實質(zhì)的同業(yè)競爭。
    八、發(fā)起人、持有發(fā)行人 5%以上股份的主要股東及實際控制
    人的基本情況
    （一）發(fā)行人設(shè)立時發(fā)起人基本情況 
    發(fā)行人系由南京勁草整體變更設(shè)立。發(fā)行人設(shè)立時發(fā)起人為 33名自然人：
    1、王致勤，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010319640404 
    X，住址為南京市白下區(qū)苜蓿園大街 66號；
    2、宋艷俊，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010719640629 
    X，住址為南京市白下區(qū)苜蓿園大街 66號；
    3、周景平，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010219621116 
    X，住址為南京市玄武區(qū)成賢街 112號；
    4、宋旭昶，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010719660728 
    X，住址為南京市下關(guān)區(qū)曉街 35號；
    5、呂慧，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010719680822 
    X，住址南京市下關(guān)區(qū)曉街 35號；
    6、吳俊樂，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32011319711201 
    X，住址為南京市下關(guān)區(qū)線路新村；
    7、姜之騏，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010419780504 
    X，住址為南京市雨花臺區(qū)安德里 30號；
    8、吳新嫄，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010619800812 
    X，住址為南京市鼓樓區(qū)新門口
    9、陳永波，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：51120219810316 
    X，住址為江蘇省洪澤縣東雙溝鎮(zhèn)張莊村； 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-86
    10、卞春寧，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010219620331 
    X，住址為南京市鼓樓區(qū)漢口西路 1號；
    11、彭恒均，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：43242619701119 
    X，住址為南京市江寧區(qū)秣陵街道勝泰華府；
    12、宋子權(quán)，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32102519410429 
    X，住址為江蘇省泰興市泰興鎮(zhèn)公園新村 8號樓；
    13、李莉，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010319600213 
    X，住址為南京市玄武區(qū)板倉街 49號；
    14、陳衛(wèi)東，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010419670807 
    X，住址為南京市秦淮區(qū)磨盤街 18號；
    15、魏紅，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：41010519770714 
    X，住址為南京市白下區(qū)中山東路 378號；
    16、于慧艷，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010719690124 
    X，住址為南京市白下區(qū)侯家橋 43號；
    17、施亞平，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：33020519800111 
    X，住址為南京市江寧區(qū)東山街道室；
    18、胡敬來，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32012219780519 
    X，住址為南京市浦口區(qū)橋林鎮(zhèn)街道 365號；
    19、臧凝濤，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32118119720511 
    X，住址為南京市白下區(qū)尚書里 48號；
    20、熊文燕，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010219820227 
    X，住址為南京市玄武區(qū)西家大塘 3號；
    21、章馨若，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010419740529 
    X，住址為南京市秦淮區(qū)新姚家巷 31號；
    22、徐宏梅，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32083019751211 
    X，住址為南京市鼓樓區(qū)虎踞北路 4號；
    23、董志平，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32021119771109 
    X，住址為南京市白下區(qū)御道園；
    24、孫業(yè)，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010519740705 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-87 
X，住址為南京市白下區(qū)石鼓路 201號；
    25、方文，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010419740307 
    X，住址為南京市秦淮區(qū)北珍珠巷 139號；
    26、陶蓓蓓，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010319791023 
    X，住址為南京市白下區(qū)陳列館 18號；
    27、李霞，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32011419811205 
    X，住址為南京市雨花臺區(qū)定坊村戈家村 16號；
    28、俞維根，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：34260119671214 
    X，住址為安徽省巢湖市居巢區(qū)廟崗鄉(xiāng)斛塘行政村；
    29、俞同玉，男，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32012419800412 
    X，住址為南京市白下區(qū)天壇新寓；
    30、姚莉，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32092419840507 
    X，住址為江蘇省射陽縣特庸鎮(zhèn)紅旗村；
    31、葉云，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32090219810805 
    X，住址為南京市雨花臺區(qū)雨花南路 58號；
    32、林潔，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32010419721016 
    X，住址為南京市白下區(qū)五福巷；
    33、王雪萍，女，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，身份證號：32088219751120 
    X，住址為南京市白下區(qū)石楊路 2號。
    （二）持有發(fā)行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人基本情況 
    截至 2014年 6月 30日，持有公司 5%以上股份的主要股東為王致勤先生、宋艷俊女士和上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）。
    1、實際控制人 
    截至 2014年 6月 30日，王致勤、宋艷俊夫婦分別持有維格娜絲 42.99%和
    34.00%的股份，為公司的實際控制人。
    王致勤先生、宋艷俊女士的情況詳見本招股意向書“第八章董事、監(jiān)事、高管人員及核心技術(shù)人員”之“一、公司董事、監(jiān)事、高管人員與核心技術(shù)人員簡介”。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-88
    2、上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）
    （1）基本情況 
    截至 2014年 8月 13日，上海金融發(fā)展的基本情況如下：
    成立時間：2011年 3月 30日 
合伙期限：2011年 3月 30日至 2019年 3月 29日 
認(rèn)繳出資額：900,000萬元 
注冊地址：上海市浦東新區(qū)春曉路 289號張江大廈 201室 B座 
執(zhí)行合伙人：上海遠(yuǎn)見投資管理中心（有限合伙） 
經(jīng)營范圍：股權(quán)投資活動及相關(guān)咨詢服務(wù) 
上海金融發(fā)展的出資者情況為：
    序號合伙人 
認(rèn)繳出資額 
（萬元） 
認(rèn)繳出資的比例 
實繳出資額 
（萬元） 
出資 
形式 
1 江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司 200,000 22.22% 120,000 貨幣 
    2 上海國際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司 150,000 16.67% 90,000 貨幣 
    3 華泰證券股份有限公司 100,000 11.11% 60,000 貨幣 
    4 全國社會保障基金理事會 100,000 11.11% 60,000 貨幣 
    5 橫店集團(tuán)控股有限公司 65,000 7.22% 39,000 貨幣 
    6 上海恒富三川股權(quán)投資有限公司 65,000 7.22% 18,000 貨幣 
    7 上海張江浩成創(chuàng)業(yè)投資有限公司 50,000 5.56% 30,000 貨幣 
    8 上海城投資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 39,000 4.33% 23,400 貨幣 
    9 中國泛海控股集團(tuán)有限公司 30,000 3.33% 18,000 貨幣 
    10 江蘇洋河酒廠股份有限公司 30,000 3.33% 18,000 貨幣 
    11 寶投實業(yè)集團(tuán)有限公司 20,000 2.22% 6,000 貨幣 
    12 上海遠(yuǎn)見投資管理中心（有限合伙） 11,000 1.22% 6,600 貨幣 
    13 南通金優(yōu)投資中心（有限合伙） 10,000 1.11% 6,000 貨幣 
    14 山西銀易投資有限公司 10,000 1.11% 6,000 貨幣 
    15 遠(yuǎn)東控股集團(tuán)有限公司 10,000 1.11% 6,000 貨幣 
    16 國創(chuàng)開元股權(quán)投資基金（有限合伙） 10,000 1.11%-貨幣 
    合計 900,000 100.00% 507,000 貨幣 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （2）主要財務(wù)數(shù)據(jù) 
    截至 2013年 12月 31日，上海金融發(fā)展的主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下（未經(jīng)審計）：
    單位：萬元 
項目總資產(chǎn)凈資產(chǎn)凈利潤 
2013年度 493,442.82  482,673.89  -1,424.20
    （3）上海金融發(fā)展自然人合伙人的主要工作經(jīng)歷 
    上海金融發(fā)展股東中有三名有限合伙股東，分別為上海遠(yuǎn)見投資管理中心（有限合伙）、南通金優(yōu)投資中心（有限合伙）及國創(chuàng)開元股權(quán)投資基金（有限合伙），截至 2014年 2月，上述有限合伙企業(yè)的主要自然人合伙人最近五年主要從業(yè)經(jīng)歷為：
    上海遠(yuǎn)見投資管理中心（有限合伙） 
序 
號 
合伙人姓名 
最近五年主要從業(yè)經(jīng)歷 
1 呂厚軍 
曾任海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司總經(jīng)理、董事，投資決策委員會主席，現(xiàn)為金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下稱“金浦公司”）總裁 
2 高立新曾任上海勤利投資公司總經(jīng)理，現(xiàn)為金浦公司董事總經(jīng)理 
3 陸風(fēng)雷 
曾任海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理，現(xiàn)為金浦公司董事總經(jīng)理 
4 王培剛曾任海富金匯資本管理企業(yè)行政總監(jiān)，現(xiàn)為金浦公司行政總監(jiān) 
5 鄭群 
曾任海富金匯（天津）資本管理企業(yè)合伙人、董事總經(jīng)理、投委會委員會，金浦公司董事總經(jīng)理 
6 范寅曾任上海國際集團(tuán)發(fā)展研究總部副總經(jīng)理，現(xiàn)為金浦公司董事總經(jīng)理 
7 肖華曾任中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)研員，現(xiàn)為金浦公司董事總經(jīng)理 
8 孫欣曾任軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資總監(jiān)，現(xiàn)為金浦公司董事總經(jīng)理 
9 陳汝曾任交通銀行總行會計核算經(jīng)理，現(xiàn)為金浦公司財務(wù)總監(jiān) 
10 黃宏彬 
歷任上海證券交易所發(fā)行上市部副總監(jiān)、金浦公司董事總經(jīng)理，現(xiàn)為永豐金證券（亞洲）有限公司上海代表處代表 
南通金優(yōu)投資中心（有限合伙） 
序 
號 
合伙人姓名 
最近五年主要從業(yè)經(jīng)歷 
1 高敏曾任華一銀行合規(guī)部主任，現(xiàn)任華一銀行行長秘書 
2 徐康寧武漢恒基投資有限公司董事長 
3 高曄現(xiàn)任武漢恒基投資有限公司總經(jīng)理 
4 柴艷南通唐風(fēng)文化傳播有限公司總經(jīng)理 
5 顧燁波 
曾任 3M中國有限公司高級市場研究員、杜邦中國集團(tuán)有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃主管，現(xiàn)任南通金優(yōu)投資中心（有限合伙）普通合伙人 
注：截至 2014年 2月 11日，國創(chuàng)開元股權(quán)投資基金（有限合伙）無自然人合伙人。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （4）上海金融發(fā)展與發(fā)行人之間無特殊協(xié)議安排 
    上海金融發(fā)展與發(fā)行人、王致勤、宋艷俊之間不存在任何直接或間接以發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績、發(fā)行上市等事項為標(biāo)準(zhǔn)，以發(fā)行人股權(quán)變動等事項為實施內(nèi)容的對賭協(xié)議或特殊安排。
    保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：上海金融發(fā)展與發(fā)行人之間不存在任何直接或間接以發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績、發(fā)行上市等事項為標(biāo)準(zhǔn)，以發(fā)行人股權(quán)變動等事項為實施內(nèi)容的對賭協(xié)議或特殊安排。
    發(fā)行人律師認(rèn)為：上海金融發(fā)展與發(fā)行人之間不存在任何直接或間接以發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績、發(fā)行上市等事項為標(biāo)準(zhǔn)，以發(fā)行人股權(quán)變動等事項為實施內(nèi)容的對賭協(xié)議或特殊安排。
    （三）控股股東和實際控制人控制的其他企業(yè) 
    控股股東和實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦除持有發(fā)行人股份之外，并未控制其他企業(yè)。
    （四）控股股東和實際控制人持有發(fā)行人股份權(quán)屬限制情況 
    截至本招股意向書簽署之日，控股股東和實際控制人直接或間接持有公司的股份不存在質(zhì)押或其他有爭議的情況。
    九、發(fā)行人股本情況
    （一）本次擬發(fā)行的股份及本次發(fā)行后公司股本情況 
    本次發(fā)行前公司總股本為 11,098.50萬股，本次公開發(fā)行數(shù)量不超過 3,699.50
    萬股，占本次公開發(fā)行后總股本的 25%（最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的數(shù)量為準(zhǔn)）。
    本次發(fā)行前后，公司的股本結(jié)構(gòu)如下（按發(fā)行 3,699.50萬股計算）：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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股份性質(zhì)股東名稱 
發(fā)行前股本結(jié)構(gòu)發(fā)行后股本結(jié)構(gòu) 
持股數(shù)量 
（萬股） 
持股比例 
持股數(shù)量 
（萬股） 
持股比例 
有限售條件的股份 
王致勤 4,771.20 42.99% 4,771.20 32.24% 
    宋艷俊 3,773.28 34.00% 3,773.28 25.50% 
    上海金融發(fā)展投資基金
    904.40 8.15% 904.40 6.11% 
    35名自然人 1,649.62 14.86% 1,649.62 11.15% 
    無限售條件的股份-- 3,699.50 25.00% 
    合計 11,098.50 100.00% 14,798.00 100.00% 
    根據(jù)本次公開發(fā)行方案，公司上市后，實際控制人王致勤、宋艷俊持有公司股份比例仍將超過 50%，公司控股股東、實際控制人不會發(fā)生變化，對公司治理結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營不會產(chǎn)生重大不利影響。
    （二）前十名股東情況 
    公司前十名股東持股情況如下：
    序號股東姓名持股數(shù)量（萬股）持股比例 
1 王致勤 4,771.20 42.99% 
    2 宋艷俊 3,773.28 34.00% 
    3 上海金融發(fā)展 904.40  8.15% 
    4 周景平 358.40  3.23% 
    5 宋旭昶 332.92  3.00% 
    6 呂慧 329.84  2.97% 
    7 吳俊樂 101.36  0.91% 
    8 姜之騏 56.00  0.50% 
    9 吳新嫄 40.88  0.37% 
    10 陳永波 37.52  0.34% 
    合計 10,705.80 96.46%
    （三）前十名自然人股東及其在發(fā)行人處擔(dān)任的職務(wù) 
    公司前十大自然人股東出資情況及在發(fā)行人處任職情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號股東姓名持股數(shù)量（萬股）持股比例在發(fā)行人處任職情況 
1 王致勤 4,771.20  42.99%董事長、總經(jīng)理 
    2 宋艷俊 3,773.28  34.00% 
    董事、副總經(jīng)理兼研發(fā)設(shè)計中心總監(jiān) 
3 周景平 358.40  3.23%副總經(jīng)理兼商務(wù)中心總監(jiān) 
    4 宋旭昶 332.92  3.00%店鋪形象部經(jīng)理 
    5 呂慧 329.84  2.97%職員 
    6 吳俊樂 101.36  0.91%董事 
    7 姜之騏 56.00  0.50%財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書 
    8 吳新嫄 40.88 0.37%離職（注） 
    9 陳永波 37.52  0.34%監(jiān)事、顧客關(guān)系管理部經(jīng)理 
    10 卞春寧 29.12  0.26%監(jiān)事、成本業(yè)務(wù)經(jīng)理 
    合計 9,830.52 88.57%- 
    注：吳新嫄曾在公司銷售部任職，離職后到加盟商河北有容任職，任職期間，其不存在利用職務(wù)為發(fā)行人輸送不當(dāng)利益等行為。
    （四）公司股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)股東的各自持股比例 
    公司股東王致勤與宋艷俊是夫妻，為公司控股股東和實際控制人。宋旭昶為宋艷俊之弟，宋旭昶與呂慧為夫妻，宋子權(quán)為宋艷俊之叔，李莉為卞春寧兄弟的配偶。除此之外，公司股東之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。關(guān)聯(lián)股東各自持股比例如下：
    序號股東姓名持股數(shù)量（萬股）持股比例 
1 王致勤 4,771.20  42.99% 
    2 宋艷俊 3,773.28  34.00% 
    3 宋旭昶 332.92  3.00% 
    4 呂慧 329.84  2.97% 
    5 卞春寧 29.12  0.26% 
    6 宋子權(quán) 28.00  0.25% 
    7 李莉 26.32  0.24%
    （五）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、股東對所持股份自愿鎖
    定、持股 5%以上股東減持意向的承諾
    1、本公司控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    本人所持上述股份在鎖定期滿后兩年內(nèi)無減持意向；如超過上述期限本人擬減持發(fā)行人股份的，在擔(dān)任發(fā)行人董事、監(jiān)事或高級管理人員期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人直接和間接持有發(fā)行人股份總數(shù)的百分之二十五；不再擔(dān)任上述職務(wù)后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人持有的發(fā)行人股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。本人擬減持發(fā)行人股份的，本人將提前三個交易日通知發(fā)行人并予以公告，并承諾將依法按照《公司法》、《證券法》、中國證監(jiān)會及證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有全部股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5 日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    2、公司股東上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）承諾 
    嚴(yán)格遵守《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本次發(fā)行前本有限合伙持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿前，本有限合伙無減持發(fā)行人股票意向；在上述鎖定期滿后，可根據(jù)需要以任何合法方式轉(zhuǎn)讓全部或部分發(fā)行人股票(包括但不限于公開市場交易、集中競價交易、大宗交易等)。本公司擬在上述鎖定期滿后兩年內(nèi)減持所持發(fā)行人的股票，其中，第一年減持不超過發(fā)行人上市時，本有限合伙企業(yè)持有其股份的 100%。第二年減持?jǐn)?shù)量不超過本有限合伙企業(yè)所持剩余股份的 100%，減持價格不低于發(fā)行人在發(fā)行前的每股凈資產(chǎn)。在擬減持發(fā)行人維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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股票時，本有限合伙將提前三個交易日予以公告，承諾將按照《企業(yè)法》、《證券法》、中國證監(jiān)會及上海證券交易所相關(guān)規(guī)定辦理。
    如本有限合伙企業(yè)未履行承諾，將依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
    3、同時作為公司董事或高級管理人員的股東吳俊樂、周景平、姜之騏承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事/監(jiān)事/高級管理人員職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    4、同時作為公司監(jiān)事的股東陳永波、卞春寧承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人在擔(dān)任監(jiān)事職務(wù)期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所直接或間接持有公司股份維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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總數(shù)的百分之二十五；本人作為監(jiān)事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    若本人未履行上述承諾，本人將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    5、作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)、呂慧、宋旭昶承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    6、曾擔(dān)任公司高管且截至 2014年 2月 9日持有公司股票未滿 36個月的股
    東楊宏松承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    本人作為董事/監(jiān)事/高級管理人員在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所持有的公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    7、截至 2014年 2月 9日持有公司股票未滿 36個月的 4名股東趙軍、洪旦、
    劉桂君、鄭杰承諾 
本人現(xiàn)所持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    8、其他 22名股東承諾 
    本人自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的五日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    9、間接持有公司股票的董事吉冬梅承諾 
    本人現(xiàn)所間接持有發(fā)行人的股份自發(fā)行人股票上市之日起十二個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本次發(fā)行前本人直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。
    發(fā)行人上市后 6個月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù) 20個交易日的收盤價均低于發(fā)行價，或者上市后 6個月期末收盤價低于發(fā)行價，本人所持發(fā)行人股票的鎖定期限自動延長 6個月。
    上述股份鎖定承諾期限屆滿后，本人在擔(dān)任董事期間，將向公司申報所直接或間接持有的公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過本人所間接持有股份公司股份總數(shù)的百分之二十五；本人作為董事在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人所間接持有的股份公司股份；離職六個月后的十二個月內(nèi)通過證券交易所掛牌交易出售的股票數(shù)量占本人所持有的股份公司股票總數(shù)的比例不超過百分之五十。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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本人所持發(fā)行人股票在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，減持價格不低于發(fā)行價。
    如遇除權(quán)除息事項，上述發(fā)行價應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整。
    本人不會因職務(wù)變更、離職等原因而拒絕履行上述承諾。
    上述鎖定承諾僅針對本人間接持有的發(fā)行人股份，不涉及上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）直接持有的發(fā)行人股份中不對應(yīng)本人權(quán)益的其他部分，亦不涉及本人直接持有的上海遠(yuǎn)見投資有限公司的股權(quán)。上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）對于持有的發(fā)行人股份除本人對應(yīng)權(quán)益外的其他部分的處置以及本人對于本人直接持有的公司、企業(yè)的權(quán)益的處置，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有效的法律、法規(guī)及合同性文件進(jìn)行，不受本承諾函之約束。
    若本人未履行上述承諾，本人將在發(fā)行人股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；并將在符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的情況下 10個交易日內(nèi)回購違規(guī)賣出的股票，且自回購?fù)瓿芍�日起自動延長持有股份的鎖定期 3個月。如果本人因未履行上述承諾事項而獲得收入的，所得的收入歸發(fā)行人所有，本人將在獲得收入的 5日內(nèi)將前述收入支付給發(fā)行人指定賬戶；如果因本人未履行上述承諾事項給發(fā)行人或者其他投資者造成損失的，本人將向發(fā)行人或者其他投資者依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    十、發(fā)行人內(nèi)部職工股的情況 
    截至本意向書簽署之日，公司沒有發(fā)行過內(nèi)部職工股。
    十一、工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股
    東數(shù)量超過二百人的情況 
截至本意向書簽署之日，公司不存在工會持股、職工持股會持股、信托持股、委托持股或股東數(shù)量超過二百人的情況。
    十二、員工及其社會保障情況
    （一）公司員工的基本情況 
    報告期內(nèi)，隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司及下屬公司員工數(shù)量逐年增加，具體如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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時間 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
員工人數(shù)（名） 2,970 2,896 2,645 2,320
    （二）分類別員工情況
    1、員工的專業(yè)結(jié)構(gòu) 
    截至 2014年 6月 30日，公司及下屬公司在冊員工專業(yè)結(jié)構(gòu)情況如下：
    專業(yè)人數(shù)（名）占員工總?cè)藬?shù)的比例 
生產(chǎn)     434  14.61% 
    研發(fā)     136  4.58% 
    財務(wù)      28  0.94% 
    市場營銷   2,031  68.38% 
    管理及其他     341  11.48% 
    合計   2,970  100.00%
    2、員工受教育程度 
    截至 2014年 6月 30日，公司及下屬公司在冊員工受教育程度情況如下：
    項目人數(shù)（名）占員工總?cè)藬?shù)的比例 
碩士 12 0.40% 
    本科 220 7.41% 
    �？� 386 13.00% 
    專科以下 2,352 79.19% 
    合計 2,970 100.00%
    3、員工年齡分布 
    截至 2014年 6月 30日，公司及下屬公司在冊員工年齡分布情況如下：
    項目人數(shù)（名）占員工總?cè)藬?shù)的比例 
30歲以下   1,52.36% 
    31-40歲   1,152  38.79% 
    41-50歲     238  8.01% 
    51歲以上      25  0.84% 
    合計   2,970  100.00%
    （三）發(fā)行人執(zhí)行社會保障制度、住房制度、醫(yī)療制度等情況說明 
    公司實行勞動合同制，員工按照《勞動法》的有關(guān)規(guī)定與公司簽訂《勞動合維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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同》，享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。公司按照國家法律法規(guī)及地方有關(guān)規(guī)定，為員工繳納養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險及住房公積金。截至2014年 6月 30日，公司所在地區(qū)的社會保險繳納標(biāo)準(zhǔn)如下：
    繳納類型單位繳納個人繳納 
養(yǎng)老保險 20% 8% 
失業(yè)保險 1.5% 0.5% 
    生育保險 0.8% 0% 
    工傷保險 0.5% 0% 
    醫(yī)療保險 9% 2% 
住房公積金 8% 8%
    1、社保繳納情況 
    發(fā)行人及下屬公司為員工繳納的社會保險包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險；截至 2014年 6月 30日，發(fā)行人及下屬公司共有員工2,970人。發(fā)行人社保繳納具體情況如下所示：
    繳納方式人數(shù)占員工總?cè)藬?shù)的比例 
已參保人員     2,682 90.30% 
    未參保人員 
正在辦理中員工       238  8.01% 
    尚未辦理        50 1.69% 
    小計 288   9.70% 
    合計     2,970  100.00% 
    注：公司參保人員中有 1,768名員工通過人事代理公司等機(jī)構(gòu)繳納社保；尚未辦理 50人中，有 26人為農(nóng)村戶口， 1人為退休人員無需繳納。
    2、住房公積金繳納情況 
    發(fā)行人于 2007年 6月在南京住房公積金管理中心開立住房公積金賬戶，并按規(guī)定為公司員工繳存住房公積金。截至 2014年 6月 30日，發(fā)行人住房公積金繳納具體情況如下所示：
    繳納方式人數(shù)占員工總?cè)藬?shù)的比例 
已繳納人員     2,647  89.12% 
    未繳納人員 
正在辦理中員工       244  8.22% 
    尚未辦理        79  2.66% 
    小計       323  10.88% 
    合計     2,970  100.00% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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注：公司已繳納公積金人員中有 1,757名員工通過人事代理公司等機(jī)構(gòu)繳納；尚未繳納住房公積金的 79人中，11人為韓國子公司員工,3人為外籍在華人士，1人為退休人員無需繳納。
    截至 2014年 6月 30日，公司仍有部分員工未繳納社保和住房公積金。發(fā)行人的實際控制人王致勤、宋艷俊已出具書面承諾：
    如發(fā)行人及其子公司被要求為其員工補繳或被員工追索應(yīng)由發(fā)行人及其子公司繳納的社會保險費或住房公積金，或者由此發(fā)生訴訟、仲裁及有關(guān)行政管部門的行政處罰，則本人無條件地全額承擔(dān)該等應(yīng)當(dāng)補繳的費用并承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，保證發(fā)行人及其子公司不會因此遭受任何損失。王致勤與宋艷俊承擔(dān)連帶責(zé)任。
    若本人違反上述承諾，則將在違反上述承諾發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)，停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，同時本人持有的發(fā)行人股份將不得轉(zhuǎn)讓，直至本人按上述承諾采取相應(yīng)的措施并實施完畢時為止。
    2014 年 7 月，南京市勞動保障監(jiān)察支隊出具證明，確認(rèn)發(fā)行人最近三年及一期沒有因違反有關(guān)勞動和社會保障法律、法規(guī)而受到處罰的記錄。2014 年 7月，南京住房公積金管理中心出具證明，確認(rèn)發(fā)行人最近三年及一期沒有因違反公積金法律法規(guī)而受到行政處罰。
    十三、發(fā)行人、股東以及董事、監(jiān)事、高級管理人員等作出的
    重要承諾及履行情況
    （一）關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾 
    發(fā)行人實際控制人王致勤、宋艷俊，作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)、宋旭昶、呂慧，實際控制人女兒趙玥、王天元，趙玥的丈夫蘇澤華，王致勤的母親何惠麗就避免與發(fā)行人發(fā)生同業(yè)競爭作出承諾，詳細(xì)情況參見本招股意向書“第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”之“一、同業(yè)競爭情況”的相關(guān)內(nèi)容。
    （二）關(guān)于股份鎖定的承諾 
    本公司的主要股東和作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員對本次發(fā)行前所持有的本公司股份均作出了股份鎖定承諾，詳見本章之“九、發(fā)行人股本情況”
    之“（五）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、股東對所持股份自愿鎖定、持
    股 5%以上股東減持意向的承諾”。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （三）關(guān)于社保、公積金的承諾 
    發(fā)行人實際控制人王致勤及宋艷俊作出的關(guān)于社會保險費、住房公積金之承諾請參見本章“十二、員工及其社會保障情況”之“（三）發(fā)行人執(zhí)行社會保障制
    度、住房制度、醫(yī)療制度等情況說明”。
    （四）發(fā)行人、控股股東和實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員
    及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾
    1、發(fā)行人關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如本公司招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實質(zhì)影響的，本公司將在中國證監(jiān)會依法對上述事實作出認(rèn)定或處罰決定后的 30 日內(nèi)制訂股份回購方案并提交董事會、股東大會審議批準(zhǔn)，本公司將依法回購首次公開發(fā)行的全部新股。回購價格以本公司股票發(fā)行價格和上述違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定之日前 30 個交易日本公司股票交易均價的孰高者確定。若公司股票有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項的，回購的股份包括首次公開發(fā)行的全部新股及其派生股份，回購價格將相應(yīng)進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整。
    如本公司招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。本公司將在該等違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定后 30天內(nèi)依法賠償投資者損失。
    若本公司違反上述承諾，本公司將在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉；如果因未履行上述公開承諾事項給投資者造成損失的，本公司將依法向投資者賠償相關(guān)損失。
    2、控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的
    承諾 
如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，對判斷發(fā)行人是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實質(zhì)影響的，本人將利用發(fā)行人的控股股東之一的地位促成發(fā)行人在中國證監(jiān)會認(rèn)定有關(guān)違法事實后 30天內(nèi)啟動依法回購發(fā)行人首次公開發(fā)行的全部新股工作，并在前述期限內(nèi)啟動依法購回本人已轉(zhuǎn)讓的首次公開發(fā)行的股份工作。購回價格以發(fā)行人股票發(fā)行價格和有關(guān)違法事維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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實被中國證監(jiān)會認(rèn)定之日前三十個交易日發(fā)行人股票交易均價的孰高者確定。若發(fā)行人股票有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項的，購回的股份包括本人已轉(zhuǎn)讓的原限售股份及其派生股份，購回價格將相應(yīng)進(jìn)行除權(quán)、除息調(diào)整。
    如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。本人將在該等違法事實被中國證監(jiān)會認(rèn)定后 30天內(nèi)作出依法賠償投資者方案。
    若本人違反上述承諾，則將在發(fā)行人股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向發(fā)行人股東和社會公眾投資者道歉，并在違反上述承諾發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)，停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，同時本人持有的發(fā)行人股份將不得轉(zhuǎn)讓，直至本人按上述承諾采取相應(yīng)的購回或賠償措施并實施完畢時為止。
    3、全體董事、監(jiān)事、高級管理人員關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如發(fā)行人招股意向書有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。
    若本人未能履行上述承諾，發(fā)行人將扣發(fā)本人當(dāng)年獎金、津貼。
    4、中信建投證券關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    如因未勤勉盡責(zé)而導(dǎo)致為公司首次公開發(fā)行制作、出具的申請文件對本次發(fā)行的重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當(dāng)披露，致使投資者在證券交易中遭受實際損失的（包括投資者的投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅等），在該等違法事實被認(rèn)定后，中信建投將與公司及其他相關(guān)過錯方就該等實際損失向投資者依法承擔(dān)個別或連帶的賠償責(zé)任，確保投資者的合法權(quán)益得到有效保護(hù)。
    5、國楓凱文律師事務(wù)所關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    本所為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的情形；若因本所為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    6、公證天業(yè)會計師事務(wù)所關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實性的承諾 
    江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱公證天業(yè)所）作為維格娜絲時裝股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市事宜的審計機(jī)構(gòu)，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，按照中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德守則的要求，出具了審計報告、驗資報告、內(nèi)部控制鑒證報告及其他審核報告和專項說明等文件。
    就上述文件，公證天業(yè)所向投資者作出如下承諾：
    如公證天業(yè)所出具的上述文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，將依法賠償投資者損失。
    7、評估機(jī)構(gòu)江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司關(guān)于發(fā)行上市申請文件真實
    性的承諾 
江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司（以下簡稱江蘇中天所）作為維格娜絲時裝股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市事宜的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，按照中國注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德守則的要求，出具了資產(chǎn)評估報告、資產(chǎn)評估復(fù)核報告等文件。
    就上述文件，江蘇中天所向投資者作出如下承諾：
    如江蘇中天所出具的上述文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成直接經(jīng)濟(jì)損失的，將依法賠償投資者損失。
    （五）發(fā)行人、控股股東和實際控制人、董事、高級管理人員關(guān)于穩(wěn)
    定股價的承諾
    1、發(fā)行人關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    本公司股票自掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20個交易日公司股票收盤價均低于公司上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與公司上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本公司將根據(jù)《上市公司回購社會公眾股份管理辦法》的規(guī)定向社會公眾股東回購公司部分股票，同時保證回購結(jié)果不會導(dǎo)致公司的股權(quán)分布不符合上市條件。本公司將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在上述條件成就之日起 30日內(nèi)召開董事會討論穩(wěn)定股維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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價方案，并發(fā)出召開股東大會的通知。具體實施方案將在股價穩(wěn)定措施的啟動條件成就時，本公司依法召開董事會、股東大會做出股份回購決議后公告。
    在股東大會審議通過股份回購方案后，本公司將依法通知債權(quán)人，并向證券監(jiān)督管理部門、證券交易所等主管部門報送相關(guān)材料，辦理審批或備案手續(xù)。
    本公司回購股份的資金為自有資金，回購股份的價格不超過上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)，回購股份的方式為集中競價交易方式、要約方式或證券監(jiān)督管理部門認(rèn)可的其他方式。但如果股份回購方案實施前本公司股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施條件的，可不再繼續(xù)實施該方案。
    若某一會計年度內(nèi)公司股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本公司實施穩(wěn)定股價措施期間及實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并公告日后開始計算的連續(xù) 20個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本公司將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）
    單次用于回購股份的資金金額不低于上一個會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%，和（2）單一會計年度用以穩(wěn)定股價的回購資金合計不超過上
    一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 50%。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本公司將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。
    若本公司新聘任董事(不包括獨立董事)、高級管理人員的，本公司將要求該等新聘任的董事、高級管理人員履行本公司上市時董事、高級管理人員已作出的相應(yīng)承諾。
    本公司承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本公司未采取上述穩(wěn)定股價的具體措施，本公司將在股東大會及中國證監(jiān)會指定報刊上公開說明未履行的具體原因并向股東和社會公眾投資者道歉，并將以單次不低于上一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%、單一會計年度合計不超過上一會計年度經(jīng)審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 50%的標(biāo)準(zhǔn)向全體股東實施現(xiàn)金分紅。
    2、控股股東、實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦關(guān)于穩(wěn)定股價承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如（1）回購股票將導(dǎo)致發(fā)
    行人不滿足法定上市條件或回購股票議案未獲得股東大會批準(zhǔn)等導(dǎo)致無法實施股票回購的，且控股股東增持股票不會致使發(fā)行人將不滿足法定上市條件；或（2）
    發(fā)行人雖實施股票回購計劃但仍未滿足“公司股票連續(xù) 3 個交易日的收盤價均已高于公司最近一年經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)”之條件，則由本人增持公司股票。在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，本人將以增持發(fā)行人股份的方式穩(wěn)定股價。
    本人將在有關(guān)股價穩(wěn)定措施啟動條件成就后 10 個交易日內(nèi)提出增持發(fā)行人股份的方案（包括擬增持股份的數(shù)量、價格區(qū)間、時間等），發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人增持股份的計劃。在發(fā)行人披露本人增持發(fā)行人股份計劃的 30 日內(nèi)，本人將按照方案開始實施增持發(fā)行人股份的計劃。
    本人增持發(fā)行人股份的價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行。
    本人在執(zhí)行前述穩(wěn)定股價措施時遵循以下原則：（1）單次增持股份金額不低
    于公司凈利潤的 5%，和（2）單一年度增持金額不超過公司凈利潤的 15%。超
    過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。
    如發(fā)行人在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預(yù)案采取穩(wěn)定股價的具體措施，本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，直至本人按上述預(yù)案的規(guī)定采取相應(yīng)的穩(wěn)定股價措施并實施完畢時為止。
    3、董事吳俊樂關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如發(fā)行人、控股股東均已采取股價穩(wěn)定措施并實施完畢后發(fā)行人股票收盤價仍低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的，本人將通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份以穩(wěn)定發(fā)行人股價。發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人買入公司股份的計劃。在發(fā)行人披露本人買入發(fā)行人股份計劃的 30日內(nèi)，本人將按照方案開始實施買入發(fā)行人股份的計劃。
    本人通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份的，買入價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）單次用于增持股份的資金金額不低于本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行
    人所獲得現(xiàn)金分紅金額的 20%，和（2）單一年度用以穩(wěn)定股價所動用的資金應(yīng)
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不超過自發(fā)行人上市后本人累計從發(fā)行人所獲得現(xiàn)金分紅金額的 50%。超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。下一年度觸發(fā)股價穩(wěn)定措施時，以前年度已經(jīng)用于穩(wěn)定股價的增持資金額不再計入累計現(xiàn)金分紅金額。
    若發(fā)行人、控股股東在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人、控股股東同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人、控股股東措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人、控股股東實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未按照上述預(yù)案采取穩(wěn)定股價的具體措施，本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，直至本人按上述預(yù)案的規(guī)定采取相應(yīng)的穩(wěn)定股價措施并實施完畢時為止。
    4、高級管理人員陶為民、周景平、姜之騏關(guān)于穩(wěn)定股價的承諾 
    發(fā)行人股票掛牌上市之日起三年內(nèi)，一旦出現(xiàn)連續(xù) 20個交易日發(fā)行人股票收盤價均低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（每股凈資產(chǎn)=合并財務(wù)報表中歸屬于母公司普通股股東權(quán)益合計數(shù)÷年末公司股份總數(shù)，下同）情形時（若因除權(quán)除息等事項致使上述股票收盤價與發(fā)行人上一會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)不具可比性的，上述股票收盤價應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整），本人將依據(jù)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，在不影響發(fā)行人上市條件的前提下實施以下具體股價穩(wěn)定措施：
    當(dāng)發(fā)行人出現(xiàn)需要采取股價穩(wěn)定措施的情形時，如發(fā)行人、控股股東均已采取股價穩(wěn)定措施并實施完畢后發(fā)行人股票收盤價仍低于其上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的，本人將通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份以穩(wěn)定發(fā)行人股價。發(fā)行人應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定披露本人買入公司股份的計劃。在發(fā)行人披露本人買入發(fā)行人股份計劃的 30日內(nèi)，本人將按照方案開始實施買入發(fā)行人股份的計劃。
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本人通過二級市場以競價交易方式買入發(fā)行人股份的，買入價格不高于發(fā)行人上一會計年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)。但如果發(fā)行人披露本人買入計劃后 30日內(nèi)其股價已經(jīng)不滿足啟動穩(wěn)定公司股價措施的條件的，本人可不再實施上述買入發(fā)行人股份計劃。
    若某一會計年度內(nèi)發(fā)行人股價多次觸發(fā)上述需采取股價穩(wěn)定措施條件的（不包括本人實施穩(wěn)定股價措施期間及自實施完畢當(dāng)次穩(wěn)定股價措施并由發(fā)行人公告日后開始計算的連續(xù) 20個交易日股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)的情形），本人將繼續(xù)按照上述穩(wěn)定股價預(yù)案執(zhí)行，但應(yīng)遵循以下原則：（1）單次用于增持股份的資金金額不低于本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行
    人所領(lǐng)取的稅后薪酬累計額的 20%，和（2）單一年度用以穩(wěn)定股價所動用的資
    金應(yīng)不超過本人自發(fā)行人上市后累計從發(fā)行人所領(lǐng)取的稅后薪酬累計額的 50%。
    超過上述標(biāo)準(zhǔn)的，有關(guān)穩(wěn)定股價措施在當(dāng)年度不再繼續(xù)實施。但如下一年度繼續(xù)出現(xiàn)需啟動穩(wěn)定股價措施的情形時，本人將繼續(xù)按照上述原則執(zhí)行穩(wěn)定股價預(yù)案。下一年度觸發(fā)股價穩(wěn)定措施時，以前年度已經(jīng)用于穩(wěn)定股價的增持資金額不再計入累計稅后薪酬金額。
    若發(fā)行人、控股股東在上述需啟動股價穩(wěn)定措施的條件觸發(fā)后啟動了股價穩(wěn)定措施，本人可選擇與發(fā)行人、控股股東同時啟動股價穩(wěn)定措施或在發(fā)行人、控股股東措施實施完畢（以發(fā)行人公告的實施完畢日為準(zhǔn)）后其股票收盤價仍低于上一個會計年度末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)時再行啟動上述措施。如發(fā)行人、控股股東實施股價穩(wěn)定措施后其股票收盤價已不再符合需啟動股價穩(wěn)定措施條件的，本人可不再繼續(xù)實施上述股價穩(wěn)定措施。
    本人承諾：在啟動股價穩(wěn)定措施的前提條件滿足時，如本人未采取上述穩(wěn)定股價的具體措施，則本人將在前述事項發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)停止在發(fā)行人處領(lǐng)取薪酬或津貼，直至本人按上述預(yù)案內(nèi)容的規(guī)定采取相應(yīng)的股價穩(wěn)定措施并實施完畢時為止。
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第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)
    一、公司的主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品
    （一）公司的主營業(yè)務(wù) 
    公司主營業(yè)務(wù)為高檔品牌女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。公司設(shè)立以來，不斷強(qiáng)化“V?GRΛSS”品牌建設(shè)，主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。
    公司設(shè)立以來一直堅持自主設(shè)計，逐漸形成了“時尚、修身”的設(shè)計理念。公司在上海、南京、韓國首爾設(shè)立三個研發(fā)中心，負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計。截至2014年6月30日，公司共有設(shè)計人員136人。
    公司采用自主生產(chǎn)和外協(xié)相結(jié)合的方式進(jìn)行生產(chǎn)，在實現(xiàn)公司效益最大化的同時強(qiáng)化了公司的核心競爭力。報告期內(nèi)，公司外協(xié)生產(chǎn)數(shù)量約占總產(chǎn)量的70%。
    公司從設(shè)立以來一直堅持以直營模式為主。截至2014年6月30日，公司已設(shè)立了356家門店，其中316家為直營店，公司95%以上店鋪設(shè)立在王府井、百盛、金鷹、銀泰、八佰伴、銀座、武商、巴黎春天等商場及萬象城等大型購物中心之中。
    隨著公司營銷網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，公司實現(xiàn)的銷售收入和扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤持續(xù)增長，分別從2011年50,514.35萬元、8,912.28萬元增長到2013年的
    74,625.31萬元、13,283.92萬元，年復(fù)合增長率分別達(dá)21.54%和22.09%。
    根據(jù)中華商業(yè)信息網(wǎng)公布的《2011年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司“V?GRΛSS”品牌的市場地位快速提升，在全國高檔女裝市場中的排名從2009年的第十名提高至2011年的第五名。根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查顯示，2012年、2013年“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率列前五名。
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    （二）公司的主要產(chǎn)品 
    公司的主要產(chǎn)品為“V?GRΛSS”品牌梭織服裝、針織服裝和配飾。
    產(chǎn)品類別具體細(xì)類 
梭織服裝連衣裙、褲子、外套、襯衣、大衣、半裙、棉衣、羽絨服、風(fēng)衣等 
針織服裝毛衫上衣、毛衫連衣裙、毛衫外套等 
配飾包、首飾、圍巾等
    二、公司所處行業(yè)基本情況
    （一）公司所處行業(yè)的監(jiān)管部門、監(jiān)管體制及主要法律法規(guī)及政策 
    女裝屬于服裝行業(yè)的細(xì)分行業(yè)，根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，屬于“C18  紡織服裝、服飾業(yè)”。
    1、行業(yè)主管部門及管理體制 
    部門性質(zhì)主要職能 
國家發(fā)展和改革委員會 
國內(nèi)女裝行業(yè)的行業(yè)主管部門 
?負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策的制定、產(chǎn)品開發(fā)和推廣的政府指導(dǎo)、項目審批和產(chǎn)業(yè)扶持基金的管理。
    中國服裝協(xié)會 
國內(nèi)服裝業(yè)自律性、非營利性、全國性行業(yè)組織 
?以推動中國服裝行業(yè)良性發(fā)展為宗旨，為政府、行業(yè)、企業(yè)以及社會提供與服裝業(yè)相關(guān)的行業(yè)研究、信息服務(wù)等各種服務(wù)。
    女裝專業(yè)委員會 
女裝行業(yè)的自律指導(dǎo)機(jī)構(gòu) 
?開展專業(yè)委員會基本情況的調(diào)研、分析工作，組織開展產(chǎn)品質(zhì)量檢測工作，表彰優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、優(yōu)秀企業(yè)； 
?組織專業(yè)委員會開展新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品、新材料的開發(fā)及應(yīng)用； 
?加強(qiáng)專業(yè)委員會信息交流及網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、編輯出版行業(yè)專業(yè)材料； 
?組織加強(qiáng)國際同行業(yè)聯(lián)系、交流、參加國際有關(guān)的展覽和參觀等活動。
    2、公司所處行業(yè)的主要政策 
    目前公司在經(jīng)營過程中涉及的主要法律、法規(guī)及政策包括《反不正當(dāng)競爭法》、《商業(yè)特許經(jīng)營管理條例》、《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》、《零售商促銷行為管理辦法》、《關(guān)于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》、《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《關(guān)于加快推進(jìn)服裝家紡自主品牌建設(shè)的指導(dǎo)意維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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見》等，涉及的主要相關(guān)內(nèi)容如下：
    法律、法規(guī)、政策涉及相關(guān)內(nèi)容 
《反不正當(dāng)競爭法》 
?規(guī)范市場競爭領(lǐng)域的主要法律規(guī)范，該法明確規(guī)定了經(jīng)營者不得采取的不正當(dāng)經(jīng)營活動及闡明了相關(guān)的違法處罰規(guī)定。
    《商業(yè)特許經(jīng)營管理條例》 
?主要規(guī)定了特許人與被特許人需具備的條件、特許人與被特許人的基本權(quán)利與義務(wù)、特許經(jīng)營合同需要包括的主要內(nèi)容、對特許經(jīng)營費用和特許經(jīng)營合同的期限約定、特許人與被特許人應(yīng)相互披露的信息等方面內(nèi)容。
    《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》 
?主要對零售商濫用優(yōu)勢地位從事不公平交易和妨礙公平競爭行為、對供應(yīng)商從事妨礙公平競爭行為、對零售商向供應(yīng)商收取費用、對零售商向供應(yīng)商支付貨款、對退貨條件等進(jìn)行規(guī)范。
    《零售商促銷行為管理辦法》 
?主要對促銷活動的安全和管理、對促銷活動的廣告等宣傳方式的內(nèi)容的真實性、全面性等方面進(jìn)行規(guī)范。
    《關(guān)于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》 
?大力推進(jìn)自主品牌建設(shè)，創(chuàng)建具有國際影響力的自主知名品牌。
    ?重點支持、大力培育一批在品牌設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、市場營銷渠道建設(shè)方面的優(yōu)勢企業(yè)。
    《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》 
?實施自主品牌建設(shè)工程，培育形成若干個具有國際影響力的自主知名品牌，提升我國紡織業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位。
    ?以服裝等終端產(chǎn)品自主品牌建設(shè)為突破口，加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)步，提高質(zhì)量水平，建設(shè)和完善設(shè)計創(chuàng)意中心、技術(shù)研發(fā)中心、品牌推廣中心，提高信息化管理水平和市場快速反應(yīng)能力。
    ?支持優(yōu)勢品牌企業(yè)跨地區(qū)兼并重組、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)品牌企業(yè)的市場控制力。
    《關(guān)于加快推進(jìn)服裝家紡自主品牌建設(shè)的指導(dǎo)意見》 
?推進(jìn)服裝自主品牌建設(shè)的運行機(jī)制，營造良好的市場環(huán)境，加強(qiáng)公共服務(wù)平臺建設(shè)，加快實現(xiàn)我國服裝、家紡自主品牌國際化，增強(qiáng)服裝、家紡行業(yè)的綜合競爭力。
    （二）行業(yè)發(fā)展的基本情況
    1、服裝行業(yè)發(fā)展概況
    （1）我國服裝行業(yè)發(fā)展概況 
    目前，我國擁有超過十三億人口的龐大消費人群，隨著居民收入水平的提升，我國已成為全球最重要的服裝消費市場之一。
    ①我國服裝行業(yè)的發(fā)展歷程 
A、OEM階段：20世紀(jì) 80年代起的全球紡織服務(wù)產(chǎn)業(yè)第三次轉(zhuǎn)移中，中國維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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成為了全球紡織服務(wù)產(chǎn)業(yè)的制造中心，OEM 成為中國紡織服裝企業(yè)主要的經(jīng)營模式。
    B、ODM階段：20世紀(jì) 90年代中國紡織服裝企業(yè)的加工制造技術(shù)日臻成熟，經(jīng)營模式由 OEM 向更高層次的接單加工模式 ODM 轉(zhuǎn)變。
    C、品牌經(jīng)營階段：2000年以后，國內(nèi)消費者對服裝產(chǎn)品的質(zhì)量和品位的要求不斷提高，我國服裝行業(yè)開始進(jìn)入個性化、多元化和時尚化的消費時代，市場競爭逐漸從價格、數(shù)量轉(zhuǎn)向品牌，品牌服裝的發(fā)展進(jìn)入快速成長期。眾多品牌服裝企業(yè)在一線城市、省會和重點城市開設(shè)了專賣店、商場店，占據(jù)了穩(wěn)定市場。
    2000 年以后，我國服裝行業(yè)以品牌運營、研發(fā)設(shè)計、渠道建設(shè)為重點的商業(yè)模式的興起，為自主品牌服裝企業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
    OEM OEM/ODM制造商品牌制造商品牌設(shè)計師品牌/零售商品牌/特許品牌品牌經(jīng)營OEM/ODM1980S 1990S 2000S 未來我國服裝行業(yè)發(fā)展歷程
 
②我國服裝行業(yè)保持快速增長 
服裝是生活必需消費品，隨著城市化的發(fā)展和人均可支配收入的提高，我國服裝行業(yè)銷售額相應(yīng)快速增長。根據(jù) Wind資訊，2005年至 2013年，我國限額以上服裝零售總額從 1,362億元增加至 8,179億元，增長率均值為 26.16%，比同
    期 GDP增長率均值高約 16個百分點。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-113 
 
服裝零售額與GDP增速比較
    11.30%
    12.70%
    14.20%
    9.60% 9.20%
    10.40%
    9.30%
    7.70% 7.70%
    33.54%
    20.34%
    28.66%
    25.86%
    23.32%
    27.21%
    37.13%
    22.91%
    16.50%
    0%5%10%15%20%25%30%35%40%2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年GDP增速限額以上服裝零售額增速數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 
③我國服裝行業(yè)的供給情況 
2012 年，我國服裝總產(chǎn)量達(dá) 267 億件。我國服裝供給充足，但產(chǎn)品檔次和附加值普遍較低，特別是在高檔女裝領(lǐng)域，有自主設(shè)計能力和品牌運作能力的服裝企業(yè)更少。
    我國服裝產(chǎn)量及增速    285    1.8%
    15.0%
    20.1%
    -10.9%
    5.1%
    0501001502002503002008年 2009年 2010年 2011年 2012年-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%產(chǎn)量（億件）增長率數(shù)據(jù)來源：wind資訊
    （2）我國女裝行業(yè)發(fā)展特點 
    女裝行業(yè)是服裝行業(yè)的重要子行業(yè)，與男裝行業(yè)相比，女裝行業(yè)集中度相對較低。隨著國內(nèi)消費市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，消費加速升級，越來越多的國際女裝品牌進(jìn)入國內(nèi)市場，加劇了國內(nèi)女裝行業(yè)的競爭。國內(nèi)女裝行業(yè)發(fā)展的主要特點如下：
    ①女裝市場更加細(xì)分化 
隨著我國居民收入水平的提高和消費不斷升級，女性消費者對服裝的個性化維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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需求越來越高，不同類型的消費者穿著品位差異也逐步增大，因此，女裝市場日趨細(xì)分化。女性消費者越來越追求與自己身份和喜好相符合的服裝產(chǎn)品，因此，只有定位明確的女裝品牌才更容易得到消費者的認(rèn)同，清晰的市場定位也是產(chǎn)品提升市場占有率的基礎(chǔ)。
    ②國內(nèi)女裝企業(yè)的設(shè)計水平有待提升 
相比于國際領(lǐng)先服裝企業(yè)，設(shè)計是中國服裝企業(yè)的普遍弱點。我國現(xiàn)代服裝設(shè)計起步晚，設(shè)計水平相對比較落后；而且國內(nèi)的女裝企業(yè)缺乏完善的設(shè)計師培養(yǎng)機(jī)制，使得中國的女裝設(shè)計水準(zhǔn)很難提升到一個新臺階。目前中國還沒有真正具備世界影響力的服裝設(shè)計師。相比于男性，女性消費者對服裝設(shè)計更為關(guān)注，因此，大力提升設(shè)計水平的女裝企業(yè)將更有可能獲得消費者認(rèn)可，在未來的市場競爭中占據(jù)領(lǐng)先地位。
    ③品牌、渠道競爭逐漸取代傳統(tǒng)加工制造的競爭 
在服裝價值鏈上，設(shè)計約占40%，營銷渠道約占50%，生產(chǎn)約占10%。也即設(shè)計和營銷處于價值鏈的頂端，生產(chǎn)加工處于價值鏈的底端。強(qiáng)大的品牌影響力和良好的終端渠道越來越重要，過去單純依靠制造環(huán)節(jié)低成本的價格優(yōu)勢占領(lǐng)市場的競爭模式將逐漸退出歷史舞臺。
    服裝產(chǎn)業(yè)價值鏈分布40%50%10%設(shè)計營銷渠道生產(chǎn)
 
資料來源：中國服裝協(xié)會網(wǎng) 
④國際品牌加速進(jìn)入國內(nèi)市場 
隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和居民收入的增加，中國女裝消費市場容量迅速擴(kuò)大，在國際一線品牌CHANEL、Louis Vuitton、DIOR、BURBERRY等進(jìn)入國內(nèi)市場后，一些快時尚服裝品牌UNIQLO、GAP、ZARA、H&M等也陸續(xù)登陸中國維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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市場。這些企業(yè)在資金、人才、設(shè)計等方面優(yōu)勢明顯，擁有一套商品策劃、設(shè)計、生產(chǎn)、零售完整的運營模式。
    國際品牌的加速進(jìn)入，一方面加劇了行業(yè)的競爭，為國內(nèi)女裝企業(yè)帶來一定的經(jīng)營壓力；另一方面強(qiáng)化了消費者的品牌消費意識，使品牌消費逐漸成為服裝消費的主流，為國內(nèi)品牌服裝企業(yè)創(chuàng)造了更好的發(fā)展空間。
    （3）高檔女裝具備良好的市場前景 
    根據(jù)波士頓咨詢公司《小城市大收獲：中國快速增長的新機(jī)遇》（2010年）的預(yù)測，中國中產(chǎn)階級及富裕消費者在未來十年內(nèi)將從1.5億增長到4億以上。隨
    著中產(chǎn)階級和富裕階層的增加，高檔女裝的市場需求也將持續(xù)增長，高檔女裝行業(yè)將呈現(xiàn)良好的發(fā)展空間。
    居民可支配收入增加、城鎮(zhèn)化、消費升級、人口結(jié)構(gòu)的變化和居民受教育水平的提高是促進(jìn)我國服裝，特別是高檔女裝消費長期增長的主要因素。
    ①居民可支配收入增加促進(jìn)服裝消費需求增加 
隨著我國 GDP 的持續(xù)增長，居民收入也將不斷提高，居民收入的增加促進(jìn)了居民衣著類支出的提高。2008年至 2012年，城鎮(zhèn)居民的衣著類支出占收入的比例穩(wěn)定在 7%左右，農(nóng)村居民的衣著類支出占收入的比例穩(wěn)定在 4%左右。居民衣著類支出隨收入的增長而持續(xù)增長。
    城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民人均衣著類支出比較1,2841,4441,6751,823233 2643413961,166213006009012001500180021002008年 2009年 2010年 2011年 2012年城鎮(zhèn)居民人均衣著類支出（元）農(nóng)村居民人均衣著類支出（元）
 
數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 
②城鎮(zhèn)化將推動服裝行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段 
截至 2012年末，中國城鎮(zhèn)人口已經(jīng)達(dá)到 7.12億，城鎮(zhèn)化率達(dá)到 52.57%�！笆�
    二五”期間，中國將進(jìn)入城鎮(zhèn)化與城市發(fā)展雙重轉(zhuǎn)型的新階段，預(yù)計城鎮(zhèn)化率年維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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均提高 0.8～1.0個百分點。（資料來源：中國社科院《城市藍(lán)皮書：中國城市發(fā)
    展報告 No.3》2010 年）。城鎮(zhèn)居民衣著消費支出遠(yuǎn)高于農(nóng)村居民，2012 年，我國城鎮(zhèn)居民人均衣著消費支出 1,823 元，是農(nóng)村居民人均衣著消費支出的 4.60
    倍。隨著我國城鎮(zhèn)化水平不斷提高，城鎮(zhèn)人口快速增加，我國服裝類產(chǎn)品的消費需求潛力巨大，我國城鎮(zhèn)化將推動服裝行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。
    我國城鎮(zhèn)人口人均衣著類支出及城鎮(zhèn)化率1,1661,2841,4441,6751,823
    46.99%
    48.34%
    49.95%
    51.27%
    52.57%
    5007009001,1001,3001,5001,7001,9002008年 2009年 2010年 2011年 2012年44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%城鎮(zhèn)居民人均衣著類支出（元）城鎮(zhèn)化數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 
③消費升級帶動高檔女裝的消費需求 
隨著我國居民收入水平持續(xù)提高，居民的消費結(jié)構(gòu)也將不斷升級，居民將逐步增加對可選消費品的消費比重。消費升級在服裝領(lǐng)域具體表現(xiàn)為逐步改變原有的純功能性消費理念，更注重品牌體驗，由注重產(chǎn)品的使用價值轉(zhuǎn)向注重產(chǎn)品的個性化、時尚化和文化內(nèi)涵。
    2008 年以來，全國重點大型百貨（以 200 家大型百貨商場為樣本）服裝零售平均銷售價格呈加速增長趨勢，銷售均價的增長率由 2008 年的 6.51%增加至
    2013年 15.19%，反映了我國服裝行業(yè)正處于消費升級階段。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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全國重點大型百貨商場服裝零售金額、數(shù)量與平均單價同比增幅
    12.98%
    2.20%
    -8.72%
    -11.28%
    19.76%
    15.19%
    19.60%
    16.54%
    18.90%
    9.32%
    7.95%
    5.28%
    6.60%
    11.63%
    4.66%
    13.60%
    9.32%
    6.51%
    -15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年零售金額同比增速銷售數(shù)量同比增速平均銷售單價同比增速
 
注：因Wind資訊未公布 2011年 11月數(shù)據(jù)，2011年至 2013年增速按照當(dāng)年前 10月比上年同期計算。
    數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 
④人口結(jié)構(gòu)變化和受教育水平提高有助提升高檔女裝消費需求 
國家統(tǒng)計局 2012年全國人口變動情況抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，20-40歲人群占總?cè)丝诒壤�約為 32%。該群體消費觀念超前，對時尚、個性化產(chǎn)品的需求更大，將成為中國時尚品牌的主力消費人群，為品牌服裝發(fā)展創(chuàng)造了龐大的市場需求。
    此外，我國教育水平的提高有助于提升品牌服裝的需求。國家統(tǒng)計局抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國每 10萬人中擁有大專以上學(xué)歷的人數(shù)從 2000年的 3,611人增加到 2010 年的 8,930 人。受過高等教育的人群一般購買力比較強(qiáng)，且更注重消費的體驗，對高品質(zhì)、個性化、時尚化的產(chǎn)品需求更高，因此，教育水平的提高也會提升品牌服裝的市場需求。
    2、國內(nèi)女裝行業(yè)的競爭格局 
    國內(nèi)女裝行業(yè)是一個充分競爭的行業(yè)，企業(yè)眾多。由于女性消費者更加注重服裝的時尚化和個性化，因此，與男裝相比，女裝行業(yè)品牌數(shù)量更多，女裝企業(yè)規(guī)模也偏小，市場集中度較低。
    隨著國際一線品牌CHANEL、Louis Vuitton、DIOR、BURBERRY等陸續(xù)進(jìn)入中國市場，快時尚品牌UNIQLO、GAP、ZARA、H&M等最近幾年也紛紛在國內(nèi)設(shè)立銷售終端，加劇了國內(nèi)服裝消費行業(yè)的競爭。
    我國女裝行業(yè)發(fā)展至今，尚未出現(xiàn)全球知名的女裝企業(yè)和品牌。盡管如此，國內(nèi)女裝行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了一批出色的本土品牌，如寶姿、瑪絲菲爾、朗姿、維格娜絲等。該類企業(yè)主營自主品牌女裝，擁有較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計實力，經(jīng)過多年發(fā)展和積累，已經(jīng)建立起相對完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，具有一定的知名度和相對穩(wěn)定的消費維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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群體，逐步確立了競爭優(yōu)勢。
    我國高檔服裝品牌將進(jìn)入一個設(shè)計提升、品牌推廣、銷售擴(kuò)張的階段。
    3、進(jìn)入本行業(yè)的壁壘
    （1）品牌壁壘 
    品牌是企業(yè)優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量、完善的售后服務(wù)、良好的產(chǎn)品形象、深厚的文化內(nèi)涵、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊等因素所形成的一種綜合評價和認(rèn)知，是企業(yè)投入巨大的人力、物力、財力，與消費者建立起來的信任。特別是高檔女裝品牌，更是需要長期的積累與沉淀。對于新進(jìn)入者而言，品牌是資金和資源所無法替代的巨大障礙。
    （2）設(shè)計壁壘 
    研發(fā)設(shè)計能力直接決定其產(chǎn)品風(fēng)格、品牌個性和文化內(nèi)涵，是女裝企業(yè)創(chuàng)建品牌的基石。設(shè)計水平滯后是目前制約女裝企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。由于研發(fā)設(shè)計能力的不足，大部分國內(nèi)女裝企業(yè)難以生產(chǎn)出具有較高時尚度的產(chǎn)品，不能滿足中高收入消費群體的需要，制約了其潛在市場的開發(fā)。
    （3）營銷網(wǎng)絡(luò)壁壘 
    健全和發(fā)達(dá)的銷售網(wǎng)絡(luò)對女裝企業(yè)、尤其是品牌女裝企業(yè)的經(jīng)營非常重要。
    對于以百貨商場為主要銷售渠道的高檔女裝，建立營銷網(wǎng)絡(luò)首先需要得到來自商場的認(rèn)可。百貨商場選擇樓層布局不僅考慮產(chǎn)品檔次，也會考慮到品牌、銷售額等多種因素；此外，營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要企業(yè)不斷投入資金和人員，特別是具有經(jīng)驗的銷售人員，這都必須進(jìn)行長期的積累。但目前多數(shù)國內(nèi)女裝企業(yè)在營銷網(wǎng)絡(luò)和人才儲備等方面仍有所欠缺。
    （4）管理壁壘 
    企業(yè)管理能力和精細(xì)程度決定了企業(yè)運作的效率和成本，對提升企業(yè)競爭力和經(jīng)營效益具有重要意義。品牌女裝企業(yè)管理是對設(shè)計、采購、生產(chǎn)、銷售、物流等多方面流程進(jìn)行有效整合，是企業(yè)長期經(jīng)營過程中逐漸積累出來的，本行業(yè)的新進(jìn)入者很難在短期內(nèi)獲得。
    4、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及其市場份額 
    根據(jù) 2012年 2月中華商業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2011年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司“V?GRΛSS”品牌的市場地位和市場占有率快速提升，在全國高檔維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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女裝市場的排名從 2009年的第十名提高至 2011年的第五名。
    公司報告期內(nèi)在國內(nèi)市場所占的份額以及本行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的情況詳見本章“三、公司在同行業(yè)中的競爭地位”的相關(guān)內(nèi)容。
    5、市場供求及其變動狀況 
    市場供求及其變動狀況請見本章“二、公司所處行業(yè)基本情況”之“（二）行
    業(yè)發(fā)展的基本情況”之“1、服裝行業(yè)發(fā)展概況”。
    6、行業(yè)的利潤水平，變動趨勢及變動原因 
    從事品牌經(jīng)營的服裝企業(yè)擁有自主設(shè)計能力和終端渠道，能夠確保企業(yè)獲得較高的附加值，凈利率、毛利率大幅高于傳統(tǒng)服裝制造行業(yè)。從我國主要服裝類國內(nèi)上市公司、擬上市公司 2011年至 2013年的情況來看，以品牌產(chǎn)品銷售為主的上市公司毛利率和凈利率較高。
    主要服裝品牌上市公司、擬上市公司 
凈利率主營業(yè)務(wù)毛利率 
2013年 2012年 2011年 2013年 2012年 2011年 
凱撒股份 6.39% 9.04% 15.76% 53.93% 51.79% 56.65% 
    朗姿股份 16.96% 20.70% 24.95% 61.71% 61.10% 59.96% 
    卡奴迪路 18.52% 27.81% 23.70% 64.73% 66.75% 62.97% 
    瑪絲菲爾 30.75% 32.99% 39.44% 78.83% 78.75% 79.66% 
    欣賀股份 17.45% 22.94% 23.76% 74.24% 72.82% 71.72% 
    歌力思 19.50% 20.70% 19.61% 71.15% 69.11% 69.37% 
    平均 18.26% 22.36% 24.54% 67.43% 66.72% 66.72% 
    注1：數(shù)據(jù)來源于Wind資訊；凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)毛利率=主營業(yè)務(wù)毛利/主營業(yè)務(wù)收入； 
注2：瑪絲菲爾、欣賀股份、歌力思為已預(yù)先披露擬上市中高檔女裝類公司。
    （三）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素
    1、有利因素
    （1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持 
    雖然我國是一個服裝大國，但一直以來都處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游，附加值低。因此，我國相繼出臺了一系列相關(guān)的產(chǎn)業(yè)支持政策，如《關(guān)于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》、《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《關(guān)于加快推進(jìn)服裝家紡自主品牌建設(shè)的指導(dǎo)意見》等，積極推動服裝產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整，特維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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別是自主品牌建設(shè)方面，是國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的重點。
    （2）品牌服裝的市場需求持續(xù)快速增長 
    隨著我國人均GDP超過3,000美元，居民消費開始進(jìn)入快速增長和結(jié)構(gòu)升級階段，品牌服裝也將迎來巨大的市場需求。根據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)，2004年至2012年，我國限額以上批發(fā)零售企業(yè)服裝零售額保持20%以上的速度增長，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。我國中產(chǎn)階級及富裕消費者預(yù)計將由2010年的1.5億人增長至2020年
    的4億人。消費升級和中產(chǎn)階層的擴(kuò)容將帶動品牌服裝的需求持續(xù)增長。
    （3）品牌消費逐漸成為服裝消費的主流 
    傳統(tǒng)的服裝消費更多地關(guān)注商品的使用價值，強(qiáng)調(diào)保暖、遮蓋、耐穿等因素。
    隨著居民可支配收入的增長和居民消費的不斷升級，居民對服裝的消費理念也正在發(fā)生變化，服裝消費更加強(qiáng)調(diào)服裝的舒適性、個性化、時尚化、文化內(nèi)涵等因素。居民從購買標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的服飾逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檫x擇符合自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、身份地位、性格特點和審美的服裝品牌，服裝消費觀念的轉(zhuǎn)變強(qiáng)化了居民對品牌服飾的消費需求，提高了對高檔品牌服飾的需求。
    隨著女性就業(yè)人數(shù)的增加和受教育程度的提高，女性的消費能力和消費品位也不斷提高，而女性消費者對個性化、時尚化的品牌消費需求比男性更大，因此，在消費升級和服裝消費觀念轉(zhuǎn)變的背景下，高檔品牌女裝將獲得快速發(fā)展的機(jī)遇。
    2、不利因素
    （1）國際品牌大舉進(jìn)入，國內(nèi)女裝市場競爭加劇 
    隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，中國服裝消費市場的迅速增長，在部分女裝頂級國際品牌早先進(jìn)入國內(nèi)市場后，一些定位較低的平價時尚品牌也陸續(xù)登陸中國市場。
    這些企業(yè)在資金、人才、設(shè)計等方面優(yōu)勢較為明顯，擁有一套商品策劃、設(shè)計、生產(chǎn)、零售完整的運營模式。國際品牌的陸續(xù)進(jìn)入，加劇了國內(nèi)女裝品牌服飾領(lǐng)域的競爭。
    （2）我國服裝自主設(shè)計和創(chuàng)新能力有待加強(qiáng) 
    我國服裝產(chǎn)業(yè)過去以生產(chǎn)為主，自主設(shè)計和創(chuàng)新能力與發(fā)達(dá)國家存在一定的差異，具體表現(xiàn)在：第一，部分服裝企業(yè)品牌意識不強(qiáng)，設(shè)計和研發(fā)投入資金不足，難以形成自己獨特設(shè)計風(fēng)格；第二，現(xiàn)代時尚產(chǎn)業(yè)要求服裝企業(yè)對消費者喜好變化和流行趨勢迅速反應(yīng)，我國部分服裝企業(yè)缺乏有效的創(chuàng)新機(jī)制，設(shè)計師對維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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時尚敏感性不足，新品設(shè)計周期普遍較長；第三，部分服裝企業(yè)缺乏完善的設(shè)計師培養(yǎng)機(jī)制，服裝設(shè)計水準(zhǔn)很難提升到一個新臺階。
    （3）勞動力和原材料成本上漲，服裝制造成本上升 
    近年來政府陸續(xù)出臺了一系列有關(guān)就業(yè)、工資分配、社會保障、勞動者權(quán)益保護(hù)等方面的重大政策措施，如建立健全最低工資制度、貫徹實施《勞動合同法》及建立健全社保體系等，工資水平的增長和社保體系的建立導(dǎo)致企業(yè)用工成本也逐步提高。此外，2008 年以來，服裝企業(yè)的原材料價格也呈上漲趨勢。勞動力和原材料成本的上漲，使得服裝產(chǎn)品制造成本不斷上升，經(jīng)營壓力增大。
    （四）行業(yè)的技術(shù)水平與特點、經(jīng)營模式、周期性、季節(jié)性特征
    1、行業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)特點 
    信息技術(shù)在女裝行業(yè)中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在計算機(jī)輔助設(shè)計和制造(CAD/CAM)、管理信息系統(tǒng)（包括制造資源計劃、企業(yè)資源計劃等）、信息網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)、供應(yīng)鏈管理、紡織電子設(shè)備儀器自動監(jiān)測系統(tǒng)、自動控制系統(tǒng)等方面。具體而言，女裝行業(yè)的技術(shù)提升主要來自于兩個方面：先進(jìn)設(shè)計和生產(chǎn)技術(shù)的使用、高科技面料的推廣。
    （1）先進(jìn)設(shè)計和生產(chǎn)技術(shù)的使用 
    服裝 CAD（計算機(jī)輔助設(shè)計）系統(tǒng)越來越普及。美國服裝企業(yè)中，超過 50%的企業(yè)配備服裝 CAD，歐洲超過 70%，日本則超過 80%。目前，服裝 CAD 已朝 CIMS（計算機(jī)集成制造系統(tǒng)）領(lǐng)域發(fā)展，許多著名品牌都擁有 CIMS。CIMS包括了市場預(yù)測、產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品制造、生產(chǎn)管理及成品銷售的全部活動，它不僅是物流、設(shè)備的集成，而且主要是信息的集成。CIMS可提高生產(chǎn)率 30%-50%，縮短生產(chǎn)周期 30%-60%，減少設(shè)計費用 15%-30%，減少人工費用 5%-20%，且能極大地改善和提高產(chǎn)品質(zhì)量。CIMS集信息技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)、自動化技術(shù)和現(xiàn)代管理技術(shù)為一體，已成為現(xiàn)代服裝設(shè)計和生產(chǎn)的發(fā)展方向。
    （2）高科技面料的推廣 
    隨著女裝市場競爭的加劇、環(huán)保理念的深入，女裝行業(yè)開始注重對高科技面料的使用，如富纖、氨綸等高科技面料的運用，使服裝既有天然面料的舒適性，又容易清洗，且能保持良好的形態(tài)。國際紡織強(qiáng)國各有優(yōu)勢，意大利著重于上乘的絲料制造和印染，英國著重于精紡羊毛和斜紋軟呢的開發(fā)，日本則重在高科技維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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光纖和磨光技術(shù)研究。一套服裝可能汲取了各國最優(yōu)秀的紡織工藝，成為全球面料技術(shù)的融合展示。目前，我國面料行業(yè)的技術(shù)水平與意大利、英國、日本等發(fā)達(dá)國家存在一定的差距，國內(nèi)高檔服裝品牌較多使用進(jìn)口面料。
    2、行業(yè)經(jīng)營模式 
    國內(nèi)女裝企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展，已形成比較成熟的經(jīng)營模式，一般通過百貨商場、購物中心（SHOPPING MALL）、大型超市、專賣店、網(wǎng)絡(luò)等途徑進(jìn)行銷售，品牌女裝主要通過百貨商場銷售。百貨商場地理位置優(yōu)越，購物環(huán)境良好，中高檔品牌集中，購物人流量大，有利于提升品牌形象，吸引目標(biāo)客戶。目前，購物中心（SHOPPING MALL）憑借其完善的配套設(shè)施和吸引客流的能力，在品牌服裝銷售渠道中的地位快速上升。
    國內(nèi)品牌女裝企業(yè)的銷售模式主要有直營和加盟兩種：（1）直營模式是品牌
    企業(yè)自己建設(shè)銷售渠道，直接向消費者銷售產(chǎn)品，對銷售終端的人力、財務(wù)、物流、信息流等實施統(tǒng)一管理；（2）加盟模式是品牌企業(yè)以特許經(jīng)營權(quán)形式將自己
    的商標(biāo)、商號等授予加盟方使用，并批發(fā)品牌商品給加盟商，加盟商按照規(guī)定的條件銷售品牌產(chǎn)品。直營和加盟的特點對比如下：
    銷售模式優(yōu)勢劣勢 
直營 
?擁有對銷售網(wǎng)絡(luò)的較強(qiáng)控制力，有利于品牌建設(shè)和維護(hù) 
?有利于更高效貫徹營銷策略 
?與消費者直接溝通，有利于更全面了解市場需求 
?響應(yīng)速度快，公司指令直達(dá)門店，市場信息迅速反饋至公司 
?供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)多，管理難度大 
?運營所需資金量大，不利于品牌創(chuàng)立初期快速擴(kuò)張 
加盟 
?投入資金少、資金周轉(zhuǎn)較快 
?可以在短時間內(nèi)實現(xiàn)快速擴(kuò)張 
?有利于發(fā)揮加盟商的資源優(yōu)勢 
?經(jīng)營過程中更注重短期利益，不利于品牌形象維護(hù) 
?營銷策略較難貫徹 
?響應(yīng)速度較慢 
在直營模式下，服裝企業(yè)對銷售終端的控制力強(qiáng)，響應(yīng)速度快，有利于貫徹品牌戰(zhàn)略，維護(hù)品牌形象，因此，國際一線時裝品牌大多以直營銷售為主。
    3、行業(yè)的周期性 
    在國際市場上，居民對品牌服裝的消費和經(jīng)濟(jì)周期有一定關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)形勢惡化的情況下，民眾大額服裝消費支出將縮減，從而導(dǎo)致服裝銷售下滑。一般而言，大眾休閑品牌服裝的銷售業(yè)績下滑并不明顯，而高端品牌服裝受經(jīng)濟(jì)景氣度影響相對較為明顯。
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我國居民消費正處于不斷升級階段，女性對高檔女裝的需求量逐漸增加，因此，相對于國際市場，我國高檔女裝品牌受經(jīng)濟(jì)景氣程度影響的敏感性相對較小。
    4、行業(yè)的季節(jié)性 
    一般而言，由于第一季度、第四季度服裝面料成本和售價較高、節(jié)日消費集中，銷售額高于其他兩個季度。因此，對公司而言，第一季度、第四季度相對處于旺季。
    （五）發(fā)行人所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 
    女裝行業(yè)的上游為面料行業(yè)。面料風(fēng)格、品質(zhì)對服裝的風(fēng)格與檔次影響較大。
    近年來，我國服裝面料技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品性能、產(chǎn)品設(shè)計等方面均有大幅提升。一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的原創(chuàng)性技術(shù)得到推廣應(yīng)用，極大地促進(jìn)了紡織面料行業(yè)的發(fā)展，降低了女裝行業(yè)對進(jìn)口面料的依賴度。但我國面料技術(shù)水平與國際先進(jìn)水平相比仍有明顯差距，如流行色鮮艷度不足，織物結(jié)構(gòu)及外觀風(fēng)格有明顯差距，手感及功能不能滿足要求；質(zhì)量、批量穩(wěn)定性和重現(xiàn)性較差等。我國面料行業(yè)發(fā)展相對滯后使得高檔女裝仍較多的使用進(jìn)口面料。
    女裝行業(yè)的下游為終端女性消費者。宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、消費者的收入水平、受教育程度、年齡、職業(yè)、性格特點等都會影響女性對服裝價格、設(shè)計風(fēng)格、品質(zhì)等的選擇�？傮w而言，目前我國女性對服裝的消費表現(xiàn)以下特征：第一，隨著收入水平的提高，女性選擇服裝時更關(guān)注服裝品質(zhì)，追求個性化、時尚化的產(chǎn)品；第二，中高收入女性對價格的敏感性較低，更關(guān)注服裝的款式、色彩和舒適度；第三，注重消費體驗，關(guān)注購物環(huán)境。
    三、公司在同行業(yè)中的競爭地位
    （一）公司的市場地位 
    公司定位于高檔品牌女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。根據(jù) 2012年 2月中華商業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2011年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司“V?GRΛSS”品牌的市場地位和市場占有率快速提升，在全國高檔女裝市場的排名從 2009 年的第十名提高至 2011 年的第五名。根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查顯示，2012年、2013年“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率列前五名。
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    1、公司產(chǎn)品終端零售價格遠(yuǎn)高于全國大型零售企業(yè)女裝 
    服裝產(chǎn)品的檔次與其銷售價格密切相關(guān)，根據(jù) wind資訊數(shù)據(jù)，2009年、2010年、2011年，全國大型零售企業(yè)女裝平均終端零售價格分別為 270.18元，317.21
    元、367.01元，公司 2009年、2010年、2011年平均終端零售價格分別為 590.61
    元、880.92元和 1,084.75元，公司平均零售價均遠(yuǎn)高于全國大型零售企業(yè)女裝的
    平均銷售價格。
    平均終端零售價格比較如下表所示：
    單位：元/件 
項目 2011年 2010年 2009年 
全國大型零售企業(yè)女裝終端零售價格 367.01 317.21 270.18 
    公司 1,084.75 880.92 590.61 
    注：全國大型零售企業(yè)的平均銷售單價根據(jù)wind資訊提供的銷售額和銷售量計算。Wind資訊只提供了全國大型零售企業(yè)女裝平均終端零售價格 2009年至 2011年的數(shù)據(jù)。
    2、公司產(chǎn)品終端零售價格遠(yuǎn)高于重點大型百貨商場服裝零售價格 
    目前根據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)，2009年至2013年，全國重點大型百貨商場服裝零售價格分別為393.36元、414.13元、378.02元、395.64元和455.75元，公司2009年、
    2010年、2011年、2012年、2013年平均終端零售價格分別為590.61元、880.92元、
    1,084.75元、1,273.48元和1,508.34元，分別為全國重點大型百貨商場服裝零售價
    格的1.50倍、2.13倍、2.87倍、3.22倍、3.31倍，遠(yuǎn)高于全國重點大型百貨商場服
    裝零售價格，且幅度持續(xù)增大。
    單位：元/件 
項目 2013年 2012年 2011年 2010年 2009年 
公司平均終端零售價 1,508.34 1,273.48 1,084.75 880.92 590.61 
    全國重點大型百貨服裝零售價格 455.75 395.64 378.02 414.13 393.36 
    公司平均終端零售價/全國重點大型百貨服裝零售價格
    3.31 3.22 2.87 2.13 1.50 
    注1：公司平均終端零售價是指公司產(chǎn)品銷售給消費者的最終平均價格； 
注 2：全國重點大型百貨服裝零售價格數(shù)據(jù)來源于 wind資訊，因 wind資訊未公布 2011年 11月數(shù)據(jù)，2011年至 2013年均價為當(dāng)年前 10月平均價格。
    3、公司產(chǎn)品售價與同檔次品牌相當(dāng) 
    2014年 1-6月，公司產(chǎn)品平均銷售價格為 1,002.60元/件，2013年，公司產(chǎn)
    品平均銷售價格為 887.62元/件。2013年，公司與其他品牌服裝企業(yè)的平均銷售
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價格對比如下：
    2013年，公司與同行業(yè)其他品牌的定位及主要產(chǎn)品銷售價格對比如下：
    單位：元/件 
公司名稱歌力思瑪絲菲爾 
平均 
公司 
產(chǎn)品定位高檔女裝 
主要品牌“瑪絲菲爾”、“瑪絲菲爾.蘇”定位于高檔女裝 
高檔女裝 
價格 
比較 
外套 1,974.88 2,425.56 2,200.22 1,626.13 
    褲子 576.88 657.59 617.24 518.15 
    裙子 979.43 1,039.51 1,009.47 839.66 
    注：同行業(yè)數(shù)據(jù)來自于各公司的招股說明書（或申報稿），朗姿股份、欣賀股份、凱撒股份未分類別披露產(chǎn)品價格。
    2013年，公司與其他品牌服裝企業(yè)的總體平均銷售價格對比情況如下：
    單位：元/件 
1,023.17
    926.47 915.89
    887.62
    788.32
    453.34 
    -
    200.00
    400.00
    600.00
    800.00
    1,000.00 
    1,200.00 
    朗姿股份歌力思瑪絲菲爾發(fā)行人欣賀股份凱撒股份品牌服裝公司平均銷售價格比較朗姿股份歌力思瑪絲菲爾發(fā)行人欣賀股份凱撒股份
 
注：同行業(yè)數(shù)據(jù)來自于各公司的招股說明書（或申報稿）、年報，朗姿股份、凱撒股份的銷售價格根據(jù)年報計算得出。
    4、公司主要銷售渠道處于高檔水平 
    隨著公司品牌的發(fā)展，截至2014年6月末，公司在在商務(wù)部評定的109家金鼎百貨店中開設(shè)店鋪的數(shù)量為35家，入駐率達(dá)32.11%。公司除少數(shù)專賣店外，絕大
    多數(shù)店鋪為設(shè)立在金鷹、王府井、翠微、銀座、華地、百盛、上海百聯(lián)、銀泰、武商、重百等全國連鎖商場和上市公司。近年來，公司相繼開設(shè)了恒隆、上海華潤時代、南寧萬象城、深圳KkMall、深圳金光華等購物中心店。公司渠道檔次的提高，大大提升了“V?GRΛSS”的品牌形象和品牌檔次。
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具體情況請詳見招股意向書本章“三、公司在同行業(yè)中的競爭地位”之“（四）
    公司競爭優(yōu)勢與劣勢”之“1、公司的競爭優(yōu)勢”之“（2）營銷渠道優(yōu)勢”。
    5、權(quán)威零售統(tǒng)計機(jī)構(gòu)將公司定位為高端女裝 
    根據(jù)中華商業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2011年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司 2009年、2010年、2011年在高端女裝品牌中排名分別為第 10名，第 7名，第 5 名。根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查顯示，2012 年、2013年“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率提升至前五名。
    《我國高端女裝品牌發(fā)展分析報告》是中華全國商業(yè)中心在廣泛調(diào)查的基礎(chǔ)上得出的，上述報告的全國重點商場和高檔女裝品牌的圈定范圍比較充分，樣本選擇依據(jù)合理。上述報告為權(quán)威機(jī)構(gòu)中華全國商業(yè)信息中心發(fā)布的公開報告，具有較高的權(quán)威性。中國商業(yè)聯(lián)合會為獨立的全國性行業(yè)組織，其與中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查具有較高的獨立性與權(quán)威性。
    （二）主要競爭對手簡要情況 
    公司目前在國內(nèi)高檔女裝市場上的主要競爭對手情況如下：
    公司名稱主要產(chǎn)品品牌基本情況 
寶姿時裝有限公司 PORTS、BMWlifestyle 
成立于1961年，2003年在香港交易所上市，設(shè)計、制造及零售分銷PORTS INTERNATIONAL品牌的男女時裝，中國本土市場高檔女裝品牌的代表 
深圳瑪絲菲爾時裝股份有限公司 
瑪絲菲爾、瑪絲菲爾.蘇 
成立于1993年，在全國各大百貨公司和高檔Shopping Mall開設(shè)商場店，目前已預(yù)先披露首發(fā)上市招股書 
朗姿股份有限公司 
朗姿(LANCY FROM 25)、卓可(ZOOC)、萊茵(LIME 
FLARE)、瑪麗安瑪麗 
2000年4月成立于北京的時尚女裝企業(yè)，曾獲得“北京十大時裝品牌”的稱號，2011年8月在深交所上市 
廣東哥弟時尚研發(fā)企業(yè)有限公司 
哥弟、阿瑪施、易儷、梅 
源自中國臺灣，創(chuàng)始于公元1977年。哥弟從服裝設(shè)計、營銷網(wǎng)絡(luò)到形象設(shè)計都定位于中年白領(lǐng)，在國內(nèi)女裝的銷售額上處于前列 
浙江雅瑩服裝有限公司 
EP 雅瑩、 ELEGANT 
PROSPER、TBF、ELENA 
MIRO 
是集研發(fā)、生產(chǎn)、營銷、物流、信息化于一體的中意合資品牌女裝公司，現(xiàn)已經(jīng)發(fā)展成為多品牌運作的時裝集團(tuán) 
欣賀股份有限公司 
JORYA、JORYA weekend、恩曼琳、巨式國際、卡洛琳、AIVEI和QDA等品牌 
中高端女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈條和品牌優(yōu)勢，是國內(nèi)品牌女裝的領(lǐng)軍企業(yè)之一，目前已預(yù)先披露首發(fā)上市招股書 
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公司名稱主要產(chǎn)品品牌基本情況 
深圳歌力思服飾股份有限公司 
“Ellassay”品牌正裝、休閑、高級三大女裝系列 
從1995年開始經(jīng)營，定位于女性中高檔時裝，以直營和分銷相結(jié)合的銷售模式建設(shè)全國性的營銷網(wǎng)絡(luò)，目前已預(yù)先披露首發(fā)上市招股書 
凱撒（中國）股份有限公司 
 
 
 
 
 
凱撒 
成立于1994年，主要產(chǎn)品包括“凱撒”牌女裝、男裝、皮裝、皮鞋、皮具等， 2010年6月在深交所上市 
資料來源：上述企業(yè)網(wǎng)站、預(yù)披露招股說明書
    （三）與同行業(yè)可比上市公司/擬上市公司的對比 
    與公司經(jīng)營模式相近、經(jīng)營中高檔品牌女裝的國內(nèi)上市公司主要是朗姿股份、凱撒股份、寶姿時裝（中國香港上市）；此外，還有瑪絲菲爾、欣賀股份、歌力思等主營中高檔女裝為主的公司已經(jīng)向中國證監(jiān)會申請首次公開發(fā)行并上市。2013年，上述公司與發(fā)行人簡要對比情況如下：
    公司名稱品牌 
銷售模式 
員工人數(shù) 
門店數(shù)量 
銷售收入 
（萬元） 
凈利潤 
（萬元） 
主營業(yè)務(wù)毛利率 
朗姿股份 
朗姿(LANCY FROM 
25)、卓可(ZOOC)、萊茵(LIME FLARE)、瑪麗安瑪麗等多個品牌 
直營、加盟約各占一半 
3,721 573 137,883.12 23,373.73 61.71% 
    凱撒股份凱撒等品牌 
加盟為主 
1,406 462 
50,638.08
    （其中女裝部分收入17，501.88.） 
    3,208.28 53.93% 
    寶姿時裝 
PORTS、BMW Lifestyle等品牌 
直營為主 
5,000 352 213,709.40 29,761.90 81.20% 
    瑪絲菲爾 Marisfrolg等品牌 
直營為主 
4,316 664 184,883.13 56,168.75 78.83% 
    欣賀股份 JORYA等品牌 
直營、加盟約各占一半 
4,476 758 209,556.72 36,295.67 74.24% 
    歌力思 
“ELLASSAY”、“ELLASSAY 
WEEKEND”、“ELLASSAY FIRST”三大產(chǎn)品系列及“唯頌”（WITH SONG）等品牌 
直營、加盟約各占一半 
2,210 362 71,040.66 13,665.31 71.15% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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公司名稱品牌 
銷售模式 
員工人數(shù) 
門店數(shù)量 
銷售收入 
（萬元） 
凈利潤 
（萬元） 
主營業(yè)務(wù)毛利率 
發(fā)行人 V?GRΛSS 
直營為主 
2,896 361 74,625.31 13,557.68 68.80% 
    注：上述數(shù)據(jù)為2013年數(shù)據(jù)，同行業(yè)公司數(shù)據(jù)來源于各公司2013年年報或預(yù)披露招股說明書。
    （四）公司競爭優(yōu)勢與劣勢
    1、公司的競爭優(yōu)勢
    （1）享有較高知名度與美譽度的女裝品牌優(yōu)勢 
    ①市場地位快速攀升的高檔女裝品牌 
公司緊跟國際時尚潮流，并結(jié)合國內(nèi)女性消費者的特點，不斷引進(jìn)新的時尚元素，設(shè)計出符合中國中高收入女性需要的服裝產(chǎn)品，逐步建立了“時尚、修身”的品牌形象，并在客戶中形成了良好口碑，贏得了一大批忠實的顧客。2013年，公司金卡、銀卡會員銷售占公司總銷售的 43%。
    經(jīng)過多年的努力，公司在高檔女裝行業(yè)確立了較為領(lǐng)先的地位。根據(jù)中華商業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2011 年高端女裝市場品牌發(fā)展分析報告》，公司“V?GRΛSS”品牌的市場地位快速提升，在全國高檔女裝市場的排名從 2009年的第十名提高至 2011年的第五名。
    數(shù)據(jù)來源：中華商業(yè)信息網(wǎng) 
根據(jù)中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心的調(diào)查顯示，2012年、2013年“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率列前五名。
    “V?GRΛSS”品牌女裝在高端女裝市場排名 
2009年 2010年 2011年 
第十名 
第七名 
第五名 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-129 
②行業(yè)主管部門和專業(yè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可快速提升公司的品牌知名度 
憑借良好的產(chǎn)品品質(zhì)和市場口碑，精準(zhǔn)的市場定位，公司產(chǎn)品獲得了目標(biāo)消費者的青睞；同時，公司也獲得了行業(yè)主管部門和專業(yè)機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可，品牌影響力不斷提升。公司“V?GRΛSS”品牌獲得的主要榮譽如下表所示：
    序號獲獎名稱部門/機(jī)構(gòu)名稱 
1 2011年度同類產(chǎn)品市場綜合占有率前五位中華全國商業(yè)信息中心 
2 2012年同類產(chǎn)品市場綜合占有率前五名 
中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心 
3 2013年同類產(chǎn)品市場綜合占有率前五名 
中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心 2008年至 2010年銷售總額、利潤總額、利潤率在全國中高檔時尚、修身女裝市場均排名前五位 
中國服裝協(xié)會 
5 2010年度中國服裝行業(yè)十大著名品牌 
中國發(fā)展研究院、中國品牌管理科學(xué)研究院等 
6 2010中國行業(yè)最受信賴的十大品牌 
中國管理科學(xué)研究院、商務(wù)部研究院信用評級與認(rèn)證中心等 
7 江蘇省質(zhì)量信用等級 A級企業(yè)江蘇省質(zhì)監(jiān)局、江蘇省信用辦 首屆江蘇品牌紫金獎“25年江蘇最具成長力品牌” 
揚子晚報、江蘇省商標(biāo)協(xié)會、江蘇省廣告協(xié)會 
9 2012年江蘇名牌 
江蘇省名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會、江蘇省質(zhì)監(jiān)局 2008年至 2010年銷售總額、利潤總額、利潤率在南京女性時裝行業(yè)中排名第一 
南京市服裝行業(yè)協(xié)會 
11 南京市市級企業(yè)技術(shù)中心南京市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會 
12 南京市質(zhì)量獎南京市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局 
13 2012年度南京名牌產(chǎn)品南京市人民政府 
14 南京市著名商標(biāo)南京市工商行政管理局 
15 南京市百優(yōu)民企培育對象南京市經(jīng)濟(jì)和信息委員會 
16 2010年誠信經(jīng)營、優(yōu)質(zhì)服務(wù)活動優(yōu)秀供應(yīng)商武漢市商務(wù)局、武漢市總工會等 
③與高端商場建立廣泛良好的合作關(guān)系，不斷提升品牌影響力 
為了適應(yīng)公司持續(xù)提升的品牌檔次，公司不斷在更高端的商場開設(shè)店鋪，提高銷售渠道檔次。近年來，公司相繼進(jìn)駐北京百盛、北京翠微、北京王府井、上海八佰伴、上海新世界、深圳華強(qiáng)茂業(yè)、廣州廣百、成都王府井、南京金鷹、武維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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漢群光、西安開元、濟(jì)南銀座等商場及上海華潤時代、南寧萬象城、深圳金光華等大型購物中心。公司渠道檔次的提高，大大提升了“V?GRΛSS”的品牌影響力。
    ④全方位的品牌推廣措施，提升“V?GRΛSS”品牌形象 
女性在選購服裝時，更關(guān)注購物環(huán)境，注重消費體驗；因此，女裝品牌主要通過打造精美、高檔的終端形象作為品牌推廣的有效方式。公司根據(jù)目標(biāo)客戶的消費特點，針對性的制定了包括產(chǎn)品設(shè)計、終端形象、媒體投放和公關(guān)活動、客戶關(guān)系管理（CRM）等在內(nèi)完整的品牌推廣策略，以提高“V?GRΛSS”品牌在目標(biāo)消費群體中的知名度和影響力的。
    措施內(nèi)容 
產(chǎn)品設(shè)計 
?定位：高檔女裝 
?設(shè)計理念：“時尚、修身” 
?剪裁手法：簡潔、大方 
終端形象 
?店鋪裝修：統(tǒng)一裝修店鋪形象  
?店鋪形象設(shè)計：聘請臺灣設(shè)計師，打造高端的店鋪形象 
?優(yōu)化門店在商場中的位置：截至 2014年 6月 30日，公司 344家商場門店中，341家位于商場的邊廳，占比為 99.13% 
    ?時裝陳列：設(shè)立陳列管理部，專門負(fù)責(zé)店鋪陳列 
媒體投放和公關(guān)活動 
?電視：2010年邀請韓國導(dǎo)演執(zhí)導(dǎo)“V?GRΛSS”品牌的首部廣告片，并與浙江衛(wèi)視合作，獨家冠名播出浙江衛(wèi)視首部自制電視劇《愛上女主播》 
?網(wǎng)絡(luò)：通過中國服裝網(wǎng)、中國紡織網(wǎng)等投放品牌宣傳文章，推廣公司的品牌理念；開通企業(yè)微博，建立客戶互動平臺 
?公關(guān)活動：接受《中國青年報》、《時尚北京》、《中國服飾報》、《中國紡織報》、《中國制衣》等專業(yè)媒體采訪，宣傳公司的戰(zhàn)略、品牌價值觀、設(shè)計理念等 
客戶關(guān)系管理 
?升級客戶關(guān)系管理系統(tǒng) 
?加強(qiáng)客戶管理，建立客戶檔案系統(tǒng) 
?分析客戶銷售行為，提供針對性的營銷策略 
?策劃會員活動 
公司通過全方位、多渠道的品牌推廣策略，使“V?GRΛSS”品牌更加適應(yīng)市場需求，極大地吸引了公司主要目標(biāo)群體——中高收入職業(yè)女性對品牌的關(guān)注和喜愛，不斷地提高目標(biāo)客戶對品牌的認(rèn)知度和忠誠度。
    （2）營銷渠道優(yōu)勢 
    ①公司具備快速復(fù)制和擴(kuò)張營銷網(wǎng)點的能力 
公司憑借著清晰的品牌定位、先進(jìn)的設(shè)計理念、優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)和多渠道的品牌推廣措施，品牌影響力不斷提升；與此同時，公司經(jīng)過多年積累和總結(jié)，形成了一套包括人才培訓(xùn)、信息系統(tǒng)、終端店鋪管理和物流在內(nèi)的完善后臺支撐系統(tǒng)。強(qiáng)大的品牌影響力和完善的后臺支撐系統(tǒng)為公司持續(xù)拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)奠定了堅實的基礎(chǔ)。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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快速復(fù)制和擴(kuò)張營銷網(wǎng)點的能力人才培訓(xùn)系統(tǒng)信息系統(tǒng)終端管理系統(tǒng)物流系統(tǒng)完善的后臺支撐系統(tǒng)強(qiáng)大的品牌影響力清晰的品牌定位優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)先進(jìn)的設(shè)計理念多渠道品牌推廣
 
強(qiáng)大的品牌影響力和完善的后臺支撐系統(tǒng)確保公司具備快速復(fù)制和擴(kuò)張營銷網(wǎng)點的能力，為公司快速提升經(jīng)營業(yè)績提供了強(qiáng)大的后盾。公司成立以來，一直專注于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，營銷網(wǎng)點數(shù)量快速增加。截至2013年12月31日，公司共有營銷網(wǎng)點361家。
    公司成立以來的店鋪數(shù)量變化32 40611514317127361 3610501001502002503003504002003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
 
2010年、2011年，公司店鋪快速增加，分別比上年末增加101家、74家。2012年、2013年，公司放緩了開店速度，重點加強(qiáng)現(xiàn)有店鋪管理，優(yōu)化現(xiàn)有店鋪柜位結(jié)構(gòu)。2012年、2013年，公司分別調(diào)整已開店鋪柜位33家、44家。
    ②具備完善的、覆蓋全國主要城市的銷售網(wǎng)絡(luò) 
公司成立以來，店鋪數(shù)量快速增長，已形成了完善的、覆蓋全國主要城市和目標(biāo)客戶群體的銷售網(wǎng)絡(luò)。截至2014年6月30日，公司在全國擁有356個門店，營銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋除西藏、臺灣、香港和澳門外的所有省、自治區(qū)和直轄市，其中，江蘇省、山東省店鋪數(shù)量均超過40家，湖北省、安徽省、遼寧省店鋪數(shù)量均達(dá)到或超過20家，如下圖所示：
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③公司主要銷售渠道處于高檔水平 
A、公司“金鼎百貨店”入駐率達(dá)32.11% 
    近年來，家居飾品加盟，商務(wù)部在計劃單列市和省會城市開展了百貨店的分等定級工作，從財務(wù)指標(biāo)、商品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模和環(huán)境、誠信等多方面進(jìn)行評定，并分別在2006年和2009年評出了第一批35家和第二批74家“金鼎百貨店”。這是政府授予零售企業(yè)的最高榮譽。
    隨著公司品牌的發(fā)展，截至2014年6月末，公司在在商務(wù)部評定的109家金鼎百貨店中開設(shè)店鋪的數(shù)量為35家，入駐率達(dá)32.11%。
    B、公司主要店鋪均開設(shè)在大型連鎖商場和購物中心 
公司除少數(shù)專賣店外，絕大多數(shù)店鋪為設(shè)立在金鷹、王府井、翠微、銀座、華地、百盛、上海百聯(lián)、銀泰、武商、重百等全國連鎖商場和上市公司。近年來，公司相繼開設(shè)了恒隆、上海華潤時代、南寧萬象城、深圳KkMall、深圳金光華等購物中心店。公司渠道檔次的提高，大大提升了“V?GRΛSS”的品牌形象和品牌檔次。
    ④不斷拓展高端銷售網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)優(yōu)化營銷渠道結(jié)構(gòu) 
對于高端品牌女裝而言，渠道（尤其是高端銷售渠道）是企業(yè)極為重要的戰(zhàn)略資源。近年來，公司逐步在更高端的商場開設(shè)店鋪，公司渠道檔次不斷提升。
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A、A類店鋪比例持續(xù)提升 
報告期內(nèi)，A類店鋪由2011年末的65家快速增長到2014年6月末的96家，A類店鋪占總店鋪的比例由2011年末的18.79%增長至2014年6月末的26.97%，如下所
    示：
    店鋪等級 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
店鋪數(shù)量占比店鋪數(shù)量占比 
店鋪數(shù)量 
占比 
店鋪數(shù)量 
占比 
A類 96 26.97% 90 24.93% 80 22.16% 65 18.79% 
    B類 237 66.57% 248 68.70% 258 71.47% 260 75.14% 
    C類 23 6.46% 23 6.37% 23 6.37% 21 6.07% 
    合計 356 100.00% 361 100.00% 361 100.00% 346 100.00% 
    注：公司根據(jù)店鋪所處的地理位置和渠道檔次，將其分為A類、B類和C類，具體詳見本章“四、公司主營業(yè)務(wù)情況”之“（三）主要經(jīng)營模式”之“4、銷售模式”。
    B、店鋪經(jīng)營效率不斷上升 
2010年、2011年，公司店鋪快速增加，分別比上年末增加 101家、74家，新開店鋪經(jīng)過一段時間的經(jīng)營，逐漸達(dá)到正常經(jīng)常水平，銷售收入快速增加。
    2012年起，公司放緩了開店速度，集中力量對內(nèi)部管理進(jìn)行優(yōu)化提升，調(diào)整優(yōu)化現(xiàn)有店鋪的柜位，增加現(xiàn)有店鋪面積（2012年、2013年，公司分別調(diào)整現(xiàn)有店鋪柜位 33家、44家），進(jìn)一步提高渠道檔次和店鋪經(jīng)營效率，公司單店經(jīng)營效率不斷提升。
    報告期內(nèi)，公司直營店月單店收入快速提高，詳見下表：
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
月單店收入（萬元/家） 20.40 17.59 14.45 13.39
    （3）以直營為主的經(jīng)營模式優(yōu)勢 
    目前，CHANEL、Louis Vuitton、DIOR、BURBERRY等國際一線品牌均主要采取直營的銷售模式，只在少數(shù)國家和地區(qū)開設(shè)加盟店；國內(nèi)一線品牌寶姿時裝也是采取直營為主的經(jīng)營模式。維格娜絲從設(shè)立以來一直堅持以直營模式經(jīng)營為主。
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1-1-1-134 
公司直接控制所有銷售終端，有利于打造統(tǒng)一、
    高端的品牌形象公司統(tǒng)一制定營銷策略，可確保門店嚴(yán)格執(zhí)行公司的價格政策和促銷政策公司與消費者直接溝通，有利于了解客戶需求，并針對客戶需求，提升服務(wù)水平全國門店共享庫存，可實現(xiàn)全國快速補貨、調(diào)貨，有利于庫存管理和市場需求快速響應(yīng)直營模式中高端品牌形象強(qiáng)大盈利能力
 
在直營模式下，公司自主選址、自行裝修、總部直接管理，能徹底貫徹公司的品牌戰(zhàn)略和定價策略，對消費者需求做出快速響應(yīng)，保證了品牌推廣的力度，最大程度地保留了整個供應(yīng)鏈的利潤，為公司不斷提升品牌檔次提供了強(qiáng)有力保障。截至2014年6月30日，在公司356家店鋪中，316家店鋪是直營店，占比88.76%，
    直營店營業(yè)收入為39,779.57萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例為95.53%。
    （4）公司的設(shè)計優(yōu)勢 
    ①設(shè)計團(tuán)隊深諳高端女裝時尚發(fā)展趨勢 
公司始終堅持產(chǎn)品自主設(shè)計研發(fā)，并分別于韓國首爾、上海、南京設(shè)立三個研發(fā)中心。其中，韓國首爾、上海研發(fā)中心均為資深韓國設(shè)計師負(fù)責(zé)；南京研發(fā)中心負(fù)責(zé)人董志平從事設(shè)計工作已超過十年。
    公司實際控制人宋艷俊自公司成立以來一直負(fù)責(zé)主持設(shè)計開發(fā)工作，擔(dān)任公司的設(shè)計總監(jiān)，在始終堅持公司產(chǎn)品“時尚、修身”的設(shè)計理念前提下，緊跟時尚潮流發(fā)展趨勢，融合國際流行元素，并將各種流行面輔料巧妙搭配，開發(fā)出“時尚、修身”的女裝產(chǎn)品，讓女性消費者獲得更美好體驗。
    ②多個設(shè)計團(tuán)隊競爭激發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新 
公司通過每季新品評審會后公示每個設(shè)計中心新品上市率，以達(dá)到多個設(shè)計團(tuán)隊良性競爭的效果，極大的激發(fā)了設(shè)計人員的創(chuàng)作熱情，有效促進(jìn)了公司產(chǎn)品的創(chuàng)新。
    報告期內(nèi)，公司設(shè)計能力不斷增強(qiáng)，設(shè)計師團(tuán)隊不斷壯大。
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項目 
2014/6/30 
/2014年 1-6月 
2013/12/31 
/2013年 
2012/12/31 
/2012年  
2011/12/31 
/2011年 
設(shè)計人員（人） 136 117 106 84 
上市款式（款） 468 875 966 898 
③完善的研發(fā)設(shè)計人員激勵體制 
目前，公司已為研發(fā)人員制定了完善的激勵薪酬制度，將研發(fā)人員的收入與其設(shè)計產(chǎn)品的銷售額直接掛鉤，極大的激發(fā)了研發(fā)人員的主觀能動性，有效的提高了公司的設(shè)計水平。
    公司鼓勵每位設(shè)計師表達(dá)自己的設(shè)計理念；同時，公司提倡設(shè)計師的團(tuán)隊協(xié)作，以提高工作效率。設(shè)計團(tuán)隊通過共同收集流行趨勢、討論所需面料、設(shè)計即將流行的款式，迅速更新當(dāng)季產(chǎn)品。
    ④持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計投入 
公司自成立以來一直注重研發(fā)設(shè)計投入。報告期內(nèi)，公司持續(xù)加大對研發(fā)設(shè)計的支出，研發(fā)設(shè)計費用由2011年的1,020.55萬元增加至2013年的1,602.82萬元，
    復(fù)合增長率達(dá)25.32%。
    ⑤公司不斷提升公司產(chǎn)品的面輔料使用研發(fā)，有效提升公司產(chǎn)品的設(shè)計質(zhì)量 
公司屬于高檔女裝行業(yè)，對面輔料品質(zhì)要求比較高，新面料的開發(fā)和采購是公司經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)；另外，公司所采購面料具有批量小、款式新穎的特點，面料采購需要設(shè)計師、采購人員反復(fù)溝通確認(rèn)才能完成。為適應(yīng)公司經(jīng)營特點，提高面輔料的品質(zhì)和采購效率，公司在研發(fā)設(shè)計中心專設(shè)面輔料開發(fā)崗位，配合設(shè)計師開發(fā)并采購適合公司產(chǎn)品特點的優(yōu)質(zhì)面輔料。
    ⑥設(shè)計研發(fā)與商品企劃的融合有效推動公司產(chǎn)品線不斷豐富和細(xì)化 
服裝的商品企劃是根據(jù)市場需求和對目標(biāo)客戶的深入分析，運用專業(yè)的企劃手段對公司所推出服裝的系列、款式、顏色、數(shù)量等進(jìn)行規(guī)劃，并確保產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售等按照計劃執(zhí)行。
    將商品企劃有效的運用到公司服裝的設(shè)計研發(fā)，使產(chǎn)品更密切適應(yīng)市場需求，有效提升經(jīng)營業(yè)績。公司高度重視商品企劃工作，并采取了一系列手段，提升商品企劃水平。
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主要措施具體內(nèi)容 
?通過市場調(diào)研、銷售數(shù)據(jù)分析，了解消費者需求 
?通過對消費者需求的調(diào)研，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對各個品類銷售作出預(yù)測 
?收集流行趨勢，獲得公司產(chǎn)品創(chuàng)意靈感 
?關(guān)注全球服裝的時尚前沿，從米蘭、巴黎等地收集時尚資訊，捕捉新一輪流行款式的動向，汲取設(shè)計靈感 
?奉行“多款、少量”的原則 
?使產(chǎn)品快速成為時尚，更能吸引消費者的注意力，有效促進(jìn)銷售 
?依據(jù)消費者的喜好規(guī)劃產(chǎn)品系列 
?根據(jù)消費者的年齡、體型等特點，將產(chǎn)品分為若干系列，對各系列風(fēng)格進(jìn)行定位，通過集中創(chuàng)作，設(shè)計出與理念相符的產(chǎn)品 
經(jīng)過近年來的努力，商品企劃工作對公司的品牌和業(yè)績提升效果明顯。公司的產(chǎn)品線不斷豐富和細(xì)化，目前已包括：時尚休閑系列、雅致系列、OL系列、高貴系列等，產(chǎn)品品類齊全，可以滿足消費者在不同場合的著裝需求。
    公司產(chǎn)品系列適用場合 
時尚休閑系列休閑、娛樂等一般非正式場合 
雅致系列工作之余的社交場合 
OL系列主要針對上班族的工作著裝 
高貴系列晚宴、婚禮或其他重大儀式 
⑦“時尚、修身”的設(shè)計理念 
公司設(shè)立以來一直堅持自主設(shè)計，逐漸形成了“時尚、修身”的設(shè)計理念。公司通過多年積累，建立了中國女性的身材數(shù)據(jù)庫，并開發(fā)出針對女性的特有版型，使公司設(shè)計的產(chǎn)品能很好的體現(xiàn)“修身”的核心設(shè)計理念。公司堅持自主設(shè)計有利于產(chǎn)品的特點和設(shè)計風(fēng)格發(fā)揚和傳承。
    在堅持“修身”的核心設(shè)計理念的同時，公司還不斷引進(jìn)新的時尚元素，公司在南京擁有一支經(jīng)驗豐富的設(shè)計師隊伍，對服裝款式和流行趨勢進(jìn)行持續(xù)跟蹤；2010年、2012年，公司在上海、韓國建立設(shè)計研發(fā)中心，并分別引入韓國設(shè)計師團(tuán)隊；另外，公司重視開展對外合作研發(fā)，2013年與意大利、韓國及其他國際設(shè)計師、版型師等合作，提升設(shè)計水平。
    堅持自主設(shè)計和不斷吸收時尚新元素是公司產(chǎn)品具備較強(qiáng)競爭力的核心要素，提高了消費者對品牌的認(rèn)同感和忠誠度，有效保持并擴(kuò)大了客戶群體。
    （5）高效的供應(yīng)鏈管理體系 
    高檔女裝產(chǎn)品具有款式多、批量小、上市周期短的特點，對供應(yīng)鏈管理的要維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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求非常高。公司以信息系統(tǒng)為依托，將設(shè)計、計劃、采購、生產(chǎn)、銷售、物流等部門有效組織為一體，實施協(xié)同運作，并已形成了一套行之有效的供應(yīng)鏈管理體系。
    設(shè)計部門通過實時了解各款式的銷售情況，了解消費者的偏好，針對性的設(shè)計出暢銷服裝款式；商品企劃部門通過對過往銷售情況的總結(jié)，對未來的銷售進(jìn)行預(yù)測，制定經(jīng)營計劃，從而有效提高了運營效率；采購和生產(chǎn)部門通過加強(qiáng)對供應(yīng)商、外協(xié)和自制生產(chǎn)的管控，縮短了供貨時間；商品管理部門對終端銷售和存貨進(jìn)行實時監(jiān)控，確�？蛻糍徺I需求能得到及時滿足；物流部門通過對專業(yè)貨運公司進(jìn)行組織，根據(jù)貨品需求的緊急程度和配送的距離，制定合理配送計劃，做到訂單日清，有效的滿足了終端的貨品需求。
    公司高效的供應(yīng)鏈管理體系，能對市場需求做出快速反應(yīng)，極大的滿足了客戶需求，并有效降低了運營成本。
    顧客滿意度上升運營成本下降銷售信息收集商品規(guī)劃設(shè)計供應(yīng)鏈規(guī)劃原材料采購生產(chǎn)銷售
    2、公司的競爭劣勢
    （1）銷售終端的數(shù)量、檔次有待進(jìn)一步提升 
    截至 2014年 6月 30日，公司在全國擁有 356個門店，營銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋除西藏、臺灣、香港和澳門外的所有省、自治區(qū)和直轄市，但是，公司在大多數(shù)省份店鋪密度仍較低，全國范圍內(nèi)的終端覆蓋不足；此外，2010 年以來，公司通過不斷的關(guān)閉低端店鋪，開設(shè)高端店鋪，優(yōu)化現(xiàn)有店鋪的柜位，店鋪檔次得到不斷提高，但公司目前銷售終端的整體檔次和影響力仍有待進(jìn)一步提升。
    公司擬利用本次上市契機(jī)，通過募投項目的實施，開設(shè)旗艦店、高檔商場店等，不斷提高渠道檔次，增加終端數(shù)量。
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    （2）設(shè)計力量有待進(jìn)一步提升 
    未來女裝競爭中設(shè)計能力的重要性日益突出。按照公司目前的快速發(fā)展勢頭，公司的設(shè)計力量必須進(jìn)一步提升才能應(yīng)對今后發(fā)展的需要。
    針對上述制約公司發(fā)展的因素，在本次募集資金投資項目中，公司擬將募集資金分別投入到營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目，以進(jìn)一步提升品牌競爭力。
    四、公司主營業(yè)務(wù)情況
    （一）公司主要產(chǎn)品 
    公司目前的主要產(chǎn)品為“V?GRΛSS”品牌高檔女裝，根據(jù)產(chǎn)品的制作工藝分為梭織服裝、針織服裝和配飾，具體產(chǎn)品如下：
    產(chǎn)品類別具體細(xì)類 
梭織服裝連衣裙、褲子、外套、襯衣、大衣、半裙、棉衣、羽絨服、風(fēng)衣等 
針織服裝毛衫上衣、毛衫連衣裙、毛衫外套等 
配飾包、首飾、圍巾等 
 
 
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    （二）主要產(chǎn)品的工藝流程 
    季度供應(yīng)鏈計劃制定面輔料請購面輔料采購面輔料檢驗5碼樣衣封樣面輔料入庫裁剪指令單下達(dá)面輔料出庫裁剪大貨工藝資料制作生產(chǎn)任務(wù)單下達(dá)5碼樣衣封樣計劃制定大貨制作工藝輔導(dǎo)大貨首件封樣入庫前成衣質(zhì)量抽檢成衣包裝成衣入庫成衣質(zhì)量檢驗小組領(lǐng)包生產(chǎn)
    （三）主要經(jīng)營模式
    1、研發(fā)設(shè)計模式 
    公司在上海、南京、韓國首爾設(shè)立三個研發(fā)中心，負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計。南京設(shè)計中心主要延續(xù)品牌的設(shè)計風(fēng)格，上海、韓國設(shè)計中心分別成立于 2010年、2012年，專注于產(chǎn)品創(chuàng)新和引入時尚、流行元素。截至 2014年 6月 30日，公司共有設(shè)計人員 136人。
    （1）研發(fā)設(shè)計中心的組織架構(gòu) 
    公司在上海、南京和韓國首爾三個研發(fā)設(shè)計中心都設(shè)有設(shè)計部、樣品制作部等部門，主要負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品設(shè)計、樣品制作等。公司研發(fā)設(shè)計中心還下設(shè)店鋪形象部、陳列管理部等部門，負(fù)責(zé)公司店鋪形象管理及貨品陳列等職能。
    （2）設(shè)計流程 
    公司設(shè)計流程主要包括設(shè)計企劃、新款設(shè)計、面輔料開發(fā)、樣衣制作、新品評審等環(huán)節(jié)，具體流程如下：
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新款設(shè)計開發(fā)流程 
商品規(guī)劃規(guī)劃下季度商品供給設(shè)計企劃收集流行趨勢確定季節(jié)概念、主題形成《企劃手冊》面輔料開發(fā)面料毛紗輔料開發(fā)/調(diào)樣新款設(shè)計設(shè)計師畫設(shè)計手稿制作樣衣制版打樣新品評審審樣會反饋修改修改
    （3）設(shè)計人員變動情況 
    報告期內(nèi)公司不斷引進(jìn)國內(nèi)外優(yōu)秀設(shè)計人才，設(shè)計人員逐年增加，具體情況如下：
    項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
設(shè)計人員（人） 136 117 106 84
    （4）公司上市款式的數(shù)量 
    公司不斷加大研發(fā)設(shè)計力量，并根據(jù)商品規(guī)劃和店鋪陳列需求，從設(shè)計款式中，選擇部分款式推向市場。報告期內(nèi)，公司上市款式數(shù)量如下所示：
    項目 2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
上市款式（款） 468 875 966 898 
2013 年，公司為提高產(chǎn)品的適銷性，對設(shè)計款式進(jìn)行精選，適度減少了上市款式。
    2、采購模式 
    公司采購的主要產(chǎn)品包括面輔料、成衣、配飾和其他物料，成衣、半成品、配飾采購的管理詳見本章“3、生產(chǎn)模式”。
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    （1）采購管理模式 
    公司由采購部負(fù)責(zé)不同原材料的采購。
    公司屬于高檔女裝行業(yè)，對面輔料品質(zhì)要求比較高，新面料的開發(fā)和采購是公司經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)；另外，公司所采購面料具有批量小、款式新穎的特點，面料采購需要設(shè)計師、采購人員反復(fù)溝通確認(rèn)才能完成。為適應(yīng)公司經(jīng)營特點，提高面輔料的品質(zhì)和采購效率，公司在研發(fā)設(shè)計中心專設(shè)面輔料開發(fā)崗位，配合設(shè)計師開發(fā)并采購適合公司產(chǎn)品特點的優(yōu)質(zhì)面輔料。
    公司研發(fā)設(shè)計中心負(fù)責(zé)制定主要采購物料技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)其對隨后的實現(xiàn)過程及其輸出的影響，將采購物料分為 A、B、C三類。公司根據(jù)不同物料的重要性、時間、品質(zhì)要求、采購特點，由不同部門進(jìn)行開發(fā)和采購，具體如下表：
    品種內(nèi)容采購特點 
負(fù)責(zé)部門 
開發(fā)采購 
重要物料 
（A類） 
構(gòu)成最終產(chǎn)品的主要部分或關(guān)鍵部分，直接影響最終產(chǎn)品使用或安全性能，可能導(dǎo)致顧客嚴(yán)重投訴的物料，如面料 
對物料的品質(zhì)要求高，單次采購量小，采購周期長，一般需預(yù)付定金 
研發(fā)設(shè)計中心面輔料開發(fā)人員 
采購部 
一般物料 
（B類） 
構(gòu)成最終產(chǎn)品非關(guān)鍵部位的批量物料，直接影響最終產(chǎn)品的質(zhì)量或即使略有影響，但可采取措施予以糾正的物料，如輔料、配飾、商標(biāo)、字碼 
較重要的原料，單次采購批量較大，對品質(zhì)要求較高，一般月結(jié)貨款 
研發(fā)設(shè)計中心面輔料開發(fā)人員 
采購部 
輔助物料 
（C類） 
非直接用于產(chǎn)品本身的起輔助作用的物資，如一般包裝材料等 
輔助性物料，大批量、標(biāo)準(zhǔn)化采購，一般月結(jié)貨款 
采購部采購部
    （2）采購流程 
    公司按照《面、輔料采購流程》，對供應(yīng)商進(jìn)行建檔管理，每年進(jìn)行跟蹤評估，篩選優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商進(jìn)入公司《合格供方名錄》，并對合格供應(yīng)商進(jìn)行評級，從中選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商向公司供貨。
    公司面輔料的采購流程如下：
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通過款明細(xì)表接收供應(yīng)商選擇、采購合同擬定制定合同、付定金入庫、結(jié)算大貨檢驗樣品接收與送檢、付提貨款合同歸檔/供應(yīng)商評價面、輔料采購資料接收與核對反饋反饋
    （3）供應(yīng)商的管理和評價 
    ①新供應(yīng)商的開發(fā) 
對于第一次合作的面料供應(yīng)商，首先需提供書面資質(zhì)證明材料，審核合格后可向其發(fā)出小批量采購訂單，初次采購產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到公司標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)財務(wù)部、品管部、采購部等核準(zhǔn)后，可列入《合格供方名錄》，建立供方檔案。
    ②供應(yīng)商跟蹤管理和評價 
公司品檢專員將供應(yīng)商每次供貨檢驗結(jié)果制作《面輔料供應(yīng)商歷次送貨質(zhì)量檔案》，依據(jù)《面料供應(yīng)商質(zhì)量評分標(biāo)準(zhǔn)》，匯總《面輔料供應(yīng)商歷次送貨質(zhì)量檔案》，形成《面料供應(yīng)商質(zhì)量評價登記表》，并按季度匯總到《供應(yīng)商評價表》中，以方便每季度的供應(yīng)商評價。
    采購部每季季末組織財務(wù)、品管部按照《供應(yīng)商評價標(biāo)準(zhǔn)》對本季度發(fā)生采購的供應(yīng)商進(jìn)行評價，對供應(yīng)商進(jìn)行等級評定，將供應(yīng)商分為優(yōu)質(zhì)、良好、備選、淘汰四個等級，作為下季度采購時供應(yīng)商選擇的參考依據(jù)。
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    3、生產(chǎn)模式
    （1）生產(chǎn)管理模式 
    公司根據(jù)不同生產(chǎn)模式的特點，結(jié)合產(chǎn)品的品類、生產(chǎn)工藝、交貨時間、訂貨數(shù)量、面輔料采購成本等因素，采用最匹配的生產(chǎn)模式組織生產(chǎn)，具體情況如下：
    生產(chǎn)模式 
主要特點分配原則 
自制生產(chǎn) 
公司自主設(shè)計，自主生產(chǎn) 
?生產(chǎn)梭織服裝、針織服裝 
?優(yōu)先生產(chǎn)訂單需求較急、工藝流程復(fù)雜、生產(chǎn)難度較高和款式新穎的產(chǎn)品 
委托加工 
公司自主設(shè)計，委托加工廠商按照公司提供的產(chǎn)品設(shè)計樣版、產(chǎn)品工藝單、面輔料裁片及相關(guān)物料進(jìn)行生產(chǎn) 
?主要生產(chǎn)各類梭織服裝、針織服裝 
定制生產(chǎn) 
定制廠商按照公司確認(rèn)的設(shè)計樣版、產(chǎn)品工藝單，指定的面輔料進(jìn)行生產(chǎn) 
?主要生產(chǎn)需要相對專一的生產(chǎn)工藝和專業(yè)設(shè)備的產(chǎn)品，如：羽絨服、棉服、尼克服、皮衣等 
報告期內(nèi)，公司外包生產(chǎn)數(shù)量所占比例分別為 69.85%、76.54%、69.18%和
    70.29%，具體情況如下：
    類別 
2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
數(shù)量（件）比例數(shù)量（件）比例數(shù)量（件）比例數(shù)量（件）比例 
定制生產(chǎn) 33,147 7.21% 45,193 5.85% 125,943 13.91% 174,911 23.22% 
    委托加工 289,935 63.08% 489,045 63.33% 567,250 62.63% 351,328 46.63% 
    外包小計 323,082 70.29% 534,238 69.18% 693,193 76.54% 526,239 69.85% 
    自制生產(chǎn) 136,576 29.71% 238,008 30.82% 212,409 23.46% 227,111 30.15% 
    合計 459,658 100.00% 772,246 100.00% 905,602 100.00% 753,350 100.00% 
    2012年末，公司庫存商品13,080.03萬元，比2011年末增加46.31%，2012年末
    為2013年備貨較多，公司相應(yīng)減少了2013年的生產(chǎn)數(shù)量，因此，2013年總生產(chǎn)數(shù)量比2012年有所降低。
    報告期內(nèi)，公司定制生產(chǎn)數(shù)量占總產(chǎn)量的比例下降，主要原因是公司為了控制原材料質(zhì)量、保證產(chǎn)品品質(zhì)，防止原材料采購信息泄露、產(chǎn)品被仿冒，報告期內(nèi)，公司逐步將部分定制生產(chǎn)轉(zhuǎn)變成委托加工或自制生產(chǎn)模式。
    公司基于行業(yè)特點采用自主生產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)相結(jié)合的方式進(jìn)行生產(chǎn)，在實現(xiàn)公司效益最大化的同時強(qiáng)化了公司的核心競爭力：
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①自主生產(chǎn)和外協(xié)生產(chǎn)相結(jié)合，有效豐富公司的產(chǎn)品線 
服裝產(chǎn)品種類繁多，不同產(chǎn)品工藝差別較大，公司通過開發(fā)不同類型的外協(xié)廠商，并根據(jù)不同廠家的生產(chǎn)能力和工藝特點采購產(chǎn)品，極大地豐富了公司的產(chǎn)品線，更好的發(fā)揮公司的設(shè)計、品牌和營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。
    ②積極利用外協(xié)廠商的生產(chǎn)力量，將資源集中于產(chǎn)品設(shè)計、品牌運作和銷售渠道拓展 
目前國內(nèi)服裝生產(chǎn)行業(yè)競爭激烈，眾多服裝生產(chǎn)廠家產(chǎn)能過剩。公司面對具備合格加工能力和質(zhì)量控制水平的外協(xié)廠家有很大的選擇余地和議價空間。公司利用外協(xié)廠商的生產(chǎn)能力，可將資源集中于產(chǎn)品設(shè)計、品牌運作和銷售渠道拓展等方面，有效提升公司的核心競爭力。
    ③公司保持適當(dāng)?shù)淖援a(chǎn)比例，有效的降低了對外協(xié)廠商的依賴 
公司保持一部分工藝水平較高的自制生產(chǎn)隊伍，以適應(yīng)女裝產(chǎn)品更新快、訂單時效性強(qiáng)的特點和公司某些產(chǎn)品工藝難度大，需要特殊生產(chǎn)工序的產(chǎn)品的需求，確保公司能夠及時的響應(yīng)市場需求并有效地降低公司對外包廠商的依賴；加之，國內(nèi)服裝產(chǎn)能總體供應(yīng)過剩，因此，主要產(chǎn)品外包生產(chǎn)不會影響公司正常經(jīng)營。
    （2）生產(chǎn)管理流程 
    公司在生產(chǎn)過程中實施嚴(yán)格的質(zhì)量控制程序，以確保外包生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量。
    ①自制生產(chǎn)和委托加工的管理流程 
 品下單面輔料采購技術(shù)工藝準(zhǔn)備物料準(zhǔn)備領(lǐng)料裁片裁片檢驗自制生產(chǎn)委托加工成品檢驗入庫
 
②定制生產(chǎn)的管理流程 
 
采購下單通過款確認(rèn)商品下單技術(shù)工藝準(zhǔn)備設(shè)計選樣定制廠商打樣成品檢驗定制廠商大貨生產(chǎn)公司確認(rèn)樣品入庫
    （3）外包廠商的開發(fā)和質(zhì)量控制 
    ①外包廠商的開發(fā)和認(rèn)證 
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公司針對外包廠商的開發(fā)和認(rèn)證制訂了一整套流程，以保障新引進(jìn)外包廠商的供貨質(zhì)量。
    制定定制、委托加工產(chǎn)能拓展計劃收集新定制、委托加工廠商信息現(xiàn)場確認(rèn)新工廠資質(zhì)新工廠試生產(chǎn)/樣衣制作試生產(chǎn)/樣衣評審確定戰(zhàn)略合作意向戰(zhàn)略合作審批戰(zhàn)略合作合同簽訂
 
②外包廠商的管理 
公司經(jīng)過長期考核跟蹤，建立了與委托加工廠商、定制廠商的良好合作關(guān)系，形成了一套完整的委托加工、定制生產(chǎn)的管理流程和質(zhì)量控制程序。公司通過向主要受托加工廠商、定制生產(chǎn)廠商長期派駐技術(shù)人員和檢驗人員，負(fù)責(zé)委托加工、定制生產(chǎn)項目的工藝指導(dǎo)、質(zhì)量控制工作，確保產(chǎn)品符合國家和公司的標(biāo)準(zhǔn)。
    公司與主要外包廠商簽訂《委托加工合同》、《承攬加工合同》，詳細(xì)約定了產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、雙方權(quán)利義務(wù)和賠償處罰等內(nèi)容，主要條款如下：
    外包方式及加工方式 
委托加工（和縣徽派服飾有限公司）定制生產(chǎn)（大連元芝服裝有限公司） 
質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 
?新款必須按照公司的工藝員、品管人員提出的質(zhì)量要求進(jìn)行封樣 
?委托加工廠商應(yīng)嚴(yán)格按樣衣標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)大貨 
?按照雙方約定的行業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（GD18041-2003 B類）執(zhí)行 
?定制廠商負(fù)責(zé)提供原材料的檢測報告（包含成分和 GB18401全項） 
交貨時間及方式 
?具體內(nèi)容參見本章之“5、物流模式” 
    付款方式?次月月結(jié) 
?合同簽訂后三日內(nèi)付定金 
?公司收到定制廠商的發(fā)貨通知書及相關(guān)發(fā)貨材料后支付 50%的提貨款 
?貨物到達(dá)公司倉庫并經(jīng)公司驗收合格后，公司在收到發(fā)票后 30日內(nèi)結(jié)清尾款 
退換貨規(guī)定 
?委托加工廠商交付產(chǎn)品被查出單一質(zhì)量問題達(dá)到 5件的以一批次質(zhì)量事故計，公司將產(chǎn)品退回委托加工廠商返修，返修費用由委托加工廠商承擔(dān)，公司對委托加工廠商處以每批次 500元罰款 
?如在銷售過程中發(fā)現(xiàn)有質(zhì)量問題，屬定制廠商責(zé)任的，定制廠商免費在 15日內(nèi)返修并交給公司，在其過程中發(fā)生的運輸費用由定制廠商承擔(dān) 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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外包方式及加工方式 
委托加工（和縣徽派服飾有限公司）定制生產(chǎn)（大連元芝服裝有限公司） 
保密條款 
?委托加工廠商違反約定保密義務(wù)，視為委托加工廠商根本性違約，公司可解除合同，并要求委托加工廠商承擔(dān)損害賠償責(zé)任 
?委托加工廠商將公司委托加工的定作物專賣、贈送、披露給第三方用于銷售或復(fù)制樣品的用途，委托加工廠商需向公司賠償損失 
?定制廠商及其員工必須對公司提供的服裝款式、圖紙等技術(shù)資料進(jìn)行保密，不得向任何人泄露任何相關(guān)資料，也不得在公司訂單之外利用公司提供的資料自行加工、銷售 
賠償處罰規(guī)定 
?委托加工廠商未經(jīng)公司許可，不得在其流水線上生產(chǎn)任何其他品牌服裝 
?委托加工廠商逾期交貨，公司有權(quán)追究外包廠商的違約責(zé)任 
?委托加工廠商若制造假冒產(chǎn)品，或銷售合同中涉及的加工產(chǎn)品給公司造成損害的，公司有權(quán)隨時單方解除合同，并要求委托加工廠商承擔(dān)損害賠償責(zé)任 
?定制廠商有違反本合同約定保密義務(wù)等情形，公司有權(quán)立即解除合同，定制廠商須向公司支付 10 萬元違約金并退還已收貨款，給公司造成其他損失的，定制廠商承擔(dān)全部賠償責(zé)任 
注：公司與和縣徽派服飾有限公司、大連元芝服裝有限公司簽訂上述合同的日期分別為2014年 1月 1日、2013年 6月 28日。
    公司與主要外包方建立了良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過合同規(guī)定及質(zhì)量管理制度有效地保障了產(chǎn)品的質(zhì)量和供貨的及時性。
    （4）公司對外包廠商的采購情況 
    ①委托加工 
報告期內(nèi)，前五名委托加工廠商采購情況如下：
    單位：萬元 
項目名稱 
委托加工費 
（不含稅） 
占比 
2014年1-6月 
和縣徽派服飾有限公司  1,341.42  62.85% 
    南京軒轅服飾有限公司    234.90  11.01% 
    明信時裝（上海）有限公司    110.66  5.18% 
    上海凱斐服飾有限公司     72.87  3.41% 
    南京紫纖服裝編織中心     70.08  3.28% 
    合計  1,829.93  85.73% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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項目名稱 
委托加工費 
（不含稅） 
占比 
2013年度  
和縣徽派服飾有限公司 1,884.71 56.33% 
    南京軒轅服飾有限公司 582.01 17.40% 
    南京紫纖服裝編織中心 470.85 14.07% 
    上海明瓊服飾有限公司 139.13 4.16% 
    桐鄉(xiāng)市云騰服飾有限公司 90.98 2.72% 
    合計 3,167.68 94.68% 
    2012年度 
和縣徽派服飾有限公司 2,026.31 54.81% 
    南京軒轅服飾有限公司 598.70 16.20% 
    南京紫纖服裝編織中心 448.63 12.14% 
    句容吉龍金箔有限公司 206.73 5.59% 
    明信時裝（上海）有限公司 170.63 4.62% 
    合計 3,451.00 93.36% 
    2011年度 
和縣徽派服飾有限公司 951.11 46.89% 
    南京紫纖服裝編織中心 374.43 18.46% 
    南京軒轅服飾有限公司 288.53 14.22% 
    句容吉龍金箔有限公司 152.79 7.53% 
    南京海光紡織服裝有限公司 130.43 6.43% 
    合計 1,897.29 93.53% 
    注：占比表示委托加工費占公司成衣委托加工費總額的比例。
    ②定制生產(chǎn) 
報告期內(nèi)，前五名定制生產(chǎn)廠商采購情況如下：
    單位：萬元 
項目名稱 
采購金額 
（不含稅） 
占比 
2014年 1-6月 
上海億禮實業(yè)有限公司 230.09  42.40% 
    巴樂德服裝(上海)有限公司 120.30  22.13% 
    中山市萬榮皮具企業(yè)有限公司 61.54  11.32% 
    青島興業(yè)工貿(mào)有限公司 18.14  3.34% 
    上海明瓊服飾有限公司 17.70  3.26% 
    合計 447.77 82.45% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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項目名稱 
采購金額 
（不含稅） 
占比 
2013年度  
大連元芝服裝有限公司 186.06 14.85% 
    浙江嘉捷服飾有限公司 184.10 14.69% 
    海寧市雪泰服飾有限公司 101.20 8.08% 
    上海明瓊服飾有限公司 92.91 7.42% 
    南京紫纖服裝編織中心 58.61 4.68% 
    合計 622.88 49.72% 
    2012年度 
南京紫纖服裝編織中心 495.97 16.88% 
    郯城碧波皮草制品有限公司 373.46 12.71% 
    浙江瑪圖斯服飾有限公司 270.45 9.20% 
    浙江諾而圣羊絨服飾有限公司 230.63 7.85% 
    海寧市雪泰服飾有限公司 110.00 3.74% 
    合計 1,480.51 50.38% 
    2011年度 
南京紫纖服裝編織中心 941.64  30.42% 
    大連華仁服裝有限公司 272.64  8.81% 
    海寧阿里郎時裝有限公司 234.49  7.58% 
    上海琵帝貿(mào)易有限公司 222.25  7.18% 
    特任貿(mào)易（上海）有限公司 147.56  4.77% 
    合計 1,818.58  58.76% 
    注 1：占比表示采購金額占成衣定制生產(chǎn)總采購金額的比例； 
注 2：南京紫纖服裝編織中心、馬鞍山文正針織服裝經(jīng)營部受同一實際控制人控制，上表予以合并披露。
    章馨若（原針織制作部經(jīng)理，截至本招股意向書簽署之日，其持有公司 0.09%
    的股份，已于 2012年 8月離職）與南京紫纖實際控制人為兄妹關(guān)系，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該等親屬關(guān)系不構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。除上述情況外，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員以及持有公司 5%以上股權(quán)的股東均未在前五大外包廠商中享有任何權(quán)益。
    公司與主要外包廠商建立了良好的合作關(guān)系。同時，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，產(chǎn)品線不斷豐富，公司不斷開發(fā)新的外包廠商。
    （5）外包廠商的定價依據(jù) 
    公司與外包廠商按照市場價格，協(xié)商定價，具體定價依據(jù)如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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生產(chǎn)模式定價依據(jù) 
委托加工 
委托加工產(chǎn)品由公司負(fù)責(zé)向受托加工方提供原材料，受托加工方按照公司提供的設(shè)計樣式生產(chǎn)成品。加工費主要考慮產(chǎn)品制作工時、市場勞動力成本、受托加工方合理利潤等因素確定。
    定制生產(chǎn) 
定制生產(chǎn)產(chǎn)品由定制廠商按公司要求采購原材料并生產(chǎn)，公司直接向定制生產(chǎn)廠商采購成品，采購時主要通過比較市場同類產(chǎn)品的價格，同時考慮面輔料、質(zhì)量等因素確定采購價格。
    4、銷售模式 
    公司采用以直營店為主的銷售模式。截至 2014年 6月 30日，公司已在全國30 個省、自治區(qū)、直轄市建立起 356 家門店的營銷網(wǎng)絡(luò)，其中直營店 316 家，占比為 88.76%，直營店收入占主營業(yè)務(wù)收入比例為 95.53%。公司主要門店均設(shè)
    立在商場中。
    公司緊跟行業(yè)銷售業(yè)態(tài)變化，不斷開拓新的銷售渠道。購物中心（SHOPPING 
MALL）憑借其完善的配套設(shè)施和吸引客流的能力，在服裝品牌的銷售渠道中，地位快速上升。公司相繼開設(shè)了上海華潤時代、南寧萬象城、深圳 KkMall、深圳金光華、恒隆等購物中心店。
    此外，公司還通過建立企業(yè)微博、微信等方式，探索與消費者的線上線下互動的營銷模式。
    （1）公司營銷網(wǎng)絡(luò)基本情況 
    ①不同類別的店鋪情況 
公司根據(jù)店鋪所處的地理位置和渠道檔次，將其分為A類、B類、C類，具體分類標(biāo)準(zhǔn)如下：
    A類 B類 C類 
?直轄市、省會城市、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地級市定位高端的商場店、專賣店 
?直轄市、省會城市、地級市定位中檔的商場 
? 2 個以上相當(dāng)品牌的年銷售額200萬以上的商場 
?地級市第一商場 
?有潛力的商場 
?直轄市、省會城市、地級市定位中檔的專賣店 
?專賣折扣商品 
?折扣商場店 
?奧特萊斯店 
A、截至 2014年 6月 30日，公司店鋪按照上述分類標(biāo)準(zhǔn)分類如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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類別 
店鋪數(shù)量（家） 
A類 B類 C類合計 
直營店 
商場店 83 198 23 304 
專賣店 7 5 - 12 
小計 90 203 23 316 
加盟店 
商場店 6 34 - 40 
專賣店---- 
小計 6 34 - 40 
合計 96 237 23 356 
B、截至 2014年 6月 30日，A、B、C三類店鋪的區(qū)域分布情況如下：
    區(qū)域 A類 B類 C類合計 
華東 34 115 16 165 
華北 19 33 - 52 
華中 5 33 7 45 
西南 10 14 - 24 
東北 6 25 - 31 
華南 13 5 - 18 
西北 9 12 - 21 
合計 96 237 23 356 
C、報告期內(nèi)，公司 A、B、C三類店鋪的營業(yè)收入如下：
    單位：萬元 
時間 
A類 B類 C類 
合計 
金額占比金額占比金額占比 
2014年 1-6月 15,578.06 37.41% 23,930.22 57.47% 2,132.57 5.12% 41,640.86 
    2013年 23,748.73 31.83% 45,611.50 61.13% 5,258.65 7.05% 74,618.89 
    2012年 16,732.97 27.99% 38,117.97 63.75% 4,939.37 8.26% 59,790.31 
    2011年 12,249.48 24.26% 34,018.62 67.36% 4,234.24 8.38% 50,502.34 
    注：表中占比為各類店鋪收入占主營業(yè)務(wù)收入比重。
    隨著公司銷售渠道的升級，報告期內(nèi)，A 類店鋪營業(yè)收入占主營業(yè)務(wù)收入維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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的比重逐年上升，C類店鋪營業(yè)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重逐年降低。
    ②店鋪的變動情況 
A、報告期內(nèi)，公司店鋪變動情況如下：
    單位：家 
年度期初數(shù) 
本期增加本期減少 
期末數(shù) 
開店轉(zhuǎn)性質(zhì)小計撤店轉(zhuǎn)性質(zhì)小計 
2014年 1-6月 361 12 -  12 17 -  17 356 
2013年度 361 25 2 27 25 2 27 361 
2012年度 346 42 - 42 27 - 27 361 
2011年度 272 100 3 103 26 3 29 346 
“轉(zhuǎn)性質(zhì)”是直營店轉(zhuǎn)為加盟店或加盟店轉(zhuǎn)為直營店，公司店鋪數(shù)量本身沒有變化，不屬于當(dāng)年開店或撤店。
    報告期內(nèi)，公司共有 1家直營店轉(zhuǎn)為加盟店，4家加盟店轉(zhuǎn)為直營店，具體情況如下：
    序號店鋪轉(zhuǎn)換方式轉(zhuǎn)換時間 
1 邢臺銀座直營店轉(zhuǎn)加盟店 2011年 3月 
2 焦作三維 
加盟店轉(zhuǎn)直營店 
2011年 3月 
3 濮陽聯(lián)華名品 2011年 1月 
4 呼和浩特維多利購物中心 2013年 9月 
5 呼和浩特維多利時代城 2013年 9月 
為提高品牌形象和銷售渠道檔次，公司不斷關(guān)閉較低端店鋪，開設(shè)更高端店鋪。2010年、2011年，公司店鋪數(shù)量快速增加，分別比上年末凈增加 101家、74 家。店鋪數(shù)量大幅增加后，公司需要一段時間集中力量強(qiáng)化內(nèi)部管理，調(diào)整優(yōu)化店鋪柜位結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大已開店鋪面積，提升單店效益。因此，2012 年、2013年，公司放緩了開店速度，但公司新開店鋪檔次進(jìn)一步提高，老店柜位不斷優(yōu)化，面積不斷擴(kuò)大。具體情況詳見本招股意向書“第十一章管理層討論與分析”之“二、盈利能力分析”之“（一）營業(yè)收入變動趨勢及原因”之“4、公司經(jīng)營可持續(xù)
    性分析”的相關(guān)內(nèi)容。
    ③店鋪的分布情況  
公司店鋪分布情況詳見本章“三、公司在同行業(yè)中的競爭地位”之“（四）公
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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司競爭優(yōu)勢與劣勢”之“1、公司的競爭優(yōu)勢”之“（2）營銷渠道優(yōu)勢”。
    截至 2014年 6月 30日，公司的所有店鋪基本情況如下：
    序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
直營店 
1 北京百盛（復(fù)興門店） 201101 
北京市海淀區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街 101號百盛大廈 2樓 V?GRASS專柜 
2 北京百盛（太陽宮） 201 
北京市朝陽區(qū)東北三環(huán)七圣中街 12 號院 1 號樓百盛太陽宮 3樓 V?GRASS專柜 
3 北京長安 201306 
北京市復(fù)興門外大街 15 號長安商場 2 樓V?GRASS專柜 
4 北京翠微（公主墳店） 200801 
北京市海淀區(qū)復(fù)興路 33 號翠微大廈 2 樓V?GRASS專柜 
5 北京翠微（大成路店） 201304 
北京市豐臺區(qū)大成路 8 號翠微百貨 2 樓V?GRASS專柜 
6 北京翠微（龍德店） 201311 
北京市昌平區(qū)立湯路 186 號龍德廣場 2 樓V?GRASS專柜 
7 北京翠微（牡丹園店） 200804 
北京海淀區(qū)花園路二號翠微大廈 2 樓V?GRASS專柜 
8 北京翠微（清河店） 201001 
北京市海淀區(qū)清河嘉園東區(qū)甲1號清河翠微百貨 2樓 V?GRASS專柜 
9 北京當(dāng)代 200709 
北京市海淀區(qū)中關(guān)村大街 40 號當(dāng)代商城４樓 
V?GRASS專柜 
10 北京當(dāng)代（鼎城店） 200909 
北京市石景山區(qū)阜石路與楊莊東路交叉西北角當(dāng)代商城 V?GRASS專柜 
11 北京華聯(lián)（安貞店） 201209 
北京市朝陽區(qū)安貞西里 5 區(qū) 4 號安貞華聯(lián) 2樓 V?GRASS專柜 
12 北京華聯(lián)（阜成門店） 201109 
北京市西城區(qū)阜外大街 1 號華聯(lián)商廈 2 樓V?GRASS專柜 
13 北京王府井（大興店） 201209 
北京市大興區(qū)黃村火神廟商業(yè)中心 F 座商業(yè)樓 2樓 V?GRASS專柜 
14 北京王府井百大 201209 
北京市王府井大街王府井百貨大樓 2 樓V?GRASS專柜 
15 北京新世界（崇文門店） 201206 
北京市東城區(qū)崇外大街3號崇文門新世界一期2樓 V?GRASS專柜 
16 北京漢光 201304 
北京市西城區(qū)西單北大街漢光百貨 3 樓V?GRASS專柜 
17 上海八佰伴 201007 上海市浦東新區(qū)張楊路501號 V?GRASS專柜 
18 上海巴黎春天（虹口店） 201007 
上海市虹口區(qū)四川北路 1688#4 樓 V?GRASS專柜 
19 上海百聯(lián)（南方商城店） 201312 
上海市閔行區(qū)滬閔路 7388 號 3 樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
21 上海東方商廈（淮海店） 201007 
上�；春Ｖ新� 755 號東方商廈 3 樓  
V?GRASS專柜 
22 上海東方商廈（青浦店） 201204 
上海市青浦區(qū)公園路 700 號東方商廈 3 樓V?GRASS專柜 
23 上海華潤時代 201211 
上海浦東張楊路 500 號華潤時代 2 樓V?GRASS專柜 
24 上海匯金 201107 
上海肇家浜路 1000號匯金百貨 3樓V?GRASS專柜 
25 上海太平洋（淮海店） 200909 
上海盧灣區(qū)淮海中路 333號 4樓 V?GRASS專柜 
26 上海太平洋（徐家匯店） 200909 
上海市徐匯區(qū)衡山路 932號 4樓 V?GRASS專柜 
27 上海新世界城 201204 
上海市南京西路 2-68 號新世界城 2 樓V?GRASS專柜 
28 上海置地 200911 
上海市黃浦區(qū)南京東路 409-450 號置地廣場 4樓 V?GRASS專柜 
29 南京八佰伴 200909 
江蘇省南京市鼓樓區(qū)湖南路 1號南京八佰伴 2樓 V?GRASS專柜 
30 南京大洋 201004 
江蘇省南京市中山南路大洋 2樓 V?GRASS專柜 
31 南京大洋（江北店） 201104 
江蘇省南京市浦口區(qū)大洋百貨橋北店 1 樓V?GRASS專柜 
32 南京金鷹 201009 
江蘇省南京市漢中路 89 號金鷹國際購物中心3樓 V?GRASS專柜 
33 南京山百 2004年前 
江蘇省南京市山西路百貨大樓 2 樓 V?GRASS專柜 
34 南京太平 2004年前 
江蘇省南京太平南路 279 號太平商場V?GRASS專柜 
35 南京同曦（萬尚城店） 200504 
江蘇省南京江寧開發(fā)區(qū)勝太東路8號同曦萬尚城 2樓 V?GRASS專柜 
36 南京新城市廣場 201205 
江蘇省南京市鼓樓區(qū)草場門大街 99 號新城市廣場 1樓 V?GRASS專柜 
37 南京中央 2004年前 
江蘇省南京市白下區(qū)中山南路 79 號，中央商場 3樓 V?GRASS專柜 
38 廣州廣百（北京路店） 201109 
廣東省廣州市越秀區(qū)北京路295號廣百百貨新翼 3樓 V?GRASS專柜 
39 廣州太陽新天地 201307 
廣東省廣州市天河區(qū)馬場路 36 號太陽新天地購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
40 深圳海雅繽紛城MALL 201301 
廣東省深圳市寶安區(qū)建安一路 99 號海雅繽紛城 2樓 V?GRASS專柜 
41 深圳金光華 201305 
廣東省深圳市羅湖區(qū)人民南路 2028 號金光華廣場 3樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-154 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
42 深圳羅湖分公司 201211 
廣東省深圳市羅湖區(qū)深南東路 5016 號 KK 
MALL京基百納 3樓 V?GRASS專柜 
43 深圳茂業(yè)（東門店） 201009 
廣東省深圳市羅湖區(qū)東門中路 2047 號東門茂業(yè) 5樓 V?GRASS專柜 
44 深圳茂業(yè)（華強(qiáng)北店） 200906 
廣東省深圳市福田區(qū)華強(qiáng)北茂業(yè)百貨 3 樓V?GRASS專柜 
45 深圳茂業(yè)（南山店） 201104 
廣東省深圳市南山區(qū)海德二道茂業(yè)時代廣場 2樓 V?GRASS專柜 
46 深圳芮歐 200909 
廣東省深圳市羅湖區(qū)寶安南路萬象城芮歐百貨 2樓 V?GRASS專柜 
47 長沙友阿（人民路店） 201209 
湖南省長沙市人民中路 546 號友阿百貨 2 樓V?GRASS專柜 
48 長沙友阿奧萊 201201 
湖南省長沙市天心區(qū)芙蓉南路三段 27 號友阿奧特萊斯 13103V?GRASS專柜 
49 長沙友誼商城（東塘店） 200710 
湖南省湖南省長沙市雨花區(qū)勞動中路2號友誼商城 2樓 V?GRASS專柜 長沙友誼商店（袁家?guī)X店） 湖南省長沙市五一大道368號袁家?guī)X友誼商店B座 4樓 V?GRASS專柜 
51 成都群光 201309 
四川省成都市錦江區(qū)春熙路南段8號群光廣場3樓 V?GRASS專柜 
52 成都仁和春天（人東店） 201009 
四川省成都市錦江區(qū)人民東路濱隆街1號仁和春天百貨 3樓 V?GRASS專柜 
53 成都王府井 201005 
四川省成都市錦江區(qū)總府路 15 號王府井百貨3樓 V?GRASS專柜 
54 成都伊藤（雙楠店） 201104 
四川省成都市武侯區(qū)二環(huán)路西一段逸都路6號2樓 V?GRASS專柜 
55 重慶百貨（沙坪壩店） 201009 
重慶市沙坪壩小新街 77 號重百商場 3 樓V?GRASS專柜 
56 重慶百貨（渝北店） 201005 
重慶市渝北區(qū)義學(xué)路 2 號重慶百貨商場 3 樓 
V?GRASS專柜 重慶新世紀(jì)（大渡口商都店） 重慶市大渡口區(qū)松青路 1011 號大渡口商都 3樓 V?GRASS專柜 
58 重慶新世紀(jì)（江南商都） 201108 
重慶市南岸區(qū)步行街新世紀(jì)百貨江南商都4樓VGRASS專柜 重慶新世紀(jì)（凱瑞商都店） 重慶市刷坪壩雙巷子九號新世紀(jì)百貨（凱瑞商都）4樓 V?GRASS專柜 重慶新世紀(jì)（萬州商都店） 重慶市萬州商社新世紀(jì)百貨 3樓 V?GRASS專柜 
61 重慶渝中分公司 201212 
重慶市渝中區(qū)大坪龍湖時代天街 B 館 2 樓V?GRASS專柜 
62 杭州解百 201003 
浙江省杭州市上城區(qū)解放路249號解百新世紀(jì)3樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-155 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
63 杭州銀泰（臨平店） 201 
浙江省杭州銀泰臨平店：杭州市余杭區(qū)臨平北大街 132號銀泰百貨利群店 2樓 V?GRASS專柜 
64 杭州銀泰（西湖店） 201103 
浙江省杭州市上城區(qū)延安路 98 號 4 樓 
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65 合肥百大（港匯店） 201209 
安徽省合肥市望江西路與潛山路交叉口218號 
百大港匯購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
66 合肥百大 CBD 201108 
安徽省合肥市長江中路367號合肥百大CBD 3樓 V?GRASS專柜 
67 合肥金鷹 201101 
安徽省合肥市廬陽區(qū)宿州路4號金鷹富世廣場3樓 V?GRASS專柜 
68 合肥商之都 200709 
安徽省合肥市廬陽區(qū)宿州路8號商之都合肥商廈 3樓 V?GRASS專柜 
69 合肥銀泰（中心店） 201401 
合肥市長江中路 98號銀泰中心 3F V?GRASS專柜 
70 合肥銀泰（政務(wù)區(qū)店） 201404 
合肥市政務(wù)區(qū)文化新區(qū)潛山路與南二環(huán)交叉口合肥銀泰（政務(wù)區(qū)店）2F V.GRASS專柜 
71 濟(jì)南恒隆 201402 
山東省濟(jì)南市歷下區(qū)泉城路188號濟(jì)南恒隆廣場 2層 208/209號 V?GRASS專柜 
72 濟(jì)南銀座（八一店） 200605 
山東省濟(jì)南市英雄山路 15 號銀座八一店 3 樓 
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73 濟(jì)南銀座（廣場店） 200504 
山東省濟(jì)南市濼源大街 99 號銀座購物廣場地下一層 V?GRASS專柜 
74 濟(jì)南銀座（洪樓店） 200904 
山東省濟(jì)南市歷城區(qū)花園路101號洪樓銀座二樓 V?GRASS專柜 
75 濟(jì)南銀座（商城店） 201106 
山東省濟(jì)南市歷下區(qū)濼源大街 66 號銀座商城4樓 V?GRASS專柜 
76 濟(jì)南銀座（振興街店） 201109 
山東省濟(jì)南市槐蔭區(qū)經(jīng)十路22799號和諧廣場銀座商場 3樓 V?GRASS專柜 
77 安康南方 201009 
陜西省安康市漢濱區(qū)金州南路 59 路 3 樓 
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78 安慶金華聯(lián) 201009 
安徽省安慶市人民路 422號 3樓 V?GRASS專柜 
79 安慶新百 201008 
安徽省安慶市人民路 416號 2樓 V?GRASS專柜 
80 蚌埠百大（購物中心店） 201110 
安徽省蚌埠市淮河路蚌埠百大購物中心 3 樓V?GRASS專柜 
81 蚌埠百大（淮河路店） 201110 
安徽省蚌埠市蚌埠百貨大樓(淮河路店)3 樓V?GRASS 專柜 
82 蚌埠商之都 201 
安徽省蚌埠市勝利路和中榮街交口商之都3樓V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-156 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
83 寶雞天下匯 201008 陜西寶雞市經(jīng)二路 138號 3樓 V?GRASS專柜 
84 寶應(yīng)分公司 200710 
江蘇省寶應(yīng)市安宜東路 D01-D02 號 
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85 本溪新瑪特 201010 
遼寧省本溪市平山區(qū)解放南路 8號新瑪特 3樓 
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86 濱州銀座（中心店） 201009 
山東省濱州市黃河四路 539號 2樓 V?GRASS專柜 
87 長春國商 201104 
吉林省長春市遼寧路 162 號長春國商 3 樓 
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88 常德春天 201009 
湖南省常德市人民中路步行街 162 號 3 樓 
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89 常熟華地 200601 
江蘇省常熟市方塔東街 ９ ＃樓 ２ 樓 
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90 常熟一百 2004年前 
江蘇省蘇州市常熟市虞山鎮(zhèn)西門大街1號第一百貨 3樓 V?GRASS專柜 
91 常州八佰伴 201104 
江蘇省常州市常武中路 63 號 3 樓 V?GRASS專柜 
92 常州購物 201004 
江蘇省常州市延陵西路 1-7 號常州購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
93 常州金鷹（武進(jìn)店） 201205 
江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)花園街 33 號金鷹購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
94 常州金鷹（嘉宏店） 201401 
常州市鐘樓區(qū)吊橋路 25 號金鷹嘉宏購物廣場三樓 V?GRASS專柜 
95 巢湖商之都 201010 
安徽省巢湖市居巢區(qū)人民路 131 號 3 樓 
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96 朝陽興隆 201101 
遼寧省朝陽市雙塔區(qū)朝陽大街四段 1 號 5 樓V?GRASS專柜 
97 郴州友誼中皇城 201004 
湖南省郴州國慶北路中皇城 18 號 2 樓 
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98 滁州商之都 201009 
安徽省滁州市天長東路 157號 2樓 V?GRASS專柜 
99 大連新瑪特 201105 
遼寧省大連市中山區(qū)青三街 1 號 3 樓 
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100 大連麥凱樂 201406  
大連市中山區(qū)青泥街 57 號麥凱樂商廈 4 樓V.GRASS專柜 
101 丹東新瑪特 201107 
遼寧省丹東市元寶區(qū)金湯街 1號大商新瑪特 3樓 V?GRASS專柜 
102 丹陽華地 200712 
江蘇省丹陽市新民東路華地百貨 2 樓 
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103 德陽洋洋 201009 
四川省德陽市長江西路 2 段洋洋 3 樓 
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1-1-1-157 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
104 德州百大 200606 
山東省德州市德城區(qū)湖濱中大道 118 號 3 樓V?GRASS專柜 
105 東臺國貿(mào) 201009 
江蘇省鹽城市東臺市望海西路 1 號  2 樓 
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106 東莞海雅（東城店） 201206 
廣東省東莞市東城區(qū)世博廣場A區(qū)海雅百貨 2樓 V?GRASS專柜 
107 東營百大 200408 
山東省東營市西四路 239 號百貨大樓 3 樓 
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108 東營銀座（東城店） 200809 
山東省東營市東成區(qū)東三路138號東營銀座購物廣場 2樓 V?GRASS專柜 
109 東營銀座（廣場店） 200802 
山東省東營市濟(jì)南路 296號 2樓 V?GRASS專柜 
110 東營銀座（廣饒店） 201004 
山東省廣饒縣孫武路與樂安大街交匯處銀座商城廣饒店 2樓 V?GRASS專柜 
111 奉化太平洋 201006 
浙江省奉化市南山路 174 號奉化太平洋 2 樓 
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112 佛山興華 201 
廣東省佛山市禪城區(qū)祖廟路 42 號之一興華商場 3樓 V?GRASS專柜 
113 福州大洋（晶典店） 201008 
福建省福州市鼓樓區(qū)八一梯北路 26 號 3 樓 
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114 福州東百（東街店） 201209 
福建省福州市鼓樓區(qū)八一七北路 88 號東百東街店 4樓 V?GRASS專柜 
115 福州東方（群升店） 201209 
福建省福州市八一七中路760號東方百貨群升店 3樓 V?GRASS專柜 
116 福州東方百貨 201406 
福州市鼓樓區(qū)楊橋東路 8 號東方百貨 3 樓V?GRASS專柜 
117 撫順百大 201009 
遼寧省撫順市新?lián)釁^(qū)東一路 4號百貨大樓 4樓 
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118 阜新新瑪特 201105 
遼寧省阜新市解放大街 56 號 3 樓 V?GRASS專柜 
119 阜陽國貿(mào) 200801 
安徽省阜陽市潁州北路 1 號國貿(mào)商城 3 樓V?GRASS專柜 
120 贛州國光 201005 
江西省贛州市章貢區(qū)紅旗大道 68 號贛州國光商場 2樓 V?GRASS專柜 
121 貴陽國貿(mào)（國晨店） 201104 
貴州省貴陽市中山西路 78 號 3 樓 V?GRASS專柜 貴陽國貿(mào)(時代購物公園店) 貴州省貴陽市金陽新區(qū)金陽南路6號世紀(jì)金源購物中心國貿(mào) TPMALL 3樓 V?GRASS專柜 
121 貴陽星力（瑞金店） 201104 
貴州省貴陽市瑞金中路 50 號 3 樓 V?GRASS專柜 
122 桂林夢之島 201109 
廣西桂林市中山中路 20 號夢之島 3 樓V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-158 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
123 哈爾濱松雷（南崗店） 201006 
黑龍江省哈爾濱市南崗區(qū)東大直街329號松雷商廈 3樓 V?GRASS專柜 
124 海口望海國際廣場 201 
海南省�？谑泻Ｐ懵� 8 號望海國際廣場 2 樓V?GRASS專柜 
125 菏澤銀座 200609 
山東省菏澤市中華東路 686 號銀座商城 2 樓 
V?GRASS專柜 呼和浩特維多利購物中心 內(nèi)蒙古呼和浩特市中山西路維多利購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
127 湖州星火 200807 
浙江省湖州市吳興區(qū)志城路 9-11 號星火服裝大廈 2樓 V?GRASS專柜 
128 葫蘆島百大 201010 
遼寧省葫蘆島市連山區(qū)興工街 1號百貨大樓 3樓 V?GRASS專柜 
129 懷化步步高 201007 
湖南省懷化市迎豐路步步高 2樓 V?GRASS專柜 
130 淮安金鷹 201003 
江蘇省淮安市淮海東路 130號 2樓 V?GRASS專柜 
131 淮安中央 2004年前 
江蘇省淮安市淮海東路 142#新亞商城 2 樓 
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132 淮北華松 200909 
安徽省淮北市淮海路158號華松國際購物中心3樓 V?GRASS專柜 
133 淮北金鷹 201012 
安徽省淮北市淮海中路 62號（華松商場西隔壁）2樓 V?GRASS專柜 
134 淮南商之都 200811 
江蘇省淮南市田家庵區(qū)龍湖路 33 號商之都淮南商廈 2樓 V?GRASS專柜 
135 黃山百大 201108 
安徽省黃山市屯溪區(qū)新安北路 23 號黃山百大2樓 V?GRASS專柜 
136 黃石新百 201006 
湖北省黃石市黃石港區(qū)黃石大道678號新百百貨 3樓 V?GRASS專柜 
137 惠州天虹 201201 
廣東省惠州市惠城區(qū)麥地路 60 號天虹商場 2樓 V?GRASS專柜 
138 雞西新瑪特 201210 
黑龍江省雞西市大商新瑪特廣益店 2 樓V?GRASS專柜 
139 吉安國光 201104 
江西省吉安市步行街國光百貨 2 樓 V?GRASS專柜 
140 濟(jì)寧貴和 200604 
山東省濟(jì)寧市太白中路 16 號濟(jì)寧貴和購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
141 濟(jì)寧中央 200609 
山東省濟(jì)寧市太白中路 35 號中央百貨 2 樓V?GRASS專柜 
142 濟(jì)寧銀座（中心店） 201403 
山東省濟(jì)寧市太白東路 51 號濟(jì)寧銀座商城 3樓 V?GRASS專柜 
143 佳木斯百大 201104 
黑龍江省佳木斯長安路 739號 3樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-159 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
144 嘉興戴夢得 201006 
浙江省嘉興市禾興南路366號戴夢得購物中心2樓 V?GRASS專柜 
145 江都商城 200501 
江蘇省江都市工農(nóng)路 2 號江都商城 2 樓V?GRASS專柜 
146 江陰華地 200612 
江蘇省江陰市人民中路 18 號華地百貨 2 樓 
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147 焦作三維 200910 
河南省焦作市解放中路三維商業(yè)廣場 3 樓V?GRASS專柜 
148 金華銀泰（福泰隆店） 201110 
浙江省金華市賓虹路 777號銀泰福泰隆店 2樓V?GRASS專柜 
149 金華銀泰（天地店） 200909 
浙江省金華市解放東路 168 號銀泰天地 3 樓 
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150 金壇華地 201112 
江蘇省金壇市橫街 121 號金壇華地 2 樓V?GRASS專柜 
151 荊門東方 200709 
湖北省荊門市中天街 43 號東方百貨五樓V?GRASS專柜 
152 荊門中商 201011 湖北省荊門市中天街 8號 3樓 V?GRASS專柜 
153 荊州安良 201112 
湖北省荊州市沙市區(qū)北京中路189號安良百貨3樓 V?GRASS專柜 
154 景德鎮(zhèn)華達(dá) 201006 
江西省景德鎮(zhèn)市珠山中路 116 號華達(dá)百貨 3樓 V?GRASS專柜 
155 九江聯(lián)盛 200605 
江西省九江市潯陽區(qū)四碼頭聯(lián)盛購物廣場3樓  
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156 開封新瑪特 201112 
河南省開封市龍亭區(qū)西門大街388號大商新瑪特 2樓 V?GRASS專柜 
157 昆明百盛（柏聯(lián)店） 201010 
云南省昆明三市街 6 號柏聯(lián)廣場 3 樓 
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158 昆明金鷹 201009 
云南省昆明市青年路 418號金鷹購物中心 3樓 
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159 昆山分公司 200807 
江蘇省昆山市玉山鎮(zhèn)亭林路 305號 V?GRASS專柜 
160 昆山商廈 200510 
江蘇省昆山市人民南路 146-148 號  3 樓 
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161 萊蕪銀座 200711 
山東省萊蕪市文化南路 8 號銀座商城 3 樓V?GRASS專柜 
162 蘭溪解百 201210 
浙江省蘭溪市人民北路133號杭州解百蘭溪購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
163 蘭州百盛 201108 
甘肅省蘭州市慶陽路時尚百盛 2 樓 V?GRASS專柜 
164 蘭州國芳 201005 
甘肅省蘭州市中山北路 234號蘭州國芳百盛 3樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-160 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
165 溧陽華地 201112 
江蘇省常州市溧陽市燕山路 2號溧陽八佰伴 2樓 V?GRASS專柜 
166 溧陽金鷹 201307 
江蘇省溧陽市溧陽鎮(zhèn)天目路 8 號 2 樓V?GRASS專柜 
167 連云港九龍 201105 
江蘇省連云港新浦區(qū)通灌路 118 號 2 樓 
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168 聊城百大 201005 
山東省聊城市東昌東路 139號金鼎購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
169 聊城銀座 201211 
山東省聊城市東昌府區(qū)柳園南路銀座商城3樓V?GRASS專柜 
170 臨沂銀座 200608 
山東省臨沂市紅旗路 11 號銀座商城 2 樓V?GRASS專柜 
171 臨沂銀座（和諧廣場店） 201212 
山東省臨沂市蘭山區(qū)通達(dá)路158號和諧廣場銀座 3樓 V?GRASS專柜 
172 臨淄東泰 200905 
山東省淄博市臨淄區(qū)大順路 69 號東泰廣場 3樓 V?GRASS專柜 
173 六安金商都 200904 
安徽省六安市皖西路 176 號六安金商都 3 樓 
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174 六安商之都 201210 安徽省六安市六安商之都 3樓 V?GRASS專柜 
175 上饒洪客隆 200911 
江西省上饒市勝利路 42 號洪客隆百貨 3 樓V?GRASS專柜 
176 上虞萬和城 201009 
浙江省上虞市市民大道 688號上百萬和城 2樓V?GRASS專柜 
177 瀘州重百 201104 
四川省瀘州市江陽區(qū)水井坎路中天時代廣場 3樓 V?GRASS專柜 
178 洛陽王府井 201007 
河南省洛陽市西工區(qū)中州路429號王府井百貨2樓 V?GRASS專柜 
179 漯河新瑪特 201104 
河南省漯河市交通路與河濱路交匯處 1 樓 
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180 馬鞍山八佰伴 200911 
安徽省馬鞍山中心區(qū)湖東路大華國際廣場八佰伴商場 2樓 V?GRASS專柜 
181 馬鞍山新百 200810 
安徽省馬鞍山市解放路一號鴻泰新百 2 樓 
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182 眉山宏遠(yuǎn) 201108 
四川省眉山市東坡區(qū)小北街宏遠(yuǎn)商場 3 樓V?GRASS專柜 
183 綿陽茂業(yè) 201104 四川省綿陽市公園路 1號 3樓 V?GRASS專柜 
184 牡丹江百大 201108 
黑龍省牡丹江市太平路 31 號，百貨大樓 3 樓V?GRASS專柜 
185 南昌百盛 201209 
江西省南昌市中山路 177 號南昌百盛 3 樓V?GRASS專柜 
186 南昌財富 200909 江西省南昌市八一大道 357 號財富廣場 3 樓維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-161 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
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187 南昌洪客�。ò艘坏辏� 201007 
江西省南昌市八一大道 358號洪客隆八一店 3樓 V?GRASS專柜 
188 南昌洪客隆（中山店） 201310 
江西省南昌市中山路 150號南昌洪客隆（中山店）2樓 V?GRASS專柜 
189 南充新世紀(jì) 201010 
四川省南充市順慶區(qū)人民南路 66 號新世紀(jì)商場 2樓 V?GRASS專柜 
190 南寧百盛 201104 
廣西省南寧市青云街 18 號南寧百盛 2 樓 
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191 南寧夢之島（民族店） 201 
廣西省南寧民族大道中段 49 號夢之島百貨 2樓 V?GRASS專柜 
192 南寧青秀分公司 201209 
廣西省南寧市青秀區(qū)民族大道136號華潤萬象成 4樓 V?GRASS專柜 
193 南通八佰伴 201310 
江蘇省南通市人民中路 47 號八佰伴 2 樓V?GRASS專柜 
194 南通金鷹 201306 
江蘇省南通市南大街 28 號金鷹國際購物中心3樓 V?GRASS專柜 
195 南通文峰 200704 
江蘇省南通市南 222 大街 3-21 號 4 樓 
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196 寧波銀泰（東門店） 201003 
浙江省寧波市中山東路238號寧波東門銀泰商場 2樓 V?GRASS專柜 
197 寧波銀泰（江東店） 201001 
浙江省寧波市江東路 805號寧波銀泰江東店 2樓 V?GRASS專柜 
198 寧海太平洋（人民路店） 201010 
浙江省寧�？h人民大道 15 號 2 樓 V?GRASS專柜 
199 盤錦興隆 201101 
遼寧省盤錦市中興路 103 號興隆大廈 5 樓 
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200 萍鄉(xiāng)購物 200709 
江西省萍鄉(xiāng)市文化路步行街南昌百貨 2 樓 
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201 濮陽銀座 200901 
河南省濮陽市黃河路與長慶路交叉口西南側(cè)濮陽銀座 2樓 V?GRASS專柜 
202 濮陽銀座（京開店） 200910 
河南省濮陽市勝利路與南開大道濮陽銀座京開店交叉口 3樓 V?GRASS專柜 
203 七臺河新瑪特 201209 
黑龍江省七臺河市桃山區(qū)大商新瑪特 4 樓V?GRASS專柜 
204 齊齊哈爾百大 201008 
黑龍江省齊齊哈爾市卜奎大街 55 號百貨大樓3樓 V?GRASS專柜 青島巴黎春天（山東路店） 山東省青島市山東路 9 號巴黎春天廣場 3 樓V?GRASS專柜 
206 青島百盛 201006 
山東省青島市中山路 44-60 號百盛 3 樓 
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207 青島利客來 201010 
山東省青島市李滄區(qū)京口路 58 號 4 樓V?GRASS專柜 
208 青島利群 200708 
山東省青島市市北區(qū)臺東三路 77 號利群商廈5樓 V?GRASS專柜 
209 衢州東方 201007 
浙江省衢州市勞動路 1 號東方商廈 2 樓V?GRASS專柜 
210 日照銀座 200601 
山東省日照市新市區(qū)北京路中段銀座商城2樓V?GRASS專柜 
211 沙市中商 200909 
湖北省荊州沙市區(qū)市北京路173號沙市中商百貨 3樓 V?GRASS專柜 
212 沈陽盾安新一城 201209 
遼寧省沈陽市沈河區(qū)中街路268號盾安新一城2樓 V?GRASS專柜 
213 沈陽茂業(yè) 201101 
遼寧省沈陽市和平區(qū)青年大街 185 號 3 樓 
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214 沈陽新瑪特（鐵西店） 201108 
遼寧省沈陽市鐵西區(qū)興華南街 37 號鐵西新瑪特 3樓 V?GRASS專柜 
215 沈陽中興 200908 
遼寧省沈陽市太原街 86號 4樓 V?GRASS專柜 
216 沈陽卓展 201204 
遼寧省沈陽市沈河區(qū)北京街 7-1號卓展購物中心 4樓 V?GRASS專柜 
217 十堰人民 200707 
湖北省十堰市茅箭區(qū)北京路 87 號人民商場 1樓 V?GRASS柜 
218 十堰人民（人民中路店） 201112 
湖北省十堰市茅箭區(qū)人民路六堰人民商場2樓V?GRASS專柜 
219 十堰中商 201007 
湖北省十堰市張灣區(qū)公園路 81 號中商百貨大樓 2樓 V?GRASS專柜 
220 壽光銀座 200904 
山東省壽光市銀海路 338 號銀座商城 2 樓V?GRASS專柜 
221 壽光中百 200910 
山東省壽光市銀海路 17 號中百大廈 2 樓  
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222 四平維美 201010 
吉林省四平市鐵西區(qū)公園北街 30 號 2 樓 
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223 蘇州石路 200603 
江蘇省蘇州市石路 18 號國際商城 3 樓V?GRASS專柜 
224 宿城分公司 201011 江蘇省宿遷市幸福路 132號 V?GRASS專柜 
225 宿遷分公司 200807 江蘇省宿遷市市府東路 138號 V?GRASS專柜 
226 隨州購物 201006 
湖北省隨州市解放路 54 號新世紀(jì)購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
227 遂寧新世紀(jì) 201 
四川省遂寧市大東街 99 號新世紀(jì)百貨 3 樓V?GRASS專柜 
228 遂寧永逸 201105 
四川省遂寧市隨州南路 270 號遂寧永逸 3 樓 
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序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
229 太倉華聯(lián) 201009 
江蘇省太倉城廂鎮(zhèn)人民南路 2 號  3 樓 
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230 太原巴黎春天 201110 
山西省太原市迎澤區(qū)開化寺街 42 號巴黎春天百貨 3樓 V?GRASS專柜 
231 太原百盛（梅園店） 201112 
太原市親賢北街 189 號梅園百盛 2 樓V?GRASS專柜 
232 太原銅鑼灣 200709 
太原市迎澤區(qū)五一路 77 號銅鑼灣國際購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
233 泰安銀座（東岳店） 200606 
山東省泰安市東岳大街 81 號泰安銀座 3 樓 
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234 泰州金鷹 201105 
江蘇省泰州市東進(jìn)東路 18 號泰州金鷹 2 樓 
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235 泰州文峰 200804 
江蘇省泰州市海陵區(qū)青年南路文峰千家惠2樓 
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236 泰州一百 2004年前 
江蘇省泰州市海陵區(qū)海陵北路299#泰州一百2樓 V?GRASS專柜 
237 滕州銀座 201005 
山東滕州市大同南路南首滕州銀座一店 2 樓V?GRASS專柜 
238 天津百盛(和平路店) 201304 
天津市和平區(qū)和平路 162 號天津百盛 2 樓 
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239 天津大港友誼 201104 
天津市大港區(qū)勝利街 651號天津大港友誼 2樓 
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240 天津金元寶 200912 
天津市塘沽區(qū)解放路 668 號金元寶商廈 3 樓V?GRASS專柜 
241 天津樂天(東馬路店) 201306 
天津市南開區(qū)東馬路 137 號樂天百貨 2 樓V?GRASS專柜 
242 天津友誼新都 201101 
天津市河北區(qū)獅子林大街200號天津友誼新都2樓 V?GRASS專柜 
243 天津友誼商廈 201405 天津市河西區(qū)友誼路 21號 3F V?GRASS專柜 
244 鐵嶺新瑪特 201007 
遼寧省鐵嶺市銀州區(qū)南馬路 29 號大商新瑪特2樓 V?GRASS專柜 
245 銅陵百大 201009 
安徽省銅陵市長江路 785 號合百商廈 2 樓 
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246 威海銀座 201204 
山東省威海市世昌大道 1 號銀座商城 3 樓V?GRASS專柜 
247 濰坊銀座 201109 
山東省濰坊市勝利東街 4000 號銀座購物中心3樓 V?GRASS專柜 
248 濰坊中百 2004年前 
山東省濰坊市濰城區(qū)勝利西街233號中百大廈2樓 V?GRASS專柜 
249 濰坊中百（新華店） 200804 
山東省濰坊市奎文區(qū)福壽東街與新華路交叉路口中百圣榮店 2樓 V?GRASS專柜 
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250 渭南國貿(mào) 201009 
陜西省渭南市東風(fēng)街中段 1號 4樓 V?GRASS專柜 
251 溫州銀泰 201209 
浙江省溫州市鹿城區(qū)銀泰百貨 3 樓 V?GRASS專柜 
252 無錫八佰伴 200908 
江蘇省無錫市崇安區(qū)中山路 168號八百伴 2樓V?GRASS專柜 
253 無錫百盛 201007 
江蘇省無錫市崇安區(qū)人民中路127號三陽百盛廣場 2樓 V?GRASS專柜 
254 蕪湖華億 201003 
安徽省蕪湖市步行街華億購物中心 2 樓V?GRASS專柜 
255 蕪湖僑鴻 200611 
安徽省蕪湖市中山北路 77 號僑鴻國際 2 樓V?GRASS專柜 
256 武漢群光 201109 
湖北省武漢市武昌珞瑜路 6 號群光廣場 3 樓V?GRASS專柜 
257 武漢新世界（漢陽店） 201208 
湖北省武漢市漢陽區(qū)鸚鵡大道 27 號 3 樓V?GRASS專柜 
258 武漢中南（大樓店） 200804 
湖北省武漢市武昌區(qū)中南路9號中南商業(yè)大樓3樓 V?GRASS專柜 
259 武漢中南（銷品茂店） 200904 
湖北省武漢市武昌區(qū)徐東大街 18 號中商百貨2樓 V?GRASS專柜 
260 西安百盛（東大街店） 200906 
陜西省西安碑林區(qū)東大街 239 號百盛 3 樓V?GRASS專柜 
261 西安金花（賽高店） 201305 
陜西省西安市經(jīng)開區(qū)鳳城五路賽高街區(qū)世紀(jì)金花 2樓 V?GRASS專柜 
262 西安開元 200806 
陜西省西安碑林區(qū)東大街解放市場６號西安開元商城３樓 V?GRASS專柜 
263 西安開元（西稍門店） 201107 
陜西省西安市蓮湖區(qū)西稍門十字西南角西安開元（西旺店）3樓 V?GRASS專柜 
264 西寧國芳 201206 
青海省西寧市城西區(qū)西關(guān)大街 42-52號國芳百貨 2樓 V?GRASS專柜 
265 西寧青百 201 
青海省西寧市五四大街 37 號西寧青百 2 樓V?GRASS專柜 
266 西寧王府井 201306 
青海省西寧市城中區(qū)西大街 40 號 3 樓V?GRASS專柜 
267 廈門巴黎春天（嘉禾店） 201306 
福建省廈門市嘉禾路武漢大廈 261-265號巴黎春天百貨 3樓 V?GRASS專柜 
268 廈門巴黎春天（中山店） 201103 
福建省廈門市中山路 76-132號4樓 V?GRASS專柜 
269 仙桃商廈 201005 
湖北省仙桃市沔陽大道 43 號仙桃商廈北 3 樓 
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270 咸寧中商 201006 
湖北省咸寧市潛山區(qū)中商路 A 號百貨 3 樓 
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序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
271 湘潭步步高 201001 
湖南湘潭市建設(shè)路口華隆步步高 2 樓V?GRASS專柜 
272 襄樊華洋堂 200709 
湖北省襄樊市樊城區(qū)長征路 36 號華洋堂百貨2樓 V?GRASS專柜 
273 襄樊武商 200710 
湖北省襄樊市樊城區(qū)長虹路 13 號武商百貨 2樓 V?GRASS專柜 
274 蕭山銀隆 201008 
浙江省杭州市蕭山區(qū)市心中路 288 號 2 樓 
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275 新泰銀座 200609 
山東省新泰市新華街 9 號新泰銀座 3 樓V?GRASS專柜 
276 新鄉(xiāng)胖東來 201106 
河南省新鄉(xiāng)市平原路 139 號胖東來商場 2 樓V?GRASS專柜 
277 信陽西亞和美 201009 
河南省信陽東方紅大道和美廣場 3 樓 
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278 徐州百大 200703 
江蘇省徐州市中山南路一號徐州百貨大樓3樓V?GRASS專柜 
279 徐州金鷹 201101 
江蘇省徐州市中山北路2號金鷹國際購物中心2樓 V?GRASS專柜 許昌胖東來（時代廣場店） 河南省許昌市七一路與六一路交叉口時代廣場 2樓 V?GRASS專柜 
281 宣城八佰伴 201212 
安徽省宣城市疊嶂西路 68 號宣城八佰伴 2 樓V?GRASS專柜 
282 宣城商之都 200905 
安徽省宣城市狀元南路 11 號宣城商之都 3 樓 
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283 煙臺銀座 201306 
山東省煙臺市芝罘區(qū)南大街 128號銀座商城 3樓 V?GRASS專柜 
284 延吉百貨大樓 201104 
吉林省延吉市光明街608號延吉百貨大樓B座3樓 V?GRASS專柜 
285 鹽城商廈 200504 
江蘇省鹽城市建軍區(qū)建軍中路132號商業(yè)大廈3樓 V?GRASS專柜 
286 揚州金鷹（京華城店） 201104 
江蘇省揚州市京華城路 168號 2樓 V?GRASS專柜 
287 揚州金鷹（文昌店） 201104 
江蘇省揚州市汶河南路 120號 2樓 V?GRASS專柜 
288 儀征分公司 200503 
江蘇省儀征市解放西路 4 號樓 104 室 
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289 宜昌丹尼斯 200909 
湖北省宜昌市夷陵大道 72 號丹尼斯廣場 2 樓V?GRASS專柜 
290 宜昌國貿(mào) 200709 
湖北省宜昌市東山大道 106 號國貿(mào)大廈 3 樓 
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291 宜春青龍 201009 
江西省宜春市東風(fēng)路 283號 3樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
293 義烏銀泰 200904 
浙江省義烏市工人西路 15 號銀泰百貨 3 樓V?GRASS專柜 
294 銀川國芳 201005 
寧夏省銀川市興慶區(qū)新中華東街國芳百貨3樓 
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295 銀川新華（新華店） 201405  
寧夏銀川市興慶區(qū)新華東街 12 號 V?GRASS專柜 
296 銀川新華（現(xiàn)代城店） 201405  
銀川市興慶區(qū)解放東路新華百貨現(xiàn)代城店3樓V?GRASS專柜 
297 營口新瑪特 201104 
遼寧省營口市渤海大街東1號營口新瑪特購物廣場 2樓 V?GRASS專柜 
298 余姚華聯(lián) 201003 
浙江省余姚市中山路 168 號余姚華聯(lián)V?GRASS專柜 
299 余姚五彩城 201406 
余姚市城東路 888 號余姚五彩城 1 樓V?GRASS專柜 
300 榆林國貿(mào)（二街店） 201105 
陜西省榆林市榆陽區(qū)新建南路（大劇院南側(cè)）國貿(mào)百貨 3樓 V?GRASS專柜 
301 運城恒隆 201105 
山西省運城市河?xùn)|東街 32 號恒隆國際購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
302 棗莊銀座 201110 
山東省棗莊市華山路與建華路交界處棗莊銀座 2樓 V?GRASS專柜 
303 湛江廣百 201109 
廣東省湛江市人民大道北 45 號廣百百貨 3 樓V?GRASS專柜 
304 張家港商廈 2004年前 
江蘇省張家港市步行街 18 號商業(yè)大廈 3 樓V?GRASS專柜 
305 章丘銀座 200809 
山東省章丘市雙山大街與魯宏大道交叉路口銀座商城 2樓 V?GRASS專柜 
306 鎮(zhèn)江八佰伴 201001 
江蘇省鎮(zhèn)江市中山東路 288 號八佰伴 2 樓V?GRASS專柜 
307 鄭州百盛 201106 
河南省鄭州市東太康路 72 號百盛購物中心 2樓 V?GRASS專柜 
308 鄭州新瑪特（國貿(mào)店） 201010 
河南省鄭州市金水區(qū)花園路與農(nóng)業(yè)路交叉口大商新瑪特國貿(mào)店 3樓 V?GRASS專柜 
309 舟山銀泰 201004 
浙江省舟山市定海區(qū)臨城街海宇道 99 號舟山銀泰百貨 2樓 V?GRASS專柜 
310 周口萬順達(dá) 201009 
河南省周口市七一路與五一路交匯處  3 樓 
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311 株洲王府井 201011 
湖南省株洲新華西路 999號 2樓 V?GRASS專柜 
312 駐馬店樂山 201006 
河南省駐馬店市樂山路樂山商場 2 樓V?GRASS專柜 
313 駐馬店新瑪特 201204 
河南省駐馬店市樂山路大商新瑪特總店 3 樓V?GRASS專柜 
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序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
314 淄博銀座（張店店） 200709 
山東省淄博市柳泉路 128 號銀座商城 3 樓 
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315 鄒城百大 201008 
山東省鄒城市太平西路 1288 號百貨大樓 2 樓 
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316 鄒平銀座 201005 
山東省鄒平縣黃山二路8號通山街交叉口鄒平銀座女裝商場 2樓 V?GRASS專柜 
加盟店 
317 石家莊北國 200606 
河北省石家莊市中山路 188 號北國商城 3 樓 
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318 石家莊東購 2004年前 
河北省石家莊中山西路 83 號東方購物廣場 5樓 V?GRASS專柜 
319 石家莊新百 200510 
河北省石家莊市橋西中山西路新百廣場 3 樓 
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320 保定北國 200409 
河北省保定市裕華東路北國商城二樓V?GRASS專柜 
321 保定先天下 201110 
河北省保定市朝陽北大街 799 號北國先天下2樓 V?GRASS專柜 
322 張家口帝達(dá) 200910 
河北省張家口市橋東區(qū)勝利北路帝達(dá)購物廣場 4樓 V?GRASS專柜 
323 廊坊明珠 200607 河北省廊坊市新華路 43號 V?GRASS專柜 
324 廊坊新朝陽 201004 
河北省廊坊市新朝陽購物中心 2 樓 V?GRASS專柜 
325 唐山百大 2004年前 
河北省唐山市新華東道125號百貨大樓條式樓4樓 V?GRASS專柜 
326 邢臺銀座 200707 
河北省邢臺市橋東區(qū)中興東大街198號銀座商城 3樓 V?GRASS專柜 
327 陽泉北國 201104 
山西省陽泉市桃北東路新天地商業(yè)廣場 2 樓 
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328 邯鄲新世紀(jì) 200409 
河北省邯鄲市中華北大街 19 號新世紀(jì)商業(yè)廣場 4樓 V?GRASS專柜 
329 滄州華北 200606 
河北省滄州市新華中路華北商廈 5 樓 
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330 衡水百大 200610 
河北省衡水市人民東路１０６號衡水市百貨三樓 V?GRASS專柜 
331 陽泉華聯(lián) 201003 
山西省陽泉市桃南東路 89 號華聯(lián)商廈V?GRASS專柜 
332 呼倫貝爾華匯 201006 
內(nèi)蒙古呼倫貝爾海拉爾區(qū)東大街1號華匯購物廣場 3樓 V?GRASS專柜 
333 鞍山百盛 201003 
遼寧省鞍山市鐵東區(qū)二道街 88 號鞍山百盛V?GRASS專柜 
334 鞍山新瑪特 201009 遼寧省鞍山市鐵東區(qū)勝利南路 42 號大商新瑪維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-168 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
特 2樓 V?GRASS專柜 
335 包頭神華 200910 
內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市昆都侖區(qū)阿爾丁大街1號神華一百藍(lán)天購物中心 V?GRASS專柜 
336 秦皇島商城 200909 
河北省秦皇島市海港區(qū)河北大街153號商城商場 3樓 V?GRASS專柜 
337 秦皇島現(xiàn)代購物 201105 
河北省秦皇島市民族路 44 號現(xiàn)代廣場 3 樓V?GRASS專柜 
338 神木開源 201007 
陜西省榆林市神木縣人民路新開源 2 樓V?GRASS專柜 
339 瓦房店大偉 200910 
遼寧省瓦房店市文化園精品街比其名店V?GRASS專柜 
340 南陽紅都 201004 
河南省南陽市人民路755號南陽紅都時代廣場3樓 V?GRASS專柜 
341 烏蘭察布奧威 201008 
內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)奧威商廈 3 樓V?GRASS專柜 
342 烏魯木齊王府井 201011 
新疆烏魯木齊東方麗人服飾有限公司烏魯木齊市健康路王府井百貨 3樓 V?GRASS專柜 
343 烏魯木齊友好百盛 201012 
新疆烏魯木齊東方麗人服飾有限公司烏魯木齊友好南路 668號 2樓 V?GRASS專柜 
344 恩施美美 200910 
湖北省恩施市東風(fēng)大道 274-4 芮瑪分公司店 
V?GRASS專柜 
345 恩施國貿(mào) 201401 
湖北省恩施市葉挺路與航空路交匯處國貿(mào)三樓 V?GRASS專柜 
346 庫爾勒匯嘉時代 201305 
新疆庫爾勒市薩依巴格路 43 號匯嘉時代廣場4樓 V?GRASS專柜 
347 承德雙百 201004 
承德市順誠大廈 1403 室華逸商貿(mào)有限公司V?GRASS專柜 
348 承德金龍 201309 
河北省承德市武烈路金龍皇家購物廣場V?GRASS專柜 
349 赤峰眾聯(lián) 201109 
內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市新城區(qū)眾聯(lián)廣場 2 樓V?GRASS專柜 
350 錦州千盛 201007 
遼寧省錦州市凌河區(qū)中央大街三段1號中百商廈 4樓 V?GRASS專柜 
351 大慶百大 201004 
黑龍江省大慶市薩爾圖區(qū)會戰(zhàn)大街 22 號百貨大樓 3樓 V?GRASS專柜 
352 大慶新潮國購 201 
黑龍江省大慶市讓胡路區(qū)長春路 1 號 2 樓V?GRASS專柜 
353 大同百盛 201306 
山西省大同市城區(qū)永泰路百盛購物中心 2 樓V?GRASS專柜 
354 克拉瑪依（匯嘉時代） 201209 新疆克拉瑪依匯嘉時代 2樓 V?GRASS專柜 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-169 
序號店鋪名稱開店時間店鋪地址 
355 朔州百福 201310 
朔州市朔城區(qū)北關(guān)路朔州百福時尚購物中心 3樓 V?GRASS專柜 
356 西昌達(dá)達(dá) 201310 
四川省西昌市月城廣場達(dá)達(dá)春天百貨 3 樓V?GRASS專柜 
注：以上涉及轉(zhuǎn)性質(zhì)的店鋪（直營店轉(zhuǎn)為加盟店或加盟店轉(zhuǎn)為直營店），其開業(yè)時間均為店鋪的實際開業(yè)時間，非轉(zhuǎn)性質(zhì)的時間。
    （2）公司的銷售模式比較 
    公司通過直營店（包括直營商場店和直營專賣店）和加盟店進(jìn)行產(chǎn)品銷售，兩種方式在銷售模式、產(chǎn)品產(chǎn)權(quán)歸屬、貨款結(jié)算、過季產(chǎn)品處理等方面的情況如下：
    項目 
直營店 
加盟店 
商場店專賣店 
銷售模式 
借助商場以零售方式向顧客銷售產(chǎn)品 
通過公司專賣店以零售方式向顧客銷售產(chǎn)品 
以批發(fā)方式對加盟商進(jìn)行銷售，加盟商通過其擁有的加盟店鋪以零售的方式向顧客銷售產(chǎn)品 
向消費者銷售前，產(chǎn)品產(chǎn)權(quán)歸屬 
發(fā)行人加盟商 
貨款結(jié)算 
公司按照商場提供的結(jié)算單給商場開具銷售發(fā)票，結(jié)算單金額為商場店銷售給顧客的本公司貨品零售額扣除商場扣點后的結(jié)余金額 
由專賣店（分公司）向顧客零售并收款 
實行款到發(fā)貨 
過季產(chǎn)品的處理方式主要通過公司專設(shè)的折扣店鋪進(jìn)行銷售 
除合同規(guī)定可退換貨外，加盟商自主處理 
直營和加盟模式的優(yōu)劣比較請見本章“二、公司所處行業(yè)基本情況”之“（四）
    行業(yè)的技術(shù)水平與特點、經(jīng)營模式、周期性、季節(jié)性特征”之“2、行業(yè)經(jīng)營模式”。
    公司報告期內(nèi)直營店收入比例逐漸增加，具體情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-170 
單位：萬元 
分類 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額 
占主營業(yè)務(wù)收入比例 
金額 
占主營業(yè)務(wù)收入比例 
金額 
占主營業(yè)務(wù)收入比例 
金額 
占主營業(yè)務(wù)收入比例 
直營店 39,779.57 95.53% 69,935.00 93.72% 55,694.35  93.15% 46,191.14 91.46% 
    加盟店 1,861.29 4.47% 4,683.89 6.28% 4,095.96  6.85% 4,311.19 8.54% 
    合計 41,640.86 100.00% 74,618.89 100.00% 59,790.31  100.00% 50,502.34 100.00%
    （3）產(chǎn)品定價 
    ①吊牌價格、終端零售價格、結(jié)算價格和銷售價格的關(guān)系 
在直營商場店中，吊牌價格、終端零售價格、結(jié)算價格和銷售價格的關(guān)系如下：
    終端零售價格結(jié)算價格吊牌價格打折銷售公司制定的每款產(chǎn)品的統(tǒng)一零售價，將價格打印在產(chǎn)品的吊牌上產(chǎn)品向消費者銷售的最終價格公司與商場的結(jié)算價格，結(jié)算價格=終端銷售價格—商場扣點金額商場扣點銷售價格結(jié)算價格扣除增值稅后的金額，是公司最終確認(rèn)營業(yè)收入的金額扣增值稅
 
②直營店銷售價格的制定 
公司定價強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的性價比。具體定價時，公司根據(jù)以往的銷售數(shù)據(jù)制定價格帶，確定產(chǎn)品價格的上下限，再參照競爭品牌價格和每款服裝的成本，制定有競爭力的價格，形成全國統(tǒng)一吊牌價。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-171 
公司各類店鋪均執(zhí)行全國統(tǒng)一的吊牌價，并根據(jù)公司統(tǒng)一的促銷計劃安排促銷活動。公司根據(jù)自身的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和銷售策略，對產(chǎn)品銷售制訂統(tǒng)一的銷售政策。公司一般在換季時進(jìn)行促銷打折，部分商場店受商場統(tǒng)一打折或其他促銷政策的管理。
    ③加盟商銷售價格的制定 
公司通常按照吊牌價的 4-5 折向加盟商銷售產(chǎn)品（向加盟商銷售不需要扣點），對加盟商銷售的折扣率由公司確定，主要考慮加盟商的利潤水平和公司產(chǎn)品的市場定位。加盟商嚴(yán)格執(zhí)行公司統(tǒng)一的價格政策，不得隨意抬價或打折。
    （4）模擬訂貨會制度 
    女性消費者對時尚潮流的變化較為敏感，為對市場需求變化做出快速反應(yīng)，公司針對直營為主的銷售模式特點，制定了適合自身特色的模擬訂貨會模式。通過模擬訂貨會，公司的計劃、設(shè)計、生產(chǎn)與市場需求達(dá)到有效對接，提高了公司產(chǎn)品的適銷性。公司模擬訂貨會的具體流程如下：
    （5）品牌推廣模式 
    公司通過對市場、消費者和競爭對手的深入分析，結(jié)合女裝行業(yè)品牌推廣的特點，不斷完善包括產(chǎn)品設(shè)計、終端形象、媒體投放和公關(guān)活動、客戶關(guān)系管理確定訂貨單,通過款明細(xì)表輸出在模擬訂貨基礎(chǔ)上，根據(jù)公司品牌特征審核整季貨品的結(jié)構(gòu)、色彩等素，確定本季上柜產(chǎn)品系列并根據(jù)歷史銷售結(jié)構(gòu)調(diào)整、確定訂貨單，輸出首批生產(chǎn)、采購數(shù)據(jù)訂貨培訓(xùn)設(shè)計中心提供新款設(shè)計樣品，并講解新款設(shè)計特點模擬訂貨直營店店長、區(qū)域代表、加盟商、VIP顧客進(jìn)行模擬訂貨訂單準(zhǔn)確率/執(zhí)行率考核通過比較模擬訂貨會的訂單和實際銷售情況，對訂單準(zhǔn)確率高的直營店予以獎勵；對訂單執(zhí)行率達(dá)到要求的加盟店給予一定的優(yōu)惠政策維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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（CRM）等在內(nèi)的營銷模式，提高“V?GRΛSS”品牌在女裝市場中的知名度和影響力。
    公司主要面向 25歲－35歲中高收入時尚職業(yè)女性，該群體注重產(chǎn)品的時尚性及舒適度。公司主要是通過拓展和升級營銷渠道來提升公司品牌影響力。
    2011年至 2013年，公司的廣告宣傳費及其占營業(yè)收入的比例逐年增加。公司及同行業(yè)可比公司的廣告宣傳費用占營業(yè)收入的比例具體情況如下：
    單位：萬元 
項目 2013年 2012年度 2011年度 
公司 0.57% 0.63% 0.39% 
    朗姿股份 0.94% 1.45% 1.78% 
    瑪絲菲爾 0.96% 0.84% 0.98% 
    欣賀股份 1.33% 1.52% 1.78% 
    注：歌力思預(yù)披露招股書中未披露廣告宣傳費用金額。
    同行業(yè)可比公司實施多品牌戰(zhàn)略，公司實行單一品牌戰(zhàn)略，廣告費用占營業(yè)收入的比例較低。
    公司的品牌推廣模式請詳見本章“三、公司在同行業(yè)中的競爭地位”之“（四）
    公司競爭優(yōu)勢與劣勢”之“1、公司的競爭優(yōu)勢”之“④全方位的品牌推廣措施，提
    升‘V?GRΛSS’品牌形象”。
    （6）公司的退、換貨政策 
    ①退換貨條件 
項目退換貨條件 
直營店 
商場店：遵照各商場退換貨的具體條件 
專賣店：按所在地的產(chǎn)品售后政策，在不影響二次銷售的條件下可退換貨 
加盟店 
新開店鋪開業(yè)所配的貨品換季后可 100%退貨；對于其他加盟店鋪，公司給予其主要產(chǎn)品每季 10%的退換貨政策，具體按合同規(guī)定執(zhí)行 
②退換貨金額 
報告期內(nèi)，退換貨金額占公司營業(yè)收入的比例分別為 1.57%、1.41%、1.49%
    和 2.00%，處于較低水平。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-173 
單位：萬元 
項目 
加盟店退換貨直營店退換貨合計 
金額比例金額比例金額比例 
2014年 1-6月 690.02 1.66% 141.51 0.34% 831.53 2.00% 
    2013年 874.89 1.17% 239.74 0.32% 1,114.63 1.49% 
    2012年 738.84 1.24% 102.73 0.17% 841.57 1.41% 
    2011年 704.61 1.40% 86.75 0.17% 791.36 1.57% 
    注：退換貨為不含稅金額；比例為退換貨金額占公司營業(yè)收入比例。
    新開店鋪開業(yè)所配的貨品換季后可 100%退貨。報告期內(nèi)，新開加盟店退貨金額分別如下：
    單位：萬元 
項目 
新開加盟店退貨 
金額比例 
2014年 1-6月 270.55 14.54% 
    2013年 137.17 2.93% 
    2012年 128.29 3.13% 
    2011年 74.62 1.73% 
    注：退貨為不含稅金額；比例為退貨金額占加盟收入比例。
    公司 2013年下半年新開加盟店 5家（2013年末公司加盟店共 41家），按照合同規(guī)定，這些加盟店在 2014年春款上市時，可享受公司 100%的退貨政策，上述新開加盟店 2014 年上半年退貨金額為 270.55 萬元，導(dǎo)致 2014 年上半年新開
    加盟店退貨比例增幅較大。
    （7）公司對直營店鋪的管理 
    ①公司對直營店的管理體系 
公司設(shè)立以來一直堅持以直營模式為主。截至2014年6月30日，公司已設(shè)立了356家銷售終端，其中316家為直營店，占比為88.76%。
    對高檔女裝企業(yè)而言，直營模式具備較好的發(fā)展優(yōu)勢，詳見本章“三、公司
    在同行業(yè)中的競爭地位”之“（四）公司競爭優(yōu)勢與劣勢”之“1、公司的競爭優(yōu)勢”
    之“（3）以直營為主的經(jīng)營模式優(yōu)勢”。
    公司結(jié)合直營模式的優(yōu)勢，制定了一套統(tǒng)一的直營管理體系，“變千店為一店”，提升了客戶服務(wù)水平和銷售業(yè)績。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-174 
項目內(nèi)容 
終端形象 
店鋪形象部和陳列管理部負(fù)責(zé)對店鋪進(jìn)行統(tǒng)一裝修和貨品陳列，確保店鋪形象統(tǒng)一 
銷售政策 
銷售管理部負(fù)責(zé)制定銷售政策，確保所有直營店按照公司總部制定的銷售政策執(zhí)行 
客戶服務(wù) 
公司推行“顧問式銷售”，將服務(wù)流程進(jìn)行分解，對各環(huán)節(jié)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)做出詳細(xì)的規(guī)定，使服務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化 
培訓(xùn) 
公司每個月組織銷售人員培訓(xùn)，內(nèi)容包括當(dāng)季產(chǎn)品知識、產(chǎn)品搭配、流行趨勢、客戶服務(wù)等，提升銷售人員的服務(wù)水平 
配貨、調(diào)貨、補貨 
公司根據(jù)銷售指標(biāo)及上年同期的銷售數(shù)據(jù)預(yù)測出下個月的銷售數(shù)量，對門店進(jìn)行配貨；公司建立了高效的調(diào)貨、補貨機(jī)制 
客戶關(guān)系管理 
公司加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，建立了專門的客戶檔案系統(tǒng)，通過銷售人員向客戶發(fā)送服裝保養(yǎng)、新品上市信息，并定期推出會員活動 
門店運營的監(jiān)督 
公司設(shè)立稽核小組，對銷售終端的服務(wù)水平、制度執(zhí)行等進(jìn)行監(jiān)督和檢查，以保證總部對門店的有效管理 
②直營模式中的代理店銷售 
為快速拓展異地潛力市場，占據(jù)高端渠道資源，公司對部分直營商場店采取代理方式進(jìn)行管理。
    A、采取代理方式管理的原因 
公司在拓展市場時，先考察當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)環(huán)境，并對當(dāng)?shù)氐闹饕�商場進(jìn)行調(diào)研，之后與商場進(jìn)行接觸，就進(jìn)入商場條件、樓層、位置、收費等進(jìn)行溝通談判，開設(shè)新店鋪有一定周期；其次，公司快速拓展市場的同時，渠道拓展的專業(yè)人才比較缺乏。
    基于上述兩個原因，為提高渠道拓展速度，幫助公司快速進(jìn)入重點目標(biāo)市場和高端商場，公司對部分直營商場店采取代理方式進(jìn)行管理，將店鋪選址、品牌推廣、形象維護(hù)、促銷活動洽談、協(xié)助物品配送等職能交由代理商。
    B、代理店與其他直營店的區(qū)別 
代理店屬于公司直營店的一種形式，代理店的資產(chǎn)和人員均屬于公司所有，除店鋪選址、品牌推廣、形象維護(hù)、促銷活動洽談、協(xié)助物品配送等職能交由代理公司負(fù)責(zé)外，公司負(fù)責(zé)全部直營店日常運營管理。代理方式只是作為公司整體營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的一種補充形式。代理店在銷售產(chǎn)品的定價方式、收入確認(rèn)和結(jié)算時點等方面與其他直營店無區(qū)別。公司向代理商支付的代理費用為銷售費用。
    C、報告期內(nèi)，代理店的家數(shù)、營業(yè)收入、毛利情況 
公司代理店主要是報告期外設(shè)立。公司一般與代理商約定，代理協(xié)議期滿后，維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-175 
不再作為代理店管理。代理店家數(shù)從 2011年初的 34家減少至 2014年 6月末的5家。報告期內(nèi)，代理店營業(yè)收入、毛利均呈下降趨勢。
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
營業(yè)收入 2,490.29 5,897.29 6,594.73  6,906.82 
    毛利 1,827.62 4,267.84 4,666.74  4,928.58 
    截至 2014年 6月 30日，公司代理商共 3家，代理商共代理 5家店鋪，代理店占直營店比例為 1.58%。公司分別與代理商簽訂了《銷售代理協(xié)議書》。代理
    費按照代理店終端零售額的一定比例支付，具體比例由公司與代理商根據(jù)公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)區(qū)域的重要性、商場檔次、代理商的服務(wù)水平等因素綜合協(xié)商確定。
    報告期內(nèi)，公司支付代理費金額占代理店終端零售額的比例較為穩(wěn)定，具體如下表所示：
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
終端零售額 3,547.99 9,465.25 10,921.70 10,886.33 
    代理費 350.63  862.72 1,074.62 883.40 
    占比 9.88% 9.11% 9.84% 8.11%
    （8）公司對加盟商的管理與支持 
    公司在擴(kuò)展過程中堅持以直營模式為主，加盟模式為輔，截至 2014年 6月30日，公司加盟店 40家，占公司店鋪數(shù)量為 11.24%。公司按照商務(wù)部《商業(yè)特
    許經(jīng)營管理辦法》進(jìn)行了商業(yè)特許經(jīng)營的備案，備案號為 0320100611013。
    目前，公司與所有加盟商簽訂《特許經(jīng)營合同》。
    ①對加盟店的管理 
公司對加盟商制訂統(tǒng)一的管理政策。公司制訂標(biāo)準(zhǔn)的加盟流程，加盟商的所有產(chǎn)品均由公司統(tǒng)一供貨。為保證品牌形象，由公司按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對加盟商的店鋪進(jìn)行裝修。加盟商必須嚴(yán)格執(zhí)行公司的統(tǒng)一銷售價格政策及促銷政策，不得隨意抬價或打折；嚴(yán)格執(zhí)行公司的統(tǒng)一市場推廣活動，積極配合公司做好促銷、宣傳工作；加盟商統(tǒng)一使用公司的 ERP 系統(tǒng)，實時向公司傳輸銷售數(shù)據(jù)，以便公司及時了解市場銷售情況。公司向加盟商提供人員培訓(xùn)，公司會邀請加盟商的負(fù)責(zé)人參加公司的內(nèi)部培訓(xùn)課程。此外，公司營銷部門人員會定期檢查及不定期抽查加盟商的服務(wù)質(zhì)量是否與公司的要求相一致。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-176 
②對加盟店的銷售 
公司按照合同約定價格向加盟商發(fā)貨后，貨品所有權(quán)即轉(zhuǎn)移給加盟商，一切風(fēng)險由加盟商承擔(dān)。公司與加盟商確認(rèn)發(fā)貨清單后，由公司開具發(fā)票并確認(rèn)收入。
    ③公司直營店與加盟店的關(guān)系 
公司在銷售模式上堅持直營為主的策略，通過自建終端營銷網(wǎng)絡(luò)，保證了公司對銷售渠道資源的控制，有助于公司品牌策略的貫徹。同時，公司建立了完整的加盟制度和流程，與加盟商簽訂《特許經(jīng)營合同》，對加盟商進(jìn)行嚴(yán)格管理，在合同中明確約定雙方的權(quán)利義務(wù)，通過收取品牌保證金的方式規(guī)范加盟商的行為。公司直營店與加盟店在銷售方面不存在利益沖突，主要是因為：
    A、公司在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)劃上，區(qū)別直營區(qū)域和加盟區(qū)域開店，一般不在同一城市既開直營店又開加盟店。
    B、加盟商必須嚴(yán)格執(zhí)行公司的統(tǒng)一銷售價格政策及促銷政策，不得隨意抬價或打折；須嚴(yán)格執(zhí)行公司的統(tǒng)一市場推廣活動，積極配合公司做好促銷、宣傳工作；加盟商統(tǒng)一使用公司 ERP 系統(tǒng)，實時向公司傳輸銷售數(shù)據(jù)，以便公司及時了解市場銷售情況，給予加盟商正確的市場指導(dǎo)。
    ④公司對加盟店銷售價格與最終價格的關(guān)系 
公司一般按照統(tǒng)一零售價的 4-5折將產(chǎn)品銷售給加盟商，加盟商在終端對消費者的銷售價格按照公司制定的統(tǒng)一零售價以及促銷政策執(zhí)行。
    ⑤加盟商的購貨和期末存貨情況 
報告期內(nèi)，加盟商各期購貨情況和期末存貨情況如下表所示：
    單位：件 
項目 2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
加盟商本期購貨數(shù)量 26,749 68,689 70,406    76,925  
加盟商期末存貨數(shù)量 28,040 29,153 32,970  30,554
    5、物流模式
    （1）公司的物流流程 
    針對女裝行業(yè)款式多、批量小等特點，公司建立了高效的物流管理模式，能夠及時、準(zhǔn)確實現(xiàn)生產(chǎn)、銷售的物流流轉(zhuǎn)，快速響應(yīng)客戶的需求。
    公司在南京江寧區(qū)生產(chǎn)基地建有12,000平方米的現(xiàn)代化物流中心。公司各環(huán)節(jié)的物流流轉(zhuǎn)如下表所示：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-177 
物流環(huán)節(jié)物流運輸及費用支付 
原材料采購 
一般由面輔料供應(yīng)商負(fù)責(zé)將面輔料運送至公司倉庫，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的物流費用。
    生產(chǎn) 
自制生產(chǎn)江寧生產(chǎn)基地內(nèi)完成流轉(zhuǎn)，無物流費用。
    委托加工 
一般由委托加工廠商提取原材料，并按時將成品送達(dá)公司倉庫，并承擔(dān)相應(yīng)費用。
    定制生產(chǎn)定制廠商負(fù)責(zé)將成衣運送至公司倉庫，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的物流費用。
    銷售 
由公司篩選的第三方物流進(jìn)行產(chǎn)品配送，直營店運費由公司自行承擔(dān)，加盟店運費由加盟商承擔(dān)。
    公司的物流流程如下：
    委托加工請加工廠商協(xié)助生產(chǎn)商品生產(chǎn)計劃按照商品上市日期排單定制生產(chǎn) 
成衣、配飾采購成衣入庫入庫整理上貨架原材料采購面料\輔料檢驗入庫自制生產(chǎn)組織自有工廠生產(chǎn)店鋪收貨店鋪入庫整理\上架直營店加盟店換季商品退回倉庫根據(jù)對加盟商的退貨政策退貨
    （2）公司的物流模式 
    ①生產(chǎn)的物流模式 
公司不斷強(qiáng)化對產(chǎn)品品牌核心競爭力“設(shè)計+終端”的掌控。公司的主要外包廠商均位于華東地區(qū)，依托本區(qū)域發(fā)達(dá)的物流配送產(chǎn)業(yè)，外包產(chǎn)品的面輔料和成衣物流時間控制良好，能有效地保證公司將產(chǎn)品配送到工廠、倉庫和所需店鋪。
    報告期內(nèi)，兩家重要外包廠商，南京紫纖服裝編織中心位于南京市，和縣徽派服飾有限公司位于安徽巢湖，與南京接壤，交通便捷。
    公司與主要外包廠商簽訂《委托加工合同》、《承攬加工合同》，并在合同中維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-178 
約定雙方的權(quán)利義務(wù)，與物流相關(guān)的主要條款如下：
    外包方式及加工方式 
委托加工（和縣徽派服飾有限公司）定制生產(chǎn)（大連元芝服裝有限公司） 
面輔料出入庫 
公司提供裁片、輔料給委托加工廠商，由委托加工廠商負(fù)責(zé)將裁片、輔料等物料運送至委托加工廠商，運費由委托加工廠商承擔(dān) 
雙方同意主要原材料由定制廠商提供，但公司有權(quán)對定制廠商提供的原材料進(jìn)行檢驗和確認(rèn) 
成品交換 
A、委托加工廠商應(yīng)采用封閉式貨柜運輸車，產(chǎn)品必須為掛裝，運費及運輸過程中相關(guān)費用由委托加工廠商承擔(dān)； 
B、委托加工廠商應(yīng)根據(jù)公司《梭織產(chǎn)品外發(fā)生產(chǎn)物料控制表》上的交貨要求，按時將成品送達(dá)公司倉庫，并經(jīng)公司驗收合格后視為交付 
定制廠商負(fù)責(zé)將貨物運到公司倉庫，運費及保險費等費用均由定制廠商全額承擔(dān) 
注：公司與和縣徽派服飾有限公司、大連元芝服裝有限公司簽訂上述合同的日期分別為2014年 1月 1日、2013年 6月 28日。
    ②銷售的物流模式 
公司根據(jù)銷售指標(biāo)及上年同期的銷售數(shù)據(jù)預(yù)測出下個月的銷售數(shù)量，經(jīng)審核確認(rèn)后，作為下個月配貨計劃，按計劃組織、開展配貨工作，并根據(jù)店鋪的銷售情況進(jìn)行實時的調(diào)貨與補貨。配貨員按照崗位操作規(guī)范及相應(yīng)的配貨標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行新、老款配貨、貨品調(diào)撥、追單、退貨等工作。
    類別程序 
新款配貨 
配貨員根據(jù)研發(fā)設(shè)計中心提供的《新款上市表》的要求和車間下貨時間填寫《配貨交接本》，按照配貨標(biāo)準(zhǔn)給店鋪配發(fā)新款貨品，在 ERP系統(tǒng)中制作《配貨清單》提交倉庫 
老款配貨 
換季前 20 天配貨員根據(jù)商品管理部和運營管理部共同確定的正價老款貨品，制定正價貨品發(fā)貨方案，并制作《配貨清單》提交倉庫 
公司依托直營店為主的銷售渠道，對存貨進(jìn)行有效預(yù)測和全程監(jiān)控，借助第三方物流的專業(yè)配送和店鋪之間的有效協(xié)調(diào)，建立了高效的補貨制度，有效的滿足了顧客的消費需求。
    （3）物流費用的支付和結(jié)算 
    ①物流費用的支付情況 
公司倉庫位于南京江寧區(qū)生產(chǎn)基地內(nèi)，用于存放原材料及成衣，不對外租借倉庫；在成衣完工后，通過第三方物流直接發(fā)貨至各直營門店和加盟商。報告期內(nèi)，公司的物流費用支付情況如下：
    單位：萬元 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-179 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
物流費用 554.90 1,176.30 873.96 574.29 
    報告期內(nèi)，公司運費增長較快，主要是因為：第一，2012年以來，公司開始實施“拉式補貨”項目，通過增加發(fā)貨頻率，提高供貨、補貨速度，減少店鋪單次貨品供應(yīng)數(shù)量，從而推動了運費水平的上升；第二，為提高產(chǎn)品配送的速度和準(zhǔn)確率，公司加大了順豐速運等航空快遞公司的運送比例，由于航空速遞的單價比其他鐵路、公路貨運公司的單價高，導(dǎo)致公司的運費增加較快。
    報告期內(nèi)，公司的主要第三方物流費用發(fā)生情況具體如下：
    單位：萬元 
項目物流方名稱物流費用金額占比 
2014年1-6月 
江蘇順豐速運有限公司 432.7.99% 
    中鐵快運股份有限公司 48.45 8.73% 
    南京百泰物流有限公司 27.55 4.96% 
    廣東優(yōu)速物流有限公司 17.21 3.10% 
    南京德邦物流有限公司 9.11 1.64% 
    合計 535.09 96.42% 
    2013年 
江蘇順豐速運有限公司 809.84 68.85% 
    廣東優(yōu)速物流有限公司 116.55 9.91% 
    南京百泰物流有限公司 79.33 6.74% 
    中鐵快運股份有限公司 60.01 5.10% 
    南京德邦物流有限公司 47.18 4.01% 
    合計 1,112.90 94.61% 
    2012年 
江蘇順豐速運有限公司 606.47 69.39% 
    廣東優(yōu)速物流有限公司 54.23 6.21% 
    南京德邦物流有限公司 42.36 4.85% 
    南京百泰物流有限公司 37.25 4.26% 
    中鐵快運股份有限公司 34.74 3.98% 
    合計 775.05 88.68% 
    2011年 
江蘇順豐速運有限公司 307.82 53.60% 
    中鐵快運股份有限公司 51.75 9.01% 
    南京德邦物流有限公司 36.60 6.37% 
    北京宅急送快運股份有限公司 32.23 5.61% 
    南京泰�？旒�運輸有限公司 30.70 5.35% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-180 
項目物流方名稱物流費用金額占比 
合計 459.10 79.94% 
    ②物流費用的結(jié)算、收費依據(jù) 
物流公司每月定期發(fā)出上月收寄貨件費用的月結(jié)賬單供公司審核，月結(jié)費用根據(jù)物流公司結(jié)算月度內(nèi)公開實行的收費標(biāo)準(zhǔn)和公司實際發(fā)生的票件量計算。在公司對月結(jié)賬單審核無異議后，即在規(guī)定日期前支付上述費用。
    （四）報告期內(nèi)主要產(chǎn)品的經(jīng)營情況
    1、公司主要產(chǎn)品的銷售收入 
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
銷售收入占比銷售收入占比銷售收入占比銷售收入占比 
梭織服裝 36,169.71 86.86% 62,073.10 83.19% 48,241.53  80.68% 41,402.45  81.98% 
    針織服裝 5,242.87 12.59% 11,870.25 15.91% 10,648.60  17.81% 8,060.73  15.96% 
    配飾 228.28 0.55% 675.53 0.91% 900.18  1.51% 1,039.16  2.06% 
    合計 41,640.86 100.00% 74,618.89 100.00% 59,790.31  100.00% 50,502.34  100.00%
    2、報告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷量情況 
    公司采用自制生產(chǎn)、委托加工、定制生產(chǎn)相結(jié)合的方式進(jìn)行生產(chǎn)。
    報告期內(nèi)，公司自制生產(chǎn)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率如下：
    單位：件 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
產(chǎn)能 162,000 324,000 300,000 300,000 
產(chǎn)量 136,576 238,008 212,409 227,111 
產(chǎn)能利用率 84.31% 73.46% 70.80% 75.70% 
    注 1：產(chǎn)能、產(chǎn)量中不包括外包生產(chǎn)的數(shù)量；產(chǎn)能利用率=自產(chǎn)產(chǎn)量/產(chǎn)能。
    注 2： 2013年新增針織產(chǎn)能 2.4萬件，為新引入針織生產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)后預(yù)測的年度產(chǎn)能。
    2013年之前，公司自制生產(chǎn)全為梭織服裝，2013年7月，公司引進(jìn)針織服裝生產(chǎn)線。
    2011年至2013年，公司產(chǎn)能利用率不高，主要是因為公司為適應(yīng)女裝產(chǎn)品更新快、訂單時效性強(qiáng)等特點，將自制產(chǎn)能定位為暢銷服裝補單、工藝復(fù)雜服裝的生產(chǎn)等，常規(guī)生產(chǎn)任務(wù)主要由外協(xié)廠商完成，以確保公司產(chǎn)品的品質(zhì)，并能夠及時的響應(yīng)市場需求，從而提升公司核心競爭力。
    報告期內(nèi)，公司自制生產(chǎn)、委托加工、定制生產(chǎn)三種生產(chǎn)模式的總產(chǎn)量、銷維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-181 
量及產(chǎn)銷率情況如下：
    單位：件 
項目 2014年 1-6月 2013年 2012年度 2011年度 
產(chǎn)量 459,658 772,246  905,602 753,350 
銷量 415,329 840,665  778,147 763,584 
產(chǎn)銷率 90.36% 108.86% 85.93% 101.36% 
    注：產(chǎn)量、銷量包括外包生產(chǎn)的數(shù)量；產(chǎn)銷率=銷量/產(chǎn)量。
    3、公司主要產(chǎn)品銷售價格的變動情況 
    報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品平均銷售價格呈逐年增長趨勢，主要是因為公司品牌提升、人工成本增加、原材料價格上漲等原因所致。2014年1-6月，配飾的平均單價較低，主要由于公司低價處理了部分過季的配飾，拉低了配飾的平均價格。
    具體變動情況見下表：
    單位：元/件 
產(chǎn)品類別 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
單價單價同比增減單價同比增減單價 
梭織服裝 1,116.89 981.91 14.21% 859.73 9.97% 781.81  
    針織服裝 675.72 627.52 11.50% 562.80 34.38% 418.81  
    配飾 164.25 349.29 7.91% 323.68 29.39% 250.16
    4、公司產(chǎn)品主要的消費群體 
    公司產(chǎn)品面對的主要消費群體為25-35歲之間的中高收入時尚職業(yè)女性。
    5、公司的主要客戶
    （1）報告期內(nèi)公司前五大客戶銷售產(chǎn)品情況 
    年份客戶名稱營業(yè)收入（萬元） 
占公司營業(yè)收入比例 
2014年1-6月 
金鷹國際商貿(mào)集團(tuán)(中國)有限公司 3,348.52 8.04% 
    銀座集團(tuán)股份有限公司 3,280.97 7.88% 
    北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司 1,816.10 4.36% 
    華地國際控股有限公司 1,768.47 4.25% 
    大商股份有限公司 1,552.02 3.73% 
    合計 11,766.08 28.25% 
    2013年 
銀座集團(tuán)股份有限公司 5,882.38  7.88% 
    金鷹國際商貿(mào)集團(tuán)(中國)有限公司 4,065.17  5.45% 
    大商股份有限公司 3,490.99  4.68% 
    北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司 3,012.22  4.04% 
    華地國際控股有限公司 2,908.38  3.90% 
    合并 19,359.14 25.95% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-182 
年份客戶名稱營業(yè)收入（萬元） 
占公司營業(yè)收入比例 
2012年 
銀座集團(tuán)股份有限公司 4,711.49  7.88% 
    大商股份有限公司 2,499.01  4.18% 
    金鷹國際商貿(mào)集團(tuán)(中國)有限公司 2,289.10  3.83% 
    華地國際控股有限公司 2,148.01  3.59% 
    北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司 2,080.53 3.48% 
    合計 13,728.15 22.96% 
    2011年 
銀座集團(tuán)股份有限公司 3,665.44  7.26% 
    金鷹國際商貿(mào)集團(tuán)(中國)有限公司 2,207.87  4.37% 
    河北有容商貿(mào)有限公司 1,989.46 3.94% 
    華地國際控股有限公司 1,847.65  3.66% 
    武漢武商集團(tuán)股份有限公司 1,557.83  3.08% 
    合計 11,268.25 22.31% 
    注 1：公司對受同一法人控制的商場的銷售，按照控股股東合并計算披露；其中，2013年，北京王府井百貨（集團(tuán)）股份有限公司控股股東“北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司”收購中國春天百貨集團(tuán)有限公司控制權(quán)，報告期內(nèi)，北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司的銷售金額包括北京王府井百貨（集團(tuán)）股份有限公司、中國春天百貨集團(tuán)有限公司。
    注 2：除河北有容商貿(mào)有限公司外，上述銷售收入僅為直營店的收入，不包括加盟商在對應(yīng)商場開設(shè)店鋪的收入。
    報告期內(nèi)，公司不存在向單個客戶銷售比例超過總額 50%的情況。
    （2）公司第一大加盟商客戶河北有容商貿(mào)有限公司的基本情況 
    報告期內(nèi)，公司第一大加盟商客戶為河北有容商貿(mào)有限公司，2011 年、2012年、2013年及 2014年 1-6月，公司對河北有容商貿(mào)有限公司的銷售分別為1,989.46萬元、1,704.26萬元、1,776.34萬元和 859.05萬元，占公司銷售收入比
    例為 3.94%、2.85%、2.38%和 2.06%。
    ①河北有容商貿(mào)有限公司的基本信息如下：
    公司名稱河北有容商貿(mào)有限公司 
注冊地址石家莊市橋東區(qū)建設(shè)南大街 150號 6號商務(wù)公寓 1-1107號 
注冊資本與實收資本 300萬元 
成立日期 2010年 1月 7日 
經(jīng)營期限 2010年 1月 7日至 2030年 1月 6日 
經(jīng)營范圍日用百貨、服裝服飾、鞋帽、皮革制品，服裝面料的銷售，服飾設(shè)計 
 
 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-183 
②河北有容商貿(mào)有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：
    序號股東姓名認(rèn)繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）持股比例擔(dān)任職務(wù) 
1 周濤 270 270 90%執(zhí)行董事 
2 周青煒 30 30 10%監(jiān)事 
合計 300 300 100%
    （五）報告期內(nèi)主要原材料和能源供應(yīng)等情況
    1、公司最近三年及一期主要產(chǎn)品的成本構(gòu)成情況 
    公司產(chǎn)品成本主要為原材料，報告期內(nèi)，公司自產(chǎn)產(chǎn)品主要原材料和能源占生產(chǎn)成本的比重見下表：
    主要原材料及能源 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
原材料 57.22% 60.91% 63.72% 68.29% 
    水電氣 1.96% 1.89% 2.22% 2.26% 
    小計 59.18% 62.80% 65.94% 70.55% 
    公司原材料占成本比例呈下降趨勢，主要是因為報告期內(nèi)，公司自制生產(chǎn)的制造費用、人工成本等增加所致。
    2、公司最近三年及一期向前五名供應(yīng)商的采購情況
    （1）原輔料的采購情況 
    報告期內(nèi)，公司原輔料采購的前五大供應(yīng)商情況如下：
    單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-6月 
北京澳藍(lán)威商貿(mào)有限公司 288.65 3.70% 
    TAEYANGTEXTILE CO.LTD 287.88 3.69% 
    浙江新澳紡織股份有限公司 287.24 3.68% 
    PLUS ALPHA CO.,LTD 273.86 3.51% 
    深圳市佳多信紡織品有限公司 246.80 3.16% 
    合計  1,384.43  17.74% 
    2013年度 
TAEYANGTEXTILE CO.LTD 1,358.04 10.10% 
    浙江新澳紡織股份有限公司 718.37 5.34% 
    桐鄉(xiāng)市萬氏皮草有限公司 589.22 4.38% 
    浙江三德紡織服飾有限公司 480.67 3.57% 
    上海乾年服飾有限公司 316.18 2.35% 
    合計 3,462.48 25.74% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-184 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2012年度 
TAEYANGTEXTILE CO.LTD 2,459.38 16.20% 
    浙江三德紡織服飾有限公司 615.59 4.06% 
    浙江新澳紡織股份有限公司 491.56 3.24% 
    濱州鑫輝毛紡織有限公司 474.95 3.13% 
    桐鄉(xiāng)市萬氏皮草有限公司 416.64 2.75% 
    合計 4,458.12 29.38% 
    2011年度 
TAEYANGTEXTILE CO.LTD 1,474.67  13.16% 
    濱州鑫輝毛紡織有限公司 467.92  4.18% 
    上海怡槿貿(mào)易有限公司 399.39  3.56% 
    浙江喜盈盈紡織股份有限公司 381.10  3.40% 
    浙江三德紡織服飾有限公司 244.34  2.18% 
    合計 2,967.42  26.48% 
    注1：占比指采購金額占原材料總采購金額（包括半成品）的比例。
    注2：外包廠商的采購情況見本章“（三）主要經(jīng)營模式”之“3、生產(chǎn)模式”。
    （2）半成品的采購情況 
    半成品是指經(jīng)過一定生產(chǎn)工序制作，但尚未制造完工成為產(chǎn)成品，仍需進(jìn)一步加工的中間產(chǎn)品。公司采購的半成品主要為針織半成品，包括袖口羅紋、領(lǐng)口羅紋、針織前片、針織后片等，用于公司成衣生產(chǎn)。報告期內(nèi)，公司半成品采購的前五大供應(yīng)商情況如下：
    單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-6月 
南京紫纖服裝編織中心 118.99 1.52% 
    上海凱斐服飾有限公司 90.42 1.16% 
    上海明瓊服飾有限公司 53.23 0.68% 
    上海怡峰針織服飾有限公司 35.32 0.45% 
    桐鄉(xiāng)市云騰服飾有限公司 35.28 0.45% 
    合計 333.24 4.26% 
    2013年度 
南京紫纖服裝編織中心 470.21  3.50% 
    上海張禹服飾有限公司 79.08  0.59% 
    上海凱斐服飾有限公司 63.23  0.47% 
    桐鄉(xiāng)市云騰服飾有限公司 62.86  0.47% 
    上海伊索服飾有限公司 62.57  0.47% 
    合計 737.95  5.50% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-185 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2012年度 
南京紫纖服裝編織中心 968.71  6.38% 
    珠海市建創(chuàng)服飾有限公司 47.70  0.31% 
    桐鄉(xiāng)市云騰服飾有限公司 36.57  0.24% 
    海寧鑫諾服飾有限公司 34.70  0.23% 
    上海欣泊針織制衣有限公司 27.46  0.18% 
    合計 1,115.14  7.35% 
    2011年度 
南京紫纖服裝編織中心 778.19 6.94% 
    上海欣泊針織制衣有限公司 9.82 0.09% 
    上海英震商貿(mào)有限公司 2.41 0.02% 
    合計 790.42 7.05% 
    注1：占比指采購金額占原材料總采購金額（包括半成品）的比例。
    報告期內(nèi)，公司不存在向單個供應(yīng)商采購比例超過公司總采購金額50%的情況。
    3、原材料價格變化情況 
    面料是服裝企業(yè)生產(chǎn)的主要原材料。公司面料檔次不斷提高，2012年、2013年公司面料加權(quán)平均價格比上年分別增長7.18%、6.17%。
    （六）公司與前五名供應(yīng)商、客戶之間的關(guān)聯(lián)情況 
    章馨若（原針織制作部經(jīng)理，截至本招股意向書簽署之日，其持有公司0.09%
    的股份，已于2012年8月離職）與南京紫纖實際控制人為兄妹關(guān)系，公司股東吳新嫄曾在公司銷售部任職，離職后在加盟商河北有容任職，任職期間，其不存在利用職務(wù)為發(fā)行人輸送不當(dāng)利益等行為。保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上述關(guān)系不構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。除上述情況外，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員以及持有公司5%以上股權(quán)的股東均未在前五大供應(yīng)商與銷售客戶中享有任何權(quán)益。
    （七）公司的環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)情況
    1、環(huán)境保護(hù)情況 
    公司注重環(huán)境保護(hù)，在業(yè)務(wù)運作流程上嚴(yán)格遵循國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律和法規(guī)。服裝產(chǎn)業(yè)是都市型輕工業(yè)，且本公司大部分生產(chǎn)任務(wù)均外包，基本不存在環(huán)境污染。公司的子公司弘景時裝為公司的生產(chǎn)型公司，已獲得南京市江寧區(qū)環(huán)境保護(hù)局下發(fā)的《排放污染物許可證》。本公司在近三年及一期內(nèi)沒有發(fā)生因違反環(huán)保法律法規(guī)而受到處罰的情形，環(huán)保主管機(jī)關(guān)對發(fā)行人及子公司報告期內(nèi)的維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-186 
生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)保情況予以了確認(rèn)。
    2、安全生產(chǎn)情況 
    公司嚴(yán)格執(zhí)行《安全生產(chǎn)法》及國家有關(guān)安全生產(chǎn)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，建立了各級安全生產(chǎn)責(zé)任制度。公司制訂了《5S管理制度》及《5S固化標(biāo)準(zhǔn)推行制度》，對服裝加工環(huán)境的要求進(jìn)行策劃、確定并實施管理，為員工提供了一個寬敞明亮、整潔衛(wèi)生、安全健康、溫濕度基本適宜的工作環(huán)境，以保證生產(chǎn)和經(jīng)營的正常進(jìn)行，防止發(fā)生安全事故。本公司在報告期內(nèi)沒有發(fā)生重大安全事故，沒有因違反安全生產(chǎn)管理法律、法規(guī)而受到處罰，南京市秦淮區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局對公司報告期內(nèi)的安全生產(chǎn)情況予以了確認(rèn)。
    五、公司的主要固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)
    （一）主要固定資產(chǎn)情況 
    公司主要固定資產(chǎn)類型為機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備、房屋及建筑物等。截至 2014年 6月 30日，公司固定資產(chǎn)情況如下表：
    單位：萬元 
項目原值累計折舊賬面凈值 
房屋建筑物   2,893.62      784.70    2,108.92  
    機(jī)器設(shè)備     865.68      312.35      553.33  
    運輸工具     597.23      397.86      199.38  
    其他設(shè)備   1,187.03      827.55      359.49  
    合計   5,543.56    2,322.45    3,221.1、主要生產(chǎn)設(shè)備 
    截至 2014 年 6 月 30 日，公司固定資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備賬面價值合計為 553.33
    萬元，其中，主要生產(chǎn)設(shè)備情況如下表：
    設(shè)備名稱數(shù)量賬面價值（元）尚可使用年限 
KM電剪 4     17,396.03  37個月 
    包縫機(jī) 39     72,601.29  
    20臺 0個月， 3臺 24個月，4臺33個月，4臺 35個月，1臺 36個月，2臺 37個月，1臺 39個月，4臺 54個月 
裁剪臺 14      9,637.72  
    6臺 0個月，1臺 1個月，1臺 33個月，1臺 37個月，5臺 57個月 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-187 
設(shè)備名稱數(shù)量賬面價值（元）尚可使用年限 
電動掛裝線 1     29,780.89  72個月 
    電剪 18     70,833.08  
    4臺 0個月， 2臺 15個月，4臺17個月，1臺 31月，1臺 40個月,6臺 58個月， 
斷布機(jī) 9      4,416.76  
    2臺 0個月，1臺 1個月，1臺 15個月，1臺 17個月，1臺 19個月，1臺 33個月，2臺 37個月 
縫紉機(jī) 42    156,662.55  
    6臺 0個月，4臺 32個月，2臺 35個月,30臺 58個月 
平縫機(jī) 291,542.00  
    134臺 0個月，17臺 14個月，13臺 35個月，2臺 37個月，14臺 45個月，13臺 52個月，22臺 54個月，7臺 58個月 
切割機(jī) 2     30,792.88  1臺 0個月，1臺 40個月 
    吸風(fēng)燙臺 40      5,870.77  37臺 0個月，3臺 36個月 
    預(yù)縮機(jī) 3     14,182.27  2臺 0個月，1臺 17個月 
    圓鎖 2    107,480.22  1臺 79個月，1臺 39個月 
    鋪布機(jī) 1    169,122.52  77個月 
    重型釘扣機(jī) 2     71,450.24  1臺 14個月，1臺 15個月 
    金輪圈繡機(jī) 1      8,126.84  14個月 
    飛馬繃縫機(jī) 2      5,725.64  15個月 
    沖絨機(jī) 1        603.78  14個月 
    耐汗?jié)n色牢度測試儀/精密烘箱 1      1,230.84  17個月 
    撬邊機(jī) 2     16,610.62  1臺 21個月，1臺 42個月 
    珠邊機(jī) 5     46,107.84  
    2臺 19個月，1臺 26個月，1臺30個月，1臺 40個月 
龍門裁刀 2      7,140.46  1臺 31個月，1臺 42個月 
    噴墨繪圖機(jī) 2     16,545.58  1臺 4個月，1臺 38個月 
    海菱帶刀機(jī) 1      1,346.46  33個月 
    布料裁邊機(jī) 1      2,138.99  39個月 
    空壓機(jī) 1      1,051.41  40個月 
    去污臺 1      4,583.65  42個月 
    模版制作機(jī) 1      3,366.99  42個月 
    模版鉆頭機(jī) 1      1,249.57  42個月 
    電子織物強(qiáng)力機(jī) 1     45,598.40  53個月 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-188 
設(shè)備名稱數(shù)量賬面價值（元）尚可使用年限 
對絲機(jī) 3     90,880.85  
    1臺 51個月，1臺 52個月，1臺58個月 
全自動縮水率試驗機(jī) 1     25,079.14  53個月 
    驗布機(jī) 1     21,405.62  64個月 
    雙針機(jī) 2     39,689.98  111個月 
    翻滾烘干機(jī) 1      7,797.35  53個月 
    德國斯托爾電腦提花橫機(jī) 8 2,704,145.08 
    4臺 48個月，2臺 58個月，2臺59個月 
雙頭門襟機(jī) 1 2,141.30 57個月 
    合計 442 4,104,335.61
    2、房屋及建筑物 
    截至 2014年 6月 30日，本公司及全資子公司共擁有五處房屋，取得方式均為自建，建筑面積共計 27,174.88平米，該等房屋均已取得《房屋所有權(quán)證》，具
    體情況如下表：
    序號產(chǎn)權(quán)所有人證書號碼 
建筑面積（平方米） 
房屋坐落 南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
江寧房權(quán)證東山字第JN00098747號 
3,469.32 
    江寧區(qū)秣陵街道芳園南路 66號 南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
江寧房權(quán)證東山字第JN00098744號 
8,324.28 南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
江寧房權(quán)證東山字第JN00098749號 
3,493.05 南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
江寧房權(quán)證東山字第JN00098748號 
4,748.26 南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
江寧房權(quán)證東山字第JN00098745號 
7,139.97 
    合計 27,174.88
    3、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備的租賃情況 
    截至 2014年 6月 30日，公司主要租賃房產(chǎn)的情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-189 
序號出租人用途地址租賃期限 南京唯沃克投資管理有限公司 
維格娜絲辦公用房 
南京市秦淮區(qū)中山南路1號 60層
    2014.2.16至
    2016.2.15 上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲 
辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢二樓
    2012.11.1至
    2016.10.31 上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲 
辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢
    104、105室
    2012.2.1至
    2017.1.31 上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲 
辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢4樓整層
    2014.5.1至
    2016.10.31 
    5 郭峰寶應(yīng)分公司 
寶應(yīng)縣安宜鎮(zhèn)安宜東路1701-1702號
    2011.9.1至
    2014.8.31 
    6 郭俊、楊振東寶應(yīng)分公司 
寶應(yīng)商業(yè)廣場 D03、D05
    號門市
    2010.1.1至
    2015.12.31 
    7 蔣健昆山分公司 
昆山市亭林路 305號-307號一樓
    2011.6.28至
    2016.6.27 
    8 徐娟宿遷分公司 
宿遷市府東路門面房 A6幢 13、14號
    2011.11.10至
    2016.11.9 
    9 王慧萍儀征分公司 
儀征解放西路 4號樓102-104室
    2011.3.6至
    2016.3.5 
    10 馬君明宿城分公司 
宿遷市宿城區(qū)幸福路132號商鋪
    2010.7.28至
    2015.5.31 大富租賃有限公司工程倉庫 
    南京江寧東山街道泉水社區(qū)東林躍 226號
    2013.6.1至
    2015.5.31 深圳市京基百納商業(yè)管理有限公司 
深圳羅湖分公司 
深圳市羅湖區(qū)蔡屋圍京基金融中心裙樓三樓
    2012.10.7至
    2014.10.6 
    13 華潤（上海）有限公司上海浦東分公司 
上海浦東新區(qū)張楊路500號
    2012.10.1至
    2014.9.30 華潤置地（南寧）有限公司 
南寧青秀分公司 
廣西南寧青秀區(qū)民族大道 136號南寧華潤中心萬象城第 L4層 435號商鋪
    2012.6.28至
    2014.6.27 重慶龍湖成恒地產(chǎn)開發(fā)有限公司 
重慶渝中分公司 
重慶市渝中區(qū)長江 2路174號龍湖時代天街 B館-L2-08.B館-L2-09號
    2012.11.01至
    2015.12.31 
    16 山東恒隆地產(chǎn)有限公司濟(jì)南歷下分公司 
濟(jì)南市歷下區(qū)泉城路188號濟(jì)南恒隆廣場208/209號鋪位
    2013.12.31至
    2015.12.30 南京新城市商業(yè)置業(yè)有限公司 
南京鼓樓分公司 
南京草場門大街 99號新城市廣場第一層
    2013.11.11至
    2016.12.23 
    18 華潤置地（寧波）有限余姚鳳城分公司寧波市余姚市城區(qū)經(jīng)濟(jì) 2014.4.28至
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-190 
序號出租人用途地址租賃期限 
公司開發(fā)區(qū)城東新區(qū)的余姚五彩城121+120B號商鋪
    2017.4.27 
    19 遼寧恒隆地產(chǎn)有限公司沈陽市府分公司 
沈陽市沈河區(qū)青年大街1號沈陽市府恒隆廣場302-2-303&304號鋪位
    2014.6.1至
    2017.5.31 
    20 Duk-Rye Won（韓國） 
韓國維格娜絲辦公用房 
2nd Floor, 1619-4, 17, 
Seocho-Dong, 
Seocho-Gu, Seoul
    2012.10.11至
    2014.10.10 
    21 李亨淑 
上海維格娜絲辦公用房 
韓國首爾江南區(qū)新寺洞543-9,3樓 301室
    2014.5.3至
    2016.5.2 
    上海興江國際貿(mào)易有限公司 
上海赫為辦公用房 
上海市外高橋保稅區(qū)港澳路 239號（9F區(qū) 10-1地塊）2幢樓 2層 204室
    2013.12.12至
    2014.12.11 揚州縱橫國際商務(wù)發(fā)展有限公司 
江蘇維格娜絲辦公用房 
江蘇省揚州市寶應(yīng)縣軟件信息產(chǎn)業(yè)園
    2013.11.1至
    2021.10.31 
    注 1：公司還在北京、上海、深圳、杭州等地租賃商品房，用于職工宿舍等，公司均與業(yè)主簽訂了正式的租賃合同。
    注 2：截至 2014年 6月 30日，上海維格娜絲與華潤置地（南寧）有限公司簽訂的租賃合同已到期，正在辦理續(xù)簽。
    注 3：截至 2014年 6月 30日，上海維格娜絲與華潤置地（重慶）有限公司簽訂租賃合同，承租重慶市九龍坡區(qū)重慶華潤中心萬象城第 L3層 371號商鋪，因重慶市九龍坡區(qū)重慶華潤中心萬象城尚未營業(yè)，該項租賃未取得房產(chǎn)證，所租賃商鋪尚未交付。
    注 4：截至 2014年 6月 30日，上海維格娜絲與華潤置地（山東）有限公司簽訂租賃合同，承租青島市市南區(qū)華潤中心萬象城 L346號商鋪，因青島市市南區(qū)華潤中心萬象城尚未營業(yè)，該項租賃未取得房產(chǎn)證，所租賃商鋪尚未交付。
    注 5：截至 2014年 6月 30日，上海維格娜絲與華潤置地（淄博）有限公司簽訂租賃合同，承租淄博市張店區(qū)華潤中心五彩城 L239號商鋪，因淄博市張店區(qū)華潤中心五彩城尚未營業(yè)，該項租賃未取得房產(chǎn)證，所租賃商鋪尚未交付。
    截至 2014年 6月 30日，公司租賃的店鋪和生產(chǎn)、辦公用房中，有 6處租賃合同存在以下情況：
    序號出租人用途地址 
不規(guī)范問題 
原因 
1 馬君明 
宿城分公司 
宿遷市宿城區(qū)幸福路132號商鋪 
無房產(chǎn)證 
宿遷房產(chǎn)管理處出具說明，發(fā)行人與馬君明租賃協(xié)議有效 
2 郭峰 
寶應(yīng)分公司 
寶應(yīng)縣安宜鎮(zhèn)安宜東路1701-1702號 
未取得房產(chǎn)證，對方已提供商品房購房合同 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-191 大富租賃有限公司 
工程倉庫 
南京江寧東山街道泉水社區(qū)東林躍 226號 
集體土地，無房產(chǎn)證 
農(nóng)村集體用地，未取得房產(chǎn)證 上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢二樓 
集體用地，有房產(chǎn)證 
集體用地 5 
上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢 104、
    105室 上海美仁物業(yè)管理有限公司 
上海維格娜絲辦公用房 
上海閔行區(qū)合川路 3051號萊茵—虹橋中心 21幢 4樓 
對于上述第 4-6項房屋租賃，經(jīng)查驗其《房地產(chǎn)權(quán)證》，發(fā)行人租賃的位于“上海市閔行區(qū)合川路 3051號萊茵?虹橋中心 21幢”的房屋所屬土地的使用權(quán)權(quán)屬性質(zhì)為“集體建設(shè)用地使用權(quán)”，使用權(quán)取得方式為“批準(zhǔn)撥用企業(yè)用地”。根據(jù)《土地管理法》第六十三條規(guī)定，農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)。由于發(fā)行人租賃使用該幅土地并非用于農(nóng)業(yè)建設(shè)，因此發(fā)行人租賃該幅土地不符合《土地管理法》相關(guān)規(guī)定，存在一定法律瑕疵 
鑒于以下原因，上述租賃房屋手續(xù)不完備不會對公司的正常經(jīng)營活動造成重大不利影響：
    （1）公司所租賃房產(chǎn)主要用于辦公、工程倉庫，開設(shè)的店鋪僅為 2 家，占
    2014年 6月末 356家店鋪的 0.56%；
    （2）除工程倉庫外，其他出租方已取得房產(chǎn)證、商品房購買合同或政府相
    關(guān)部門的證明；
    （3）大多數(shù)租賃協(xié)議中有出租方保證有權(quán)出租標(biāo)的房屋的條款，如出租方
    違約，發(fā)行人可以依據(jù)租賃協(xié)議的約定請求損害賠償。
    （二）主要無形資產(chǎn)情況 
    公司主要無形資產(chǎn)為土地使用權(quán)、軟件、商標(biāo)、專利權(quán)等。截至 2014 年 6月 30日，公司主要無形資產(chǎn)情況如下表：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-192 
單位：萬元 
項目原值累計攤銷賬面凈值 
土地使用權(quán)     564.25       79.79      484.45  
    軟件     880.96      270.54      610.42  
    商標(biāo)      75.94       24.00       51.94  
    專利       1.19        0.13        1.06  
    合計   1,522.34      374.45    1,147.88
    1、土地使用權(quán) 
    使用權(quán)人土地證號 
使用權(quán)類型 
終止日期用途 
使用 
面積 
南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
寧江國用
    （2007）第
    12129號 
出讓 
2056年 12月 27日 
工業(yè) 22,557.90
    2、商標(biāo) 
    截至 2014年 6月 30日，公司共有 59項商標(biāo)，其中，50項獲得了國家商標(biāo)總局的商標(biāo)核準(zhǔn)，3項獲得了香港知識產(chǎn)權(quán)署的批準(zhǔn)，2項獲得了日本特許廳的批準(zhǔn)，1項獲得了法國國家工業(yè)產(chǎn)權(quán)局的批準(zhǔn)，3項獲得了韓國知識產(chǎn)權(quán)局的批準(zhǔn)。具體情況如下：
    序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 第 25類 
2011-8-7至 
2021-8-6 
繼受取得 
無 第 25類 
2008-2-7至 
2018-2-6 
原始取得 
無 第 25類 
2008-3-28至2018-3-27 
原始取得 
無 第 25類 
2008-3-28至2018-3-27 
原始取得 
無 第 25類 
2008-3-28至2018-3-27 
原始取得 
無 第 25類 
2009-2-21至2019-2-20 
原始取得 
無 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-193 
序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 第 25類 
2009-5-21至2019-5-20 
原始取得 
無 第 25類 
2010-3-28至2020-3-27 
原始取得 
無 第 25類 
2010-4-7至 
2020-4-6 
原始取得 
無 第 25類 
2010-4-7至 
2020-4-6 
原始取得 
無  第 25類 
2010-9-7至 
2020-9-6 
原始取得 
無 第 25類 
2010-9-21至2020-9-20 
原始取得 
無 第 3類 
2010-11-7至2020-11-6 
原始取得 
無 第 9類 
2011-2-28至2021-2-27 
原始取得 
無 第 45類 
2011-2-21至2021-2-20 
原始取得 
無 第 18類 
2011-2-14至2021-2-13 
原始取得 
無 第 25類 
2011-2-7至2021-2-6 
原始取得 
無 第 18類 
2011-8-28至2021-8-27 
原始取得 
無 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-194 
序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 第 3類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 9類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 14類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 16類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 18類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 24類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 26類 
2011-9-14至2021-9-13 
原始取得 
無 第 45類 
2011-10-14至2021-10-13 
原始取得 
無 第 25類 
2011-12-7至2021-12-6 
原始取得 
無 第 25類 
2011-10-7至 
2021-10-6 
原始取得 
無 第 26類 
2012-07-07至2022-07-06 
原始取得 
無 第 25類 
2012-05-07至2022-05-06 
原始取得 
無 第 14類 
2012-6-21至2022-6-20 
原始取得 
無 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-195 
序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 第 18類 
2012-7-7至2022-7-6 
原始取得 
無 第 16類 
2012-8-28至2022-8-27 
原始取得 
無 第 25類 
2012-9-14至2022-9-13 
原始取得 
無 
35 10465683  第 42類 
2013-3-28至2023-3-27 
原始取得 
無 第 9類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 9類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 45類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 45類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 26類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 26類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 3類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 42類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 41類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 16類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 第 14類 
2013-06-21至2023-06-20 
原始取得 
無 
47 11066095  第 25類 
2013年 10月21日至2023年10月 20日 
原始取得 
無 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-196 
序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 第 25類 
2013年 11月28日至2023年11月 27日 
原始取得 
無 第 25類 
2014年 3月 14日至 2024年 3月 13日 
原始取得 
無 第 42類 
2014年 3月 14日至 2024年 3月 13日 
原始取得 
無 302204630（香港知識產(chǎn)權(quán)署商標(biāo)注冊處） 
 
第 25類 
2012-3-28至2022-3-27 
原始取得 
無 
5（香港知識產(chǎn)權(quán)署商標(biāo)注冊處） 
 
第 25類 
2012-3-28至2022-2-27 
原始取得 
無 （香港知識產(chǎn)權(quán)署商標(biāo)注冊處）  
第 25類 
2009-2-20至2019-2-19 
原始取得 
無 （日本特許廳）  
第 25類 
2012-8-24至2022-8-24 
原始取得 
無 （日本特許廳） 
 
第 25類 
2012-9-28至2022-9-28 
原始取得 
無 （法國國家工業(yè)產(chǎn)權(quán)局） 
 第 18類 
2012-10-19至2022-6-30 
原始取得 
無 
 第 25類 
原始取得 
無 
 第 26類 
原始取得 
無 40-0961228 
（韓國知識產(chǎn)權(quán)局）  
第 25類 
2013-3-29至2023-3-29 
原始取得 
無 40-0961227 
（韓國知識產(chǎn)權(quán)局） 
 
第 25類 
2013-3-29至2023-3-29 
原始取得 
無 40-0961343 
（韓國知識  
第 25類 
2013-3-29至2023-3-29 
原始取得 
無 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-197 
序號注冊商標(biāo)號注冊商標(biāo)名稱核定使用類別注冊有效期 
取得方式 
他項權(quán)利 
產(chǎn)權(quán)局） 
發(fā)行人自設(shè)立以來，致力于打造高端女裝品牌，“V?GRΛSS”品牌女裝的銷售收入和銷售網(wǎng)點逐年增長，積累了一批穩(wěn)定的客戶群。發(fā)行人合法持有“V?GRΛSS”品牌的相關(guān)商標(biāo)，不存在 6 個月內(nèi)即將到期的注冊商標(biāo)，不存在到期未繳費用的情況，不存在冒用國外類似品牌的情況。
    3、專利權(quán) 
    截至 2014年 6月 30日，公司擁有已授權(quán)的 6項專利。具體情況如下：
    序號名稱專利類型專利權(quán)人專利號申請日 
1 蒸汽預(yù)縮機(jī)實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0718075.X 2012-12-24 
    2 單邊包筒實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0718039.3 2012-12-24 
    3 吸風(fēng)燙臺實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0717897.6 2012-12-24 
    4 曲折縫壓腳實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0717878.3 2012-12-24 
    5 牙條包筒實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0718194.5 2012-12-24 
    6 打褶器實用新型專利維格娜絲 ZL 2012 2 0718095.7 2012-12-24 
    公司擁有的上述專利權(quán)不存在超過有效期的情形，并按時繳納年費，亦不存在權(quán)屬糾紛。
    六、公司特許經(jīng)營權(quán) 
    截至 2014年 6月 30日，公司不存在特許經(jīng)營權(quán)。
    七、公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)及研發(fā)情況
    （一）公司的生產(chǎn)技術(shù)水平及改進(jìn)情況 
    公司產(chǎn)品所屬服裝行業(yè)，生產(chǎn)技術(shù)成熟，能夠滿足大規(guī)模生產(chǎn)的要求。公司貫徹嚴(yán)格的生產(chǎn)工藝標(biāo)準(zhǔn)，保證了產(chǎn)品的高檔品質(zhì)。公司對自制、委托加工、定制等生產(chǎn)方式采取統(tǒng)一的工藝標(biāo)準(zhǔn)，通過制定統(tǒng)一操作規(guī)范、定期培訓(xùn)、持續(xù)監(jiān)督等方式，貫徹公司的工藝標(biāo)準(zhǔn)。公司從國外引進(jìn)一流的生產(chǎn)設(shè)備，并采用 CAD（計算機(jī)輔助設(shè)計）、CAM（計算機(jī)輔助制造）、MTM（單量單裁）等技術(shù)，使生產(chǎn)工藝精確化、標(biāo)準(zhǔn)化。為提高產(chǎn)品品質(zhì)和檔次，公司增加和細(xì)化了手工生產(chǎn)環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮手工制作產(chǎn)品的細(xì)膩、柔和特點。公司對生產(chǎn)工藝精益求精，通維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-198 
過不斷從設(shè)計師、銷售人員、顧客獲取改進(jìn)信息，持續(xù)提升和改進(jìn)生產(chǎn)工藝。
    公司對生產(chǎn)工藝精益求精。公司先后從日本、美國等國進(jìn)口釘扣機(jī)、圓鎖機(jī)、自動拖布機(jī)、不銹鋼拉筒、電腦珠邊機(jī)等先進(jìn)設(shè)備，提高了生產(chǎn)力水平和產(chǎn)品品質(zhì)。公司還高薪聘請了韓國工藝師作為公司的工藝指導(dǎo)師，改進(jìn)現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝。
    公司通過對整燙、壓襯、面里操作、拷邊等近 40個工藝進(jìn)行改進(jìn)和提升，使服裝的袖、領(lǐng)、前中、前片等十幾個部位的穿著效果得到全面改善，產(chǎn)品的質(zhì)量、美觀度、舒適度持續(xù)提升。為保障和提升針織服裝的產(chǎn)品品質(zhì)，2013 年 7 月，公司引進(jìn)針織服裝生產(chǎn)線。
    截至 2014年 6月 30日，公司共獲得了蒸汽預(yù)縮機(jī)、單邊包筒、吸風(fēng)燙臺等六項提升生產(chǎn)工藝的實用新型專利。
    （二）研究開發(fā)情況 
    設(shè)計是公司的核心競爭力之一，公司堅持自主設(shè)計，已在高端女裝行業(yè)形成了較強(qiáng)的品牌影響力。公司每年通過各種渠道收集流行趨勢，結(jié)合公司的核心設(shè)計理念，吸收最具價值的時尚元素，進(jìn)行各類新款產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計。截至 2014年 6月末，公司擁有一個由 136人組成的國際化設(shè)計團(tuán)隊，2014年 1-6月完成上市款式 468 個，具體情況參看本章之“四、公司主營業(yè)務(wù)情況”之“（三）主要經(jīng)
    營模式”之“1、設(shè)計模式”。
    報告期內(nèi)，公司的研發(fā)設(shè)計費用占主營業(yè)務(wù)收入的比例情況如下：
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
研發(fā)費用投入 1,344.46 1,602.82 1,245.07    1,020.55  
    主營業(yè)務(wù)收入 41,640.86 74,618.89    59,790.31  50,502.34 
    占比 3.23% 2.15% 2.08% 2.02%
    （三）合作研究開發(fā)情況 
    開展合作研發(fā)是公司提升設(shè)計水平的重要手段，公司一貫高度重視與國際、國內(nèi)的優(yōu)秀設(shè)計師、版型師、工藝師開展合作。
    1、企劃和設(shè)計 
    2009 年，公司與意大利意德瑪國際時尚設(shè)計有限公司合作，由意大利意德瑪國際時尚設(shè)計有限公司根據(jù)公司的品牌風(fēng)格和定位，提供部分 2010年度春夏維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-199 
季服裝企劃案，包括主題、色彩、面輔料等。
    2010年，公司邀請日本設(shè)計師作為設(shè)計顧問，指導(dǎo) 2010年的產(chǎn)品設(shè)計工作與 2011年企劃制作。
    2009-2010年，公司先后兩次邀請專業(yè)顧問指導(dǎo)公司設(shè)計師做企劃設(shè)計培訓(xùn)，包括靈感來源，流行趨勢，流行廓形，配件等。
    2013 年，公司分別與意大利設(shè)計公司 D’Eril Milano Srl、韓國設(shè)計公司I,S.PLANNING等簽訂合作設(shè)計/企劃合同，合作開發(fā) 2014年新款產(chǎn)品。
    2、版型和生產(chǎn)工藝 
    2010 年，公司聘請我國著名版型師作為公司工藝與版型的顧問，對公司版型和工藝進(jìn)行了指導(dǎo)。
    2011 年，公司高薪聘請韓國工藝師作為公司的工藝指導(dǎo)顧問，負(fù)責(zé)指導(dǎo)高檔縫制工藝技術(shù)的研發(fā)和提升、工藝模板庫的建立與推行等工作。
    （四）公司的創(chuàng)新機(jī)制、技術(shù)儲備及技術(shù)創(chuàng)新的安排 
    公司通過樹立自主創(chuàng)新和貼近市場需求的設(shè)計文化、建立有效的激勵機(jī)制、引進(jìn)高水平設(shè)計人才、加強(qiáng)對外合作、建立創(chuàng)新研發(fā)管理機(jī)制等途徑，不斷提升服裝研發(fā)設(shè)計水平，保持技術(shù)創(chuàng)新能力。
    1、樹立自主創(chuàng)新和貼近市場需求的設(shè)計文化。公司鼓勵設(shè)計師獨立思考、
    自主創(chuàng)新，充分理解“V?GRΛSS”的“時尚、修身”品牌理念和客戶的需求，追求屬于品牌自身的創(chuàng)意。公司要求設(shè)計師深入一線市場，對自主設(shè)計的新產(chǎn)品上市時前往公司門店進(jìn)行實際銷售，精準(zhǔn)把握流行趨勢和消費者的偏好。通過定期與銷售人員的交流溝通，了解掌握最新市場變化和動態(tài)。
    2、有效的激勵機(jī)制。公司將研發(fā)人員的收入與其設(shè)計產(chǎn)品的銷售直接掛鉤，
    極大的激發(fā)了研發(fā)人員的主觀能動性，有效的提高了公司的設(shè)計水平；同時，公司通過核心設(shè)計人員直接持股，保持了核心研發(fā)人員的穩(wěn)定性。
    3、引進(jìn)高水平設(shè)計人才。2010年、2012年，公司在上海、韓國建立設(shè)計研
    發(fā)中心，并分別引入韓國設(shè)計師團(tuán)隊，加快了公司國際化研發(fā)的發(fā)展。隨著公司持續(xù)擴(kuò)張，公司將不斷引進(jìn)國際、國內(nèi)高水平的設(shè)計師，提高公司的技術(shù)儲備和創(chuàng)新能力。
    4、加強(qiáng)對外合作。詳見本章之“（三）合作研究開發(fā)情況”。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-200
    5、創(chuàng)新研發(fā)管理機(jī)制。公司屬于高檔女裝行業(yè)，對面輔料品質(zhì)要求比較高，
    新面料的開發(fā)和采購是公司經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)；另外，公司采購面料具有批量小、定制生產(chǎn)的特點，面料采購需要設(shè)計師、采購人員反復(fù)溝通確認(rèn)才能完成。為符合公司經(jīng)營的特點，公司在研發(fā)設(shè)計中心下設(shè)面輔料開發(fā)崗位，專門負(fù)責(zé)面輔料的開發(fā)，提高面輔料的品質(zhì)和采購效率，提高了設(shè)計師選擇面料的自主權(quán)，使產(chǎn)品的面料和設(shè)計得到更好的融合。
    公司通過不斷加大研發(fā)投入，提高設(shè)計水平和創(chuàng)新能力，提升“V?GRΛSS”品牌在高檔女裝市場的影響力。
    八、公司主要產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量控制情況
    （一）質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn) 
    2006年 7月公司通過了 ISO9001質(zhì)量管理體系的認(rèn)證，2014年 6月末，公司使用的主要產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)如下：
    序號產(chǎn)品型號名稱標(biāo)準(zhǔn)名稱標(biāo)準(zhǔn)編號 
1 女西服、大衣同左 GB/T2665-2009 
2 針織 T恤衫同左 FZ/T73008-2002 
3 女西褲男女西褲 GB/T2666-2009 
4 女襯衫襯衫 GB/T2660-2008 
5 連衣裙、裙套同左 FZ/T81004-2012
    （二）質(zhì)量控制措施 
    公司已經(jīng)通過 ISO9001質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)，并制訂了《質(zhì)量手冊》。為了確保公司提供的產(chǎn)品和服務(wù)滿足顧客及法律法規(guī)的要求，公司根據(jù) ISO9001 標(biāo)準(zhǔn)要求和公司的實際情況，建立了系統(tǒng)的質(zhì)量管理體系，加以實施和保持，并持續(xù)改進(jìn)其有效性。《質(zhì)量手冊》規(guī)定了公司的質(zhì)量管理體系，明確了公司質(zhì)量管理體系所需過程的管理，提出了建立、實施、保持和改進(jìn)質(zhì)量管理體系有效性的總要求，明確了體系文件的范圍、手冊內(nèi)容及對文件和記錄控制的要求。
    本公司質(zhì)量管理體系文件包括：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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分類內(nèi)容 
質(zhì)量手冊 
包括本公司的質(zhì)量方針和質(zhì)量目標(biāo)，是公司最高的體系文件，用于內(nèi)部質(zhì)量管理體系的過程控制與管理，對外用于證實本公司能穩(wěn)定地提供滿足顧客要求的產(chǎn)品的能力 
程序文件質(zhì)量手冊的支持性文件，本公司共編制 6個程序文件 
記錄 
客觀地反映質(zhì)量活動和體系運行的實際情況，是質(zhì)量體系運行的見證性文件 
外來文件國家的法律法規(guī)、國標(biāo)、行標(biāo)
    （三）產(chǎn)品質(zhì)量糾紛情況 
    報告期內(nèi)，公司未發(fā)生因違反質(zhì)量、計量、標(biāo)準(zhǔn)化等質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定而受到行政處罰的情形。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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第七章同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易
    一、同業(yè)競爭情況
    （一）關(guān)于同業(yè)競爭情況的說明 
    王致勤、宋艷俊夫婦分別持有本公司 4,771.20萬股和 3,773.28萬股股份，分
    別占本公司發(fā)行前總股本的 42.99%和 34.00%，系本公司控股股東和實際控制人。
    報告期內(nèi)，公司實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦除持有本公司股權(quán)外，未控股或參股其他企業(yè)，實際控制人女兒趙玥、女婿蘇澤華曾共同投資上海良織服飾有限公司，截至本招股意向書簽署之日，該公司已辦理完畢注銷登記手續(xù)，具體情況詳見本招股意向書之“第五章發(fā)行人基本情況”之“七、實際控制人女兒控
    制的公司”。截至本招股意向書簽署之日，公司與實際控制人、控股股東之間不存在同業(yè)競爭。
    公司持股 5%以上的股東上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）從事的主營業(yè)務(wù)均與公司主業(yè)無關(guān)，不存在與公司經(jīng)營相同或相似業(yè)務(wù)的情況，與公司不存在同業(yè)競爭。
    截至本招股意向書簽署之日，實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦除持有本公司股權(quán)外，未控股或參股其他企業(yè)，與本公司不存在同業(yè)競爭。
    （二）本公司控股股東、實際控制人等關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾 
    為避免同業(yè)競爭，2014 年 2 月，發(fā)行人實際控制人王致勤、宋艷俊，作為實際控制人親屬的股東宋子權(quán)（宋艷俊之叔）、宋旭昶（宋艷俊之弟）、呂慧（宋旭昶之妻），實際控制人女兒趙玥、王天元，趙玥的丈夫蘇澤華，王致勤的母親何惠麗出具了避免同業(yè)競爭承諾，承諾如下：
    本人及本人單獨或共同控制的其他企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織不會在中國境內(nèi)外直接或間接地以下列形式或其他任何形式從事與維格娜絲時裝股份有限公司及其子公司（以下簡稱‘維格娜絲’）主營業(yè)務(wù)或者主要產(chǎn)品相競爭或構(gòu)成競爭威脅的業(yè)務(wù)活動，包括但不限于：（1）從事服裝設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及其上、下游業(yè)務(wù)；（2）
    投資、收購、兼并或以托管、承包、租賃等方式從事服裝設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及其維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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上、下游業(yè)務(wù)；（3）向與維格娜絲存在競爭關(guān)系的企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織在資金、業(yè)務(wù)
    及技術(shù)等方面提供任何形式的支持或幫助。
    若維格娜絲將來開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，維格娜絲享有優(yōu)先權(quán)，本人以及本人單獨或共同控制的其他企業(yè)或經(jīng)濟(jì)組織（不含維格娜絲）將不再發(fā)展同類業(yè)務(wù)。
    如本承諾被證明是不真實的或未被遵守，本人則向維格娜絲賠償一切直接和間接損失，同時本人因違反上述聲明及承諾所取得的利益歸維格娜絲所有。
    本承諾在王致勤、宋艷俊為維格娜絲實際控制人期間持續(xù)有效。
    自本承諾函出具之日起，本函及本函項下的聲明和承諾即為不可撤銷。
    實際控制人王致勤、宋艷俊夫婦以及與實際控制人存在親屬關(guān)系的股東宋子權(quán)、呂慧、宋旭昶還承諾：若本人違反上述承諾，則將在違反上述承諾發(fā)生之日起 5個工作日內(nèi)，停止在發(fā)行人處獲得股東分紅，同時本人持有的發(fā)行人股份將不得轉(zhuǎn)讓，直至本人按上述承諾采取相應(yīng)的措施并實施完畢時為止。
    二、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)關(guān)系
    （一）本公司控股股東和實際控制人 
    本公司控股股東和實際控制人為王致勤、宋艷俊夫婦。
    （二）本公司控股股東和實際控制人實質(zhì)控制的企業(yè) 
    王致勤、宋艷俊夫婦除投資本公司外，宋艷俊曾持有泓景香港有限公司 100%的股權(quán)。泓景香港為依據(jù)香港公司條例注冊在香港的有限公司，注冊資本 10,000港幣，成立于 2006年 4月 10日，由宋艷俊持有 100%股權(quán)。2010年 7月，泓景香港向香港主管機(jī)關(guān)遞交了注銷申請。2011年 1月 14日，泓景香港依據(jù)香港法律已注銷完畢。
    （三）持有本公司 5%以上股權(quán)的其他股東 
    截至本招股意向書簽署之日，上海金融發(fā)展投資基金（有限合伙）持有公司
    904.40萬股，持股比例為 8.15%。
    （四）本公司控股子公司 
    截至本招股意向書簽署之日，公司擁有弘景時裝、上海維格娜絲、江蘇維格娜絲、韓國維格娜絲、上海赫為時裝五家子公司，均為公司全資子公司。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （五）董事、監(jiān)事、高級人員和核心技術(shù)人員 
    公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員的具體情況詳見本招股意向書“第八章董事、監(jiān)事、高管人員和核心技術(shù)人員”。
    （六）其他關(guān)聯(lián)方
    1、宋旭昶為實際控制人宋艷俊之弟，呂慧與宋旭昶為夫妻，宋子權(quán)為宋艷
    俊之叔。趙玥為實際控制人的女兒，2013年 7月，蘇澤華與趙玥結(jié)婚。2012年1 月，趙玥與蘇澤華共同投資上海良織服飾,截至本招股意向書簽署之日，該公司已辦理完畢注銷手續(xù)。蘇澤華、趙玥于 2014年 7月 1日加入公司，分別擔(dān)任品牌營銷部經(jīng)理、研發(fā)設(shè)計中心設(shè)計師職務(wù)。
    2、2010年 3月至 2012年 8月，公司聘請趙曙明為公司獨立董事；2011年
    1-5月，趙曙明還擔(dān)任公司辦公用房出租方江蘇蘇豪國際集團(tuán)股份有限公司獨立董事。
    三、經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易
    （一）自然人關(guān)聯(lián)方報酬 
    向公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員支付報酬屬于公司與關(guān)聯(lián)方之間的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易。本公司向公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員支付報酬具體情況詳見本招股意向書“第八章董事、監(jiān)事、高管人員及核心技術(shù)人員”之“五、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員薪酬情況”。
    （二）向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品 
    報告期內(nèi)，公司不存在向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品的情形。
    （三）其他經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易 
    2010年 3月至 2012年 8月，趙曙明擔(dān)任公司第一屆董事會獨立董事，2009年至 2011年 5月，趙曙明還擔(dān)任江蘇蘇豪國際集團(tuán)股份有限公司的獨立董事，公司存在租賃江蘇蘇豪國際集團(tuán)股份有限公司位于中山南路 8 號蘇豪大廈的房產(chǎn)作為辦公用房的情形，報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)租賃的具體情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號租賃期限租金總額（萬元）地址    2011.1.1至
    2011.9.19
    64.77 
    南京市中山南路 8號蘇豪大廈 20樓    2011.1.1至
    2011.9.19
    16.22 
    南京市中山南路 8號蘇豪大廈 19樓    2011.9.20至
    2012.2.15
    53.37 
    南京市中山南路 8號蘇豪大廈 19、20樓 
    2012年 8月，公司獨立董事趙曙明辭去獨立董事職務(wù)。
    四、偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易
    （一）關(guān)聯(lián)擔(dān)保 
    截至 2014年 6月 30日，公司不存在正在履行的關(guān)聯(lián)方擔(dān)保情況。
    （二）與蘇澤華共同投資設(shè)立上海赫為時裝 
    2014 年 1 月 2 日，公司與蘇澤華共同投資上海赫為時裝有限公司，注冊資本為 2,000萬元，其中，公司持股 97%，蘇澤華持股 3%。
    為減少關(guān)聯(lián)交易，2014年 1月 22日，上海赫為召開股東會，決議通過蘇澤華將其持有的上海赫為 3%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人；同日，發(fā)行人與蘇澤華簽署《上海赫為時裝有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定發(fā)行人受讓蘇澤華持有的上海赫為 3%的股權(quán)。2014年 1月 29日，上海赫為辦理完成了本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更程序，上海赫為成為公司全資子公司。由于蘇澤華尚未向上海赫為時裝投入資金，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓公司未向蘇澤華支付對價。
    （三）受讓上海良織商標(biāo)申請權(quán) 
    發(fā)行人與上海良織于 2014年 1月 10日簽署《商標(biāo)申請權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，上海良織將其申請?zhí)枮椤?0798231”的商標(biāo)申請權(quán)無償轉(zhuǎn)讓予發(fā)行人。
    五、關(guān)聯(lián)方往來款情況 
    報告期各年末，公司與關(guān)聯(lián)方之間無應(yīng)收、應(yīng)付往來款。
    六、報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響 
    報告期內(nèi)，公司關(guān)聯(lián)交易金額較小，關(guān)聯(lián)交易對公司經(jīng)營狀況和財務(wù)成果影響較小。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    七、發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易決策程序
    1、《公司章程（草案）》的相關(guān)規(guī)定 
    《公司章程（草案）》第四十條公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
    《公司章程（草案）》第四十二條公司下列對外擔(dān)保行為，須經(jīng)股東大會審議通過：……（六）對股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保；……股東大
    會在審議為股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保議案時，該股東或者受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決須經(jīng)出席股東大會的其他股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。
    《公司章程（草案）》第八十條   
公司持有的本公司股份沒有表決權(quán)，且該部分股份不計入出席股東大會有表決權(quán)的股份總數(shù)。
    董事會、獨立董事和符合相關(guān)規(guī)定條件的股東可以征集股東投票權(quán)。
    公司董事會、獨立董事和符合相關(guān)規(guī)定條件的股東可以公開征集股東投票權(quán)。征集股東投票權(quán)應(yīng)當(dāng)向被征集人充分披露具體投票意向等信息。禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞秸骷�股東投票權(quán)。公司不得對征集投票權(quán)提出最低持股比例限制。
    股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)。
    在股東大會對關(guān)聯(lián)交易事項審議完畢且進(jìn)行表決前，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)向會議主持人提出回避申請并由會議主持人向大會宣布。在對關(guān)聯(lián)交易事項進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東不得就該事項進(jìn)行投票，并且由出席會議的監(jiān)事、獨立董事予以監(jiān)督。在股東大會對關(guān)聯(lián)交易事項審議完畢且進(jìn)行表決前，出席會議的非關(guān)聯(lián)股東（包括代理人）、出席會議監(jiān)事、獨立董事有權(quán)向會議主持人提出關(guān)聯(lián)股東回避該項表決的要求并說明理由，被要求回避的關(guān)聯(lián)股東對回避要求無異議的，在該項表決時不得進(jìn)行投票；如被要求回避的股東認(rèn)為其不是關(guān)聯(lián)股東不需履行回避程序的，應(yīng)向股東大會說明理由，被要求回避的股東被確定為關(guān)聯(lián)股東的，在該項表決時不得進(jìn)行投票。如有上述情形的，股東大會會議記錄人員應(yīng)在會議記錄中詳細(xì)記錄上述情形。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    2、《股東大會議事規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定 
    《股東大會議事規(guī)則》第五條公司下列對外擔(dān)保行為，須經(jīng)股東大會審議通過。
    ……
    （六）對股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保；
    （七）公司章程規(guī)定的其他擔(dān)保情形。
    股東大會在審議為股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供的擔(dān)保議案時，該股東或者受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。
    《股東大會議事規(guī)則》第四十五條股東大會審議公司關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東（包括股東代理人）可以出席股東大會，參加審議該關(guān)聯(lián)交易，并可就該關(guān)聯(lián)交易是否公平、合法及產(chǎn)生的原因等向股東大會作出解釋和說明，但在表決時應(yīng)當(dāng)回避且不應(yīng)參與投票表決；其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)；而且不得以任何方式干預(yù)公司的決定。
    《股東大會議事規(guī)則》第四十六條股東大會在審議重大關(guān)聯(lián)交易事項時，董事會應(yīng)對該等關(guān)聯(lián)交易是否對公司有利發(fā)表書面意見，同時應(yīng)當(dāng)由獨立董事就該關(guān)聯(lián)交易發(fā)表獨立意見。
    《股東大會議事規(guī)則》第四十七條股東大會審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與該關(guān)聯(lián)事項的投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計入有效表決總數(shù)；股東大會決議應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。
    在股東大會對關(guān)聯(lián)交易事項審議完畢且進(jìn)行表決前，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)向會議主持人提出回避申請并由會議主持人向大會宣布。在對關(guān)聯(lián)交易事項進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東不得就該事項進(jìn)行投票，并且由出席會議的監(jiān)事、獨立董事予以監(jiān)督。在股東大會對關(guān)聯(lián)交易事項審議完畢且進(jìn)行表決前，出席會議的非關(guān)聯(lián)股東（包括代理人）、出席會議監(jiān)事、獨立董事有權(quán)向會議主持人提出關(guān)聯(lián)股東回避該項表決的要求并說明理由，被要求回避的關(guān)聯(lián)股東對回避要求無異議的，在該項表決時不得進(jìn)行投票；如被要求回避的股東認(rèn)為其不是關(guān)聯(lián)股東不需履行回避程序的，應(yīng)向股東大會說明理由，被要求回避的股東被確定為關(guān)聯(lián)股東的，在該項表決時不得進(jìn)行投票。如有上述情形的，股東大會會議記錄人員應(yīng)在會議記錄中詳細(xì)記錄上述情形。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    3、《董事會議事規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定 
    《董事會議事規(guī)則》第五十條委托和受托出席董事會會議應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：
    （一）在審議關(guān)聯(lián)交易事項時，非關(guān)聯(lián)董事不得委托關(guān)聯(lián)董事代為出席；關(guān)
    聯(lián)董事也不得接受非關(guān)聯(lián)董事的委托； 
《董事會議事規(guī)則》第五十七條出現(xiàn)下述情形的，董事應(yīng)當(dāng)對有關(guān)提案回避表決：
    ……
    （二）公司章程規(guī)定的因董事與會議提案所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系而須回避
    的其他情形。
    在董事回避表決的情況下，有關(guān)董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，形成決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席會議的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，不得對有關(guān)提案進(jìn)行表決，而應(yīng)當(dāng)將該事項提交股東大會審議。
    《董事會議事規(guī)則》第六十條除本規(guī)則第五十七條規(guī)定的情形外，董事會審議通過會議提案并形成相關(guān)決議，必須有超過公司全體董事人數(shù)之半數(shù)的董事對該提案投贊成票。法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定董事會形成決議應(yīng)當(dāng)取得更多董事同意的，從其規(guī)定。
    董事會根據(jù)公司章程的規(guī)定，在其權(quán)限范圍內(nèi)對擔(dān)保事項作出決議，除公司全體董事過半數(shù)同意外，還必須經(jīng)出席會議的三分之二以上董事的同意。
    不同決議在內(nèi)容和含義上出現(xiàn)矛盾的，以時間上后形成的決議為準(zhǔn)。
    董事會決議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容: 
……
    （五）涉及關(guān)聯(lián)交易的，說明應(yīng)當(dāng)回避表決的董事姓名、理由和回避情況；
    4、《關(guān)聯(lián)交易管理制度》的相關(guān)規(guī)定 
    第八條公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在 30 萬元以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)提交董事會審議并及時披露。
    公司不得直接或者通過子公司向董事、監(jiān)事、高級管理人員提供借款。
    第九條公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在 300萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值 0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易（提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)提交董事會
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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審議并及時披露。
    第十條公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易（公司獲贈現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外）金額在 3000 萬元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值 5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時披露外，還應(yīng)當(dāng)聘請具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對交易標(biāo)的進(jìn)行評估或?qū)徲�，并將該交易提交股東大會審議。
    本制度所述與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易所涉及的交易標(biāo)的，可以不進(jìn)行審計或評估。
    根據(jù)《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》的規(guī)定，公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于 300 萬元或高于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的５％的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨立董事認(rèn)可后，提交董事會討論。
    第十一條公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，均應(yīng)當(dāng)在董事會審議通過后提交股東大會審議。
    第二十條公司與關(guān)聯(lián)人進(jìn)行本制度第五條第（十一）至第（十四）項所列
    日常關(guān)聯(lián)交易時，按照下述規(guī)定進(jìn)行披露和履行相應(yīng)審議程序：
    （一）對于以前經(jīng)公司董事會或者股東大會審議通過且正在執(zhí)行的日常關(guān)聯(lián)
    交易協(xié)議，如果執(zhí)行過程中主要條款未發(fā)生重大變化的，公司應(yīng)當(dāng)在定期報告中按要求披露相關(guān)協(xié)議的實際履行情況，并說明是否符合協(xié)議的規(guī)定；如果協(xié)議在執(zhí)行過程中主要條款發(fā)生重大變化或者協(xié)議期滿需要續(xù)簽的，公司應(yīng)當(dāng)將新修訂或者續(xù)簽的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額分別適用第八條、第九條或第十條的規(guī)定提交董事會或者股東大會審議；協(xié)議沒有具體總交易金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議。
    （二）對于前項規(guī)定之外新發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易,公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人訂立書
    面協(xié)議并及時披露，根據(jù)協(xié)議涉及的總交易金額分別適用第八條、第九條或第十條的規(guī)定提交董事會或者股東大會審議；協(xié)議沒有具體交易金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議。該協(xié)議經(jīng)審議通過并披露后，根據(jù)其進(jìn)行的日常關(guān)聯(lián)交易按照前項規(guī)定辦理。
    （三）公司每年新發(fā)生的各類日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量較多，需要經(jīng)常訂立新的日
    常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議等，難以按照前項規(guī)定將每份協(xié)議提交董事會或者股東大會審議的，公司可以在披露上一年度報告之前，按類別對本公司當(dāng)年度將發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易總金額進(jìn)行合理預(yù)計，根據(jù)預(yù)計結(jié)果分別適用第八條、第九條或第十條的維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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規(guī)定提交董事會或者股東大會審議并披露；對于預(yù)計范圍內(nèi)的日常關(guān)聯(lián)交易，公司應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以分類匯總披露。公司實際執(zhí)行中超出預(yù)計總金額的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)超出量分別適用第八條、第九條或第十條的規(guī)定重新提交董事會或者股東大會審議并披露。
    第二十七條公司與關(guān)聯(lián)人達(dá)成以下關(guān)聯(lián)交易時，可以免予按照本制度規(guī)定履行相關(guān)審議和披露義務(wù)：
    （一）一方以現(xiàn)金方式認(rèn)購另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、
    可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；
    （二）一方作為承銷團(tuán)成員承銷另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債
    券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種；
    （三）一方依據(jù)另一方股東大會決議領(lǐng)取股息、紅利或報酬；
    （四）一方參與公開招標(biāo)、公開拍賣等行為所導(dǎo)致的關(guān)聯(lián)交易；
    （五）證券交易所認(rèn)定的其他情況。
    第二十二條依據(jù)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、證券交易所股票上市規(guī)則及《公司章程》等相關(guān)規(guī)定對關(guān)聯(lián)交易所涉及事項的審批權(quán)限、程序及披露義務(wù)有特殊規(guī)定的，依據(jù)該等規(guī)定執(zhí)行。
    第二十三條董事會對本制度第九條、第十條之規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)請獨立董事發(fā)表意見，同時報請監(jiān)事會出具意見。獨立董事在作出判斷前，經(jīng)全體獨立董事同意可以聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨立財務(wù)顧問報告，作為其判斷的依據(jù)。
    第二十四條（一）公司董事會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避
    表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會會議所做決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。出席董事會的非關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足三人的，公司應(yīng)當(dāng)將該交易提交股東大會審議。
    前款所稱關(guān)聯(lián)董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
    1、為交易對方；
    2、在交易對方任職，或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該
    交易對方直接或間接控制的法人單位任職的；
    3、為交易對方的直接或間接控制人；
    4、為交易對方或者其直接或間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員（具體范圍
    參見本制度第四條第（二）項 4的規(guī)定）； 
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    5、為交易對方或者其直接或間接控制人的董事、監(jiān)事和高級管理人員的關(guān)
    系密切的家庭成員（具體范圍參見本制度第四條第（二）項 4的規(guī)定）；
    6、中國證監(jiān)會、證券交易所或公司基于其他理由認(rèn)定的，其獨立的商業(yè)判
    斷可能受到影響的人士。
    （二）公司股東大會審議關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。
    前款所稱關(guān)聯(lián)股東包括下列股東或者具有下列情形之一的股東：
    1、交易對方；
    2、擁有交易對方直接或間接控制權(quán)的；
    3、被交易對方直接或間接控制的；
    4、與交易對方受同一法人或自然人直接或間接控制的；
    5、交易對方或者其直接或者間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員；
    6、在交易對方任職，或者在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者
    該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用于股東為自然人的）；
    7、因與交易對方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他
    協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的；
    8、中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的可能造成公司對其利益傾斜的法人或自
    然人。
    第二十五條關(guān)聯(lián)董事的回避和表決程序為：
    （一）關(guān)聯(lián)董事應(yīng)主動提出回避申請，否則其他董事有權(quán)要求其回避；
    （二）會議主持人應(yīng)當(dāng)在會議表決前提醒關(guān)聯(lián)董事須回避表決；
    （三）關(guān)聯(lián)董事未主動聲明并回避的，知悉情況的董事應(yīng)當(dāng)要求關(guān)聯(lián)董事予
    以回避；
    （四）公司股東大會在審議關(guān)聯(lián)交易事項時會議主持人及見證律師應(yīng)在股東
    投票前，提醒關(guān)聯(lián)股東回避表決。
    （五）當(dāng)出現(xiàn)是否為關(guān)聯(lián)董事的爭議時，由董事會向其監(jiān)管部門或公司律師
    提出確認(rèn)關(guān)聯(lián)關(guān)系的要求，并依據(jù)上述機(jī)構(gòu)或人員的答復(fù)決定其是否回避；
    （六）關(guān)聯(lián)董事可以列席會議討論有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項；
    （七）董事會對有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項表決時，關(guān)聯(lián)董事不得行使表決權(quán)，也不
    得代理其他董事行使表決權(quán)。對該事項由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，做出決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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足 3人的，應(yīng)將該事項提交股東大會審議。
    第二十六條關(guān)聯(lián)股東的回避和表決程序為：
    （一）關(guān)聯(lián)股東應(yīng)主動提出回避申請，否則其他股東有權(quán)向股東大會提出關(guān)
    聯(lián)股東回避申請；
    （二）會議主持人及見證律師應(yīng)當(dāng)在股東投票前，提醒關(guān)聯(lián)股東須回避表決；
    （三）當(dāng)出現(xiàn)是否為關(guān)聯(lián)股東的爭議時，由會議主持人進(jìn)行審查，并由出席
    會議的律師依據(jù)有關(guān)規(guī)定對相關(guān)股東是否為關(guān)聯(lián)股東做出判斷；
    （四）股東大會對有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項表決時，在扣除關(guān)聯(lián)股東所代表的有表
    決權(quán)的股份數(shù)后，由出席股東大會的非關(guān)聯(lián)股東按公司章程和股東大會議事規(guī)則的規(guī)定表決。
    5、報告期內(nèi)，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易制度的執(zhí)行情況 
    報告期內(nèi)，本公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易均已履行了《公司章程》、《關(guān)聯(lián)交易管理制度》等規(guī)定的程序，對于本公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，本公司已采取必要措施對本公司及其他股東的利益進(jìn)行保護(hù)。發(fā)行人獨立董事對公司報告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了確認(rèn)：“維格娜絲時裝股份有限公司最近三年及一期發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易合法、有效，遵循了公平、公正、合理的原則，未違反交易發(fā)生當(dāng)時相關(guān)法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定；關(guān)聯(lián)交易的決策和批準(zhǔn)程序符合公司章程及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易定價公允，交易條件不存在對交易之任何一方顯失公平的情形，也不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人獨立性的情形或損害公司及公司中小股東利益的內(nèi)容”。
    八、公司減少關(guān)聯(lián)交易采取的措施 
    公司在日常經(jīng)營活動中將盡量減少關(guān)聯(lián)交易，使關(guān)聯(lián)交易的數(shù)量和對經(jīng)營成果的影響降至最小程度�！豆�司章程》及《股東大會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《獨立董事制度》和《關(guān)聯(lián)交易管理制度》等對關(guān)聯(lián)交易的決策權(quán)力和程序，以及股東大會及董事會關(guān)聯(lián)股東的回避和表決程序均作出了詳細(xì)的規(guī)定，公司將嚴(yán)格遵照執(zhí)行。
    公司董事會目前聘任了三名獨立董事，獨立董事人數(shù)超過董事會總?cè)藬?shù)的 
1/3，并建立了相應(yīng)的獨立董事制度。這對減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，保護(hù)投資者（特別是中小投資者）的合法權(quán)益具有積極的作用。
    對于不可避免的關(guān)聯(lián)交易，本公司將嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易基本原則、決策程序、維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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回避制度以及信息披露制度，并進(jìn)一步完善公司獨立董事制度，加強(qiáng)獨立董事對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督，保證關(guān)聯(lián)交易的公平、公正、公開，避免關(guān)聯(lián)交易損害本公司及股東利益。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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第八章董事、監(jiān)事、高管人員及核心技術(shù)人員
    一、公司董事、監(jiān)事、高管人員與核心技術(shù)人員簡介
    （一）董事會成員 
    公司董事會由 7名董事組成，其中獨立董事 3名。公司董事基本情況如下：
    姓名職位任職期限 
王致勤董事長兼總經(jīng)理 2013年 3月至 2016年 3月 
宋艷俊董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān) 2013年 3月至 2016年 3月 
吳俊樂董事 2013年 3月至 2016年 3月 
吉冬梅董事 2013年 7月至 2016年 3月 
曹益堂獨立董事 2013年 3月至 2016年 3月 
劉向明獨立董事 2013年 3月至 2016年 3月 
林雷獨立董事 2013年 3月至 2016年 3月 
公司董事簡歷如下：
    王致勤先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1964年 4月出生，本科學(xué)歷。
    1986年 9月至 1992年 5月，就職于南京第二鋼鐵廠；1993年至 1995年，個體經(jīng)商；1996 年 1 月至 2003 年 3 月，任南京勁草服飾廠總經(jīng)理；2003 年 3 月至2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2010年 3月至今，任本公司董事長兼總經(jīng)理。
    宋艷俊女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1964年 6月出生，高中學(xué)歷。
    1980年至 1994年，就職于南京電力儀表廠；1995年，個體經(jīng)商；1996年至 2003年，任南京勁草服飾廠設(shè)計總監(jiān)；2003年至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司設(shè)計總監(jiān)；2010年 3月至今，任本公司董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān)。
    吳俊樂先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1971年 12月出生，碩士研究生學(xué)歷。2003年至 2010年，任南京書城圖書有限公司董事長，江蘇新華大眾書局連鎖管理有限公司總經(jīng)理，南京復(fù)信文化傳播有限公司董事長，江蘇大眾書局圖書連鎖有限公司董事總經(jīng)理，江蘇鴻國文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司董事、執(zhí)行總裁。
    現(xiàn)任本公司董事。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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吉冬梅女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1973年 11月出生，研究生學(xué)歷。1999年至 2001年，任東方國際創(chuàng)業(yè)股份有限公司投資發(fā)展部項目經(jīng)理；2001年至 2002年任海通證券股份有限公司投資銀行部項目經(jīng)理；2002年至 2004年，任海通證券股份有限公司國際業(yè)務(wù)部高級經(jīng)理；2004年至 2013年，任海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司投資副總裁、董事總經(jīng)理；2013 年至今，任金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司董事總經(jīng)理。現(xiàn)任本公司董事、金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司董事總經(jīng)理、華宇園林股份有限公司董事。
    曹益堂先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1976 年 6 月出生，研究生學(xué)歷。2004年 3月至 2007年 5月，任美特斯邦威服飾集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部部長、投資者關(guān)系部部長；2007年 5月至 2009年 8月，德邦證券有限公司直接投資部負(fù)責(zé)人；2009年 8月至 2010年 3月，任九牧王服飾有限公司戰(zhàn)略管理中心總監(jiān)；2010年 3月至 2011年 9月，任浙江利豪家具有限公司總經(jīng)理；2011年 10月至今，任上海金石源和薈股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）有限合伙人；2012 年 9月至 2013年 3月，任上海力鼎投資管理有限公司投資總監(jiān)�，F(xiàn)任本公司獨立董事、上海金石源和薈股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）合伙人、上海藝唐投資咨詢有限公司監(jiān)事。
    劉向明先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1968年 10月出生，本科學(xué)歷。
    1989年 8月至 1994年 11月，任江蘇律師事務(wù)所律師；1994年 12月至 2000年5月，任江蘇泰和律師事務(wù)所合伙人；2000年 6月至今，任江蘇金鼎英杰律師事務(wù)所合伙人�，F(xiàn)任本公司獨立董事、江蘇金鼎英杰律師事務(wù)所合伙人、江蘇億通高科技股份有限公司獨立董事。
    林雷先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1963 年 8 月出生，本科學(xué)歷。
    2000 年至今，任江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）副主任會計師。
    現(xiàn)任本公司獨立董事、江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）副主任會計師、江蘇三六五網(wǎng)絡(luò)股份有限公司獨立董事、無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司獨立董事。
    （二）監(jiān)事會成員 
    公司監(jiān)事會由 3名監(jiān)事組成。公司監(jiān)事基本情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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姓名職位任職期限 
卞春寧監(jiān)事會主席兼成本業(yè)務(wù)經(jīng)理 2013年 3月至 2016年 3月 
祁冬君職工監(jiān)事 2013年 3月至 2016年 3月 
陳永波職工監(jiān)事兼顧客關(guān)系管理部經(jīng)理 2013年 3月至 2016年 3月 
公司監(jiān)事簡歷如下：
    卞春寧女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1962年 3月出生，高中學(xué)歷。
    2003年 3月至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司采購部經(jīng)理；2010年3月至 2012年 6月，任本公司采購部經(jīng)理；2012年 7月至今，任本公司成本業(yè)務(wù)經(jīng)理�，F(xiàn)任公司監(jiān)事會主席。
    祁冬君女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1982年 1月出生，本科學(xué)歷。
    2009 年 11 月至 2010 年 3 月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司總經(jīng)辦職員；2010年 3月至今，任本公司總經(jīng)辦職員�，F(xiàn)任公司職工監(jiān)事。
    陳永波先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1981年 3月出生，中專學(xué)歷。
    2008年 8月至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司品牌推廣部經(jīng)理；2010年 3月至 2011年 9月，任本公司品牌推廣部經(jīng)理；2011年 9月至今，任本公司顧客關(guān)系管理部經(jīng)理�，F(xiàn)任公司職工監(jiān)事。
    （三）高級管理人員 
    公司高級管理人員由 5名成員組成，基本情況如下：
    姓名職位任職期限 
王致勤董事長兼總經(jīng)理 2013年 3月至 2016年 3月 
宋艷俊董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān) 2013年 3月至 2016年 3月 
陶為民副總經(jīng)理 2014年 1月到 2016年 3月 
周景平副總經(jīng)理兼商務(wù)中心總監(jiān) 2014年 1月至 2016年 3月 
姜之騏財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書 2013年 3月至 2016年 3月 
公司高級管理人員簡歷如下：
    王致勤先生，公司董事長兼總經(jīng)理，請參見董事會成員簡介。
    宋艷俊女士，公司董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān)，請參見董事會成員簡介。
    陶為民先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1966 年 2 月出生，研究生學(xué)歷。1986年 9月至 2009年 6月，就職于南京三五二一特種裝備有限公司，歷任維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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技術(shù)員、廠長助理、廠長、董事長；2009年 7月至 2013年 2月，任際華集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理；2013年 3月入職本公司，2014年 1月至今，任本公司副總經(jīng)理。
    周景平先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1962年 11月出生，本科學(xué)歷。
    1994年至 2002年，任南京永豐房地產(chǎn)開發(fā)有限公司主任、經(jīng)理；2002年至 2009年 12月，任南京永豐醫(yī)用工程實業(yè)有限公司經(jīng)理；2010年至今，任本公司商務(wù)中心總監(jiān)；2014年 1月至今，任本公司副總經(jīng)理兼商務(wù)中心總監(jiān)。
    姜之騏先生，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1978 年 5 月出生，大學(xué)本科學(xué)歷。2002年 6月至 2003年 3月，任南京勁草服飾廠財務(wù)部經(jīng)理；2003年 3月至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司財務(wù)部經(jīng)理；2010年 3月至今，任本公司財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書。
    （四）核心技術(shù)人員 
    公司核心技術(shù)人員由 3名成員組成，基本情況如下：
    姓名職位 
宋艷俊董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān) 
施亞平技術(shù)管理中心總監(jiān)助理 
董志平南京設(shè)計部經(jīng)理 
公司核心技術(shù)人員簡歷如下：
    宋艷俊女士，公司董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān)，請參見董事會成員簡介。
    施亞平女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1980年 1月出生，大專學(xué)歷。
    2004年 8月至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司梭織制作部經(jīng)理；2010年 3月至 2013年 10月，任本公司梭織制作部經(jīng)理；2013年 10月至今，任本公司技術(shù)管理中心總監(jiān)助理。
    董志平女士，中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1977年 11月出生，大專學(xué)歷。
    2009年 11月至 2010年 3月，任南京勁草時裝實業(yè)有限公司設(shè)計師；2010 年 3月至 2013年 10月，任本公司設(shè)計部項目組組長；2013年 10月至今，任本公司南京設(shè)計部經(jīng)理。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    二、公司董事、監(jiān)事的選聘情況 
    2013年 3月 18日，發(fā)行人召開 2012年度股東大會，選舉王致勤、宋艷俊、黃宏彬、吳俊樂為發(fā)行人第二屆董事會非獨立董事，選舉曹益堂、林雷、劉向明為發(fā)行人第二屆董事會獨立董事；選舉卞春寧為第二屆監(jiān)事會非職工代表監(jiān)事，與職工代表選舉的職工代表監(jiān)事祁冬君、陳永波共同組成第二屆監(jiān)事會。2013年 3月 18日，發(fā)行人召開第二屆董事會第一次會議，選舉王致勤為董事長。2013年 7 月，公司董事黃宏彬辭去董事職務(wù)。2013 年 7 月 23 日，發(fā)行人召開 2013年第三次臨時股東大會，選舉吉冬梅為公司董事。具體情況如下：
    姓名董事/監(jiān)事任職期間 
王致勤董事長 
2013年 3月-2016年 3月宋艷俊董事 
吳俊樂董事 
吉冬梅董事 2013年 7月-2016年 3月 
曹益堂獨立董事 
2013年 3月-2016年 3月 
劉向明獨立董事 
林雷獨立董事 
卞春寧監(jiān)事會主席 
祁冬君監(jiān)事 
陳永波監(jiān)事
    三、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其近親屬持
    股情況
    （一）董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員本次發(fā)行前持有本
    公司股份情況
    1、個人持股情況 
    姓名發(fā)行前持股數(shù)量（萬股）發(fā)行前持股比例在公司任職情況 
王致勤 4,771.20  42.99%董事長兼總經(jīng)理 
    宋艷俊 3,773.28  34.00% 
    董事、副總經(jīng)理兼研發(fā)設(shè)計中心總監(jiān) 
吳俊樂 101.36  0.91%董事 
    卞春寧 29.12  0.26%監(jiān)事會主席兼成本業(yè)務(wù)經(jīng)理 
    陳永波 37.52  0.34%職工監(jiān)事兼顧客關(guān)系管理部經(jīng)理 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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姓名發(fā)行前持股數(shù)量（萬股）發(fā)行前持股比例在公司任職情況 
周景平 358.40  3.23%副總經(jīng)理兼商務(wù)中心總監(jiān) 
    姜之騏 56.00  0.50%財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書 
    施亞平 25.06  0.23%技術(shù)管理中心總監(jiān)助理 
    董志平 23.80  0.21%南京設(shè)計部經(jīng)理 
    上述股份不存在質(zhì)押或凍結(jié)的情況，也不存在任何爭議。
    2、近親屬持股情況 
    近親屬持股情況詳見“第五章發(fā)行人基本情況”之“九、發(fā)行人股本情況”之
    “（四）公司股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)股東的各自持股比例”。
    （二）公司董事、監(jiān)事及高級管理人員持股變動情況 
    2011年至今，公司董事、監(jiān)事及高級管理人員持股及變動情況見下表：
    姓名 
報告期各期末 2011年初 
持股數(shù)額（萬股）持股比例持股數(shù)額（萬股）持股比例 
王致勤 4,771.20  42.99% 3,408.00 47.33% 
    宋艷俊 3,773.28  34.00% 2,695.20 37.43% 
    吳俊樂 101.36  0.91% 72.40 1.01% 
    卞春寧 29.12  0.26% 20.80 0.29% 
    陳永波 37.52  0.34% 26.80 0.37% 
    姜之騏 56.00  0.50% 30.00 0.42% 
    周景平 358.40  3.23% 256.00 3.56% 
    合計 9,126.88 82.23% 6,509.20 90.41%
    四、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員對外投資
    情況 
截至 2014年 6月 30日，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員均不存在其他對被投資單位具有實際控制力或?qū)嵤┲卮笥绊懙墓蓹?quán)投資情況。
    五、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員薪酬情況 
    公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員 2013年度薪酬情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號姓名職務(wù)薪酬（萬元） 
1 王致勤董事長、總經(jīng)理 34.94 
    2 宋艷俊董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān) 56.30 
    3 吳俊樂董事 0.00 
    4 吉冬梅董事 0.00 
    5 曹益堂獨立董事 4.00 
    6 劉向明獨立董事 4.00 
    7 林雷獨立董事 4.00 
    8 卞春寧監(jiān)事會主席 14.32 
    9 祁冬君職工監(jiān)事 8.53 
    10 陳永波職工監(jiān)事 15.71 陶為民副總經(jīng)理 59.69 
    12 周景平副總經(jīng)理兼商務(wù)中心總監(jiān) 72.86 
    13 姜之騏財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書 25.29 
    14 施亞平核心技術(shù)人員 34.43 
    15 董志平核心技術(shù)人員 45.06 
    合計 379.13 
    注：2013年，公司外部董事吳俊樂、吉冬梅未在發(fā)行人處領(lǐng)薪。
    在公司領(lǐng)取薪酬的董事（不含獨立董事）、監(jiān)事、高管及核心技術(shù)人員，公司依法為其辦理了基本養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷和生育保險。此外，不存在其它特殊待遇和退休金計劃。
    六、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員兼職情況 
    截至2014年6月30日，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員在其他企業(yè)兼職情況如下：
    序號姓名公司職務(wù)兼職單位兼職情況與公司關(guān)系 
1 王致勤 
董事長兼總經(jīng)理 
弘景時裝 
執(zhí)行董事、總經(jīng)理 
全資子公司 
上海維格娜絲 
執(zhí)行董事、總經(jīng)理 
全資子公司 
江蘇維格娜絲執(zhí)行董事全資子公司 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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序號姓名公司職務(wù)兼職單位兼職情況與公司關(guān)系 
2 宋艷俊 
董事、副總經(jīng)理 
弘景時裝副總經(jīng)理全資子公司 
韓國維格娜絲社長（董事）全資子公司 
3 吉冬梅董事 
金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司 
董事總經(jīng)理- 
華宇園林股份有限公司 
董事- 
4 曹益堂獨立董事 
上海金石源和薈股權(quán)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙） 
合伙人- 
上海藝唐投資咨詢有限公司 
監(jiān)事- 
5 劉向明獨立董事 
江蘇金鼎英杰律師事務(wù)所 
合伙人- 
江蘇億通高科技股份有限公司 
獨立董事- 
6 林雷獨立董事 
江蘇蘇亞金誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙） 
副主任會計師- 
江蘇三六五網(wǎng)絡(luò)股份有限公司 
獨立董事- 
無錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司 
獨立董事- 
7 卞春寧 
監(jiān)事、成本業(yè)務(wù)經(jīng)理 
上海維格娜絲監(jiān)事全資子公司 
江蘇維格娜絲監(jiān)事全資子公司 
8 姜之騏 
財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書 
弘景時裝財務(wù)總監(jiān)全資子公司 
上海維格娜絲財務(wù)總監(jiān)全資子公司
    七、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的親屬關(guān)系 
    截至2014年6月30日，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員之間的親屬關(guān)系為：公司董事長兼總經(jīng)理王致勤與公司董事、副總經(jīng)理兼設(shè)計總監(jiān)宋艷俊之間為夫妻關(guān)系。除此之外，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員之間不存在親屬關(guān)系。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    八、公司與董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員簽訂的
    協(xié)議情況 
公司與董事（不含獨立董事和外部董事吳俊樂、吉冬梅）、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員分別簽訂了《勞動合同》。除此之外，目前公司未與上述人員簽訂任何借款、擔(dān)保或其他協(xié)議。
    九、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的重要承諾及履行情況 
    截至本招股意向書簽署之日，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員簽署的重要承諾情況詳見“第五章發(fā)行人基本情況”之“十三、發(fā)行人、股東以及董事、監(jiān)事、
    高級管理人員等作出的重要承諾及履行情況”。
    十、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職資格情況 
    公司董事、監(jiān)事、高級管理人員符合《公司法》等法律法規(guī)和《公司章程》規(guī)定的任職資格。
    十一、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員報告期內(nèi)的變動情況
    （一）公司董事成員變動情況 
    2010 年 3 月 9 日，發(fā)行人為整體變更設(shè)立股份公司而召開的創(chuàng)立大會暨第一次股東大會通過決議，選舉王致勤、宋艷俊、吳俊樂、姜之騏擔(dān)任發(fā)行人董事會董事，選舉劉向明、林雷、趙曙明為第一屆董事會獨立董事，共同組成首屆董事會。同日，發(fā)行人召開第一屆第一次董事會，選舉王致勤擔(dān)任發(fā)行人董事長。
    由于公司董事姜之騏辭去董事職務(wù)（仍擔(dān)任公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書），2011 年 12 月 9 日，發(fā)行人召開 2011 年第三次臨時股東大會，選舉黃宏彬為公司董事。
    2012年 8月，公司獨立董事趙曙明辭去獨立董事職務(wù)。2012年 8月 8日，發(fā)行人召開 2012年第一次臨時股東大會，選舉曹益堂為獨立董事。
    2013年 7月，黃宏彬辭去董事職務(wù)。2013年 7月 23日，發(fā)行人召開 2013年第三次臨時股東大會，選舉吉冬梅為公司董事。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （二）公司監(jiān)事成員變動情況 
    報告期內(nèi)，公司監(jiān)事成員未發(fā)生變動。
    （三）公司高級管理人員變動情況 
    2010 年 3 月 9 日，發(fā)行人召開第一屆第一次董事會，會議聘任王致勤擔(dān)任公司總經(jīng)理，聘任宋艷俊、彭恒均、張玉玲為公司副總經(jīng)理，聘任姜之騏為公司財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書。
    2011年 9月，張玉玲因個人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)；2011年 11月，彭恒均因個人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)。
    2011年 12月 30日，發(fā)行人召開 2011年第四次臨時股東大會，會議通過了《關(guān)于修改的議案》，增加銷售管理中心總監(jiān)、拓展部總監(jiān)為公司高級管理人員。依照該決議，楊宏松和周景平成為公司高級管理人員。
    2013年 2月，楊宏松因個人原因辭去銷售管理中心總監(jiān)職務(wù)。
    2014年 1月 18日，發(fā)行人召開董事會，會議聘任陶為民、周景平擔(dān)任公司副總經(jīng)理。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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第九章公司治理 
公司根據(jù)《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)的要求，建立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層組成的治理結(jié)構(gòu)，以及股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書等制度，并建立了審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會和戰(zhàn)略委員會等董事會下屬委員會。上述機(jī)構(gòu)和人員能夠切實履行應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。
    公司設(shè)立以來，公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理人員和董事會秘書能夠嚴(yán)格按照公司章程和有關(guān)規(guī)則、規(guī)定賦予的職權(quán)獨立規(guī)范運作，履行各自的權(quán)利和義務(wù)，沒有違法違規(guī)情況的發(fā)生。
    一、公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書
    制度的建立時間及主要內(nèi)容，公司相關(guān)制度符合有關(guān)上市公司治理的規(guī)范性文件要求，不存在差異
    （一）公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度
    的建立時間及主要內(nèi)容 
公司根據(jù)《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)的要求，建立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層組成的公司治理結(jié)構(gòu)，制定了《股東大會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》、《獨立董事工作制度》、《董事會秘書工作細(xì)則》等公司治理制度，為公司規(guī)范運作提供了制度保證。
    制度主要內(nèi)容 
股東大會議事規(guī)則 
詳細(xì)規(guī)定了股東大會的職權(quán)；股東大會的召集和程序；股東大會的提案與通知；股東大會的召開；股東大會的表決與決議；規(guī)則的修改；對外擔(dān)保的審議等。
    董事會議事規(guī)則 
詳細(xì)規(guī)定了董事會的組成和職權(quán)；董事長的產(chǎn)生罷免及職權(quán)；董事會組織機(jī)構(gòu)；董事會議案；董事會會議通知、召集、召開和表決；董事會會議記錄內(nèi)容；決議的執(zhí)行；議事規(guī)則的修改等。
    監(jiān)事會議事規(guī)則 
詳細(xì)規(guī)定了監(jiān)事的任職條件、權(quán)利與義務(wù)；監(jiān)事會主席職權(quán)；監(jiān)事會的構(gòu)成、職權(quán)，監(jiān)事會召開次數(shù)、召開條件、召集方式和程序、有關(guān)議題的內(nèi)容、范圍及對提案的審議、表決等做出了詳細(xì)的規(guī)定。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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制度主要內(nèi)容 
獨立董事工作制度 
詳細(xì)規(guī)定了獨立董事的任職條件；獨立董事的獨立性；獨立董事的提名、選舉和更換；獨立董事的特別職權(quán)；獨立董事的獨立意見；公司為獨立董事提供必要的條件等。
    董事會秘書工作細(xì)則 
詳細(xì)規(guī)定了董事會秘書的任職資格；董事會秘書的職責(zé)；董事會秘書的任免及工作細(xì)則等。
    （二）公司相關(guān)制度符合有關(guān)上市公司治理的規(guī)范性文件要求，不存
    在差異 
公司在制定上述上市公司治理相關(guān)制度時，主要按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《維格娜絲時裝股份有限公司章程》及中國證監(jiān)會和上海證券交易所的有關(guān)上市公司治理的規(guī)范性文件之要求和指引，并結(jié)合了其他同行業(yè)上市公司及部分在公司治理方面表現(xiàn)良好的上市公司的成功經(jīng)驗，在發(fā)行人律師的指導(dǎo)下完成了有關(guān)制度內(nèi)容的擬定，并經(jīng)法定程序?qū)徸h通過后實施。因此，公司上市后適用的上述有關(guān)制度符合《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等關(guān)于上市公司治理的規(guī)范性文件要求，不存在差異。
    二、公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事和董事會秘書
    依法運行情況 
公司按照相關(guān)法律法規(guī)、《公司章程》等規(guī)定召開股東大會、董事會和監(jiān)事會，相關(guān)董事、監(jiān)事根據(jù)《公司章程》等規(guī)定出席歷次的股東大會、董事會和監(jiān)事會會議，不存在相關(guān)管理層、董事會等違反《公司法》、《公司章程》及相關(guān)制度要求行使職權(quán)的行為。
    公司已逐步建立健全了符合上市公司治理要求的、能夠保證中小股東充分行使權(quán)利的公司治理結(jié)構(gòu)。
    （一）股東大會制度的建立健全及運行情況 
    公司依據(jù)《公司法》和《公司章程》，制定了《股東大會議事規(guī)則》。根據(jù)《公司章程》及《股東大會議事規(guī)則》規(guī)定，股東大會的運行情況如下：
    1、股東的權(quán)利和義務(wù) 
    根據(jù)公司《公司章程》第三十三條的規(guī)定，公司股東享有下列權(quán)利：
    （1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配； 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并
    行使相應(yīng)的表決權(quán)；
    （3）對公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；
    （4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股
    份；
    （5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會
    會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告；
    （6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產(chǎn)的分
    配；
    （7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購
    其股份；
    （8）對法律、行政法規(guī)和公司章程規(guī)定的公司重大事項，享有知情權(quán)和參
    與權(quán)；
    （9）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。
    根據(jù)公司《公司章程》第三十八條的規(guī)定，公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：
    （1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；
    （2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；
    （3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；
    （4）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人
    獨立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益； 
公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
    公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。
    （5）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。
    2、股東大會的職權(quán) 
    根據(jù)公司《公司章程》第四十一條規(guī)定，公司股東大會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，依法行使下列職權(quán)：
    （1）決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃； 
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    （2）選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的
    報酬事項；
    （3）審議批準(zhǔn)董事會的報告；
    （4）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報告；
    （5）審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；
    （6）審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；
    （7）對公司增加或者減少注冊資本做出決議；
    （8）對發(fā)行公司債券做出決議；
    （9）對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式做出決議；
    （10）修改《公司章程》；
    （11）對公司聘用、解聘會計師事務(wù)所作出決議；
    （12）審議批準(zhǔn)《公司章程》第四十二條規(guī)定的擔(dān)保事項；
    （13）審議公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)超過公司最近一期經(jīng)審計總資
    產(chǎn) 30%的事項；
    （14）審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項；
    （15）審議股權(quán)激勵計劃；
    （16）審議法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會決定的
    其他事項。
    上述股東大會的職權(quán)不得通過授權(quán)的形式由董事會或其他機(jī)構(gòu)和個人代為行使。
    3、股東大會的議事規(guī)則 
    公司的《公司章程》和《股東大會議事規(guī)則》對股東大會的召開條件、召集方式和程序、股東的出席，有關(guān)提案的內(nèi)容、范圍及對提案的審議、表決等做出了詳細(xì)的規(guī)定。
    4、股東大會實際運行情況 
    2010年 3月 9日，公司召開了發(fā)起人大會，選舉產(chǎn)生了公司第一屆董事會和第一屆監(jiān)事會，并審議通過了《公司章程》。2011年 12月 30日，公司召開 2011年第四次臨時股東大會，審議通過了公司上市后適用的《公司章程（草案）》。2014年 2月 9日，公司召開 2013年度股東大會，修訂了《公司章程（草案）》。根據(jù)維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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《公司章程》的規(guī)定，公司股東大會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定公司經(jīng)營方針和投資計劃，審議批準(zhǔn)公司的年度財務(wù)預(yù)算方案和決算方案，利潤分配方案和彌補虧損方案，并對公司增加或減少注冊資本、合并、分立、解散、變更公司形式、修改《公司章程》等重大事項做出決議。同時，公司依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》等制定了《股東大會議事規(guī)則》，并經(jīng)股東大會審議通過，對公司股東大會的權(quán)力、召開程序、議案、表決等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。
    截至本招股意向書簽署之日，公司共召開了 19次股東大會，對年度財務(wù)預(yù)算與決算、董事、監(jiān)事和高級管理人員的選舉、公司章程的修訂、發(fā)行上市、募集資金投向、股利分配、關(guān)聯(lián)交易等事項進(jìn)行審議并作出決議，股東大會的召集、召開、表決程序和決議的內(nèi)容及簽署等符合《公司章程》、《股東大會議事規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，股東大會制度執(zhí)行良好。
    （二）董事會制度的建立、健全及運行情況
    1、董事會的構(gòu)成 
    公司設(shè)董事會，對股東大會負(fù)責(zé)。董事會由七名董事組成，設(shè)董事長一人，獨立董事三人；董事任期屆滿，連選可以連任；董事會設(shè)董事會秘書。董事會秘書對董事會負(fù)責(zé)。
    2、董事會的職權(quán) 
    《公司章程》第一百零八條規(guī)定，董事會行使下列職權(quán)：
    （1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；
    （2）執(zhí)行股東大會的決議；
    （3）決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；
    （4）制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；
    （5）制訂公司的年度利潤分配方案和彌補虧損方案；
    （6）制訂公司增加或者減少注冊資本、發(fā)行債券或其他證券及上市方案；
    （7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合并、分立、解散及變更公
    司形式的方案；
    （8）決定公司當(dāng)期凈資產(chǎn) 20%以內(nèi)的包括對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)
    抵押、貸款、委托理財?shù)仁马椀馁Y產(chǎn)運作，但有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及本章程特別規(guī)定的事項除外； 
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    （9）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；
    （10）聘任或者解聘公司總經(jīng)理、董事會秘書；根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或
    者解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人等高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項；
    （11）制訂公司的基本管理制度；
    （12）制訂本章程的修改方案；
    （13）管理公司信息披露事項；
    （14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務(wù)所；
    （15）聽取公司經(jīng)理人員的工作匯報并檢查其工作；
    （16）擬定并向股東大會提交有關(guān)董事報酬的事項；
    （17）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。
    超過股東大會授權(quán)范圍的事項，應(yīng)當(dāng)提交股東大會審議。
    3、董事會議事規(guī)則 
    董事會每年至少召開 2次會議，由董事長召集，于會議召開 10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。有下列情形之一的，董事長應(yīng)自接到提議后在 10 日內(nèi)，召集和主持臨時董事會會議：“代表 1/10 以上表決權(quán)的股東提議時、1/3 以上董事聯(lián)名提議時、監(jiān)事會提議時”。董事會會議由董事長召集和主持，董事長不能履行職權(quán)時，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事代其行使職權(quán)。
    董事會會議分為定期會議和臨時會議。證券部應(yīng)分別提前 10日和 3日將蓋有證券部印章的書面會議通知，通過直接送達(dá)、傳真、電子郵件或者其他方式，提交全體董事和監(jiān)事以及經(jīng)理、董事會秘書。非直接送達(dá)的，還應(yīng)當(dāng)通過電話進(jìn)行確認(rèn)并做相應(yīng)記錄。情況緊急，需要盡快召開董事會臨時會議的，可以隨時通過電話或者其他口頭方式發(fā)出會議通知，但召集人應(yīng)當(dāng)在會議上做出說明。
    董事會會議應(yīng)當(dāng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事原則上應(yīng)當(dāng)親自出席董事會會議。因故不能出席會議的，應(yīng)當(dāng)事先審閱會議材料，形成明確的意見，書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)載明委托人和受托人的姓名、身份證號碼，委托人不能出席會議的原因，委托人對每項提案的簡要意見，委托人的授權(quán)范圍和對提案表決意向的指示，委托人和受托人的簽字、日期等，代理事項和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。
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董事會決議的表決，實行一人一票，以記名和書面方式進(jìn)行。董事會作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會根據(jù)《公司章程》的規(guī)定，在其權(quán)限范圍內(nèi)對擔(dān)保事項作出決議，除公司全體董事過半數(shù)同意外，還必須經(jīng)出席會議的三分之二以上董事的同意。董事會決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)與會董事簽字確認(rèn)。
    董事應(yīng)當(dāng)對有關(guān)提案回避表決：（1）董事本人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)回避的情形；（2）公
    司章程規(guī)定的因董事與會議提案所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系而須回避的其他情形。
    在董事回避表決的情況下，有關(guān)董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，形成決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席會議的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，不得對有關(guān)提案進(jìn)行表決，而應(yīng)當(dāng)將該事項提交股東大會審議。
    董事會秘書應(yīng)當(dāng)安排證券部工作人員對董事會會議做好記錄，出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。董事會會議檔案，包括會議通知和會議材料、會議簽到簿、董事代為出席的授權(quán)委托書、會議錄音資料、表決票、經(jīng)與會董事簽字確認(rèn)的會議記錄、會議紀(jì)要、決議記錄等，由董事會秘書負(fù)責(zé)保存。董事會會議檔案的保存期限為十年。
    4、董事會實際運行情況 
    公司董事會是股東大會的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制訂財務(wù)預(yù)算和決算方案；確定運用公司資產(chǎn)所做出的風(fēng)險投資權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；組織有關(guān)專家、專業(yè)人士對公司重大投資項目進(jìn)行評審，并報股東大會批準(zhǔn)。公司董事會由七名董事組成，設(shè)董事長一人，下設(shè)戰(zhàn)略委員會、審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會。本公司聘任了三名獨立董事，獨立董事占董事會成員的比例超過董事人數(shù)的三分之一。公司依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》等制定了《董事會議事規(guī)則》，并經(jīng)股東大會審議通過，對董事會的召集、召開、提案、審議程序、議事、表決、決議及會議記錄等進(jìn)行了明確。
    截至本招股意向書簽署之日，公司共召開了 24 次董事會會議，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、高級管理人員聘任、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、內(nèi)部管理制度等事項進(jìn)行審議并作出了決議，董事會的召集、召開、表決程序和決議的內(nèi)容及簽署等符合《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，董事會制度運行良好。
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    （三）監(jiān)事會制度的建立、健全及運行情況
    1、監(jiān)事會的構(gòu)成 
    監(jiān)事會由三名監(jiān)事組成，每屆任期三年，任期屆滿，連選可以連任。監(jiān)事會設(shè)監(jiān)事會主席一名，由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會中的職工代表監(jiān)事由公司職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生，比例不得低于三分之一。
    監(jiān)事會主席召集和主持監(jiān)事會會議；監(jiān)事會主席不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會會議。
    2、監(jiān)事會的職權(quán) 
    《公司章程》第一百五十二條規(guī)定，監(jiān)事會行使下列職權(quán)：
    （1）應(yīng)當(dāng)對董事會編制的公司定期報告進(jìn)行審核并提出書面審核意見；
    （2）檢查公司的財務(wù)；
    （3）對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違反法律、
    行政法規(guī)、本章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；
    （4）當(dāng)董事、高級管理人員的行為損害公司利益時，要求董事、高級管理
    人員予以糾正；
    （5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行《公司法》規(guī)定的召集和主
    持股東大會職責(zé)時召集和主持股東大會；
    （6）向股東大會提出提案；
    （7）依照《公司法》第一百五十二條的規(guī)定，對董事、高級管理人員提起
    訴訟；
    （8）發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查；必要時，可以聘請會計師事
    務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助其工作，費用由公司承擔(dān)。
    3、監(jiān)事會議事規(guī)則 
    監(jiān)事會會議分為定期會議和臨時會議。監(jiān)事會定期會議每 6個月召開一次，監(jiān)事可以提議召開臨時監(jiān)事會會議。
    監(jiān)事會每 6個月至少召開一次會議，會議通知應(yīng)當(dāng)于會議召開 10日以前書面送達(dá)全體監(jiān)事。監(jiān)事可以提議召開臨時監(jiān)事會會議。臨時監(jiān)事會會議應(yīng)當(dāng)于會議召開 5日以前發(fā)出書面通知；但是遇有緊急事由時，可以口頭、電話等方式隨時通知召開會議。
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監(jiān)事會會議應(yīng)當(dāng)有過半數(shù)監(jiān)事出席方可舉行。監(jiān)事會決議的表決方式為：書面表決，每一名監(jiān)事有一票表決權(quán)。監(jiān)事會做出決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)過半數(shù)的監(jiān)事表決通過。監(jiān)事會決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)過與會監(jiān)事簽字確認(rèn)。
    監(jiān)事有權(quán)要求在記錄上對其在會議上的發(fā)言作出某種說明性記載。監(jiān)事會會議記錄作為公司檔案至少保存 10年。
    4、監(jiān)事會實際運行情況 
    公司監(jiān)事會是公司內(nèi)部的專職監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對股東大會負(fù)責(zé)。公司監(jiān)事會由三名監(jiān)事組成，其中職工代表監(jiān)事兩人，設(shè)監(jiān)事會主席一人。公司依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》等制定了《監(jiān)事會議事規(guī)則》，并經(jīng)股東大會審議通過，對監(jiān)事會的職權(quán)、議事規(guī)則等進(jìn)行了明確。
    截至本招股意向書簽署之日，公司共召開了 11 次監(jiān)事會會議，對財務(wù)決算與預(yù)算報告、《監(jiān)事會議事規(guī)則》、成員選舉等議案進(jìn)行了審議，監(jiān)事會的召集、召開、表決程序和和決議的內(nèi)容及簽署等符合《公司章程》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，監(jiān)事會制度執(zhí)行良好。
    （四）獨立董事制度的建立健全及運行情況
    1、獨立董事情況 
    2010年 3月 9日，公司召開了創(chuàng)立大會，審議通過了《獨立董事工作制度》。
    獨立董事人數(shù)超過董事總?cè)藬?shù)的三分之一，且有一名為會計專業(yè)人士，符合中國證監(jiān)會對上市公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)要求。
    2、獨立董事的制度安排 
    公司制定了《獨立董事工作制度》，保障獨立董事履行職責(zé)。根據(jù)《獨立董事工作制度》的有關(guān)規(guī)定，獨立董事對公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉的義務(wù)。
    獨立董事應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨立董事應(yīng)當(dāng)獨立履行職責(zé)，不受公司主要股東、實際控制人或者其他與公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。
    獨立董事每屆任期與公司其他董事任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過 6年。
    為了充分發(fā)揮獨立董事的作用，獨立董事除具有《公司法》和其他相關(guān)法律、維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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行政法規(guī)及《公司章程》賦予董事的職權(quán)外，公司還應(yīng)當(dāng)賦予獨立董事行使以下職權(quán)：
    （1）重大關(guān)聯(lián)交易（指公司擬與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易總額高于 300 萬元且高
    于公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的 5%的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由 1/2以上的獨立董事認(rèn)可后，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，經(jīng)全體獨立董事同意后可以聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨立財務(wù)顧問報告，作為其判斷的依據(jù)；
    （2）經(jīng) 1/2以上的獨立董事同意后向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所；
    （3）經(jīng) 1/2以上的獨立董事同意后可向董事會提請召開臨時股東大會；
    （4）經(jīng) 1/2以上的獨立董事同意后可提議召開董事會；
    （5）經(jīng)全體獨立董事同意后可獨立聘請外部審計機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)，對公司
    具體事項進(jìn)行審計和咨詢；
    （6）經(jīng) 1/2 以上的獨立董事同意后可以在股東大會召開前公開向股東征集
    投票權(quán)。
    3、獨立董事實際發(fā)揮作用的情況 
    公司獨立董事依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及《公司章程》，勤勉、謹(jǐn)慎、認(rèn)真地履行了權(quán)利與義務(wù)，對公司重大事項和關(guān)聯(lián)交易事項的決策、對公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善起到了積極的作用。獨立董事所具備的豐富的專業(yè)知識和勤勉盡責(zé)的職業(yè)道德在董事會制訂公司發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展計劃和生產(chǎn)經(jīng)營決策，以及確定募集資金投資項目等方面發(fā)揮了良好的作用，有力地保障了公司經(jīng)營決策的科學(xué)性和公正性。
    自公司設(shè)立以來，公司獨立董事根據(jù)《公司章程》出席有關(guān)董事會和股東大會，不存在缺席或應(yīng)親自出席而未能親自出席會議的情況，獨立董事對有關(guān)決策事項未曾提出異議的情形。
    （五）董事會秘書工作制度的建立健全及運行情況 
    董事會秘書是公司的高級管理人員，負(fù)責(zé)公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。
    董事會秘書的主要職責(zé)是：
    （1）負(fù)責(zé)公司信息披露事務(wù)，協(xié)調(diào)公司信息披露工作，組織制訂公司信息
    披露事務(wù)管理制度，督促公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人遵守信息披露相關(guān)規(guī)定； 
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    （2）負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系管理和股東資料管理工作，協(xié)調(diào)公司與證券監(jiān)管
    機(jī)構(gòu)、股東及實際控制人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體等之間的信息溝通；
    （3）組織籌備董事會會議和股東大會，參加股東大會、董事會會議、監(jiān)事
    會會議及高級管理人員相關(guān)會議，負(fù)責(zé)股東大會、董事會會議記錄工作并簽字；
    （4）負(fù)責(zé)公司信息披露的保密工作，在未公開重大信息出現(xiàn)泄露時，及時
    向相關(guān)證券交易所報告并公告；
    （5）關(guān)注媒體報道并主動求證真實情況，督促董事會及時回復(fù)上海證券交
    易所所有問詢；
    （6）組織董事、監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行證券法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定的培訓(xùn)，
    協(xié)助前述人員了解各自在信息披露中的權(quán)利和義務(wù)；
    （7）督促董事、監(jiān)事和高級管理人員遵守法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件
    及本章程，切實履行其所作出的承諾；在知悉公司作出或可能作出違反有關(guān)規(guī)定的決議時，應(yīng)予以提醒并立即如實地向上海證券交易所報告；
    （8）《公司法》、《證券法》、中國證監(jiān)會和上海證券交易所要求履行的其他
    職責(zé)。
    （六）專門委員會設(shè)置情況 
    2010年 7月 28日，公司召開了 2010年第二次臨時股東大會，審議通過了《關(guān)于設(shè)立董事會各專門委員會的議案》，具體為公司董事會設(shè)立戰(zhàn)略委員會、審計委員會、提名委員會和薪酬與考核委員會。
    各專門委員會委員及運行的具體情況如下：
    專門委員會主任委員運行情況 
戰(zhàn)略委員會王致勤曹益堂、宋艷俊 
公司戰(zhàn)略委員會運行情況良好。自公司成立以來共召開 9 次會議，分別審議討論了公司長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及其他影響公司發(fā)展的重大事項。公司戰(zhàn)略委員會依法規(guī)范運行，戰(zhàn)略委員會各委員嚴(yán)格按照《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》及《戰(zhàn)略委員會工作細(xì)則》的規(guī)定行使權(quán)利、履行義務(wù)。
    審計委員會林雷曹益堂、吳俊樂 
公司審計委員會運行情況良好。自公司成立以來共召開 18次會議，分別審議討論了公司內(nèi)部控制制度、公司三年財務(wù)報告、內(nèi)部控制有效性的自我評報告等事項。公司審計委員會依法規(guī)范運行，審計委員會各委員嚴(yán)格按照《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》及《審計委員會工作細(xì)則》的規(guī)定行使權(quán)利、履行義務(wù)。
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專門委員會主任委員運行情況 
提名委員會劉向明林雷、王致勤 
公司提名委員會運行情況良好。自公司成立以來共召開 7 次會議，分別審議討論了公司合格的董事、高級管理人員人選事項。本公司提名委員會依法規(guī)范運行，提名委員會各委員嚴(yán)格按照《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》及《董事會提名委員會工作細(xì)則》的規(guī)定行使權(quán)利、履行義務(wù)。
    薪酬與考核委員會 
曹益堂劉向明、王致勤 
公司薪酬與考核委員會運行情況良好。自公司成立以來共召開 4 次會議，分別審議討論了公司薪酬計劃、年度績效考評等事項。公司薪酬與考核委員會依法規(guī)范運行，薪酬與考核委員會各委員嚴(yán)格按照《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》及《薪酬與考核委員會工作細(xì)則》的規(guī)定行使權(quán)利、履行義務(wù)。
    董事會各專門委員會均按照公司章程及其工作細(xì)則的規(guī)定履行職責(zé)，建立了定期會議制度，對于所審議事項均形成了書面決議并提交董事會，作為董事會及股東大會有關(guān)決策的重要依據(jù)，在公司治理過程中發(fā)揮了積極的作用。
    公司各專門委員會的設(shè)置情況及相應(yīng)議事規(guī)則具體如下：
    1、戰(zhàn)略委員會 
    戰(zhàn)略委員會成員由 3名董事組成，其中應(yīng)至少包括 1名獨立董事。戰(zhàn)略委員會設(shè)主任委員（召集人）1名，由公司董事長擔(dān)任。戰(zhàn)略委員會的主要職責(zé)權(quán)限：
    對公司長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行研究并提出建議；對《公司章程》規(guī)定須經(jīng)董事會批準(zhǔn)的重大投資融資方案進(jìn)行研究并提出建議；對《公司章程》規(guī)定須經(jīng)董事會批準(zhǔn)的重大資本運作、資產(chǎn)經(jīng)營項目進(jìn)行研究并提出建議；對其他影響公司發(fā)展的重大事項進(jìn)行研究并提出建議；對以上事項的實施進(jìn)行檢查；公司董事會授予的其他職權(quán)。
    2、提名委員會 
    提名委員會成員由 3名董事組成，其中獨立董事 2名。提名委員會設(shè)主任委員（召集人）1名，由公司獨立董事劉向明擔(dān)任。提名委員會的主要職責(zé)權(quán)限是：
    根據(jù)公司經(jīng)營活動情況、資產(chǎn)規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)對董事會的規(guī)模和構(gòu)成向董事會提出建議；研究董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，并向董事會提出建議；廣泛搜尋合格的董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員的人選；對董事候選人和總經(jīng)理人選進(jìn)行審查并向董事會提出書面建議；對須提請董事會聘任的其他高級管理人員進(jìn)行審查并提出書面建議；公司董事會授予的其他職權(quán)。
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    3、審計委員會 
    審計委員會成員由 3名董事組成，其中獨立董事 2名，委員中至少有一名獨立董事為會計專業(yè)人士。審計委員會設(shè)主任委員（召集人）1名，由公司獨立董事林雷擔(dān)任。審計委員會的主要職責(zé)權(quán)限是：提議聘請或更換外部審計機(jī)構(gòu)；監(jiān)督公司的內(nèi)部審計制度及其實施；負(fù)責(zé)內(nèi)部審計與外部審計之間的溝通；審核公司的財務(wù)信息及其披露；審查公司的內(nèi)部控制制度，對重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審計；公司董事會授權(quán)的其他職權(quán)。
    4、薪酬與考核委員會 
    薪酬與考核委員會成員由 3名董事組成，其中獨立董事 2名。薪酬與考核委員會設(shè)主任委員（召集人）1名，由公司獨立董事曹益堂擔(dān)任。薪酬委員會的主要職責(zé)權(quán)限是：根據(jù)董事及高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責(zé)、重要性以及其他相關(guān)企業(yè)相關(guān)崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案；薪酬計劃或方案主要包括但不限于績效評價標(biāo)準(zhǔn)、程序及主要評價體系，獎勵和懲罰的主要方案和制度等；審查公司董事（非獨立董事）及高級管理人員的履行職責(zé)情況并對其進(jìn)行年度績效考評；負(fù)責(zé)對公司薪酬制度執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督；公司董事會授予的其他職權(quán)。
    （七）公司針對其股權(quán)結(jié)構(gòu)、行業(yè)等特點建立的保證其內(nèi)控制度完整
    合理有效、公司治理完善的具體措施
    1、與股權(quán)結(jié)構(gòu)特點相關(guān)的針對性措施 
    截至本招股意向書簽署之日，發(fā)行人實際控制人王致勤、宋艷俊的合計持股比例為 76.99%，發(fā)行人已建立一系列規(guī)范運作制度保證其內(nèi)部控制完整、合理、
    有效。
    （1）股權(quán)結(jié)構(gòu)方面 
    從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，王致勤、宋艷俊的持股比例不斷降低，如下表所示：
    序號股權(quán)變更過程實際控制人持股比例 
1 2003年 3月，南京勁草成立 100% 
2 2009年 12月，增加注冊資本至 3,600萬元 85.28% 
    3 2010年 2月股權(quán)轉(zhuǎn)讓 84.76% 
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序號股權(quán)變更過程實際控制人持股比例 2011年 12月，增加注冊資本至 7,927.50萬元并進(jìn)
    行股權(quán)轉(zhuǎn)讓
    76.99%
    （2）董事會構(gòu)成方面 
    從董事會成員構(gòu)成方面，發(fā)行人董事會的成員構(gòu)成合理，且相關(guān)制度能夠持續(xù)保證公司董事會構(gòu)成的合理性。
    發(fā)行人于 2010年 3月 9日召開創(chuàng)立大會時，股東王致勤提名王致勤、宋艷俊、吳俊樂、姜之騏為董事候選人，股東姜之騏提名趙曙明、劉向明、林雷為獨立董事候選人。在姜之騏于 2011年 12月辭去董事職務(wù)后，上海金融發(fā)展提名黃宏彬為董事候選人。趙曙明于 2012年 8月辭去獨立董事職務(wù)，股東王致勤提名曹益堂為獨立董事候選人。黃宏彬于 2013年 7月辭去董事職務(wù)，股東王致勤提名吉冬梅為董事候選人。
    因此，在現(xiàn)任發(fā)行人董事會成員中，有持股比例較低的小股東提名的董事/獨立董事當(dāng)選，其中，在發(fā)行人 7名董事會成員中，控股股東王致勤、宋艷俊只占兩席，三名董事為獨立董事，吳俊樂、吉冬梅均為外部董事，不在發(fā)行人處擔(dān)任行政職務(wù)，且與王致勤、宋艷俊無關(guān)聯(lián)關(guān)系或親屬關(guān)系，發(fā)行人的董事會構(gòu)成可以保證發(fā)行人及其中小股東的合法權(quán)利并確保發(fā)行人內(nèi)部控制完整、合理、有效。
    另一方面，發(fā)行人現(xiàn)行有效的《公司章程》以及本次發(fā)行上市后適用的《公司章程（草案）》規(guī)定，董事會、單獨或者合計持有公司 3%以上股份的股東可以提名董事候選人；董事會、單獨或者合計持有公司 1%以上股份的股東可以提名獨立董事候選人，并規(guī)定了選舉兩名以上董事、監(jiān)事時必須實行累積投票制度，上述制度可以持續(xù)保證董事會成員的構(gòu)成具有合理性。
    （3）規(guī)范運作制度的制定和執(zhí)行方面 
    從發(fā)行人的規(guī)范運作制度方面，發(fā)行人已建立與其股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營活動相適應(yīng)的制度并予以有效執(zhí)行。發(fā)行人在召開創(chuàng)立大會時審議通過了《股東大會議事規(guī)則》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》、《獨立董事工作制度》、《關(guān)聯(lián)交易管理制度》、《重大經(jīng)營與投資決策管理制度》、《融資和對外擔(dān)保管理制度》、《內(nèi)部控制制度》、《控股股東行為規(guī)范》等一系列規(guī)范運作制度，對關(guān)聯(lián)交易、維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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重大的經(jīng)營與投資事項、對外擔(dān)保事項等均規(guī)定了明確的審議權(quán)限，同時對控股股東的誠信義務(wù)、不得濫用控股股東權(quán)利損害公司利益、不得違規(guī)占用公司資金、不得影響公司獨立性等相關(guān)事項均作出明確規(guī)定，且上述規(guī)范運作制度自發(fā)行人設(shè)立至今運作良好。
    2、與行業(yè)特點相關(guān)的針對性措施 
    公司主要從事高檔品牌女裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，屬于服裝行業(yè)。行業(yè)特點決定了公司在制定有關(guān)內(nèi)控制度時除應(yīng)按照中國證監(jiān)會、證券交易所關(guān)于上市公司治理的要求執(zhí)行外，還應(yīng)按照其生產(chǎn)經(jīng)營的特點制定和完善有關(guān)特別制度。根據(jù)日常生產(chǎn)經(jīng)營需要，公司制訂了生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的多項制度，包括但不限于《供應(yīng)鏈計劃與執(zhí)行管控制度》、《設(shè)備管理制度》、《面輔料采購流程》、《供應(yīng)商評價標(biāo)準(zhǔn)》、《經(jīng)濟(jì)合同財務(wù)管理制度》、《印章管理制度》等。
    上述制度的制定與實施系公司從生產(chǎn)經(jīng)營的實際需求出發(fā)，為加強(qiáng)內(nèi)部控制而制定的有關(guān)專項制度，有利于公司根據(jù)行業(yè)特點采取具有針對性的內(nèi)控完善舉措。
    三、公司最近三年及一期違法違規(guī)行為情況 
    本公司已依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度。
    2011 年至今，本公司及本公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員嚴(yán)格遵守《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定開展經(jīng)營，無違法違規(guī)行為。
    四、公司最近三年資金占用和為控股股東、實際控制人及其控
    制的其他企業(yè)擔(dān)保的情況 
報告期內(nèi)，本公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)違規(guī)占用的情況，也不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)擔(dān)保的情況。
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    五、公司內(nèi)部控制制度情況
    （一）公司內(nèi)部控制制度的自我評估意見 
    本公司管理層認(rèn)為，公司現(xiàn)有的內(nèi)部控制嚴(yán)格遵循了公司章程，已覆蓋了公司運營的各層面和各環(huán)節(jié)，形成了規(guī)范的管理體系，能夠有效預(yù)防和及時發(fā)現(xiàn)、糾正公司運營過程中可能出現(xiàn)的重要錯誤和舞弊，保護(hù)公司資產(chǎn)的安全和完整，保證會計記錄和會計信息的真實性、準(zhǔn)確性和及時性，在完整性、合理性及有效性方面不存在重大缺陷。因此，公司的內(nèi)部控制是有效的。隨著本公司的不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)職能的調(diào)整、外部環(huán)境的變化和管理要求的提高，內(nèi)部控制的完善和改進(jìn)還需進(jìn)一步提高。
    （二）注冊會計師對發(fā)行人內(nèi)部控制的鑒證意見 
    申報會計師根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制審核指引》對公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行了專項鑒證，并出具了《內(nèi)部控制鑒證報告》（蘇公W[2014]E1273號）。發(fā)表了鑒證意見：“維格娜絲按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)于 2014年 6月 30日在所有重大方面保持了有效的財務(wù)報告內(nèi)部控制�！�
    六、公司對外投資、擔(dān)保制度情況 
    截至本招股意向書簽署之日，本公司不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)或任何個人債務(wù)提供擔(dān)保（包括抵押）情況，本公司的權(quán)益不存在被控股股東嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形，本公司的資金不存在被控股股東及其控制的其他企業(yè)以借款、待償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。
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第十章財務(wù)會計信息 
本章引用的財務(wù)會計信息，非經(jīng)特別說明，均引自經(jīng)公證天業(yè)會計師事務(wù)所審計的公司財務(wù)會計報表。本章的財務(wù)會計數(shù)據(jù)及有關(guān)的分析說明反映了公司報告期內(nèi)經(jīng)審計會計報表及有關(guān)附注的主要內(nèi)容。公司提醒投資者關(guān)注本招股意向書備查文件“財務(wù)報表和審計報告”全文，以獲取公司最近三年及一期的財務(wù)會計信息。
    一、審計意見 
    公證天業(yè)會計師事務(wù)所對公司最近三年及一期財務(wù)報告進(jìn)行了審計，出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《審計報告》（蘇公W【2014】A808號）。
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    二、最近三年及一期經(jīng)審計的財務(wù)報表
    （一）合并報表 
    合并資產(chǎn)負(fù)債表 
單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動資產(chǎn)：
    貨幣資金  306,883,507.54   297,808,181.80  176,826,382.14  131,617,051.46 
    應(yīng)收賬款 46,958,596.47   36,610,433.75  36,649,565.37  28,792,169.23 
    預(yù)付款項 10,209,053.63   9,465,738.00  7,463,086.59  7,440,460.95 
    其他應(yīng)收款 13,645,334.21    7,879,219.29  5,336,583.34  4,439,418.81 
    存貨 160,542,080.44   154,203,826.20  170,279,535.37  119,570,242.35 
    其他流動資產(chǎn) 7,040,975.87      
    流動資產(chǎn)合計 545,279,548.16  505,967,399.04  396,555,152.81  291,859,342.80 
    非流動資產(chǎn)：
    固定資產(chǎn) 32,211,135.43   32,003,945.89  32,147,097.68  34,838,459.60 
    在建工程 4,639,943.28 3,066,081.50  3,580,310.75  964,939.88 
    無形資產(chǎn) 11,478,822.90 11,953,268.21 10,794,168.18  9,171,700.72 
    長期待攤費用 23,596,858.07 27,910,405.54  35,174,412.63  23,276,083.65 
    遞延所得稅資產(chǎn) 6,334,408.77 1,814,531.00  1,320,299.38  894,606.35 
    非流動資產(chǎn)合計 78,261,168.45 76,748,232.14 83,016,288.62  69,145,790.20 
    資產(chǎn)總計 623,540,716.61 582,715,631.18 479,571,441.43  361,005,133.00 
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合并資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)） 
單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動負(fù)債：
    應(yīng)付票據(jù)    588,618.00  
    應(yīng)付賬款 18,754,690.76 34,242,848.64  38,426,490.06  21,168,399.41  
    預(yù)收款項 1,631,004.55 2,623,903.19  2,217,352.13  3,138,247.81  
    應(yīng)付職工薪酬 15,255,073.13 14,609,347.46  12,785,799.29  9,192,825.57  
    應(yīng)交稅費 13,543,394.77 8,981,740.09  23,074,398.84   19,330,246.29  
    其他應(yīng)付款 8,997,154.97 10,931,277.20 7,260,340.85  5,080,449.53  
    流動負(fù)債合計 58,181,318.18 71,389,116.58  83,764,381.17 58,498,786.61  
    非流動負(fù)債：
    長期應(yīng)付款 113,733.84 140,058.44 203,185.46   
    其他非流動負(fù)債    6,784,949.83  
    非流動負(fù)債合計 113,733.84 140,058.44 203,185.46  6,784,949.83  
    負(fù)債合計 58,295,052.02 71,529,175.02 83,967,566.63 65,283,736.44  
    所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：
    實收資本(或股本) 110,985,000.00 110,985,000.00  110,985,000.00  110,985,000.00 
    資本公積 118,244,013.17 118,244,013.17  118,244,013.17  113,155,300.80 
    盈余公積 34,974,342.02 34,974,342.02 21,859,680.29 14,345,791.62 
    未分配利潤 301,179,856.78 246,995,773.35 144,510,895.69 57,235,304.14 
    外幣報表折算差額-137,547.38 -12,672.38  4,285.65   
    歸屬于母公司所有者權(quán)益 565,245,664.59 511,186,456.16 395,603,874.80 295,721,396.56 
    少數(shù)股東權(quán)益     
所有者權(quán)益合計 565,245,664.59 511,186,456.16  395,603,874.80  295,721,396.56 
    負(fù)債和所有者權(quán)益合計 623,540,716.61 582,715,631.18  479,571,441.43  361,005,133.00  
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合并利潤表 
單位：元 
項       目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、營業(yè)總收入 416,444,387.70 746,253,053.89  597,931,479.91  505,143,495.67  
    其中:營業(yè)收入 416,444,387.70 746,253,053.89  597,931,479.91  505,143,495.67
    二、營業(yè)總成本 323,000,061.76 568,480,797.84  475,198,866.60  384,122,884.52  
    其中:營業(yè)成本 119,593,145.35 232,828,917.58  196,361,755.68  163,490,815.94  
    營業(yè)稅金及附加 6,119,509.73 10,559,999.53  7,180,892.18  6,522,455.17  
    銷售費用 162,608,903.11 264,284,430.21  221,871,417.88  171,003,366.00  
    管理費用 36,482,430.79 62,254,871.36  50,731,017.23  41,599,803.82  
    財務(wù)費用-2,469,524.08 -3,520,645.75  -2,677,235.47  -297,385.39  
    資產(chǎn)減值損失 665,596.86 2,073,224.91  1,731,019.10  1,803,828.98  
    加:公允價值變動收益(損失以"－"填列)     
投資收益(損失以"－"填列)
    三、營業(yè)利潤 93,444,325.94 177,772,256.05 122,732,613.31  121,020,611.15  
    加：營業(yè)外收入 8,651,888.28 5,511,336.21  4,527,015.20  3,707,914.65  
    減：營業(yè)外支出 126,972.65 1,820,290.15  195,039.66  844,628.08  
    其中：非流動資產(chǎn)處置損失 13,652.59 95,460.29  41,873.64  219,722.28
    四、利潤總額 101,969,241.57 181,463,302.11  127,064,588.85  123,883,897.72  
    減：所得稅費用 25,588,158.14 45,886,462.72   32,275,108.63  32,782,749.95
    五、凈利潤 76,381,083.43 135,576,839.39   94,789,480.22  91,101,147.77  
    歸屬于母公司所有者的凈利潤 76,381,083.43 135,576,839.39 94,789,480.22  91,101,147.77  
    少數(shù)股東損益
    六、每股收益：
    (一)、基本每股收益 0.69   1.22  0.85  0.90  
    (二)、稀釋每股收益 0.69   1.22  0.85  0.90
    七、其他綜合收益-124,875.00   -16,958.03  4,285.65
    八、綜合收益總額 76,256,208.43 135,559,881.36  94,793,765.87  91,101,147.77  
    歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 
76,256,208.43  135,559,881.36  94,793,765.87  91,101,147.77  
    歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額     
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-244 
合并現(xiàn)金流量表 
      單位：元 
項       目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 466,691,525.24 
    866,183,808.09 665,339,173.72 581,722,563.26  
    收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 11,445,209.90 
    10,773,026.90 10,042,626.28 4,565,218.52  
    經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 478,136,735.14 
    876,956,834.99 675,381,800.00 586,287,781.78  
    購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 126,990,756.99 214,790,779.62 245,250,795.26 195,382,011.26  
    支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 128,725,280.28 
    202,407,188.74 157,700,879.48 123,486,478.29  
    支付的各項稅費 88,208,422.00 
    174,333,375.57 106,222,801.06 90,428,571.83  
    支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 75,973,197.15 
    102,263,437.90 78,139,998.55 74,007,529.92  
    經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 419,897,656.42 
    693,794,781.83 587,314,474.35 483,304,591.30  
    經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 58,239,078.72 
    183,162,053.16 88,067,325.65 102,983,190.48
    二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    收回投資收到的現(xiàn)金     
取得投資收益所產(chǎn)生的現(xiàn)金     
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 
29,923.38 14,636.42 60,551.92 28,649.09  
    投資活動現(xiàn)金流入小計 29,923.38 
    14,636.42 60,551.92 28,649.09  
    購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 
26,960,303.29 42,120,136.08  42,918,288.66 25,809,840.30  
    投資支付的現(xiàn)金     
投資活動現(xiàn)金流出小計 26,960,303.29 
    42,120,136.08  42,918,288.66 25,809,840.30  
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-26,930,379.91 
    -42,105,499.66  -42,857,736.74 -25,781,191.21
    三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    吸收投資收到的現(xiàn)金    112,616,200.00  
    取得借款收到的現(xiàn)金    10,000,000.00  
    收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金      
籌資活動現(xiàn)金流入小計-  122,616,200.00  
    償還債務(wù)支付的現(xiàn)金    20,000,000.00  
    分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 
22,197,000.00 
    19,977,300.00  70,872,750.00  
    支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 46,738.42 
    89,260.30 15,181.43  
    籌資活動現(xiàn)金流出小計 22,243,738.42 
    20,066,560.30 15,181.43 90,872,750.00  
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-22,243,738.42 
    -20,066,560.30 -15,181.43 31,743,450.00
    四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 10,365.35 
    -8,193.54 14,923.20
    五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 9,075,325.74 
    120,981,799.66 45,209,330.68 108,945,449.27  
    加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 297,808,181.80 
    176,826,382.14 131,617,051.46 22,671,602.19
    六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 306,883,507.54 
    297,808,181.80 176,826,382.14 131,617,051.46  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-245
    （二）母公司報表 
    母公司資產(chǎn)負(fù)債表 
單位：元 
項目 2014/3/31 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動資產(chǎn)：
    貨幣資金 251,577,710.66 250,075,257.90 99,958,024.52 121,047,400.68  
    應(yīng)收賬款 69,167,300.44  37,828,527.41  80,355,831.89 28,792,169.23  
    預(yù)付款項 11,278,514.77  11,535,227.83  9,143,383.55 7,420,860.55  
    其他應(yīng)收款 3,665,872.41 3,167,751.11 5,806,623.09 8,140,908.78  
    存貨 177,288,166.81 152,481,049.82 169,770,829.19 119,570,242.35  
    其他流動資產(chǎn) 7,040,975.87 --- 
    流動資產(chǎn)合計 520,018,540.96 455,087,814.07 365,034,692.24 284,971,581.59  
    非流動資產(chǎn)：
    長期股權(quán)投資 51,143,438.61 51,143,438.61 46,143,438.61 45,576,519.61  
    固定資產(chǎn) 5,806,839.25  5,082,454.69  4,656,307.50 6,155,038.50  
    在建工程 84,881.12  74,126.12  880,244.88 964,939.88  
    無形資產(chǎn) 4,712,440.41 5,026,002.29 5,696,908.93 4,042,179.76  
    長期待攤費用 3,039,436.76  4,087,284.67  8,514,606.54 22,902,734.47  
    遞延所得稅資產(chǎn) 1,222,979.04  1,258,136.20  968,660.57 894,606.35  
    非流動資產(chǎn)合計 66,010,015.19 66,671,442.58 66,860,167.03 80,536,018.57  
    資產(chǎn)總計 586,028,556.15 521,759,256.65 431,894,859.27 365,507,600.16  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-246 
母公司資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)） 
單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動負(fù)債：
    短期借款     
應(yīng)付票據(jù)    588,618.00  
    應(yīng)付賬款 32,128,245.54 22,437,460.40  27,333,070.86  25,299,047.54  
    預(yù)收款項 50,582.13 54,177.18  168,597.43  3,138,247.81  
    應(yīng)付職工薪酬 2,069,532.26 1,831,585.53  3,757,936.82  8,356,699.03  
    應(yīng)交稅費 11,139,055.59 4,566,914.15  9,440,531.77 19,123,746.84  
    其他應(yīng)付款 1,084,058.89 4,336,361.56 13,831,281.81  5,080,449.53  
    流動負(fù)債合計 46,471,474.41 33,226,498.82 54,531,418.69 61,586,808.75  
    非流動負(fù)債：
    其他非流動負(fù)債    6,784,949.83  
    非流動負(fù)債合計    6,784,949.83  
    負(fù)債合計 46,471,474.41 33,226,498.82 54,531,418.69  68,371,758.58  
    所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：
    實收資本(或股本) 110,985,000.00 110,985,000.00  110,985,000.00  110,985,000.00  
    資本公積 118,443,480.65 118,443,480.65  118,443,480.65  113,354,768.28  
    盈余公積 34,974,342.02 34,974,342.02 21,859,680.29  14,345,791.62  
    未分配利潤 275,154,259.07 224,129,935.16  126,075,279.64  58,450,281.68  
    所有者權(quán)益合計 539,557,081.74 488,532,757.83  377,363,440.58  297,135,841.58  
    負(fù)債和所有者權(quán)益合計 586,028,556.15 521,759,256.65 431,894,859.27  365,507,600.16  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
1-1-1-247 
母公司利潤表 
單位：元 
項       目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、營業(yè)總收入 253,236,977.87 484,977,672.19  486,759,982.39  505,143,495.67  
    其中:營業(yè)收入 253,236,977.87 484,977,672.19  486,759,982.39  505,143,495.67
    二、營業(yè)總成本 160,226,266.61 312,588,049.93  390,531,379.24  385,361,602.00  
    其中:營業(yè)成本 128,729,424.13 235,773,434.71  197,325,775.84  166,282,516.07  
    營業(yè)稅金及附加 2,620,059.45 5,626,235.34  4,726,860.74  6,298,700.37  
    銷售費用 7,690,293.15 35,087,203.56  150,607,025.85  171,003,366.00  
    管理費用 23,599,121.53 38,088,280.75  40,219,408.41  40,350,605.36  
    財務(wù)費用-2,272,003.03 -3,196,305.96  -2,643,908.48  -295,530.83  
    資產(chǎn)減值損失-140,628.62 1,209,201.53  296,216.88  1,721,945.03  
    加:公允價值變動收益     
投資收益     
匯兌收益
    三、營業(yè)利潤 93,010,711.26 172,389,622.26  96,228,603.15  119,781,893.67  
    加：營業(yè)外收入 4,754,192.87 4,120,586.11  4,525,926.29  3,704,501.52  
    減：營業(yè)外支出 118,843.46 1,694,532.35  162,468.99  844,258.92  
    其中：非流動資產(chǎn)處置損失 12,144.09 17,158.37 18,942.84 219,353.12
    四、利潤總額 97,646,060.67 174,815,676.02  100,592,060.45  122,642,136.27  
    減：所得稅費用 24,424,736.76 43,669,058.77  25,453,173.82  32,782,749.95
    五、凈利潤 73,221,323.91 131,146,617.25  75,138,886.63  89,859,386.32
    六、每股收益：
    (一)、基本每股收益     
(二)、稀釋每股收益
    七、其他綜合收益
    八、綜合收益總額 73,221,323.91 131,146,617.25 75,138,886.63   89,859,386.32  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-248 
母公司現(xiàn)金流量表 
單位：元 
項       目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 262,779,951.94 596,110,694.06 514,106,927.39 581,722,563.26 
    收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 7,194,462.52 8,662,130.71 7,327,977.16 4,559,112.08 
    經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 269,974,414.46 604,772,824.77 521,434,904.55 586,281,675.34 
    購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 167,253,373.82 258,565,197.00 273,408,514.10 214,882,011.26 
    支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 18,495,034.16 38,243,646.27 104,237,197.11 109,668,268.51 
    支付的各項稅費 42,108,327.89 105,215,738.03 86,312,186.53 86,689,413.13 
    支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 16,485,549.18 20,300,719.51 58,227,617.71 73,579,658.38 
    經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 244,342,285.05 422,325,300.81 522,185,515.45 484,819,351.28 
    經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 25,632,129.41 182,447,523.96 -750,610.90 101,462,324.06
    二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    收回投資收到的現(xiàn)金     
取得投資收益所產(chǎn)生的現(xiàn)金     
處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 
9,751.40 3,040.07 60,551.92 28,649.09 
    投資活動現(xiàn)金流入小計 9,751.40 3,040.07 60,551.92 28,649.09 
    購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 
1,942,428.05 7,356,030.65 19,832,418.01 24,414,068.91 
    投資支付的現(xiàn)金  5,000,000.00 566,899.17 10,000,000.00 
    投資活動現(xiàn)金流出小計 1,942,428.05 12,356,030.65 20,399,317.18 34,414,068.91 
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1,932,676.65 -12,352,990.58 -20,338,765.26 -34,385,419.82
    三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
    吸收投資收到的現(xiàn)金    112,616,200.00 
    取得借款收到的現(xiàn)金    10,000,000.00 
    收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金     
籌資活動現(xiàn)金流入小計    122,616,200.00 
    償還債務(wù)支付的現(xiàn)金    20,000,000.00 
    分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 
22,197,000.00 19,977,300.00  70,872,750.00 
    籌資活動現(xiàn)金流出小計 22,197,000.00 19,977,300.00  90,872,750.00 
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-22,197,000.00 -19,977,300.00  31,743,450.00
    四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影
    響
    五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 1,502,452.76 150,117,233.38 -21,089,376.16 98,820,354.24 
    加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 250,075,257.90 99,958,024.52 121,047,400.68 22,227,046.44
    六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 251,577,710.66 250,075,257.90 99,958,024.52 121,047,400.68 
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    三、會計報表編制基礎(chǔ) 
    公司以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》和其他各項具體會計準(zhǔn)則、應(yīng)用指南及準(zhǔn)則解釋的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計量，在此基礎(chǔ)上編制財務(wù)報表。編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則要求的財務(wù)報表需要使用估計和假設(shè)，這些估計和假設(shè)會影響到財務(wù)報告日的資產(chǎn)、負(fù)債和或有負(fù)債的披露，以及報告期間的收入和費用。
    四、合并報表范圍及變化情況
    （一）報告期內(nèi)合并報表范圍及變化情況 
    報告期內(nèi)，公司報表合并范圍主要變化情況如下：
    子公司成立時間注冊資本 
2014年6月 30日持股比例 
2014年6月 30日表決權(quán)比例 
合并報表期間變化 
2014年1-6月 
2013年 2012年 2011年 
南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
2006年 5月 26日 
3,617.05萬
    元人民幣 
100% 100%是是是是 
上海維格娜絲時裝有限公司 
2012年 1月 11日 
1,000.00萬
    元人民幣 
100% 100%是是是是（注 1） 
維格娜絲韓國有限公司 
2012年 10月 5日 
1億韓元 100% 100%是是是未成立 
江蘇維格娜絲時裝有限公司 
2013年 10月 29日 
500萬元 100% 100%是是未成立未成立 
上海赫為時裝有限公司 
2014年 1月 
2,000萬元 100% 100% 
是 
（注 2） 
未成立未成立未成立 
注 1：截至 2011年 12月 31日，上海維格娜絲僅辦理了設(shè)立驗資手續(xù)，企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照于 2012年 1月 11日辦理完畢。
    注 2：截至 2014年 6月 30日，上海赫為尚未實際繳納注冊資本，也未開展經(jīng)營。
    （二）企業(yè)合并采用的會計政策
    1、同一控制下的企業(yè)合并 
    公司支付的合并對價和合并方取得的凈資產(chǎn)均按賬面價值計量。公司取得的凈資產(chǎn)賬面價值與支付的合并對價賬面價值及所發(fā)行股份面值總額的差額，調(diào)整資本公積；資本公積不足以沖減的，調(diào)整留存收益。為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費用于發(fā)生時計入當(dāng)期損益，但為企業(yè)合并發(fā)行權(quán)益性證券或債券等發(fā)生的維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-250 
手續(xù)費、傭金等計入股東權(quán)益或負(fù)債的初始計量金額。
    2、非同一控制下的企業(yè)合并 
    購買方的合并成本和購買方在合并中取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)按公允價值計量。
    合并成本大于合并中取得的被購買方于購買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，確認(rèn)為商譽；合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，計入當(dāng)期損益。為進(jìn)行企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費用計入企業(yè)合并成本，但為企業(yè)合并發(fā)行權(quán)益性證券或債券等發(fā)生的手續(xù)費、傭金等計入股東權(quán)益或負(fù)債的初始計量金額。
    五、報告期內(nèi)主要的會計政策和會計估計
    （一）收入確認(rèn)和計量的具體方法 
    發(fā)行人根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點、操作流程等因素制定合理的收入確認(rèn)和計量的具體方法。
    1、銷售商品收入的確認(rèn) 
    商品銷售以公司已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給買方，本公司不再對該商品實施繼續(xù)管理權(quán)和實際控制權(quán)，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入本公司，銷售該商品有關(guān)的收入、成本能夠可靠地計量時，確認(rèn)營業(yè)收入的實現(xiàn)。
    對于商品銷售收入的確認(rèn)，公司具體執(zhí)行的確認(rèn)條件為：
    （1）直營商場店收入確認(rèn)：公司收到商場每月提供的銷售清單，核對無誤
    后，向商場開具發(fā)票并確認(rèn)收入。對于商場直營店而言，銷售收入系商場提供的銷售清單上列明的終端零售額扣除商場扣點后的結(jié)余金額再扣除增值稅后的金額。上述商場扣點金額按照公司與商場簽訂的《合同書》執(zhí)行，一般為商場終端零售額的 20%-30%。
    （2）直營專賣店收入確認(rèn)：專賣店將商品交付給消費者，收取價款時，確
    認(rèn)銷售收入。
    （3）加盟店收入確認(rèn)：加盟商預(yù)先支付貨款，公司按照合同約定價格向加
    盟商發(fā)貨，每月與加盟商確認(rèn)本月發(fā)貨清單后，由公司開具發(fā)票并確認(rèn)收入。對于加盟商而言，公司銷售價格即公司將產(chǎn)品出售給加盟商的價格，一般為產(chǎn)品吊牌價的 4-5折。該價格主要通過公司與加盟商協(xié)商，并簽訂《特許經(jīng)營合同》確維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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定。
    2、提供勞務(wù)收入的確認(rèn) 
    勞務(wù)總收入和總成本能夠可靠地計量，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入本公司，勞務(wù)的完成程度能夠可靠地確定時，確認(rèn)勞務(wù)收入的實現(xiàn)。
    3、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn) 
    與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)，收入的金額能夠可靠地計量時，確認(rèn)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的實現(xiàn)。
    （二）金融工具
    1、公司的金融工具分為以下五類
    （1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，包括
    交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債、指定為公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；
    （2）持有至到期投資；
    （3）貸款和應(yīng)收款項；
    （4）可供出售金融資產(chǎn)；
    （5）其他金融負(fù)債。
    2、初始確認(rèn)和后續(xù)計量
    （1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債：按照
    取得時的公允價值作為初始確認(rèn)金額，相關(guān)的交易費用在發(fā)生時計入當(dāng)期損益。
    支付的價款中包含已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或債券利息，單獨確認(rèn)為應(yīng)收項目。持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，確認(rèn)為投資收益。資產(chǎn)負(fù)債表日，將其公允價值變動計入當(dāng)期損益。
    （2）持有至到期投資：按取得時的公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始
    確認(rèn)金額。支付的價款中包含已宣告發(fā)放債券利息的，單獨確認(rèn)為應(yīng)收項目。持有期間按照實際利率法確認(rèn)利息收入，計入投資收益。處置持有至到期投資時，將所取得價款與該投資賬面價值之間的差額計入投資收益。
    （3）應(yīng)收款項：按從購貨方應(yīng)收的合同或協(xié)議價款作為初始入賬金額。
    單項金額重大的應(yīng)收款項持有期間采用實際利率法，按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量。
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    （4）可供出售金融資產(chǎn)：按取得該金融資產(chǎn)的公允價值和相關(guān)費用之和作
    為初始確認(rèn)金額。支付的價款中包含了已宣告發(fā)放的債券利息或現(xiàn)金股利的，單獨確認(rèn)為應(yīng)收項目。持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，計入投資收益。期末，可供出售金融資產(chǎn)以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。
    處置可供出售金融資產(chǎn)時，將取得的價款與該金融資產(chǎn)賬面價值之間的差額，計入投資損益；同時，將原直接計入所有者權(quán)益的公允價值變動累計額對應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計入投資損益。
    （5）其他金融負(fù)債：按其公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額，
    除《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 22 號——金融工具確認(rèn)與計量》第三十三條規(guī)定的三種情況外，按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量。
    3、主要金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值確定方法
    （1）存在活躍市場的，本公司已持有的金融資產(chǎn)或擬承擔(dān)的金融負(fù)債，采
    用活躍市場中的現(xiàn)行出價，本公司擬購入的金融資產(chǎn)或已承擔(dān)的金融負(fù)債采用活躍市場中的現(xiàn)行要價，沒有現(xiàn)行出價或要價，采用最近交易的市場報價或經(jīng)調(diào)整的最近交易的市場報價，除非存在明確的證據(jù)表明該市場報價不是公允價值。
    （2）不存在活躍市場的，本公司采用估值技術(shù)確定公允價值，估值技術(shù)包
    括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等。
    4、金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 
    公司在資產(chǎn)負(fù)債表日對除交易性金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)賬面價值進(jìn)行檢查，有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，計提減值準(zhǔn)備。對單項金額重大的金融資產(chǎn)需單獨進(jìn)行減值測試，如有客觀證據(jù)證明其已發(fā)生了減值，確認(rèn)減值損失，計入當(dāng)期損益。如經(jīng)減值測試后未發(fā)生減值的，則并入相關(guān)信用組合進(jìn)行減值測試。對其他金融資產(chǎn)，公司根據(jù)客戶的信用程度及歷年發(fā)生壞賬的實際情況，按信用組合進(jìn)行減值測試，以確認(rèn)減值損失。如存在單項金額不重大且按照信用組合計提減值不能反映其風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)，則根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面減值的差額，確認(rèn)減值損失。
    金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)是指金融資產(chǎn)初始確認(rèn)后實際發(fā)生的、對該金維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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融資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量有影響，且企業(yè)能夠?qū)υ撚绊戇M(jìn)行可靠計量的事項。
    公司確定金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)包括下列各項：
    （1）發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生嚴(yán)重財務(wù)困難；
    （2）債務(wù)人違反了合同條款，如償付利息或本金發(fā)生違約或逾期等；
    （3）債權(quán)人出于經(jīng)濟(jì)或法律等方面因素的考慮，對發(fā)生財務(wù)困難的債務(wù)人
    作出讓步；
    （4）債務(wù)人很可能倒閉或進(jìn)行其他財務(wù)重組；
    （5）因發(fā)行方發(fā)生重大財務(wù)困難，該金融資產(chǎn)無法在活躍市場繼續(xù)交易；
    （6）無法辨認(rèn)一組金融資產(chǎn)中的某項資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是否已經(jīng)減少，但根
    據(jù)公開的數(shù)據(jù)對其進(jìn)行總體評價后發(fā)現(xiàn)，該組金融資產(chǎn)自初始確認(rèn)以來的預(yù)計未來現(xiàn)金流量確已減少且可計量，如該組金融資產(chǎn)的債務(wù)人支付能力逐步惡化，或債務(wù)人所在國家或地區(qū)失業(yè)率提高、擔(dān)保物在其所在地區(qū)的價格明顯下降、所處行業(yè)不景氣等；
    （7）債務(wù)人經(jīng)營所處的技術(shù)、市場、經(jīng)濟(jì)或法律環(huán)境等發(fā)生重大不利變化，
    使權(quán)益工具投資人可能無法收回投資成本；
    （8）權(quán)益工具投資的公允價值發(fā)生嚴(yán)重或非暫時性下跌；
    （9）其他表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。
    以攤余成本計量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，減值損失按賬面價值與按原實際利率折現(xiàn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之間的差額計算。
    對以攤余成本計量的金融資產(chǎn)確認(rèn)減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)價值已恢復(fù)，且客觀上與確認(rèn)該損失后發(fā)生的事項有關(guān)，原確認(rèn)的減值損失予以轉(zhuǎn)回，計入當(dāng)期損益。但是轉(zhuǎn)回后的賬面價值不超過假定不計提減值準(zhǔn)備情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。
    可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，原直接計入所有者權(quán)益的因公允價值下降形成的累計損失，予以轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。
    5、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)與計量 
    本公司將金融資產(chǎn)讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的另一方為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)可以是金融資產(chǎn)的全部，也可以是一部分。包括兩種形式：
    （1）將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方； 
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    （2）將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并
    承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)。
    本公司已將全部或一部分金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方時，終止確認(rèn)該全部或部分金融資產(chǎn)，收到的對價與所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)賬面價值的差額確認(rèn)為損益，同時將原在所有者權(quán)益中確認(rèn)的金融資產(chǎn)累計利得或損失轉(zhuǎn)入損益；保留了所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬時，繼續(xù)確認(rèn)該全部或部分金融資產(chǎn)，收到的對價確認(rèn)為金融負(fù)債。
    對于本公司既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬，但未放棄對該金融資產(chǎn)控制的，按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。
    6、應(yīng)收款項
    （1）單項金額重大的應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計提方法 
    單項金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn) 
金額 50 萬元以上（含）的款項，包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款 
單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法 
單獨進(jìn)行減值測試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額計提壞賬準(zhǔn)備；經(jīng)單獨測試未發(fā)生減值的，以賬齡為信用風(fēng)險組合根據(jù)賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備。
    （2）按組合計提壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項 
    ①確定組合的依據(jù) 
賬齡組合以應(yīng)收款項的賬齡為信用風(fēng)險特征劃分組合 
合并范圍內(nèi)母子公司之間的應(yīng)收款項 
以是否為合并報表范圍內(nèi)母子公司之間的應(yīng)收款項劃分組合 
②按組合計提壞賬準(zhǔn)備的計提方法 
賬齡組合按賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備 
合并范圍內(nèi)母子公司之間的應(yīng)收款項經(jīng)單獨測試后未減值的不計提壞賬準(zhǔn)備 
 
 
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③組合中，采用賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備的：
    賬齡應(yīng)收賬款計提比例其他應(yīng)收款計提比例 
1 年以內(nèi)（含 1 年，以下同） 5% 5% 
1-2 年 10% 10% 
2-3 年 50% 50% 
3-5年 80% 80% 
5年及以上 100% 100% 
(3）單項金額雖不重大但單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項：
    單項計提壞賬準(zhǔn)備的理由 
單項金額不重大且按照賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備不能反映其風(fēng)險特征的應(yīng)收款項 
壞賬準(zhǔn)備的計提方法 
根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，計提壞賬準(zhǔn)備
    （三）存貨
    1、存貨分類 
    存貨是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的原材料、在產(chǎn)品、庫存商品等。
    2、存貨的盤存制度為永續(xù)盤存制。
    3、存貨按實際成本記賬，原材料發(fā)出時采用加權(quán)平均法計價，庫存商品發(fā)
    出時采用加權(quán)平均法計價。
    4、存貨跌價準(zhǔn)備 
    期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計價，在對存貨進(jìn)行全面盤點的基礎(chǔ)上，對遭受毀損、全部或部分陳舊過時、銷售價格低于成本等原因的存貨，預(yù)計其成本不可收回的部分，提取存貨跌價準(zhǔn)備。可變現(xiàn)凈值是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以預(yù)計售價減去至完工以及銷售所必須的預(yù)計費用后的價值。如已計提跌價準(zhǔn)備的存貨價值得以恢復(fù)的，則按恢復(fù)增加的數(shù)額（其增加數(shù)應(yīng)以原計提的金額為限）調(diào)整存貨跌價準(zhǔn)備及當(dāng)期收益。
    （四）長期股權(quán)投資
    1、初始計量
    （1）同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，在合并日按照取得被合
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。因企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費用計入當(dāng)期損益。
    （2）非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，合并成本為在購買日
    為取得對被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價值。因企業(yè)合并發(fā)生的直接相關(guān)費用計入合并成本。
    （3）除企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資以外，其他方式取得的長期股權(quán)投資，
    按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：
    ①以支付現(xiàn)金取得的長期股權(quán)投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。初始投資成本包括與取得長期股權(quán)投資直接相關(guān)的費用、稅金及其他必要支出。
    ②以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長期股權(quán)投資，按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價值作為初始投資成本。
    ③投資者投入的長期股權(quán)投資，按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價值不公允的除外。
    ④通過非貨幣性資產(chǎn)交換取得的長期股權(quán)投資，其初始投資成本按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》確定。
    ⑤通過債務(wù)重組取得的長期股權(quán)投資，其初始投資成本應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 12號——債務(wù)重組》確定。
    2、后續(xù)計量和損益確認(rèn)方法 
    公司能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資，和對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資采用成本法核算。
    （1）采用成本法核算的長期股權(quán)投資，被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或
    利潤，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。本公司確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。
    （2）采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，本公司在取得長期股權(quán)投資以后，
    按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實現(xiàn)的凈損益的份額，確認(rèn)投資損益并調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。本公司按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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應(yīng)分得的部分，相應(yīng)減少長期股權(quán)投資的賬面價值。采用權(quán)益法核算的長期投資，本公司確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損，以長期股權(quán)投資的賬面價值以及其他實質(zhì)上構(gòu)成對被投資單位凈投資的長期權(quán)益減記至零為限，公司負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外。被投資單位以后實現(xiàn)凈利潤的，公司在其收益分享額彌補未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額后，恢復(fù)確認(rèn)收益分享額。
    （3）本公司處置長期股權(quán)投資，其賬面價值與實際取得價款的差額，計入
    當(dāng)期損益。采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動而計入所有者權(quán)益的，處置該項投資時將原計入所有者權(quán)益的部分按相應(yīng)比例轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。
    3、確定對被投資單位具有共同控制、重大影響的依據(jù) 
    本公司對外投資符合下列情況時，確定為投資單位具有共同控制：
    （1）任何一個合營方均不能單獨控制合營企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動；
    （2）涉及合營企業(yè)基本經(jīng)營活動的決策需要各合營方一致同意；
    （3）各合營方可能通過合同或協(xié)議的形式任命其中的一個合營方對合營企
    業(yè)的日�；顒舆M(jìn)行管理，但其必須在各合營方已經(jīng)一致同意的財務(wù)和經(jīng)營政策范圍內(nèi)行使管理權(quán)。
    本公司對外投資符合下列情況時，確定為對投資單位具有重大影響：
    （1）在被投資單位的董事會或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表；
    （2）參與被投資單位的政策制定過程，包括股利分配政策等的制定；
    （3）與被投資單位之間發(fā)生重要交易；
    （4）向被投資單位派出管理人員；
    （5）向被投資單位提供關(guān)鍵技術(shù)資料。本公司直接或通過子公司間接擁有
    被投資企業(yè) 20%以上但低于 50%的表決權(quán)股份時，一般認(rèn)為對被投資單位具有重大影響。
    4、減值測試方法及減值計提 
    期末對長期投資進(jìn)行逐項檢查，如果被投資單位的市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的帳面價值，按其可收回金額低于帳面價值的差額單項計提減值準(zhǔn)備�？墒栈亟痤~根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。資產(chǎn)減值維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。
    （五）投資性房地產(chǎn)的核算方法
    1、投資性房地產(chǎn)的分類 
    投資性房地產(chǎn)包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的房屋建筑物。
    2、投資性房地產(chǎn)按照成本進(jìn)行初始計量
    （1）外購?fù)顿Y性房地產(chǎn)的成本包括購買價款、相關(guān)稅費和可直接歸屬于該
    資產(chǎn)的其他支出。
    （2）自行建造的投資性房地產(chǎn)的成本由建造該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)
    前發(fā)生的必要支出構(gòu)成。
    （3）以其他方式取得投資性房地產(chǎn)的成本按照相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定確定。
    3、資產(chǎn)負(fù)債表日本公司的投資性房地產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行計量，對投資性
    房地產(chǎn)按照相關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊或攤銷政策進(jìn)行計提折舊或攤銷。
    （六）固定資產(chǎn)的核算
    1、固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn) 
    使用年限超過一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在 2,000元以上，并且使用年限超過 2年的，也列為固定資產(chǎn)。
    2、固定資產(chǎn)計價 
    固定資產(chǎn)按照成本進(jìn)行初始計量。外購的固定資產(chǎn)按照實際支付款作為成本；投資者投入的固定資產(chǎn)按照投資合同或協(xié)議約定的價值作為成本；自行建造的固定資產(chǎn)按建造該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出作為成本；非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、企業(yè)合并和融資租賃取得的固定資產(chǎn)的成本，分別按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 7號－非貨幣性資產(chǎn)交換》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 12號－債務(wù)重組》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 21號－租賃》確定。
    3、與固定資產(chǎn)有關(guān)的后續(xù)支出 
    如果有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)且成本能夠可靠地計量，則計入固定資產(chǎn)成本。除此以外的后續(xù)支出在發(fā)生時計入當(dāng)期損益。
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    4、固定資產(chǎn)折舊 
    固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)即開始計提折舊，折舊采用平均年限法計算，各類固定資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命，凈殘值率及年折舊率分別為：
    固定資產(chǎn)類別預(yù)計使用壽命（年）預(yù)計凈殘值率年折舊率 
房屋建筑物 5-20 5-10% 4.50%-19.00% 
    機(jī)器設(shè)備 3-10 5% 9.50%-31.67% 
    運輸工具 3-10 5% 9.50%-31.67% 
    其他設(shè)備 3-10 5% 9.50%-31.67% 
    已計提減值準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)，扣除已計提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計金額計算折舊額。
    5、固定資產(chǎn)減值及處置 
    本公司于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的預(yù)計使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核并作適當(dāng)調(diào)整。當(dāng)固定資產(chǎn)被處置、或者預(yù)期通過使用或處置不能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益時，終止確認(rèn)該固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓、報廢或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關(guān)稅費后的金額計入當(dāng)期損益。當(dāng)固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時，賬面價值減記至可收回金額。
    （七）在建工程的核算方法 
    在建工程指興建中的廠房、設(shè)備及其他設(shè)施，由建造該項資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構(gòu)成。自行建造的包括材料成本、直接人工、直接機(jī)械施工費以及間接費用，出包工程建筑工程支出、安裝工程支出以及需要分?jǐn)傆嬋氲母黜棿龜傊С�。符合資本化條件的借款費用按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 17 號－借款費用》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。
    所建造的達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時的在建工程，在達(dá)到預(yù)定狀態(tài)時結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，未辦理竣工決算的，按照估計價值確定其成本并計提折舊，待辦理竣工決算手續(xù)后再按實際成本調(diào)整原來的暫估價值，但不調(diào)整原已計提的折舊。
    （八）無形資產(chǎn)
    1、初始計量
    （1）外購的無形資產(chǎn)成本，包括購買價款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于使該
    資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生的其他支出。
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    （2）自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，其成本包括滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件并同時滿足下列
    條件后達(dá)到預(yù)定用途前所發(fā)生的支出總額，但不包括前期已經(jīng)費用化的支出。
    ①完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性； 
②具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖； 
③無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，證明其有用性； 
④有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)； 
⑤歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。
    （3）投資者投入無形資產(chǎn)的成本，按照投資合同或協(xié)議約定的價值確定。
    （4）非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、政府補助和企業(yè)合并取得的無形資產(chǎn)
    的成本，分別按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 7號－非貨幣性資產(chǎn)交換》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 12號－債務(wù)重組》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第 16號－政府補助》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號－企業(yè)合并》確定。
    2、無形資產(chǎn)攤銷
    （1）使用壽命有限的無形資產(chǎn)自可供使用時起在使用壽命內(nèi)采用直線法平
    均攤銷，計入當(dāng)期損益，公司至少于每年年度終了，對使用壽命有限的無形資產(chǎn)和使用壽命及攤銷方法進(jìn)行復(fù)核，發(fā)現(xiàn)使用壽命及攤銷方法與以前估計不同的，改變攤銷年限和攤銷方法。
    （2）使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不攤銷，但在每個會計期間對使用壽命不
    確定的無形資產(chǎn)的使用壽命進(jìn)行復(fù)核，如果有證據(jù)表明無形資產(chǎn)的使用壽命是有限的，估計其使用壽命并按上述（1）方法進(jìn)行攤銷。
    （3）本公司土地使用權(quán)按剩余使用年限攤銷。
    （九）資產(chǎn)減值
    1、在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)除存貨、采用成本法核算的在活躍市場中沒有
    報價且其公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資、采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值和金融資產(chǎn)（不含長期股權(quán)投資）以外的資產(chǎn)]是否存在可能發(fā)生減值的跡象。有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，以單項資產(chǎn)為基礎(chǔ)估計其可收回金額；難以對單項資產(chǎn)的可收維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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回金額進(jìn)行估計的，以該資產(chǎn)所屬的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合為基礎(chǔ)確定其可收回金額。因企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年均進(jìn)行減值測試。
    2、可收回金額根據(jù)單項資產(chǎn)、資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的公允價值減去處置費
    用后的凈額與其預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。
    3、單項資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值的，按單項資產(chǎn)的賬面價值與可
    收回金額的差額計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的可收回金額低于其賬面價值的（總部資產(chǎn)和商譽分?jǐn)傊聊迟Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的，該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的賬面價值應(yīng)當(dāng)包括相關(guān)總部資產(chǎn)和商譽的分?jǐn)傤~），確認(rèn)其相應(yīng)的減值損失。減值損失金額先抵減分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中商譽的賬面價值，再根據(jù)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合中除商譽之外的其他各項資產(chǎn)的賬面價值所占比重，按比例抵減其他各項資產(chǎn)的賬面價值；以上資產(chǎn)賬面價值的抵減，作為各單項資產(chǎn)（包括商譽）的減值損失，計提各單項資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。
    4、上述資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不予轉(zhuǎn)回。
    （十）借款費用的核算方法
    1、本公司發(fā)生的借款費用包括借款的利息、折價或溢價的攤銷、輔助費用
    以及因外幣借款而發(fā)生的匯兌差額等。
    2、本公司發(fā)生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或
    者生產(chǎn)的，予以資本化，計入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費用，在發(fā)生時根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費用，計入當(dāng)期損益。
    3、當(dāng)資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生、借款費用已經(jīng)發(fā)生且為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或
    者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動已經(jīng)開始時，開始借款費用資本化。符合資本化條件的資產(chǎn)在購建或者生產(chǎn)過程中發(fā)生非正常中斷、且中斷時間連續(xù)超過 3個月的，暫停借款費用的資本化。當(dāng)所購建的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時，停止借款費用的資本化，以后發(fā)生的借款費用于發(fā)生當(dāng)期確認(rèn)為損益。
    4、每一會計期間資本化金額按至當(dāng)期末購建資產(chǎn)累計支出加權(quán)平均數(shù)和資
    本化率計算確定。為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而借入的專門借款所發(fā)生的應(yīng)予資本化的利息費用，其資本化金額為專門借款實際發(fā)生的利息費用減去尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進(jìn)行暫時性投資取得的投資收維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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益后的金額；為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用了一般借款的，其資本化金額根據(jù)累計資產(chǎn)支出超過專門借款部分的資產(chǎn)支出加權(quán)平均數(shù)乘以所占用一般借款的資本化率即一般借款的加權(quán)平均利率計算一般借款應(yīng)予資本化的利息金額。
    （十一）長期待攤費用 
    本公司發(fā)生的長期待攤費用按實際成本計價，并按預(yù)計受益期限平均攤銷，對不能使以后會計期間受益的長期待攤費用項目，在確定時將該項目的攤余價值全部計入當(dāng)期損益。
    （十二）預(yù)計負(fù)債 
    發(fā)生與或有事項相關(guān)的義務(wù)并同時符合以下條件時，在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債：
    1、該義務(wù)是本公司承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；
    2、該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；
    3、該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。
    在資產(chǎn)負(fù)債表日，對預(yù)計負(fù)債的賬面價值進(jìn)行復(fù)核，有確鑿證據(jù)表明該賬面價值不能真實反映當(dāng)前最佳估計數(shù)的，按照當(dāng)前最佳估計數(shù)對該賬面價值進(jìn)行調(diào)整。
    （十三）內(nèi)部研究開發(fā)費
    1、本公司內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，區(qū)分為研究階段支出和開發(fā)階段支出。
    公司內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段支出是指：獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨創(chuàng)性的有計劃調(diào)查等支出；內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段支出是指：在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等支出。
    2、內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出，于發(fā)生時計入當(dāng)期損益。
    3、內(nèi)部研究開發(fā)項目開發(fā)階段的支出，同時滿足下列條件的，確認(rèn)為無形
    資產(chǎn)：
    （1）完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；
    （2）具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖； 
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    （3）無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的
    產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；
    （4）有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，
    并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；
    （5）歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。
    （十四）職工薪酬 
    職工薪酬包括：職工工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、工傷保險等社會保險費；住房公積金；工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償；其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。
    在職工為公司提供服務(wù)的會計期間，將應(yīng)付的職工薪酬確認(rèn)為負(fù)債。除因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償外，根據(jù)職工提供服務(wù)的受益對象，分別記入固定資產(chǎn)成本、無形資產(chǎn)成本、產(chǎn)品成本或勞務(wù)成本。除上述之外的職工薪酬直接計入當(dāng)期損益。
    在職工勞動合同到期前，公司解除與職工的勞動關(guān)系或鼓勵職工自愿接受裁減而給予的補償，確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債，同時計入當(dāng)期損益。
    （十五）遞延所得稅資產(chǎn)及負(fù)債 
    本公司采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行所得稅會計處理。
    遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)與其賬面價值的差額(暫時性差異)計算確認(rèn)。對于按照稅法規(guī)定能夠于以后年度抵減應(yīng)納稅所得額的可抵扣虧損和稅款抵減，視同暫時性差異確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。對于商譽的初始確認(rèn)產(chǎn)生的暫時性差異，不確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅負(fù)債。對于既不影響會計利潤也不影響應(yīng)納稅所得額(或可抵扣虧損)的非企業(yè)合并的交易中產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債的初始確認(rèn)形成的暫時性差異，不確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。于資產(chǎn)負(fù)債表日，遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債，按照預(yù)期收回該資產(chǎn)或清償該負(fù)債期間的適用稅率計量。
    遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)以本公司很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧損和稅款抵減的應(yīng)納稅所得額為限。
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對子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)投資相關(guān)的暫時性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債，予以確認(rèn)。但本公司能夠控制暫時性差異轉(zhuǎn)回的時間且該暫時性差異在可預(yù)見的未來很可能不會轉(zhuǎn)回的，不予確認(rèn)。
    （十六）政府補助
    1、政府補助分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助和與收益相關(guān)的政府補助，并同時
    滿足下列條件的，能予以確認(rèn)：
    （1）企業(yè)能夠滿足政府補助所附條件；
    （2）企業(yè)能夠收到政府補助。
    2、與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為遞延收益，并在相關(guān)資產(chǎn)使用壽命
    內(nèi)平均分配，計入當(dāng)期損益。與收益相關(guān)的政府補助，應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：
    （1）用于補償企業(yè)以后期間的相關(guān)費用或損失的，確認(rèn)為遞延收益，并在
    確認(rèn)相關(guān)費用的期間，計入當(dāng)期損益。
    （2）用于補償企業(yè)已發(fā)生的相關(guān)費用或損失的，直接計入當(dāng)期損益。
    （十七）股份支付 
    股份支付，是指公司為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，公司以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量。授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，公司在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應(yīng)增加資本公積。
    （十八）報告期內(nèi)存在會計政策或會計估計變更的，變更的內(nèi)容、理
    由及對發(fā)行人財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響金額
    1、會計政策變更 
    報告期內(nèi)公司無重大會計政策變更。
    2、會計估計變更 
    報告期內(nèi)公司無重大會計估計變更。
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    （十九）稅項
    1、維格娜絲 
    稅種 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
增值稅 17% 
企業(yè)所得稅 25% 
營業(yè)稅 5% 
城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 7% 
教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 3% 
地方教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 2% 
注：公司及上海維格娜絲下設(shè) 12家分公司，用于管理所開設(shè)的購物中心店和專賣店，截至 2014年 6月 30日，上述分公司中有 11家分公司為一般納稅人，1家為小規(guī)模納稅人；另有 1家分公司已停止?fàn)I業(yè)，但尚未辦理完成稅務(wù)注銷，該分公司為一般納稅人。
    2、弘景時裝 
    稅種 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
增值稅 17% 
企業(yè)所得稅 25% 
營業(yè)稅 5% 
城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 7% 
教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 3% 
地方教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 2%
    3、上海維格娜絲 
    稅種 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
增值稅 17% 
企業(yè)所得稅 25% 
營業(yè)稅 5% 
城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 5% 
教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 3% 
地方教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 2% 
 
 
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    4、韓國維格娜絲 
    稅種 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
增值稅 
標(biāo)準(zhǔn)稅率為 10%，銷售或提供特殊商品和服務(wù)（包括設(shè)計）并取得外匯收入的，免于征收。
    企業(yè)所得稅 
一個會計年度取得 2 億韓元以內(nèi)的應(yīng)稅收入，稅率為 10%；2 億韓元至 200億韓元部分，稅率為 20%；超過 200億韓元的部分，稅率為 22%；此外，地方政府另征收地方企業(yè)所得稅，稅率為前述企業(yè)所得稅總額的 10%。
    5、江蘇維格娜絲 
    稅種 2014年 1-6月 2013年度 
增值稅 17% 
企業(yè)所得稅 25% 
營業(yè)稅 5% 
城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 5% 
教育費附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 3% 
地方教育稅附加應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅的 2%
    六、分部信息 
    公司按產(chǎn)品類別列示主營業(yè)各收入、成本如下：
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
主營業(yè) 
務(wù)收入 
主營業(yè) 
務(wù)成本 
主營業(yè) 
務(wù)收入 
主營業(yè) 
務(wù)成本 
主營業(yè) 
務(wù)收入 
主營業(yè) 
務(wù)成本 
主營業(yè) 
務(wù)收入 
主營業(yè) 
務(wù)成本 
梭織服裝 36,169.71  9,815.80  62,073.10 19,707.84 48,241.53 16,119.78 41,402.45 13,544.29 
    針織服裝 5,242.87  1,898.18  11,870.25 3,284.05 10,648.60 3,126.41 8,060.73 2,353.26 
    配飾 228.28  239.67  675.53 287.08 900.18 387.44 1,039.16 437.88 
    合計 41,640.86  11,953.65  74,618.89 23,278.97 59,790.31 19,633.64 50,502.34 16,335.43
    七、最近一年內(nèi)收購兼并情況 
    公司最近一年內(nèi)無收購兼并情況。
    八、會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表 
    公證天業(yè)會計師事務(wù)所對本公司報告期內(nèi)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表進(jìn)行了審維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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核，出具了《關(guān)于維格娜絲時裝股份有限公司非經(jīng)常性損益審核報告》（蘇公W【2014】E1271號），公司報告期內(nèi)非經(jīng)常性損益情況如下：
    單位：元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、非經(jīng)常性損益項目
    （一）非流動性資產(chǎn)處置損益，包括已計提資
    產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分 
4,242.91 -89,271.57 -39,178.00 -214,649.73
    （二）計入當(dāng)期損益的政府補助，但與公司正
    常經(jīng)營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補助除外 
8,260,000.00 5,210,100.00 4,150,000.00 3,430,000.00
    （三）除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期
    保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益 
---
    （四）除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支
    出 
260,672.72 -1,429,782.37 221,153.54 -352,063.70  
    稅前非經(jīng)常性損益合計 8,524,915.63 3,691,046.06 4,331,975.54 2,863,286.57  
    減：非經(jīng)常性損益對所得稅費用的影響金額 2,121,790.67 953,356.80 1,093,342.99 884,974.51
    二、非經(jīng)常性損益凈額 6,403,124.96 2,737,689.26 3,238,632.55 1,978,312.06  
    其中：歸屬于少數(shù)股東的非經(jīng)常性損益凈額 
----  
歸屬于母公司所有者的非經(jīng)常性損益凈額 
6,403,124.96 2,737,689.26 3,238,632.55 1,978,312.06  
    根據(jù)公證天業(yè)會計師事務(wù)所出具的非經(jīng)常性損益明細(xì)表的鑒證報告，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤如下：
    單位：元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
歸屬于母公司所有者的凈利潤 
76,381,083.43 135,576,839.39 94,789,480.22 91,101,147.77 
    歸屬于母公司所有者的非經(jīng)常性損益 
6,403,124.96 2,737,689.26 3,238,632.55 1,978,312.06 
    扣除非經(jīng)營性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤 
69,977,958.47 132,839,150.13 91,550,847.67 89,122,835.71 
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    九、主要資產(chǎn)情況
    （一）貨幣資金  
    單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 
現(xiàn)金 347,393.05 177,333.18 
    銀行存款 306,536,114.49 297,470,848.62 
    其他貨幣資金- 160,000.00 
    合計 306,883,507.54 297,808,181.80 
    貨幣資金期末余額中不存在抵押、凍結(jié)等使用限制及存放在境外或有潛在回收風(fēng)險的款項。
    （二）應(yīng)收賬款 
    截至 2014 年 6 月 30 日，公司應(yīng)收賬款余額為 4,943.01 萬元，賬面價值為
    4,695.86萬元。
    單位：元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 
賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面凈額賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面凈額 
單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 
   --- 
按組合計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款（賬齡組合） 
49,430,101.54 2,471,505.07 46,958,596.47 38,537,298.69 1,926,864.94 36,610,433.75  
    單項金額雖不重大但單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 
   --- 
合計 49,430,101.54 2,471,505.07 46,958,596.47 38,537,298.69 1,926,864.94 36,610,433.75  
    應(yīng)收賬款賬齡分布如下：
    單位：元 
賬齡分析 
2014/6/30 
金額比例壞賬比例壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款凈額 
一年以內(nèi) 49,430,101.54 100.00% 5.00% 2,471,505.07 46,958,596.47 
    合計 49,430,101.54 100.00% 5.00% 2,471,505.07 46,958,596.47
    （三）存貨 
    截至 2014年 6月 30日，公司存貨賬面余額為 16,477.49萬元，計提存貨跌
    價準(zhǔn)備 423.28萬元。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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單位：元 
項目 
2014/6/30 
賬面余額跌價準(zhǔn)備賬面價值 
原材料 41,385,044.68  41,385,044.68 
    庫存商品 116,318,460.74 4,232,800.00 112,085,660.74 
    在產(chǎn)品 7,071,375.02  7,071,375.02 
    合計 164,774,880.44 4,232,800.00 160,542,080.44
    （四）其他應(yīng)收款 
    單位：元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 
賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面凈額賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面凈額 
單項金額重大并單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 
------ 
按組合計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款（賬齡組合） 
14,956,775.02 1,311,440.81 13,645,334.21 8,934,778.37 1,055,559.08 7,879,219.29 
    單項金額雖不重大但單項計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 
------ 
合計 14,956,775.02 1,311,440.81 13,645,334.21 8,934,778.37 1,055,559.08 7,879,219.29
    （五）主要固定資產(chǎn) 
    截至 2014年 6月 30日，本公司主要固定資產(chǎn)類別、折舊年限、原值、累計折舊及凈值等情況如下：
    單位：元 
主要固定資產(chǎn)類別折舊年限（年）原值累計折舊凈值 
房屋建筑物 5-20 28,936,167.34 7,846,951.42 21,089,215.92 
    機(jī)器設(shè)備 3-10 8,656,822.10 3,123,522.64 5,533,299.46 
    運輸工具 3-10 5,972,320.36 3,978,550.91 1,993,769.45 
    其他設(shè)備 3-10 11,870,330.54 8,275,479.95 3,594,850.60 
    合計- 55,435,640.34 23,224,504.91 32,211,135.43 
    截至 2014年 6月 30日，公司固定資產(chǎn)未出現(xiàn)減值跡象，無需計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；期末無暫時閑置、無持有待售、無未辦妥產(chǎn)權(quán)證書、無質(zhì)押抵押的固定資產(chǎn)。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-270
    （六）主要對外投資 
    截至 2014年 6月 30日，母公司擁有的對外長期股權(quán)投資情況如下：
    被投資單位 
會計核算方法 
初始投資成本（元） 
期末余額 
（元） 
在被投資單位持股比例 
在被投資單位表決權(quán)比例 
南京弘景時裝實業(yè)有限公司 
成本法 35,576,519.61 35,576,519.61 100.00% 100.00% 
    上海維格娜絲時裝有限公司 
成本法 10,000,000.00 10,000,000.00 100.00% 100.00% 
    維格娜絲韓國有限公司 
成本法 566,919.00 566,919.00 100.00% 100.00% 
    江蘇維格娜絲時裝有限公司 
成本法 5,000,000.00 5,000,000.00 100.00% 100.00% 
    上海赫為時裝有限公司 
成本法 0.00 0.00 100.00% 100.00% 
    合計- 51,143,438.61 51,143,438.61 --
    （七）主要無形資產(chǎn) 
    截至 2014年 6月 30日，公司無形資產(chǎn)原值 1,522.34萬元，累計攤銷 374.45
    萬元，期末賬面價值 1,147.88萬元。主要情況如下：
    主要無形資產(chǎn)類別 
取得方式 
初始金額 
（元） 
攤銷期限（年） 
累計攤銷（元） 
攤余價值 
（元） 
剩余攤銷期限（月） 
土地使用權(quán)購買 5,642,472.90 50 797,925.24 4,844,547.66 509 
    軟件購買 8,809,586.25 10 2,705,350.31 6,104,235.94  
    商標(biāo)原始取得 759,382.26 10 239,962.71 519,419.55  
    專利權(quán)原始取得 11,910.00 10 1,290.25 10,619.75 107 
    合計- 15,223,351.41  3,744,528.51 11,478,822.90  
    截至 2014年 6月 30日，公司無形資產(chǎn)不存在資產(chǎn)減值跡象，無需計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。上述土地位于江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)紡織工業(yè)園內(nèi)，土地證號：寧江國用（2007）第 12129號，使用面積 22,557.90平方米。
    十、主要債項 
    截至 2014年 6月 30日，公司負(fù)債總計為 5,829.51萬元，主要債項包括應(yīng)付
    賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-271
    （一）應(yīng)付款項 
    單位：元 
應(yīng)付賬款賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 
金額比例金額比例 
1年以內(nèi) 18,352,955.68 97.86% 33,634,774.77 98.22% 
    1-2年 401,735.08 2.14% 608,073.87 1.78% 
    合計 18,754,690.76 100.00% 34,242,848.64 100.00% 
    截至 2014年 6月 30日，應(yīng)付賬款余額中無應(yīng)付持有本公司 5%（含 5%）以上股份的股東單位款項。
    （二）預(yù)收賬款 
    單位：元 
賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 
金額比例金額比例 
1年以內(nèi) 1,580,778.77 96.92% 2,573,677.41 98.09% 
    1至 2年 50,225.78 3.08% 50,225.78 1.91% 
    合計 1,631,004.55 100.00% 2,623,903.19 100.00% 
    截至 2014年 6月 30日，預(yù)收款項中無預(yù)收持有公司 5%（含 5%）以上表決權(quán)股份的股東單位款項。
    （三）應(yīng)付職工薪酬 
    單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 
工資、獎金及補貼 15,255,073.13 14,609,347.46 
    合計 15,255,073.13 14,609,347.46
    （四）應(yīng)交稅費 
    單位：元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 
增值稅 2,146,172.84 2,974,107.29 
    城市維護(hù)建設(shè)稅 209,602.49 169,421.63 
    企業(yè)所得稅 10,231,753.43 5,148,228.93 
    個人所得稅 665,160.08 480,389.86 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-272 
項目 2014/6/30 2013/12/31 
教育費附加 198,812.64 209,592.38 
    房產(chǎn)稅 63,695.91 - 
    土地使用稅 28,197.38 - 
    合計 13,543,394.77 8,981,740.09
    （五）其他應(yīng)付款 
    截至 2014年 6月 30日，其他應(yīng)付款賬面余額 899.72萬元。
    單位：元 
其他應(yīng)付款賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 
金額比例余額比例 
1年以內(nèi) 6,767,284.19 75.22% 7,408,304.73 67.77% 
    1-2年 74,870.78 0.83% 1,291,985.33 11.82% 
    2-3年   75,987.14 0.70% 
    3年以上 2,155,000.00 23.95% 2,155,000.00 19.71% 
    合計 8,997,154.97 100.00% 10,931,277.20 100.00% 
    截至 2014年 6月 30日，其他應(yīng)付款余額中無應(yīng)付持有公司 5%（含 5%）以上表決權(quán)股份的股東款項。
    （六）對內(nèi)部人員和關(guān)聯(lián)方的負(fù)債 
    截至 2014年 6月 30日，除應(yīng)付職工薪酬余額 1,525.51萬元以外，本公司無
    其他對內(nèi)部人員債務(wù)以及關(guān)聯(lián)方債務(wù)。
    （七）主要合同承諾的債務(wù)、或有債項，或有負(fù)債及重大逾期未償還
    款項 
截至 2014年 6月 30日，公司不存在對外擔(dān)保，不存在重大逾期未償還債項。
    十一、股東權(quán)益變動表 
    公司在報告期內(nèi)的股東權(quán)益變動情況如下：
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 1-1-1-273 
單位：元 
股東權(quán)益 2014年 6月末 2013年末 2012年末 2011年末 
實收資本(或股本) 110,985,000.00 110,985,000.00  110,985,000.00  110,985,000.00 
    資本公積 118,244,013.17 118,244,013.17  118,244,013.17  113,155,300.80 
    盈余公積 34,974,342.02 34,974,342.02 21,859,680.29  14,345,791.62 
    未分配利潤 301,179,856.78 246,995,773.35 144,510,895.69  57,235,304.14 
    外幣報表折算差額-137,547.38 -12,672.38  4,285.65    
    歸屬于母公司所有者權(quán)益合計 565,245,664.59 511,186,456.16 395,603,874.80 295,721,396.56 
    少數(shù)股東權(quán)益        
所有者權(quán)益合計 565,245,664.59 511,186,456.16 395,603,874.80 295,721,396.56
    十二、報告期內(nèi)現(xiàn)金流量情況 
    單位：元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 58,239,078.72 183,162,053.16 88,067,325.65 102,983,190.48 
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-26,930,379.91 -42,105,499.66 -42,857,736.74 -25,781,191.21 
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-22,243,738.42 -20,066,560.30 -15,181.43 31,743,450.00 
    匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 10,365.35 -8,193.54 14,923.20 - 
    現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 9,075,325.74 120,981,799.66 45,209,330.68 108,945,449.27 
    加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 297,808,181.80 176,826,382.14 131,617,051.46 22,671,602.19 
    期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 306,883,507.54 297,808,181.80 176,826,382.14 131,617,051.46
    十三、或有事項、期后事項和其他重要事項
    （一）或有事項 
    截至 2014年 6月 30日，本公司無其他需要披露的重大或有事項。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-274
    （二）承諾事項 
    截至 2014年 6月 30日，公司不存在其他需要披露的重大承諾事項。
    （三）資產(chǎn)負(fù)債表日后事項 
    本公司無需要披露的資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項。
    （四）其他重要事項 
    截至本招股意向書簽署之日，本公司無其他需要披露的重要事項。
    十四、發(fā)行人主要財務(wù)指標(biāo)
    （一）基本財務(wù)指標(biāo) 
    注：財務(wù)指標(biāo)計算公式
    1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
    2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債
    3、資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）=總負(fù)債/總資產(chǎn)
    4、無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)）占凈資產(chǎn)比例=無形資產(chǎn)凈值（扣除土地使用權(quán)）/
    期末凈資產(chǎn)
    5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均賬面價值
    6、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均賬面價值
    7、息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+利息費用+折舊支出+攤銷
    8、利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）/利息支出 
    項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動比率 9.37  7.09 4.73  4.99 
    速動比率 6.61  4.93 2.70  2.95 
    資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 7.93% 6.37% 12.63% 18.71% 
    無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)）占凈資產(chǎn)比例
    1.17% 1.38% 1.46% 1.37% 
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 9.97  20.37 18.27 21.57 
    存貨周轉(zhuǎn)率 0.76  1.44 1.35 1.49 
    息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 11,876.31  22,375.98 16,336.17  15,854.64  
    利息保障倍數(shù) 8,456.33  5,765.35 19,964.34 397.11 
    每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（元/股）
    0.52  1.65 0.79 0.93 
    每股凈現(xiàn)金流量（元/股） 0.08  1.09 0.41 0.98 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-275
    9、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/期末總股本
    10、每股凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/期末總股本
    （二）凈資產(chǎn)收益率和每股收益 
    按照中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露（2010 年修訂）》及《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第 1號——非經(jīng)常性損益（2008）》的要求，本公司報告期凈
    資產(chǎn)收益率和每股收益如下：
    項目 
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 
每股收益（元） 
基本每股收益稀釋每股收益 
2014年 1-6月 
歸屬于公司普通股股東的凈利潤 14.29% 0.69 0.69 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
    13.09% 0.63 0.63 
    2013年度 
歸屬于公司普通股股東的凈利潤 30.35% 1.22 1.22 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
    29.73% 1.20 1.20 
    2012年度 
歸屬于公司普通股股東的凈利潤 27.63% 0.85 0.85 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
    26.68% 0.82 0.82 
    2011年度 
歸屬于公司普通股股東的凈利潤 43.05% 0.90 0.90 
    扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤
    42.11% 0.88 0.88 
    備注：
    1、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 
    其中：P0分別對應(yīng)于歸屬于公司普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤；NP為歸屬于公司普通股股東的凈利潤；E0為歸屬于公司普通股股東的期初凈資產(chǎn)；Ei為報告期發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產(chǎn)；Ej為報告期回購或現(xiàn)金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產(chǎn)；M0為報告期月份數(shù)；Mi為新增凈資產(chǎn)次月起至報告維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-276 
期期末的累計月數(shù)；Mj 為減少凈資產(chǎn)次月起至報告期期末的累計月數(shù)；Ek 為因其他交易或事項引起的、歸屬于公司普通股股東的凈資產(chǎn)增減變動；Mk 為發(fā)生其他凈資產(chǎn)增減變動次月起至報告期期末的累計月數(shù)。
    2、基本每股收益=P0÷S 
    S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk 
其中：P0為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤；S為發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)；S0為期初股份總數(shù)；S1為報告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)；Si為報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)；Sj為報告期因回購等減少股份數(shù)；Sk為報告期縮股數(shù)；M0報告期月份數(shù)；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數(shù)；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數(shù)。
    3、稀釋每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)、
    可轉(zhuǎn)換債券等增加的普通股加權(quán)平均數(shù)) 
其中，P1為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤，并考慮稀釋性潛在普通股對其影響，按《企業(yè)會計準(zhǔn)則》及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。公司在計算稀釋每股收益時，考慮所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤和加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。
    十五、發(fā)行人盈利預(yù)測披露情況 
    公司未編制盈利預(yù)測報告。
    十六、資產(chǎn)評估情況 
    2010 年 3 月 2 日江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司接受南京勁草的委托，對南京勁草有限責(zé)任公司變更為股份有限公司涉及的全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評估，為南京勁草整體變更提供價值參考依據(jù)。2010 年 3 月 2 日江蘇中天資產(chǎn)評估事務(wù)所有限公司出具了《資產(chǎn)評估報告書》（蘇中資評報字【2010】第 C1008號）。
    本次整體資產(chǎn)評估采用成本加和法，評估基準(zhǔn)日為 2009年 12月 31日。評估結(jié)果匯總?cè)缦拢?
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-277 
單位：萬元 
項目 
賬面價值評估價值增減值增值率 
A B C=B-A D=C/A 
流動資產(chǎn) 10,426.99 11,380.90 953.91 9.15% 
    非流動資產(chǎn) 4,677.71 6,136.15 1,458.44 31.18% 
    其中：長期投資 2,732.51 2,761.57 29.06 1.06% 
    固定資產(chǎn) 539.47 564.67 25.20 4.67% 
    無形資產(chǎn) 237.28 1,663.95 1,426.67 601.26% 
    長期待攤費用 1,138.35 1,138.35 - 0.00% 
    遞延所得稅資產(chǎn) 30.11 7.61 -22.50 -74.73% 
    資產(chǎn)總計 15,104.70 17,517.05 2,412.35 15.97% 
    流動負(fù)債 3,738.50 3,738.50 - 0.00% 
    長期負(fù)債 678.49 678.49 - 0.00% 
    負(fù)債總計 4,417.00 4,417.00 - 0.00% 
    凈資產(chǎn) 10,687.70 13,100.05 2,412.35 22.57%
    十七、歷次驗資情況 
    發(fā)行人歷次驗資情況詳見本招股意向書“第五章發(fā)行人基本情況”之“四、
    發(fā)行人成立以來歷次驗資情況及發(fā)起人投入資產(chǎn)的計量屬性”之“（一）發(fā)行人成
    立以來歷次驗資情況”。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-278 
第十一章管理層討論與分析 
以下討論分析應(yīng)結(jié)合本公司經(jīng)審計的財務(wù)報表及報表附注和本招股意向書披露的其他財務(wù)信息一并閱讀。本章中，如無特殊注明，相關(guān)數(shù)據(jù)均為合并財務(wù)會計報表口徑。
    一、財務(wù)狀況分析
    （一）資產(chǎn)及負(fù)債構(gòu)成
    1、資產(chǎn)的構(gòu)成及結(jié)構(gòu)分析 
    報告期各期末，公司合并報表的資產(chǎn)構(gòu)成如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
流動資產(chǎn) 54,527.95 87.45% 50,596.74 86.83% 39,655.52 82.69% 29,185.93 80.85% 
    非流動資產(chǎn) 7,826.12 12.55% 7,674.82 13.17% 8,301.63 17.31% 6,914.58 19.15% 
    總資產(chǎn) 62,354.07 100.00% 58,271.56 100.00% 47,957.14 100.00% 36,100.51 100.00% 
    報告期內(nèi)公司流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較高，主要是因為公司專注于時裝設(shè)計和營銷網(wǎng)絡(luò)終端建設(shè)，生產(chǎn)主要采用外包形式，固定資產(chǎn)投入較少。
    報告期內(nèi)，公司經(jīng)營規(guī)模和銷售收入逐年增加，總資產(chǎn)不斷增長。
    2、流動資產(chǎn)分析 
    報告期公司流動資產(chǎn)構(gòu)成如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
貨幣資金 30,688.35 56.28% 29,780.82 58.86% 17,682.64 44.59% 13,161.71 45.10% 
    應(yīng)收賬款 4,695.86 8.61% 3,661.04 7.24% 3,664.96 9.24% 2,879.22 9.87% 
    預(yù)付款項 1,020.91 1.87% 946.57 1.87% 746.31 1.88% 744.05 2.55% 
    其他應(yīng)收款 1,364.53 2.50% 787.92 1.56% 533.66 1.35% 443.94 1.52% 
    存貨 16,054.21 29.44% 15,420.38 30.48% 17,027.95 42.94% 11,957.02 40.97% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-279 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
其他流動資產(chǎn) 704.10 1.29%------ 
    合計 54,527.95 100.00% 50,596.74 100.00% 39,655.52 100.00% 29,185.93 100.00% 
    公司流動資產(chǎn)中貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款的比重較大，截至 2014年 6月末，其占流動資產(chǎn)的比例為 94.33%。
    （1）貨幣資金分析 
    報告期各期末，貨幣資金情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
現(xiàn)金 34.74 0.11% 17.73 0.06% 39.09 0.22% 27.22 0.20% 
    銀行存款 30,653.61 99.89% 29,747.08 99.89% 17,643.55 99.78% 13,075.63 99.35% 
    其他貨幣資金 
-- 16.00 0.05%-- 58.86 0.45% 
    合計 30,688.35 100.00
    % 
29,780.82 100.00% 17,682.64 100.00% 13,161.71 100.00%
    % 
隨著盈利的不斷積累，公司貨幣資金逐年增長。2013 年末貨幣資金較 2012年增加了 12,098.18萬元，增幅為 68.42%，主要原因是公司盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，
    銷售商品收到的現(xiàn)金持續(xù)增加；同時，2013年存貨余額較 2012年有所下降，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較 2012年增加 9,509.47萬元。
    （2）應(yīng)收賬款分析 
    報告期各期末，公司應(yīng)收賬款凈額分別為 2,879.22 萬元、3,664.96 萬元、
    3,661.04萬元和 4,695.86萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為 9.87%、9.24%、7.24%
    和 8.61%。
    公司應(yīng)收賬款主要是直營模式下應(yīng)收商場銷貨款。
    ①應(yīng)收賬款的變動情況 
單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
應(yīng)收賬款余額 4,943.01 3,853.73 3,857.85 3,030.76 
    應(yīng)收賬款余額/當(dāng)期營業(yè)收入 11.87% 5.16% 6.45% 6.00% 
    注：2014年上半年為期末應(yīng)收賬款余額比半年度營業(yè)收入，因此，比率較高。
    報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額總體呈增長趨勢，2011年至 2013年應(yīng)收賬款占當(dāng)年營業(yè)收入的比例均在 6%左右。各期末應(yīng)收賬款均低于公司當(dāng)期平均一個維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-280 
月的營業(yè)收入，應(yīng)收賬款余額較小。
    ②應(yīng)收賬款賬齡分析 
單位：萬元 
賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
余額占比 
壞賬 
準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬準(zhǔn)備 
1年以內(nèi) 
4,943.01 100% 247.15 3,853.73 100% 192.69 3,857.85 100% 192.89 3,030.76 100% 151.54 
    報告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬齡均在 1年以內(nèi)，應(yīng)收賬款質(zhì)量較好，發(fā)生壞賬風(fēng)險很小。公司壞賬準(zhǔn)備計提政策較為穩(wěn)健，已按會計準(zhǔn)則要求及時足額計提壞賬準(zhǔn)備。
    ③應(yīng)收賬款前二十名情況 
截至 2014年 6月末，公司應(yīng)收賬款前二十名（按店鋪口徑統(tǒng)計）情況如下：
    序號單位名稱店鋪名稱 
金額 
（萬元） 
占應(yīng)收賬款余額比例 
1 深圳市茂業(yè)東方時代百貨有限公司深圳茂業(yè)（華強(qiáng)北店） 163.64 3.31% 
    2 深圳茂業(yè)商廈有限公司深圳茂業(yè)（南山店） 146.04 2.95% 
    3 上海新世界股份有限公司上海新世界城 103.10 2.09% 
    4 成都仁和春天百貨有限公司成都仁和春天（人東店） 100.01 2.02% 
    5 鹽城商業(yè)大廈股份有限公司鹽城商廈 95.77 1.94% 
    6 海南望海國際商業(yè)廣場有限公司�？谕�海國際廣場 94.37 1.91% 
    7 西安世紀(jì)金花賽高購物有限公司西安金花（賽高店） 93.59 1.89% 
    8 濟(jì)南銀座商城有限責(zé)任公司濟(jì)南銀座（八一店） 93.00 1.88% 
    9 廣西新夢商業(yè)管理有限公司南寧夢之島（民族店） 92.34 1.87% 
    10 南京中央商場集團(tuán)聯(lián)合營銷有限公司南京中央 90.01 1.82% 
    11 遼寧卓展時代廣場百貨有限公司沈陽卓展 80.86 1.64% 
    12 大商集團(tuán)（鄭州）商貿(mào)有限公司鄭州新瑪特（國貿(mào)店） 77.01 1.56% 
    13 大商股份有限公司大連新瑪特 76.92 1.56% 
    14 榆林市國貿(mào)購物有限責(zé)任公司榆林國貿(mào)（二街店） 71.31 1.44% 
    15 北京漢光百貨有限責(zé)任公司北京漢光 69.40 1.40% 
    16 蘭州國芳百貨購物廣場有限責(zé)任公司蘭州國芳 67.89 1.37% 
    17 江蘇華地國際控股集團(tuán)有限公司鎮(zhèn)江八佰伴 64.57 1.31% 
    18 群光實業(yè)（武漢）有限公司武漢群光 64.09 1.30% 
    19 南京大洋百貨有限公司南京大洋 60.42 1.22% 
    20 徐州金鷹國際實業(yè)有限公司徐州金鷹 58.57 1.18% 
    合計 1,762.91 35.66% 
    公司應(yīng)收前二十名客戶應(yīng)收賬款的賬齡均在 1年之內(nèi)，且欠款比例較小。公維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-281 
司目前不存在賬齡較長的大額應(yīng)收款項，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險較低。
    （3）預(yù)付款項分析 
    報告期內(nèi)，公司預(yù)付款項情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
1年以內(nèi) 920.91 90.20% 839.17 88.65% 740.27 99.19% 729.14 98.00% 
    1-2年-- 107.41 11.35% 5.04 0.68% 14.90 2.00% 
    2-3年 100.00 9.80%-- 1.00 0.13%-- 
    合計 1,020.91 100.00% 946.57 100.00% 746.31 100.00% 744.05 100.00% 
    公司預(yù)付款項主要為公司向面料、輔料供應(yīng)商預(yù)先支付采購款。
    2014年 6月末，公司賬齡 2-3年的預(yù)付賬款主要系公司預(yù)付保薦機(jī)構(gòu)保薦費用 100萬元。
    報告期各期末，公司 85%以上的預(yù)付款項賬齡在 1年以內(nèi)，經(jīng)測試，預(yù)付款項不存在減值跡象，故未計提壞賬準(zhǔn)備。
    （4）其他應(yīng)收款 
    報告期各期末，其他應(yīng)收款情況如下：
    單位：萬元 
賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
余額占比 
壞賬 
準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬準(zhǔn)備 
余額占比 
壞賬 
準(zhǔn)備 
1年以內(nèi) 
1,171.84 78.35% 58.59 541.52 60.61% 27.08 347.34 56.58% 17.37 302.03 59.39% 22.51 
    1-2年 231.23 15.46% 23.12 254.09 28.44% 25.41 189.59 30.88% 18.96 167.65 32.97% 16.56 
    2-3年 84.18 5.63% 42.09 86.08 9.63% 43.04 59.71 9.73% 29.86 18.63 3.66% 7.86 
    3年以上
    8.42 0.56% 7.34 11.79 1.32% 10.03 17.23 2.81% 14.03 20.23 3.98% 17.68 
    合計 1,495.68 100.00% 131.14 893.48 100% 105.56 613.87 100% 80.21 508.54 100% 64.60 
    其他應(yīng)收款主要包括在商場開設(shè)店鋪的保證金、租房押金、裝飾公司的保證金及備用金等。
    截至 2014年 6月末，公司其他應(yīng)收款賬齡短，質(zhì)量好，回收風(fēng)險小。其他應(yīng)收款前五名情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-282 
單位名稱款項性質(zhì)金額（萬元）年限 
占其他應(yīng)收款余額比例 
上海美仁物業(yè)管理有限公司租賃押金 147.87 3年以內(nèi) 9.89% 
    Duk-Rye Won（韓國）租賃押金 92.03 1-2年     6.15%  
    成都乾豪置業(yè)有限公司（成都太古匯） 
租賃押金 82.97 1年以內(nèi)     5.55% 
    馬君明租賃押金 71.07 1年以內(nèi)     4.75% 
    遼寧恒隆地產(chǎn)有限公司租賃押金 56.00 1年以內(nèi)     3.74% 
    合計 449.93 - 30.08%
    （5）存貨分析 
    報告期各期末，存貨情況如下表：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
庫存商品 11,631.85 70.59% 11,700.58 73.79% 13,080.03 75.66% 8,940.00 73.88% 
    原材料 4,138.50 25.12% 3,381.20 21.32% 3,458.71 20.01% 2,541.18 21.00% 
    在產(chǎn)品 707.14 4.29% 774.79 4.89% 748.64 4.33% 619.04 5.12% 
    合計 16,477.49 100.00% 15,856.56 100% 17,287.38 100% 12,100.22 100% 
    存貨跌價準(zhǔn)備 423.28 100.00% 436.18 100% 259.42 100% 143.20 100% 
    存貨凈額 16,054.21 100.00% 15,420.38 100% 17,027.96 100% 11,957.02 100% 
    注：存貨跌價準(zhǔn)備系庫存商品跌價準(zhǔn)備。
    報告期內(nèi)，公司存貨主要由庫存商品和原材料構(gòu)成，二者占存貨余額比重維持在 90%以上。
    ①存貨變動分析 
公司根據(jù)對市場需求的預(yù)測來制訂產(chǎn)品的備貨計劃。公司備貨要經(jīng)過模擬訂貨會、原材料采購、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，由于公司產(chǎn)品定位高端，原材料通常選用款式新穎的面料，且很多面料從國外進(jìn)口，采購周期較長，采購時間通常需要三個月左右，因此，從模擬訂貨會到應(yīng)季產(chǎn)品批量上市一般需要約六個月左右。由于公司對市場需求的預(yù)測可能存在偏差，公司存貨存在一定的波動性。
    報告期內(nèi)，公司的存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)可比公司的平均水平，如下所示：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-283 
單位：萬元 
項目 2013年度 2012年度 2011年度 
凱撒股份 0.61 0.73  0.71 
    朗姿股份 0.93 1.06 1.79 
    卡奴迪路 0.82 1.02 1.38 
    瑪絲菲爾 0.71 0.68 0.72 
    欣賀股份 0.67 0.70 0.89 
    歌力思 0.77 0.88 0.81 
    行業(yè)平均值 0.75  0.85  1.05  
    本公司 1.44 1.35 1.49 
    由于公司備貨政策謹(jǐn)慎，且處理過季商品及時，公司庫存商品庫齡較短。2013年末，公司庫存商品庫齡與同行業(yè)可比公司比較如下：
    庫齡瑪絲菲爾欣賀股份歌力思公司 
1年以內(nèi)
    73.80%
    43.22% 49.97% 81.16% 
    1-2年 25.46% 24.15% 15.31% 
    2年以上 26.20% 31.32% 25.87% 3.53% 
    注：朗姿股份、卡奴迪路、凱撒股份 2013年年報未披露庫存商品的庫齡情況。
    A、2012年存貨增加原因分析 
2012年末，公司存貨比 2011年增加 5,187.16萬元，增幅為 42.87%，其中，
    原材料和庫存商品增加 5,057.56萬元，占存貨增加總額的 97.50%。
    單位：萬元 
2012年末金額占存貨增加總額比例 
庫存商品增加額 4,140.03  79.81% 
    原材料增加額 917.53  17.69% 
    合計 5,057.56  97.50% 
    具體原因如下：
    第一，基于對未來業(yè)績增長的良好預(yù)期，公司 2012年末備貨量有所提高。
    第二，2012 年公司上市款式增加導(dǎo)致期末庫存商品金額相應(yīng)增加。由于公司需按備貨政策為每一款新產(chǎn)品儲備存貨，服裝上市款式增加客觀上增加了對庫存商品的儲備需求。2012 年，公司持續(xù)加大研發(fā)力度，產(chǎn)品上市款式 966 款，較 2011年增加 68款，增長比例為 7.57%。
    第三，公司店鋪從 2011年末的 346家增加至 2012年末的 361家，增長率為
    4.34%，公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和店鋪數(shù)量的增加客觀上帶動了公司 2012年末庫存
    商品的增加。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-284 
B、2013年存貨減少原因分析 
2013年末，公司存貨余額比 2012年末減少 1,607.58萬元，主要是庫存商品
    減少了 1,379.45萬元，占存貨減少額的 85.81%，具體原因為：
    第一，2012年末，公司庫存商品 13,080.03萬元，比上年末增加 46.31%，2012
    年末為 2013年備貨較多，公司相應(yīng)減少了 2013年的生產(chǎn)數(shù)量。
    第二，公司 2013 年 1-9 月銷售收入比 2012 年同期增長 34.32%，大幅降低
    了存貨水平。由于備貨周期較長，公司 2013 年四季度備貨不足。備貨不足導(dǎo)致公司 2013年第四季度銷售收入增長幅度大幅回落，比上年同期僅增長 5.60%。
    第三、2013年，為進(jìn)一步提高產(chǎn)品適銷性，公司提高了對上市款式的要求，
    適當(dāng)減少了上市款式數(shù)量，上市款式比上年減少 91款，減少了 9.42%。
    ②存貨跌價準(zhǔn)備計提情況 
A、存貨跌價準(zhǔn)備計提政策 
期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低計價，在對存貨進(jìn)行全面盤點的基礎(chǔ)上，對遭受毀損、全部或部分陳舊過時、銷售價格低于成本等原因的存貨，預(yù)計其成本不可收回的部分，提取存貨跌價準(zhǔn)備�？勺儸F(xiàn)凈值是指公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以預(yù)計售價減去至完工以及銷售所必須的預(yù)計費用后的價值。如已計提跌價準(zhǔn)備的存貨價值得以恢復(fù)的，則按恢復(fù)增加的數(shù)額（其增加數(shù)應(yīng)以原計提的金額為限）調(diào)整存貨跌價準(zhǔn)備及當(dāng)期收益。
    B、報告期存貨跌價準(zhǔn)備計提情況 
原材料和在產(chǎn)品系公司按生產(chǎn)計劃購買和投入生產(chǎn)，周轉(zhuǎn)利用率高，其可變現(xiàn)凈值高于賬面價值，未計提跌價準(zhǔn)備。
    報告期各期末，庫存商品跌價準(zhǔn)備計提如下：
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
存貨跌價準(zhǔn)備 423.28 436.18 259.42 143.20 
    存貨跌價準(zhǔn)備占存貨余額的比例 2.57% 2.75% 1.50% 1.18% 
    2013年末，公司存貨跌價準(zhǔn)備金額較 2012年末增加 176.76萬元，主要是公
    司庫齡一年以上的庫存商品較 2012年末增加了 631.20萬元，對其計提的跌價準(zhǔn)
    備導(dǎo)致公司 2013年末的存貨跌價準(zhǔn)備金額增加。
    C、發(fā)行人制定了完善的存貨管理制度，有效管理過季商品 
a、事前合理規(guī)劃，增強(qiáng)產(chǎn)品的適銷性 
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 1-1-1-285 
發(fā)行人實行模擬訂貨會制度，商品供應(yīng)和生產(chǎn)計劃按照各直營店、加盟商的需求制定。模擬訂貨會制度使公司的計劃、設(shè)計、生產(chǎn)與市場需求有效對接，增強(qiáng)了公司產(chǎn)品的適銷性。
    b、事中靈活管理，有效減少過季和滯銷商品 
在銷售過程中，公司管理部門及時跟蹤貨品的銷售情況，對于不同類型的服裝，采取不同處理方式：（1）對于暢銷的款式，快速追單生產(chǎn)；（2）對于滯銷或
    容易過時的款式，在當(dāng)季末或下季初及時打折處理；（3）對于不容易過時，且銷
    售情況良好的款式，可留在其他季節(jié)搭配銷售或第二年的相同季度上市銷售。
    c、事后及時處理過季商品 
公司堅持以直營為主的銷售模式，逐步形成了 20 多家專門定位于處理過季商品的直營折扣店，保證了過季商品能通過各種渠道及時處理。
    針對過季商品，公司物流部、財務(wù)部定期對存貨進(jìn)行盤點、清理，并由品管部、運營管理部、研發(fā)設(shè)計中心等相關(guān)部門對存貨提出處理意見，對于過季產(chǎn)品，采取多種形式及時處理：
    處理方式具體說明 
由高端店鋪調(diào)撥至低端店鋪銷售 
部分高端店鋪過季商品轉(zhuǎn)到低端店鋪，適當(dāng)打折后對顧客仍有較大吸引力。
    配合商場開展商品促銷活動 
重大節(jié)日及店慶時，商場一般會要求各商家對商品打折。
    公司配合商場開展促銷活動，及時進(jìn)行過季商品銷售。
    不同季節(jié)搭配銷售 
公司按照款式和品類對過季商品進(jìn)行重新歸類整理，并搭配成新的色系，在其他季度銷售。
    其他方式 
通過設(shè)立直營折扣店，有利于過季商品能通過各種渠道及時處理。
    d、公司過季商品得到及時處理 
公司按照自然季節(jié)設(shè)計和生產(chǎn)各類服裝。對于庫存商品，按照公司內(nèi)部管理的定義，為當(dāng)前及下一季設(shè)計和生產(chǎn)的產(chǎn)品為應(yīng)季商品，除此之外均為過季商品。
    按照距離報告期末時間長短分別對應(yīng)過 1季、過 2季等。
    公司通過多種方式，及時處理過季商品。2012 年末，公司庫存商品余額為13,080.03萬元，經(jīng)過 2013年、2014年 1-6月的銷售，2014年 6月 30日該部分
    庫存商品剩余 1,006.40萬元，占 2012年末公司庫存商品的 7.70%。2012年末庫
    存商品中，庫齡一年以上的金額為 1,572.63萬元，截至 2014年 6月 30日，該部
    分庫存商品剩余 282.20萬元，如下表所示：
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 1-1-1-286 
單位：萬元 
庫齡 
2012/12/31 2013/12/31 2014/6/30 
金額 
占 2012年末庫存商品比例 
金額 
占 2012年末庫存商品比例 
金額 
占 2012年末庫存商品比例 
2012年生產(chǎn)的庫存商品 
11,507.40 87.98% 1,791.00 13.69% 724.20 5.54% 
    2011年生產(chǎn)的庫存商品 
1,357.55 10.38% 311.49 2.38% 259.65 1.99% 
    2010年生產(chǎn)的庫存商品
    182.83 1.40% 86.60 0.66% 20.64 0.16% 
    2009年及以前生產(chǎn)的庫存商品
    32.25 0.25% 14.74 0.11% 1.91 0.01% 
    合計 13,080.03 100.00% 2,203.83 16.85% 1,006.40 7.70% 
    D、公司存貨跌價準(zhǔn)備計提充分 
公司建立了完善的庫存管理制度，通過事前合理規(guī)劃、事中靈活管理、事后及時處理等方式，有效管理庫存。過季商品得到及時處理，庫齡較長的庫存商品金額較低。2014年 6月末，庫齡一年以內(nèi)的庫存商品比例為 83.02%，存貨跌價
    準(zhǔn)備的計提情況詳見下表：
    單位：萬元 
庫齡 
2014-6-30 
金額占比跌價準(zhǔn)備 
1年以內(nèi) 9,656.45 83.02%- 
    1-2年 1,624.03 13.96% 162.40 
    2-3年 180.98 1.56% 90.49 
    3年以上 170.38 1.46% 170.38 
    合計 11,631.85 100.00% 423.28 
    公司產(chǎn)品毛利率較高，報告期內(nèi)均在 60%以上，庫存商品減值的風(fēng)險較小。
    報告期末，公司對庫齡 1-2年的庫存商品計提了 10%的跌價準(zhǔn)備，庫齡 2-3年的計提了 50%的跌價準(zhǔn)備，庫齡 3年以上的計提了 100%的跌價準(zhǔn)備，存貨跌價準(zhǔn)備計提充分。
    申報會計師認(rèn)為：發(fā)行人存貨跌價準(zhǔn)備的計提是充分適當(dāng)?shù)摹?
    （6）其他流動資產(chǎn) 
    2014年 6月末，公司其他流動資產(chǎn) 704.10萬元，為增值稅留抵稅額及待抵
    扣進(jìn)項稅額，截至本招股意向書簽署之日，上述增值稅已完成抵扣。
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 1-1-1-287
    3、非流動資產(chǎn)分析 
    報告期各期末，公司主要的非流動資產(chǎn)情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
固定資產(chǎn) 3,221.11 41.16% 3,200.39 41.70% 3,214.71 38.72% 3,483.85 50.38% 
    在建工程 463.99 5.93% 306.61 3.99% 358.03 4.31% 96.49 1.40% 
    無形資產(chǎn) 1,147.88 14.67% 1,195.33 15.57% 1,079.42 13.00% 917.17 13.26% 
    長期待攤費用 2,359.69 30.15% 2,791.04 36.37% 3,517.44 42.37% 2,327.61 33.66% 
    遞延所得稅資產(chǎn) 633.44 8.09% 181.45 2.36% 132.03 1.59% 89.46 1.29% 
    非流動資產(chǎn)合計 7,826.12 100.00% 7,674.82 100.00% 8,301.63 100.00% 6,914.58 100.00%
    （1）固定資產(chǎn) 
    報告期各期末，公司固定資產(chǎn)情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
房屋建筑物 2,108.92 65.47% 2,178.22 68.06% 2,326.56 72.37% 2,631.62 75.54% 
    機(jī)器設(shè)備 553.33 17.18% 406.53 12.70% 242.57 7.55% 252.15 7.24% 
    運輸工具 199.38 6.19% 232.27 7.26% 220.15 6.85% 207.52 5.96% 
    其他設(shè)備 359.49 11.16% 383.37 11.98% 425.43 13.23% 392.55 11.27% 
    合計 3,221.11 100.00% 3,200.39 100.00% 3,214.71 100.00% 3,483.85 100.00% 
    公司固定資產(chǎn)主要為房屋建筑物，報告期各期末，房屋建筑物占固定資產(chǎn)的比重約為 70%。
    公司固定資產(chǎn)主要系子公司弘景時裝所有，2014 年 6 月末弘景時裝固定資產(chǎn)賬面價值為 2,398.01萬元，占公司固定資產(chǎn)的 74.45%。弘景時裝 2009年才投
    入生產(chǎn)，固定資產(chǎn)購置時間較短，截至 2014年 6月末，固定資產(chǎn)未發(fā)生減值跡象，故公司未計提相應(yīng)減值準(zhǔn)備。
    （2）在建工程 
    2014年 6月末，公司在建工程金額為 463.99萬元，主要是公司店鋪及辦公
    室的裝修以及工程物資，如下所示：
    單位：萬元 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-288 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
店鋪裝修 83.27 51.46 115.45 - 
    辦公樓裝修 217.20 50.64 84.03 96.49 
    工程物資 162.98 146.47 158.55 - 
    U型流水線- 58.03 -- 
    生產(chǎn)中心改造 0.54 --- 
    合計 463.99 306.61 358.03 96.49
    （3）無形資產(chǎn) 
    報告期各期末，公司無形資產(chǎn)情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
土地使用權(quán) 484.45 42.20% 490.15 41.01% 501.55  46.47% 512.95 55.93% 
    軟件 610.42 53.18% 650.11 54.39% 521.00  48.27% 377.34 41.14% 
    商標(biāo) 51.94 4.52% 53.94 4.51% 56.86  5.27% 26.88 2.93% 
    專利權(quán) 1.06 0.09% 1.12 0.09%---- 
    合計 1,147.88 100.00% 1,195.33 100.00% 1,079.42  100.00% 917.17 100.00% 
    無形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)和軟件。公司及子公司擁有的土地使用權(quán)具體情況詳見本招股意向書“第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“五、公司的主要固定資產(chǎn)及無形資
    產(chǎn)”。
    （4）長期待攤費用 
    報告期各期末，長期待攤費用情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
店鋪裝修 1,358.65 57.58% 1,787.50  64.04% 2,304.56  65.52% 1,764.71  75.82% 
    辦公樓裝修 847.10 35.90% 894.09 32.03% 1,212.88  34.48% 562.90  24.18% 
    生產(chǎn)中心改造 153.94 6.52% 109.45 3.92%---- 
    合計 2,359.69 100.00% 2,791.04 100.00% 3,517.44  100.00% 2,327.61  100.00% 
    報告期內(nèi)，公司長期待攤費用變動情況如下：
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 1-1-1-289 
單位：萬元 
項目期初數(shù)本期增加本期攤銷期末數(shù) 
2014年 1-6月 
店鋪裝修費 1,787.50 807.52 1,236.37 1,358.65 
    辦公樓裝修費 894.09 97.35 144.34 847.10 
    生產(chǎn)中心改造 109.45 58.03 13.54 153.94 
    2013年度 
店鋪裝修費 2,304.56  2,597.87 3,114.93 1,787.50 
    辦公樓裝修費 1,212.88  206.98 525.77 894.09 
    生產(chǎn)中心改造- 111.31 1.86 109.45 
    2012年度 
店鋪裝修費 1,764.71 3,365.15  2,825.30  2,304.56  
    辦公樓裝修費 562.90 907.35  257.36  1,212.88  
    2011年度 
店鋪裝修費 1,959.62 2,569.91 2,764.82 1,764.71 
    辦公樓裝修費 610.09 121.47 168.67 562.90 
    報告期內(nèi)，為適應(yīng)不斷提升的品牌形象，公司店鋪裝修標(biāo)準(zhǔn)不斷提高。公司各期新開店鋪分別為 100 家、42 家、25 家和 12 家。2011 年店鋪裝修費主要是新店裝修費用。2012 年起，公司放慢了新開店鋪速度，著重調(diào)整、優(yōu)化已有店鋪柜位，2012 年、2013 年，調(diào)整柜位并重新裝修的店鋪數(shù)量分別為 33 家和 41家；同時，公司對裝修時間長或裝修標(biāo)準(zhǔn)較低、不適應(yīng)目前品牌形象的老店鋪重新裝修。因此，2012年、2013年雖然新開店鋪減少，但店鋪裝修費用比 2011年仍有所增加。
    4、公司報告期主要資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的情況 
    報告期各期末，公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況如下：
    單位：萬元 
項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
壞賬準(zhǔn)備 378.29 298.27 273.10 216.14 
    其中：應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備 247.15 192.69 192.89 151.54 
    其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備 131.14 105.56 80.21 64.60 
    存貨跌價準(zhǔn)備 423.28 436.18 259.42 143.20 
    合計 801.57 734.45 532.52 359.34 
    公司固定資產(chǎn)使用情況良好，質(zhì)量好，無形資產(chǎn)按受益期攤銷，不存在固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)賬面價值低于可回收金額的情況，因此，公司無需計提固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
    公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備包括應(yīng)收款項減值準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備。公司依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定并結(jié)合實際經(jīng)營情況，遵循謹(jǐn)慎性原則，計提了應(yīng)收款項減值準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備。
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 1-1-1-290 
公司管理層認(rèn)為，公司已按照新企業(yè)會計準(zhǔn)則制定各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提政策，并嚴(yán)格計提各項減值準(zhǔn)備。公司計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是公允和穩(wěn)健的，各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提取情況與資產(chǎn)質(zhì)量實際狀況相符。
    5、負(fù)債的構(gòu)成分析 
    報告期內(nèi)，公司負(fù)債構(gòu)成如下表：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
流動負(fù)債 5,818.13 99.80% 7,138.91 99.80% 8,376.44 99.76% 5,849.88 89.61% 
    非流動負(fù)債 11.37 0.20% 14.01 0.20% 20.32 0.24% 678.49 10.39% 
    總負(fù)債 5,829.51 100.00% 7,152.92 100.00% 8,396.76 100.00% 6,528.37 100.00% 
    公司負(fù)債以流動負(fù)債為主，報告期各期末，流動負(fù)債占總負(fù)債比重分別為
    89.61%、99.76%、99.80%和 99.80%。
    6、流動負(fù)債情況 
    報告期內(nèi)，公司的流動負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬及應(yīng)交稅費等，具體情況如下：
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
應(yīng)付票據(jù)-----    - 58.86  1.01% 
    應(yīng)付賬款 1,875.47 32.23% 3,424.28 47.97% 3,842.65  45.87% 2,116.84  36.19% 
    預(yù)收款項 163.10 2.80% 262.39 3.68% 221.74  2.65% 313.82  5.36% 
    應(yīng)付職工薪酬 1,525.51 26.22% 1,460.93 20.46% 1,278.58  15.26% 919.28  15.71% 
    應(yīng)交稅費 1,354.34 23.28% 898.17 12.58% 2,307.44  27.55% 1,933.02  33.04% 
    其他應(yīng)付款 899.72 15.46% 1,093.13 15.31% 726.03  8.67% 508.04 8.68% 
    流動負(fù)債合計 5,818.13 100.00% 7,138.91 100.00% 8,376.44  100.00% 5,849.88  100.00%
    （1）應(yīng)付賬款 
    公司的應(yīng)付賬款主要為應(yīng)付的委托加工費、定制商品貨款、原材料采購款及應(yīng)付裝修款。報告期各期末，應(yīng)付賬款分別為 2,116.84 萬元、3,842.65 萬元、
    3,424.28萬元和 1,875.47萬元，占流動負(fù)債比重分別為 36.19%、45.87%、47.97%
    和 32.23%，是公司流動負(fù)債的主要組成部分。
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 1-1-1-291 
報告期各期末，應(yīng)付賬款賬齡結(jié)構(gòu)如下：
    單位：萬元 
賬齡 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額比例 
1年以內(nèi) 1,835.30 97.86% 3,363.48 98.22% 3,831.67 99.71% 1,897.01 89.62% 
    1-2年 40.17 2.14% 60.81 1.78%-- 23.56 1.11% 
    2-3年------ 193.79 9.15% 
    3年以上---- 10.98 0.29% 2.48 0.12% 
    合計 1,875.47 100.00% 3,424.28 100.00% 3,842.65 100.00% 2,116.84 100.00% 
    報告期內(nèi)，公司 85%以上的應(yīng)付賬款賬齡在一年以內(nèi)。2012 年末，應(yīng)付賬款數(shù)額較上年末增加 1,725.81 萬元，增幅為 81.53%，主要是公司增加的應(yīng)付店
    鋪裝修款；2014年 6月末，公司應(yīng)付賬款較 2013年末減少了 1,548.81萬元，主
    要是應(yīng)付浙江組流裝飾工程有限公司裝修款減少 1,299.29萬元。
    （2）預(yù)收款項 
    報告期各期末，公司預(yù)收款項分別為 313.82 萬元、221.74 萬元、262.39 萬
    元和 163.10萬元，占流動負(fù)債的比例分別為 5.36%、2.65%、3.68%和 2.80%。公
    司預(yù)收賬款主要系預(yù)收加盟商貨款。
    （3）應(yīng)付職工薪酬 
    報告期內(nèi)，公司應(yīng)付職工薪酬主要由職工工資、獎金及補貼構(gòu)成。報告期各期末公司應(yīng)付職工薪酬分別為 919.28 萬元、1,278.58 萬元、1,460.93 萬元和
    1,525.51萬元，占流動負(fù)債的比重分別為 15.71%、15.26%、20.46%和 26.22%。
    報告期內(nèi)，公司應(yīng)付職工薪酬逐年遞增，主要由于公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，員工數(shù)量及工資增加所致。
    報告期各期末應(yīng)付職工薪酬系跨月支付的工資，公司不存在拖欠員工工資情況。
    （4）應(yīng)交稅費 
    報告期各期末，公司應(yīng)交稅費分別為 1,933.02萬元、2,307.44萬元、898.17
    萬元和 1,354.34萬元，占流動負(fù)債比例分別為 33.04%、27.55%、12.58%和 23.28%。
    2013年末，公司應(yīng)交稅費較 2012年末下降 1,409.27萬元，降幅為 61.08%，
    其中應(yīng)交企業(yè)所得稅減少 1,038.91萬元。公司 2013年度所得稅費用較 2012年度
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 1-1-1-292 
增加 1,359.30萬元，與利潤總額增幅一致。2013年末，公司應(yīng)交企業(yè)所得稅減
    少主要是因為子公司上海維格娜絲第四季度利潤總額彌補了其二、三季度的虧損
    （上海維格娜絲 2013年凈利潤為 591.96萬元），導(dǎo)致應(yīng)交企業(yè)所得稅比上年期
    末大幅降低。
    （5）其他應(yīng)付款 
    公司其他應(yīng)付款主要為加盟商定金、應(yīng)付人事代理公司社保費和代理商費用。報告期各期末，公司其他應(yīng)付款金額分別為 508.04萬元和 726.03萬元、
    1,093.13萬元和 899.72萬元，占流動負(fù)債比例分別為 8.68%、8.67%、15.31%和
    15.46%。
    7、非流動負(fù)債情況 
    單位：萬元 
項目 
2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
長期應(yīng)付款 11.37 100.00% 14.01 100.00% 20.32 100.00%-- 
    其他非流動負(fù)債------ 678.49 100.00% 
    非流動負(fù)債合計 11.37 100.00% 14.01 100.00% 20.32 100.00% 678.49 100.00% 
    報告期內(nèi)，長期應(yīng)付款系子公司韓國維格娜絲應(yīng)付融資租賃車輛款項。
    2011年末，公司其他非流動負(fù)債為 678.49萬元，系經(jīng)南京市國土資源局寧
    國土征拆字【2007】第 033號文批準(zhǔn)，南京市白下區(qū)政府?dāng)M對白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)范圍實施征地房屋拆遷，公司原位于白下區(qū)鄭家營 58-1 號的廠房等屬于該征地拆遷范圍，2008年 6月 25日，南京市白下區(qū)房產(chǎn)管理局與公司簽訂了拆遷補償協(xié)議，公司拆遷補償款總額為 871.00萬元，公司自 2008年 6月至 2008
    年 12月，陸續(xù)收到政府撥付的拆遷補償款總額為 871.00萬元，2008年度已確認(rèn)
    拆遷固定資產(chǎn)損失 192.51萬元，余額 678.49萬元公司擬用于新建資產(chǎn)，依據(jù)《企
    業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第 3號》的相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)入遞延收益。
    2012年，因長期未建設(shè)房產(chǎn)，公司將遞延收益賬面余額 678.49萬元扣除應(yīng)
    交企業(yè)所得稅后轉(zhuǎn)入資本公積。
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    （二）償債能力分析
    1、報告期內(nèi)公司的主要償債指標(biāo) 
    項目 2014/6/30 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 
流動比率 9.37 7.09 4.73       4.99  
    速動比率 6.61 4.93 2.70       2.95  
    資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 7.93% 6.37% 12.63% 18.71% 
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 11,876.31  22,375.98 16,336.17  15,854.64  
    利息保障倍數(shù)（倍） 8,456.33  5,765.35 19,964.33     397.11  
    注：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負(fù)債 
速動比率＝（流動資產(chǎn)-存貨）／流動負(fù)債 
資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債／總資產(chǎn) 
息稅折舊攤銷前利潤＝利潤總額+利息費用+折舊支出+攤銷 
利息保障倍數(shù)＝（稅前利潤+利息支出）／利息支出
    （1）流動比率和速動比率 
    報告期內(nèi)，公司流動比率和速動比率呈增加趨勢，反映公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力及償還短期債務(wù)能力不斷增強(qiáng)。
    （2）息稅折舊攤銷前利潤和利息保障倍數(shù) 
    2011年至2013年，公司息稅折舊攤銷前利潤分別為15,854.64萬元、16,336.17
    萬元和 22,375.98萬元，呈逐年上升趨勢，主要是因為：2011年以來，通過提升
    品牌定位和終端建設(shè)，公司的銷售收入及利潤逐年增加，詳見本章“二、盈利能
    力分析”的具體內(nèi)容。
    2011年至 2013年，公司利息保障倍數(shù)較高，公司短期償債能力較強(qiáng)。
    （3）資產(chǎn)負(fù)債率 
    報告期內(nèi)，隨著公司盈利能力提高，公司資產(chǎn)負(fù)債率保持在較低水平。
    2、與同行業(yè)可比公司比較 
    項目 
2013年度/2013-12-31 2012年/2012-12-31 2011年/2011-12-31 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
凱撒股份 6.66  4.55  15.81% 4.14 1.97 23.88% 4.99 2.90 20.13% 
    朗姿股份 9.73  6.91  3.45% 6.28 4.72 5.87% 9.18 8.09 5.00% 
    卡奴迪路 2.69  1.94  36.13% 3.35 2.65 24.96% 1.73 1.21 46.53% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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項目 
2013年度/2013-12-31 2012年/2012-12-31 2011年/2011-12-31 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
流動比率 
速動比率 
資產(chǎn) 
負(fù)債率 
瑪絲菲爾 1.52 0.70 30.78% 1.14 0.49 45.35% 0.90 0.56 85.32% 
    欣賀股份 3.18 2.26 23.31% 3.31 1.90 21.43% 1.39 0.97 63.13% 
    歌力思 1.90 1.03 24.54% 1.75 0.92 24.52% 2.40 1.56 25.66% 
    行業(yè)平均值 4.28  4.55  15.81% 4.14  1.97  23.88% 4.99  2.90  20.13% 
    本公司 7.09 4.93 6.37% 4.73 2.70 12.63% 4.99 2.95 18.71% 
    注：數(shù)據(jù)來源于 wind資訊，資產(chǎn)負(fù)債率均為母公司數(shù)據(jù)；瑪絲菲爾、欣賀股份、歌力思數(shù)據(jù)來源于預(yù)披露招股書。
    隨著公司經(jīng)營利潤的積累，公司償債能力不斷增強(qiáng)，報告期內(nèi)，公司償債能力與同行業(yè)平均值相當(dāng)。
    3、影響償債能力的其他因素分析 
    公司銀行資信狀況良好，在銀行無不良記錄，亦無或有負(fù)債、表外融資等其他影響償債能力的事項。
    管理層認(rèn)為，公司總體負(fù)債水平較低，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債能力強(qiáng)。公司資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，業(yè)績逐年增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況良好，為公司償付債務(wù)提供了充分保障。
    （三）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析
    1、公司報告期內(nèi)主要資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標(biāo) 
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期） 9.97  20.37 18.27 21.57 
    存貨周轉(zhuǎn)率（次/年，次/期） 0.76  1.44 1.35 1.49 
    注：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入／應(yīng)收賬款平均余額；存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本／存貨平均余額。
    報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較高且相對穩(wěn)定。
    2、與同行業(yè)可比公司比較 
    公司與同行業(yè)可比公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)比較如下：
    單位：次/年 
項目 
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 
2013年度 2012年度 2011年度 2013年度 2012年度 2011年度 
凱撒股份 4.93 5.62  5.25 0.61 0.73  0.71 
    朗姿股份 12.43 13.56 19.54 0.93 1.06 1.79 
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 1-1-1-295 
項目 
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 
2013年度 2012年度 2011年度 2013年度 2012年度 2011年度 
卡奴迪路 5.21 8.13 13.05 0.82 1.02 1.38 
    瑪絲菲爾 11.86 13.75 17.37 0.71 0.68 0.72 
    欣賀股份 24.59 23.34 29.31 0.67 0.70 0.89 
    歌力思 10.01 9.15 8.75 0.77 0.88 0.81 
    行業(yè)平均值 11.51 12.26 15.55 0.75  0.85  1.05  
    本公司 20.37 18.27 21.57 1.44 1.35 1.49 
    資料來源：wind資訊、（預(yù)披露）招股說明書、年報。
    （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 
    報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)可比公司平均水平。
    （2）存貨周轉(zhuǎn)率 
    報告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率均高于同行業(yè)平均水平。
    二、盈利能力分析 
    2010年、2011年，公司店鋪快速增加，分別比上年末凈增加 101家、74家。
    2012 年、2013 年，公司放緩了開店速度，重點加強(qiáng)現(xiàn)有店鋪管理，優(yōu)化現(xiàn)有店鋪柜位，提高店鋪效益。隨著品牌影響力快速提升，“V?GRΛSS”品牌在高端女裝市場的占有率從 2009年的第十名快速提升至 2011年的第五名。
    資料來源：中華商業(yè)信息網(wǎng) 
2012年、2013年，“V?GRΛSS”品牌女裝在同類產(chǎn)品市場綜合占有率列前五名。隨著品牌影響力快速提升，營業(yè)收入及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤逐年增加，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
    “V?GRΛSS”品牌女裝在高端女裝市場排名 
2009年 2010年 2011年 
第十名 
第七名 
第五名 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-296 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
指標(biāo)指標(biāo)增幅指標(biāo)增幅指標(biāo) 
店鋪數(shù)量（家） 356 361 - 361 4.34% 346 
    平均價格（元/件） 1,002.60 887.62 15.52% 768.37 16.18% 661.39 
    銷售數(shù)量（萬件） 41.53 84.07 8.05% 77.81 1.90% 76.36 
    營業(yè)收入（萬元） 41,644.44 74,625.31 24.81% 59,793.15 18.37% 50,514.35 
    扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（萬元） 
6,997.80 13,283.92 45.10% 9,155.08 2.72% 8,912.28 
    2011 年之前，公司開店速度較快。店鋪數(shù)量大幅增加后，公司需要一段時間集中力量強(qiáng)化內(nèi)部管理，調(diào)整優(yōu)化店鋪柜位結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大已開店鋪面積，提升單店效益。因此，2012 年以來，公司放緩了開店速度，進(jìn)一步提高新增店鋪的檔次、優(yōu)化已有店鋪店鋪柜位。2012年末、2013年末及 2014年 6月末，公司店鋪數(shù)量基本保持穩(wěn)定。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤快速增加，增幅遠(yuǎn)高于店鋪數(shù)量增幅。
    （一）營業(yè)收入變動趨勢及原因 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
主營業(yè)務(wù)收入 41,640.86  74,618.89 59,790.31 50,502.34 
    其他業(yè)務(wù)收入 3.58  6.42 2.84 12.01 
    營業(yè)收入 41,644.44  74,625.31 59,793.15 50,514.35 
    報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例均為 99%以上，公司主營業(yè)務(wù)突出。其他業(yè)務(wù)收入為原材料銷售收入。
    1、主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成分析
    （1）按產(chǎn)品類別分析 
    報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入產(chǎn)品類別構(gòu)成如下：
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
梭織服裝 
36,169.71 86.86% 62,073.10 83.19% 48,241.53 80.68% 41,402.45 81.98% 
    針織服裝 
5,242.87 12.59% 11,870.25 15.91% 10,648.60 17.81% 8,060.73 15.96% 
    配飾 228.28 0.55% 675.53 0.91% 900.18 1.51% 1,039.16 2.06% 
    合計 41,640.86 100.00% 74,618.89 100.00% 59,790.31 100.00% 50,502.34 100.00% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-297 
報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，梭織服裝占比均在 80%以上。
    （2）按銷售模式分析 
    項目 
2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
數(shù)值占比數(shù)值占比數(shù)值占比數(shù)值占比 
直營 
家數(shù)（家） 316 88.76% 320 88.64% 323 89.47% 306 88.44% 
    金額（萬元） 39,779.57 95.53% 69,935.00 93.72% 55,694.35 93.15% 46,191.14 91.46% 
    加盟 
家數(shù)（家） 40 11.24% 41 11.36% 38 10.53% 40 11.56% 
    金額（萬元） 1,861.29 4.47% 4,683.89 6.28% 4,095.96 6.85% 4,311.19 8.54% 
    合計 
家數(shù)（家） 356 100.00% 361 100.00% 361 100.00% 346 100.00% 
    金額（萬元） 41,640.86 100.00% 74,618.89 100.00% 59,790.31 100.00% 50,502.34 100.00% 
    公司以直營店銷售為主。2011年至 2014年 6月末，公司直營店銷售收入持續(xù)穩(wěn)步增加，2012年、2013年增長率分別為 20.57%、25.57%；直營店收入占比
    從 2011年 91.46%增加至 2014年 6月末的 95.53%。
    報告期內(nèi)，公司直營店月單店收入高于加盟店，詳見下表：
    項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
月單店收入（萬元/家） 
直營 20.40 17.59 14.45 13.39 
    加盟 9.08 11.56 8.86 8.79
    （3）收入的地區(qū)分布 
    報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品銷售收入地區(qū)分布如下：
    單位：萬元 
地區(qū) 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額占比金額占比金額占比金額占比 
華東 21,401.01 51.39% 36,659.67 49.13% 30,640.94 51.25% 28,079.89  55.60% 
    華北 4,147.27 9.96% 8,282.65 11.10% 6,147.95  10.28% 4,910.19  9.72% 
    華中 4,981.46 11.96% 9,706.37 13.01% 8,710.74 14.57% 7,551.83  14.95% 
    西北 2,361.19 5.67% 3,845.29 5.15% 2,847.55  4.76% 2,068.54  4.10% 
    東北 3,219.72 7.73% 6,825.23 9.15% 4,702.16  7.86% 3,280.82 6.50% 
    華南 2,585.55 6.21% 3,782.36 5.07% 2,099.88  3.51% 932.80  1.85% 
    西南 2,944.66 7.07% 5,517.32 7.39% 4,641.09  7.76% 3,678.26  7.28% 
    合計 41,640.86  100.00% 74,618.89 100.00% 59,790.31  100.00% 50,502.34  100.00% 
    我國華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速，人均可支配收入水平較高，消費理念較為前衛(wèi)，因此公司將華東地區(qū)作為重點開拓市場，并已取得成效。公司店鋪主要集中在江蘇、山東及安徽等省市。報告期內(nèi)，華東地區(qū)收入占比約為 50%。
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在擴(kuò)大和鞏固華東市場的基礎(chǔ)上，公司積極開拓華北、華中等地區(qū)的市場，上述地區(qū)已成為公司收入增長的重要來源。華東以外地區(qū)收入從 2011 年的22,422.45萬元增加至 2013年的 37,959.22萬元，復(fù)合增長率為 30.11%，占總收
    入的比例從 2011年的 44.40%增加至 2013年 50.87%，呈持續(xù)增加趨勢，為公司
    快速拓展全國市場以及未來募投項目的實施奠定了良好的基礎(chǔ)。
    2、營業(yè)收入快速增長的主要原因 
    報告期內(nèi)，公司店鋪從 2011年末的 346家增長至 2014年 6月末的 356家。
    公司店鋪數(shù)量及銷售增長情況如下圖：
    346361 36135650,502.34
    59,790.31
    74,618.89
    41,640.86
    0204060801003005007002011年度 2012年度 2013年度 2014年1-6月報告期內(nèi)，公司店鋪數(shù)量、收入變化情況期末店鋪數(shù)量（家）主營業(yè)務(wù)收入（萬元）
 
2012 年末，公司店鋪數(shù)量比上年末增加 4.34%，2013 年末，公司店鋪數(shù)量
    與上年末持平。但 2012年、2013年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別比上年增加 18.39%、
    24.80%。2014年 1-6月，主營業(yè)務(wù)收入較去年同期增長 9.07%。報告期內(nèi)，公司
    收入快速增長主要由于：
    （1）前期新開店鋪逐漸達(dá)到正常經(jīng)營水平 
    2010年、2011年，公司店鋪快速增加，分別比上年末凈增加 101家、74家。
    新開店鋪需要一定的時間才能達(dá)到正常經(jīng)營水平。隨著經(jīng)營時間的積累，新開店鋪經(jīng)營效率不斷上升。
    （2）店鋪位置持續(xù)優(yōu)化、面積逐漸擴(kuò)大 
    為進(jìn)一步鞏固和提升產(chǎn)品檔次、品牌的市場影響力并提升內(nèi)部管理水平，2012 年、2013 年，公司放緩了開店速度，集中力量對內(nèi)部管理進(jìn)行優(yōu)化提升，調(diào)整優(yōu)化已有店鋪位置或增加店鋪面積。2012 年、2013 年，公司調(diào)整柜位并重維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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新裝修的店鋪數(shù)量分別為 33家和 41家。隨著柜位持續(xù)優(yōu)化和店鋪效益的提升，公司營業(yè)收入不斷增長。
    （3）店鋪結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 
    公司不斷開設(shè)高檔店鋪，關(guān)閉較低檔店鋪，2012年、2013年和 2014年 1-6月，公司新開店分別為 42 家、25 家和 12 家，撤店數(shù)量分別為 27 家、25 家和17 家，雖然店鋪數(shù)量凈增加不多，但高檔店鋪數(shù)量快速增加。A 類店鋪數(shù)量由2011年末的 65家增加到 2014年 6月末的 96家。
    （4）產(chǎn)品的時尚度和適銷性提高 
    公司還不斷引進(jìn)新的時尚元素，公司在南京擁有一支經(jīng)驗豐富的設(shè)計師隊伍；2010 年、2012 年，公司在上海、韓國建立設(shè)計研發(fā)中心，并分別引入韓國設(shè)計師團(tuán)隊，公司外籍設(shè)計人員由 2011年初的 3人增加到 2014年 6月末的 12人；此外，公司重視開展對外合作研發(fā)，2010 年以來，分別與意大利意德瑪國際時尚設(shè)計有限公司、D’Eril Milano Srl公司、韓國 I.S.PLANNING公司及其他國際設(shè)計師、版型師等合作，提升設(shè)計水平。
    公司在強(qiáng)化自身核心設(shè)計理念的同時，不斷引進(jìn)國際設(shè)計研發(fā)力量，極大的增強(qiáng)了產(chǎn)品的時尚度；此外，公司在設(shè)計人員和設(shè)計款式數(shù)量不斷增加的情況下，嚴(yán)格控制上市款式數(shù)量，提高了產(chǎn)品的適銷性。
    （5）報告期內(nèi)，公司銷售數(shù)量、單價分析：
    項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
指標(biāo)指標(biāo)增幅指標(biāo)增幅指標(biāo) 
數(shù)量（萬件） 41.53 84.07 8.05% 77.81 1.90% 76.36 
    單價（元/件） 1,002.60 887.62 15.52% 768.37 16.18% 661.39 
    主營業(yè)務(wù)收入（萬元） 
41,640.86 74,618.89 24.81% 59,790.31 18.39% 50,502.34 
    ①銷售價格變動分析 
報告期內(nèi)，隨著品牌影響力快速提升，公司產(chǎn)品銷售價格不斷提高，銷售價格增長帶動營業(yè)收入增加。銷售價格變動分析請詳見本章“二、盈利能力分析”
    之“（二）毛利及毛利率分析”之“1、分產(chǎn)品毛利率分析”之“（1）銷售價格分
    析”。
    ②銷售數(shù)量變動分析 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-300 
報告期內(nèi)，公司店鋪數(shù)量及銷售數(shù)量增長情況如下：
    項目 
2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
數(shù)量數(shù)量增幅數(shù)量增幅數(shù)量 
期末店鋪數(shù)量（家） 356 361 - 361 4.34% 346 
    銷售數(shù)量（萬件） 41.53 84.07 8.05% 77.81 1.90% 76.36 
    2012 年公司銷售數(shù)量增幅與店鋪基本一致。2013 年公司店鋪數(shù)量持平，銷售數(shù)量增加 8.05%。公司產(chǎn)品主要通過中高端商場銷售。自 2008 年開始，全國
    重點大型百貨（以 200家大型百貨商場為樣本）銷售數(shù)量增長緩慢，但由于銷售價格增幅較大，銷售金額仍呈穩(wěn)定增長趨勢。具體情況請見本招股意向書“第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“二、公司所處行業(yè)基本情況”之“（二）行業(yè)發(fā)展的基本情況”
    之“1、服裝行業(yè)發(fā)展概況”之“（2）我國女裝行業(yè)發(fā)展特點”。
    3、收入的季節(jié)性分析 
    報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)一定季節(jié)性。每年一季度與四季度的銷售收入占比較高，主要原因為：一季度和四季度產(chǎn)品主要為大衣、連衣裙等產(chǎn)品，其銷售單價普遍高于其他季度；國慶、元旦、春節(jié)等節(jié)日集中在一季度和四季度。
    因此，公司一季度與四季度的產(chǎn)品銷售收入高于年內(nèi)其他季度。
    項目 
2013年度 2012年度 2011年度 
金額 
（萬元） 
占主營業(yè)務(wù)收入比重 
金額 
（萬元） 
占主營業(yè)務(wù)收入比重 
金額 
（萬元） 
占主營業(yè)務(wù) 
收入比重 
一季度 20,630.63 27.65% 15,089.16 25.24% 14,004.60 27.73% 
    二季度 17,547.82 23.52% 12,775.88 21.37% 10,527.76 20.85% 
    三季度 15,513.59 20.79% 12,107.32 20.25% 9,605.40 19.02% 
    四季度 20,926.85 28.04% 19,817.94 33.15% 16,364.57 32.40% 
    合計 74,618.89 100.00% 59,790.31 100.00% 50,502.33 100.00%
    4、公司經(jīng)營可持續(xù)性分析 
    公司一直堅持以直營為主的經(jīng)營模式，不斷提升設(shè)計和管理水平,營業(yè)收入和凈利潤分別從2007年的9,555.12萬元、632.91萬元增長到2013年的74,625.31萬
    元、13,557.68 萬元，年復(fù)合增長率分別為40.86%、66.65%。
    單位：萬元 
維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-301 
2007年-2013年公司營業(yè)收入、凈利潤增長情況20,05150,51459,79374,62531,30114,1149,555 2,15213,5589,4799,1105,3421,959633010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年-2,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000營業(yè)收入凈利潤
 
注：公司 2007 年至 2013 年的財務(wù)報表均經(jīng)申報會計師審計；2009 年，因員工股權(quán)激勵計提股份支付費用 1,589.70萬元導(dǎo)致凈利潤小幅下降。
    “V?GRΛSS”品牌在高端女裝市場的占有率從 2009 年的第十名快速提升至2011年的第五名（資料來源：中華商業(yè)信息網(wǎng)）。隨著品牌影響力快速提升，報告期內(nèi)，營業(yè)收入及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤逐年增加，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，反映了市場對“V?GRΛSS”品牌的認(rèn)知度提高，公司強(qiáng)化產(chǎn)品設(shè)計和優(yōu)化整合銷售渠道的工作取得了相應(yīng)的效果。
    項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
指標(biāo)指標(biāo)增幅指標(biāo)增幅指標(biāo) 
店鋪數(shù)量（家） 356 361 - 361 4.34% 346 
    營業(yè)收入（萬元） 41,644.44 74,625.31 24.81% 59,793.15 18.37% 50,514.35 
    扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（萬元） 
6,997.80 13,283.92 45.10% 9,155.08 2.72% 8,912.28 
    本次募集資金投資項目達(dá)產(chǎn)后，公司店鋪數(shù)量、設(shè)計能力、營業(yè)收入及凈利潤均將大幅提升。
    （1）高端女裝行業(yè)發(fā)展具有可持續(xù)性 
    ①女裝行業(yè)正處于成長期 
國內(nèi)服裝消費市場發(fā)展表現(xiàn)為先男裝，后女裝。20世紀(jì) 80年代，最先開始發(fā)展的是沿海及大城市的男裝品牌，由于男性最先參與到商業(yè)活動中，更快的接觸到品牌服裝，并產(chǎn)生了對高端商業(yè)化服裝的需求。改革開放后進(jìn)駐國內(nèi)的國外知名品牌發(fā)展歷史也可以看出，從 1978年起，最早進(jìn)駐中國的都是純男裝品牌，1990年后才開始有經(jīng)營男女裝的品牌進(jìn)駐。純女裝品牌的大量進(jìn)駐則在 1995年之后，如下圖所示：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-302 
 
資料來源：長江證券研究報告 
男裝和休閑運動類服裝發(fā)展較早，產(chǎn)品差異化低，集中度相對較高。男裝處于成熟期，休閑服裝處于成長期晚期。
    高端女裝在國內(nèi)起步較晚，但發(fā)展較快，高端女裝處于成長期前期。
    資料來源：光大證券研究報告 
②我國女裝市場發(fā)展空間巨大 
從發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗看，女裝消費市場為男裝 2倍左右（美國 1.8:1，日本 2.4:1，
    韓國 1.7:1）。我國目前女裝男裝消費比接近 1:1，大城市女裝消費比男裝高，中
    小城市男裝消費仍略高于女裝。且各主要發(fā)達(dá)國家均是男裝市場先發(fā)展，逐漸發(fā)展到女裝超過男裝。以日本為例，日本 70 年代女裝才趕上男裝，但目前已是男裝的 2.4倍左右。未來，中國女裝市場發(fā)展空間巨大。
    ③國內(nèi)高端女裝品牌得到快速發(fā)展 
隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，消費的逐漸升級，高端品牌女裝的行業(yè)集中度將持續(xù)提升，為我國品牌女裝企業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。
    A、越來越多高端女裝品牌做大做強(qiáng)，并登陸資本市場 
越來越多高端女裝，如寶姿時裝、朗姿股份等通過加強(qiáng)品牌運營、研發(fā)設(shè)計、渠道建設(shè)等方式來提升其核心競爭力，并成功登陸資本市場；此外，瑪絲菲爾、欣賀股份、歌力思和本公司也已經(jīng)預(yù)先披露了招股說明書，正在申請在國內(nèi)上市，上述公司基本情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-303 
項目成立時間上市地點 
銷售收入 
（萬元） 
凈利潤 
（萬元） 
主營業(yè)務(wù)毛利率 
朗姿股份 2000年深圳 137,883.12 23,373.73 61.71% 
    寶姿時裝 1961年香港 213,709.40 29,761.90 81.20% 
    瑪絲菲爾 1999年深圳（擬） 184,883.13 56,168.75 78.83% 
    欣賀股份 2006年上海（擬） 209,556.72 36,295.67 74.24% 
    歌力思 1999年上海（擬） 71,040.66 13,665.31 71.15% 
    公司 2003年上海（擬） 74,625.31 13,557.68 68.80% 
    注：財務(wù)數(shù)據(jù)來源于各公司 2013年年報、預(yù)披露招股書。
    維格娜絲從設(shè)立以來一直堅持以直營模式為主。報告期內(nèi)，公司直營店收入占公司銷售收入的比例分別為 91.46%、93.15%、93.72%、95.53%。隨著公司營
    銷網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，公司實現(xiàn)的銷售收入和扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤持續(xù)增長，分別從 2011年 50,514.35萬元、8,912.28萬元增長到 2013年的 74,625.31萬
    元、13,283.92萬元，年復(fù)合增長率分別達(dá) 21.54%、22.09%。
    B、高端女裝品牌經(jīng)營時間長，具有可持續(xù)發(fā)展能力 
我國高檔女裝市場 2011年前十位品牌企業(yè)截至 2014年的的平均存續(xù)時間超過 23年，說明高檔女裝品牌具備了可持續(xù)性的發(fā)展能力。我國高檔女裝市場 2011年前十位品牌企業(yè)成立和存續(xù)時間的具體情況如下：
    注：2011年高檔女裝市場前十位品牌來源于中華全國商業(yè)信息中心，各公司成立時間來源于各公司網(wǎng)站；維格娜絲（V?GRΛSS）品牌系由公司實際控制人王致勤 1997年經(jīng)營的勁草服飾廠創(chuàng)立的勁草（VIGOUR  GRASS）更名而來。2003年由公司承接經(jīng)營。
    2011年我國高檔女裝前十位品牌名稱品牌企業(yè)設(shè)立時間 
截至2013年末的存續(xù)時間（年） 
寶姿 1961年 53 
瑪絲菲爾 1993年 21 
雅瑩 1998年 16 
朗姿股份 2000年 14 
維格娜絲 1997年 17 
阿瑪施 1977年 37 
歌力思 1996年 18 
娜爾思 1995年 19 
白領(lǐng) 1994年 20 
音兒 1996年 18 
平均 23.30 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
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    （2）公司設(shè)立以來，店鋪快速增加，公司具備快速復(fù)制和擴(kuò)張營銷網(wǎng)點的
    能力 
在服裝價值鏈上，設(shè)計約占40%，營銷渠道約占50%，生產(chǎn)約占10%。
    服裝產(chǎn)業(yè)價值鏈分布40%50%10%設(shè)計營銷渠道生產(chǎn)
 
資料來源：中國服裝協(xié)會網(wǎng) 
 “V?GRΛSS”品牌已在中國年輕白領(lǐng)女性及高端商場中建立了“時尚、修身”的高端品牌形象。2011 年、2012 年及 2013 年，“V?GRΛSS”品牌在高端女裝市場的占有率排名前五名。
    公司成立以來，一直專注于以直營為主的營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，大力發(fā)展直營店。
    經(jīng)過多年的積累，公司建立了一整套包括店鋪選址、店鋪裝修、貨品陳列、店員招聘及培訓(xùn)、物流配送、店鋪終端管理、售后服務(wù)等在內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化管理制度，并培養(yǎng)了一批銷售網(wǎng)絡(luò)拓展和終端管理的專業(yè)人才。
    高端的品牌形象、標(biāo)準(zhǔn)化的營銷網(wǎng)絡(luò)管理能力和優(yōu)秀的專業(yè)管理人才使公司具備了快速復(fù)制和擴(kuò)張營銷網(wǎng)點的能力。公司設(shè)立以來店鋪數(shù)量穩(wěn)步增長。
    3611514317127361 3610501001502002503003504002003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年公司成立以來的店鋪數(shù)量變化
 
公司通過提高產(chǎn)品檔次、品牌形象、定價策略等全方位提升了品牌形象和影響力，通過不斷的關(guān)閉低端店鋪，開設(shè)高端店鋪，進(jìn)一步促進(jìn)了渠道檔次的升級。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                        招股意向書 
 1-1-1-305 
2012年、2013年，公司放緩了開店速度，集中力量對內(nèi)部管理進(jìn)行優(yōu)化提升，調(diào)整優(yōu)化現(xiàn)有店鋪的柜位，增加現(xiàn)有店鋪面積，進(jìn)一步促進(jìn)渠道檔次的提升，開家居生活館，品牌影響力得到穩(wěn)步提升。
    （3）新開店鋪持續(xù)盈利能力強(qiáng) 
    店鋪設(shè)立后，需經(jīng)過一段時間的運營，在消費者熟悉后才能達(dá)到正常銷售水平，但由于公司店鋪選址適當(dāng)，新開店管理得當(dāng)，新開店鋪銷售情況良好。此外，新開店鋪檔次高，高端商品銷售較多，產(chǎn)品平均銷售價格高于公司總體水平。
    2011年至2013年，各年新開店鋪當(dāng)年月均單店收入分別為10.83萬元、11.36
    萬元和14.57萬元，復(fù)合增長率達(dá)到15.99%。
    報告期內(nèi)，公司各期新開門店分別為100家、42家、25家和12家。隨著公司品牌知名度日益提升，銷售渠道結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，2014年上半年，報告期內(nèi)新開店鋪銷售收入和店鋪利潤的貢獻(xiàn)比例分別為39.23%、37.05%，公司新增門店具有
    較強(qiáng)的盈利能力。
    a、報告期新增店鋪的收入及與總體比較情況 
由于新增店鋪開業(yè)當(dāng)年經(jīng)營不滿一年，且新增店鋪需要一定的時間才能達(dá)到正常的營業(yè)水平，報告期內(nèi)，各年新開店鋪于次年實現(xiàn)的收入、占總銷售額的比重均大幅增長，并在以后年度也呈增長態(tài)勢。
    2011年、2012年、2013年和2014年1-6月新開店在2014年上半年銷售收入分別為10,226.48萬元、3,870.62萬元、1,769.18萬元和470.86萬元，新店銷售收入合
    計為16,337.14萬元，新店收入貢獻(xiàn)為39.23%。
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 1-1-1-306 
單位：萬元 
時間 
2011年度 2012年度 2013年度 2014年 1-6月 
新店 
銷售額 
總體 
銷售額 
新店占比 
新店 
銷售額 
總體 
銷售額 
新店占比 
新店 
銷售額 
總體 
銷售額 
新店占比 
新店 
銷售額 
總體 
銷售額 
新店占比 
2011年新開店 6,293.22 
    50,502.34
    12.46% 15,403.84 
    59,790.31
    25.76% 19,214.22 
    74,618.89
    25.75% 10,226.48 
    41,640.86
    24.56% 
    2012年新開店   1,928.35 3.23% 6,030.29 8.08% 3,870.62  9.30% 
    2013年新開店     1,687.67 2.26% 1,769.18  4.25% 
    2014年 1-6月新開店
    470.86  1.13% 
    合計 6,293.22 12.46% 17,332.19 28.99% 26,932.18 36.09% 16,337.14  39.23% 
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 1-1-1-307 
b、報告期新增店鋪的利潤及與總體比較情況 
報告期內(nèi)，各年新開店鋪在開店次年所實現(xiàn)的店鋪利潤隨收入的增加而增加，并在其后各年呈增長態(tài)勢。
    2011年、2012年、2013年和 2014年 1-6月新開店在 2014年 1-6月實現(xiàn)的店鋪利潤分別為 4,554.34萬元、1,139.92萬元、440.31
    萬元和 117.28萬元，新店店鋪利潤合計為 6,251.86萬元，利潤貢獻(xiàn)率為 37.05%。
    單位：萬元 
時間 
2011年度 2012年度 2013年度 2014年 1-6月 
新店店鋪利潤 
總體店鋪利潤 
新店 
占比 
新店店鋪利潤 
總體店鋪利潤 
新店 
占比 
新店店鋪利潤 
總體店鋪利潤 
新店 
占比 
新店店鋪利潤 
總體店鋪利潤 
新店 
占比 
2011年新開店 1,839.67 
    19,701.47
    9.34% 4,889.03  
    21,242.43
    23.02% 8,247.77 
    28,624.66
    28.81% 4,554.34
    16872.57
    26.99% 
    2012年新開店   54.67  0.26% 1,036.29 3.62% 1,139.92 6.76% 
    2013年新開店     394.61 1.38% 440.31 2.61% 
    2014年 1-6月新開店
    117.28 0.70% 
    合計 1,839.67  9.34% 4,943.71  23.27% 9,678.67 33.81% 6,251.84 37.05% 
    注：店鋪利潤是指各店鋪銷售收入扣除成本和店鋪發(fā)生費用后的利潤。
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 1-1-1-308
    （4）撤銷店鋪對店鋪拓展及公司經(jīng)營無重大不利影響 
    ①撤店原因  
隨著品牌影響力快速提升，公司不斷拓展中高端店鋪、淘汰低端店鋪，報告期內(nèi)，公司各年撤店數(shù)量比較穩(wěn)定，分別為 26家、27家、25家和 17家。撤銷店鋪對店鋪拓展及公司經(jīng)營無重大不利影響。
    單位：家 
店鋪等級 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
數(shù)量比例數(shù)量比例數(shù)量比例數(shù)量比例 
A類 5 29.41% 6 24.00% 4 14.81% 2 7.69% 
    B類 11 64.71% 17 68.00% 21 77.78% 16 61.54% 
    C類 1 5.88% 2 8.00% 2 7.41% 8 30.77% 
    合計 17 100.00% 25 100.00% 27 100.00% 26 100.00% 
    A、報告期內(nèi)店鋪撤店原因分析 
報告期內(nèi)，為與不斷提升的品牌形象和產(chǎn)品檔次相適應(yīng)，公司不斷新開高端店，提高銷售渠道檔次。品牌形象、產(chǎn)品和銷售渠道檔次的提高客觀上要求淘汰部分中低端店鋪：
    第一，較低端店鋪會阻礙公司進(jìn)入同一商圈高端商場 
公司產(chǎn)品主要是通過商場店銷售，商場一般會要求商場中銷售的品牌與商場品牌定位相當(dāng)。如品牌服裝在同一商圈低端商場銷售，高端商場通常不會同意該品牌服飾進(jìn)入其商場銷售。公司快速拓展高端店客觀上要求淘汰阻礙公司進(jìn)入高端商場的低端店鋪。
    第二，公司品牌和產(chǎn)品檔次提高后，難以被低端商場的消費者接受和購買 
各商場地理位置、產(chǎn)品檔次、客流不同，消費者購買能力和偏好差異很大。
    公司品牌和產(chǎn)品檔次提高后，價格大幅增加，難以被低端商場的消費者接受和購買。
    第三，部分店鋪與公司的品牌定位不適應(yīng)，公司有計劃地予以淘汰 
品牌形象提高后，部分低端店鋪與公司品牌形象和定位不適應(yīng)，公司除保留適當(dāng)比例的低端店鋪作為折扣店外，有計劃地淘汰了部分低端店鋪。
    B、報告期內(nèi) C類店鋪撤店數(shù)量降低的原因 
2011年至 2014年 1-6月，C類店鋪撤店數(shù)量分別為 8家、2家、2家和 1家，占比分別為 30.77%、7.41%、8.00%和 5.88%。C類店鋪撤店數(shù)量呈下降趨勢，
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 1-1-1-309 
主要原因為 2009年以來，公司不斷提升銷售渠道檔次，并遵循由低到高的次序，逐漸關(guān)閉低端店鋪，經(jīng)過 2009-2011年的清理后，作為公司處理過季商品的 C類店鋪已相對較少，報告期各期末，公司 C類店鋪分別為 21家、23家、23家和23家。
    C、報告期內(nèi)撤銷 A類店鋪增加原因 
報告期內(nèi)，公司 A類店鋪撤店數(shù)量分別為 2家、4家、6家和 5家，A類店撤店數(shù)量不斷增加，主要原因是：
    第一，A類店鋪數(shù)量不斷增加，報告期內(nèi)，公司 A類店新開店數(shù)量遠(yuǎn)大于撤店數(shù)量， A類店鋪數(shù)量持續(xù)增加，各期末分別為 65家、80家、90家和 96家； 
第二，公司持續(xù)優(yōu)化店鋪結(jié)構(gòu)，對于商場影響力及商業(yè)氛圍下降、商場樓層及柜位不符合公司品牌定位、擬于所在商圈或城市開設(shè)更高端店鋪的 A類門店予以撤店，整體提升公司渠道檔次和品牌影響力。
    2013年至今，公司 A類店鋪撤銷的具體原因包括：加盟商退出加盟撤店；商場附近市政施工，導(dǎo)致人氣降低而撤店；所在商圈或城市開設(shè)更高端的購物中心店而撤店；商場給予的樓層、柜位不合適等原因。
    D、報告期內(nèi)公司所撤店的開店時間分布 
開店時間 
 
撤店時間 
2011年以前 
2011年 2012年 2013年 
2014年1-6月 
合計 
2011年撤店數(shù)量 26 ---- 26 
2012年撤店數(shù)量 21 5 1 -- 27 
2013年撤店數(shù)量 17 6 2 -- 25 
2014年 1-6月撤店數(shù)量 7 6 3 1 - 17 
合計 71 17 6 1 - 95 
注：2012年新開店當(dāng)年撤店的為京東商城店，該店鋪于 2012年 3月開店，2012年 7月撤店，該店鋪未大規(guī)模營業(yè)，對公司經(jīng)營影響很小。
    報告期內(nèi)，公司撤銷店鋪的開設(shè)時間主要在 2011年 1月 1日之前，主要由于公司 2011年之前開設(shè)的部分店鋪定位相對較低，隨著公司品牌檔次不斷提升，部分店鋪與公司品牌的定位不相符，公司予以逐步撤銷；為實現(xiàn)銷售渠道的動態(tài)優(yōu)化，不斷提升銷售渠道和品牌檔次，公司將繼續(xù)按照店鋪檔次由低到高的次序（除部分需保留作為公司處理過季商品的店鋪外），逐漸關(guān)閉部分定位較低的店維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-310 
鋪，在更高端的商場、購物中心開設(shè)店鋪。
    ②撤銷店鋪對公司收入、利潤影響較小 
報告期內(nèi)，撤銷店鋪的銷售收入及店鋪利潤占總額的比例較低。2013 年，撤銷店鋪的銷售收入及店鋪利潤分別占公司當(dāng)年銷售收入、店鋪利潤的 1.96%和
    1.05%，對公司的總體運營情況影響較小。
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
撤銷店鋪的銷售收入 873.89  1,464.87 1,560.75 1,230.81 
    撤銷店鋪的店鋪利潤 275.89 300.74 381.29 307.13 
    占當(dāng)期營業(yè)收入比例 2.10% 1.96% 2.61% 2.44% 
    占店鋪利潤比例 1.64% 1.05% 1.79% 1.58% 
    ③撤店有利于銷售渠道檔次提升 
A類店鋪是高檔店鋪，B類店鋪是中檔店鋪，C類店鋪是低檔店鋪。報告期內(nèi)，公司不斷撤銷中低檔店鋪，開設(shè)高檔店鋪，高檔店鋪占比逐年提高，詳見下表：
    單位：家 
項目 2014年 1-6月 2013年末 2012年末 2011年末 
A類店鋪數(shù)量 96 90 80 65 
店鋪總數(shù)量 356 361 361 346 
占比 26.97% 24.93% 22.16% 18.79% 
    ④撤銷店鋪占同期末店鋪數(shù)量的比例持續(xù)下降 
2011年至 2013年，撤銷店鋪數(shù)量基本穩(wěn)定，但由于店鋪總數(shù)量呈增長趨勢，撤銷店鋪占同期末店鋪數(shù)量的比例持續(xù)下降。    25
    7.51% 7.48%
    6.93%
    5.00%
    6.00%
    7.00%
    8.00%
    9.00%
    10.00%
    20242628302011年 2012年 2013年2011年至2013年，公司撤店數(shù)量及比例撤店數(shù)量占年末店鋪比例
 
 
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 1-1-1-311
    （5）報告期內(nèi)，公司盈利能力持續(xù)快速提升 
    項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
指標(biāo)指標(biāo)增幅指標(biāo)增幅指標(biāo) 
店鋪數(shù)量（家） 356 361 - 361 4.34% 346 
    平均價格（元/件） 1,002.60 887.62 15.52% 768.37 16.18% 661.39 
    銷售數(shù)量（萬件） 41.53 84.07 8.05% 77.81 1.90% 76.36 
    營業(yè)收入（萬元） 41,644.44 74,625.31 24.81% 59,793.15 18.37% 50,514.35 
    扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（萬元） 
6,997.80 13,283.92 45.10% 9,155.08 2.72% 8,912.28 
    經(jīng)過多年的發(fā)展，“V?GRΛSS”品牌已在中國年輕白領(lǐng)女性及高端商場中建立了“時尚、修身”的高端品牌形象。報告期內(nèi)，公司品牌形象處于鞏固和持續(xù)提升期，品牌影響力不斷擴(kuò)大。
    2011年至 2013年，公司銷售收入及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤復(fù)合增長率分別為 21.54%、22.09%，遠(yuǎn)大于報告期內(nèi)店鋪的復(fù)合增長率，反映了公司優(yōu)
    化整合銷售渠道、提升渠道檔次的工作取得了良好效果，市場對“V?GRΛSS”品牌的認(rèn)知度提高，公司產(chǎn)品受到更多的消費者青睞。
    （6）品牌服裝的市場需求持續(xù)快速增長，本次募集資金投資項目達(dá)產(chǎn)后，
    將進(jìn)一步提升公司盈利能力 
近年來，我國相繼出臺了一系列相關(guān)的產(chǎn)業(yè)支持政策，如《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《關(guān)于加快推進(jìn)服裝家紡自主品牌建設(shè)的指導(dǎo)意見》等，積極推動服裝產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及自主品牌建設(shè)。
    隨著我國人均GDP超過3,000美元，居民消費開始進(jìn)入快速增長和結(jié)構(gòu)升級階段，品牌服裝也將迎來巨大的市場需求。根據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)，2004年以來，我國限額以上批發(fā)零售企業(yè)服裝零售額保持20%以上的速度增長，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。未來十年，我國中產(chǎn)階級和富裕消費者將由1.5億人增長到4億人。消費升
    級和中產(chǎn)階層的擴(kuò)容將帶動品牌服裝的需求持續(xù)增長。
    本次募集資金投資的 152家直營店達(dá)產(chǎn)后，每年將新增凈利潤 6,619.90萬元，
    進(jìn)一步提升公司盈利能力。
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 1-1-1-312
    （二）毛利及毛利率分析 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
主營業(yè)務(wù)收入 41,640.86 74,618.89 59,790.31 50,502.34 
    主營業(yè)務(wù)成本 11,953.65 23,278.97 19,633.64 16,335.43 
    主營業(yè)務(wù)毛利 29,687.21 51,339.92 40,156.67 34,166.91 
    主營業(yè)務(wù)毛利率 71.29% 68.80% 67.16% 67.65% 
    報告期內(nèi)，公司毛利率水平維持在 67%以上，毛利率變動相對穩(wěn)定；2014年上半年，隨著公司產(chǎn)品品質(zhì)、品牌知名度和美譽度不斷提升，公司品牌附加值不斷增加，銷售價格持續(xù)上升，公司主營業(yè)務(wù)毛利率比 2013年上升 2.49個
    百分點。具體如下圖所示：
    1、分產(chǎn)品毛利率分析 
    公司主要產(chǎn)品包括梭織服裝、針織服裝及配飾，各產(chǎn)品毛利貢獻(xiàn)如下：
    單位：萬元 
 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率 
梭織服裝 26,353.91  88.77% 42,365.26 82.52% 32,121.75 79.99% 27,858.16 81.54% 
    針織服裝 3,344.69  11.27% 8,586.20 16.72% 7,522.18 18.73% 5,707.47 16.70% 
    配飾-11.39  -0.04% 388.45 0.76% 512.74 1.28% 601.28 1.76% 
    合    計 29,687.21  100.00% 51,339.92 100.00% 40,156.67 100.00% 34,166.91 100.00% 
    梭織服裝是公司的主要產(chǎn)品，報告期內(nèi)，其毛利貢獻(xiàn)率均在 80%左右。
    661.39
    768.37
    887.62
    1,002.60
    213.93
    252.31
    276.91 278.81
    67.65%
    67.16%
    68.80%
    71.29%
    60.00%
    62.00%
    64.00%
    66.00%
    68.00%
    70.00%
    72.00%
    74.00%
    0200400600800100012002011年度 2012年度 2013年度 2014年1-6月報告期內(nèi)單位售價、單位成本、毛利率變動情況單位售價單位成本毛利率維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-313 
2014年 1-6月，配飾毛利為-11.39萬元，主要是由于公司低價處理了部分過
    季的配飾。
    （1）銷售價格分析 
    單位：元/件 
項目 
2014年 1-6月 2013年 2012年 2011年 
均價增幅均價增幅均價增幅均價 
發(fā)行人銷售單價 1,002.60 12.95% 887.62 15.52% 768.37 16.18% 661.39 
    全國重點大型百貨服裝零售價格 
-- 455.75 15.19%  395.64 4.66% 378.02  
    注：發(fā)行人均價為公司收入確認(rèn)金額除以銷售數(shù)量得出；全國重點大型百貨服裝零售價格數(shù)據(jù)來源于 wind資訊，因 wind資訊未公布 2011年 11月數(shù)據(jù)，2011年至 2013年均價按當(dāng)年前 10月比上年同期計算。2014年 1-6月，發(fā)行人銷售單價增幅為與去年全年比較。
    報告期內(nèi)，公司不斷提升產(chǎn)品品質(zhì)和銷售渠道檔次，隨著品牌影響力快速提升，公司產(chǎn)品銷售價格不斷提高。2012 年公司產(chǎn)品價格的增長幅度高于全國重點大型百貨服裝零售價格增幅，2013 年與全國重點大型百貨服裝零售價格增幅基本一致。
    （2）銷售成本分析 
    材料、人工成本、委托加工成本及定制成本是公司的主要成本。2013 年，前述成本占公司生產(chǎn)成本的比例為 91.43%。報告期內(nèi)，隨著面料檔次和工藝標(biāo)
    準(zhǔn)提高，產(chǎn)品銷售成本逐年增加，詳見下表：
    項目 2013年度 2012年度 
單位產(chǎn)品銷售成本增幅 9.75% 17.94% 
    單位產(chǎn)品材料成本增幅 6.25% 14.87% 
    單位產(chǎn)品人工成本增幅 7.43% 51.18%  
    單位產(chǎn)品委托加工成本增幅 25.92% 10.86% 
    定制產(chǎn)品單位成本增幅 18.52% 32.19% 
    注：單位產(chǎn)品人工成本指自制生產(chǎn)成本。
    2012年，公司單位產(chǎn)品人工成本增幅為51.18%，較2011年增加15.70個百分
    點，主要原因是公司2012年自制產(chǎn)量較2011年減少了1.47萬件，下降了6.47%；
    隨著公司產(chǎn)品品質(zhì)的不斷提升，單位產(chǎn)品所需工時持續(xù)增加；同時，制作工藝更加復(fù)雜，為了吸引技術(shù)性生產(chǎn)人才，增強(qiáng)公司核心競爭力，2012年公司對生產(chǎn)線員工進(jìn)行提薪，導(dǎo)致2012年單位產(chǎn)品人工成本增幅有所提高。
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 1-1-1-314
    2、不同銷售渠道毛利率分析 
    報告期內(nèi)公司不同銷售渠道的毛利及毛利貢獻(xiàn)率如下：
    項    目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率毛利貢獻(xiàn)率 
直營 28，477.38 95.92% 48,471.43 94.41% 37,739.09 93.98% 31,416.31 91.95% 
    加盟 1,209.83 4.08% 2,868.49 5.59% 2,417.58 6.02% 2,750.60 8.05% 
    合計 29，687.21 100.00% 51,339.92 100.00% 40,156.67 100.00% 34,166.91 100.00% 
    公司以直營為主，直營毛利占毛利總額的比例較高，且呈增加趨勢，報告期內(nèi)，直營毛利占毛利總額的比例均超過 90%。
    報告期內(nèi)，不同銷售渠道毛利率如下：
    項    目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
直營 71.59% 69.31% 67.76% 68.01% 
    加盟 65.00% 61.24% 59.02% 63.80% 
    合計 71.29% 68.80% 67.16% 67.65% 
    由于直營店是直接面對終端消費者，售價高于對加盟商的結(jié)算價格，因此直營店毛利率高于加盟店毛利率。
    3、與同行業(yè)可比公司毛利率水平比較 
    報告期內(nèi)，公司毛利率與可比公司比較如下：
    公司名稱 2013年度 2012年度 2011年度 
凱撒股份 53.93% 51.79% 56.65% 
    朗姿股份 61.71% 61.10% 59.96% 
    卡奴迪路 64.73% 66.75% 62.97% 
    瑪絲菲爾 78.83% 78.75% 79.66% 
    欣賀股份 74.24% 72.82% 71.72% 
    歌力思 71.15% 69.11% 69.37% 
    平均值 67.43% 66.72% 66.72% 
    本公司 68.80% 67.16% 67.65% 
    注：表中毛利率為主營業(yè)務(wù)毛利率，主營業(yè)務(wù)毛利率=主營業(yè)務(wù)毛利/主營業(yè)務(wù)收入 
報告期內(nèi)，公司與同行業(yè)可比公司平均主營業(yè)務(wù)毛利率相當(dāng)，且變動趨勢基本相同。公司的主營業(yè)務(wù)毛利率高于朗姿股份、卡奴迪路、凱撒股份，但由于公司直營比例較高，公司銷售費用占收入的比例高于朗姿股份、卡奴迪路、凱撒股份。
    公司以直營銷售為主，該種銷售模式下，主要由品牌服裝企業(yè)負(fù)責(zé)品牌推廣、產(chǎn)品銷售、店鋪裝修等，品牌服裝企業(yè)銷售費用和毛利率均較高。因此，公司銷維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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售費用率高于同行業(yè)可比公司平均水平。同行業(yè)可比公司銷售費用率逐年增加，營業(yè)利潤率逐年下降，到 2013年，公司營業(yè)利潤率與同行業(yè)可比公司基本相當(dāng)。
    具體如下表所示：
    公司 
2013年度 2012年度 2011年度 
銷售費用率 
營業(yè)利潤率 
銷售費用率 
營業(yè)利潤率 
銷售費用率 
營業(yè)利潤率 
凱撒股份 34.63% 8.28% 30.56% 11.63% 30.07% 19.87% 
    朗姿股份 28.35% 19.99% 22.73% 24.25% 17.68% 29.53% 
    卡奴迪路 32.50% 21.20% 25.08% 33.46% 22.96% 30.99% 
    瑪絲菲爾 26.68% 40.91% 24.95% 44.05% 21.39% 50.69% 
    欣賀股份 32.32% 22.45% 28.83% 22.81% 26.62% 27.04% 
    歌力思 28.96% 25.41% 27.40% 27.31% 26.18% 26.65% 
    行業(yè)平均 30.57% 23.04% 26.59% 27.25% 24.15% 30.80% 
    發(fā)行人 35.41% 23.82% 37.11% 20.53% 33.85% 23.96% 
    注：數(shù)據(jù)來源于上市公司招股說明書、年報。
    4、相關(guān)因素對毛利率影響的敏感性分析 
    報告期內(nèi)影響公司產(chǎn)品毛利率的因素眾多，產(chǎn)品平均銷售單價和原材料價格兩個主要因素對毛利率的敏感性分析如下：
    （1）產(chǎn)品平均銷售單價變動對毛利率變動的敏感性分析 
    產(chǎn)品銷售單價變動幅度 
主營業(yè)務(wù)毛利率變動幅度 
2013年度 2012年度 2011年度 
5% 1.49% 1.56% 1.54% 
    3% 0.91% 0.96% 0.95% 
    1% 0.31% 0.33% 0.32% 
    -1%-0.31%-0.33%-0.32% 
    -3%-0.96%-1.02%-1.00% 
    -5%-1.64%-1.73%-1.70%
    （2）平均原材料價格變動對毛利率變動的敏感性分析 
    原材料價格變動幅度 
主營業(yè)務(wù)毛利率變動幅度 
2013年度 2012年度 2011年度 
5%-0.95%-1.05%-1.10% 
    3%-0.57%-0.63%-0.66% 
    1%-0.19%-0.21%-0.22% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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原材料價格變動幅度 
主營業(yè)務(wù)毛利率變動幅度 
2013年度 2012年度 2011年度 
-1% 0.19% 0.21% 0.22% 
    -3% 0.57% 0.63% 0.66% 
    -5% 0.95% 1.05% 1.10% 
    由上表可見，產(chǎn)品售價對毛利率的敏感系數(shù)大于原材料價格對毛利率的敏感系數(shù)。公司將積極研發(fā)設(shè)計新款式、新面料的產(chǎn)品，不斷提升產(chǎn)品價格，并合理控制產(chǎn)品成本增幅，以使毛利率保持相對穩(wěn)定。
    （三）期間費用分析 
    報告期內(nèi)，公司期間費用構(gòu)成及占收入比例如下：
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額比重金額比重金額比重金額比重 
銷售費用 16,260.89 39.05% 26,428.44 35.41% 22,187.14 37.11% 17,100.34 33.85% 
    管理費用 3,648.24 8.76% 6,225.49 8.34% 5,073.10 8.48% 4,159.98 8.24% 
    財務(wù)費用-246.95 -0.59%-352.06 -0.47%-267.72 -0.45%-29.74 -0.06% 
    合計 19,662.18 47.21% 32,301.87 43.29% 26,992.52 45.14% 21,230.58 42.03% 
    注：占比為各項費用占營業(yè)收入的比例。
    隨著公司資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入持續(xù)增長，報告期內(nèi)，期間費用持續(xù)增長，但占營業(yè)收入的比例基本保持穩(wěn)定。
    1、銷售費用 
    報告期內(nèi)，公司銷售費用構(gòu)成情況如下表所示：
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額比例金額比例金額比例金額比例 
職工薪酬 9,422.44  22.63% 14,682.71 19.68% 12,111.74 20.26% 8,776.20 17.37% 
    店鋪裝修費攤銷 1,236.37  2.97% 3,114.93 4.17% 2,825.30 4.73% 2,764.82 5.47% 
    店鋪房租攤銷 687.46  1.65% 1,094.06 1.47% 675.61 1.13% 438.30 0.87% 
    店鋪費用 2,481.01 5.96% 2,858.11 3.83% 2,637.87 4.41% 2,144.67 4.25% 
    辦公費 483.35 1.16% 967.29 1.30% 824.87 1.38% 573.69 1.14% 
    差旅費 353.79  0.85% 668.09 0.90% 538.73 0.90% 548.40 1.09% 
    其他費用 1,596.48  3.83% 3,043.26 4.08% 2,573.02 4.30% 1,854.25 3.67% 
    合計 16,260.89  39.05% 26,428.44 35.41% 22,187.14 37.11% 17,100.34 33.85% 
    注：1、比例為各項費用占營業(yè)收入的比例；2、其他費用包括廣告費、運輸費等。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-317 
2014年 1-6月，公司店鋪裝修費攤銷金額為 1,236.37萬元，由于公司店鋪裝
    修費按照預(yù)計受益期限平均攤銷，隨著前期新開店鋪裝修費金額逐漸減少，2014年上半年店鋪裝修費攤銷費用有所降低。
    2014年 1-6月，公司店鋪費用為 2,481.01萬元，占營業(yè)收入的比重為 5.96%，
    主要由于公司上半年度參加金鷹等商場系列活動力度加大，導(dǎo)致該部分費用支出較去年同期增加 808.73萬元。
    2012年和 2013年，公司銷售費用分別較上年增加了 5,086.80萬元、4,241.30
    萬元，增幅分別為 29.75%、19.12%，主要是隨著公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)銷售
    人員人數(shù)及單位人員薪酬增加，導(dǎo)致職工薪酬分別同比增加 3,335.54 萬元、
    2,570.97萬元，分別比上年增加 38.01%、21.23%。
    2、管理費用 
    報告期內(nèi)，公司管理費用構(gòu)成情況如下表所示：
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額比例金額比例金額比例金額比例 
職工薪酬 1,134.51  2.72% 1,576.39  2.11% 1,387.83  2.32% 1,225.58 2.43% 
    研究與開發(fā)費用 1,344.46  3.23% 1,602.82  2.15% 1,245.07  2.08% 1,020.55 2.02% 
    辦公費 635.47  1.53% 1,330.12  1.78% 950.19  1.59% 876.36 1.73% 
    其他 533.81  1.28% 1,716.15  2.30% 1,490.01 2.49% 1,037.49 2.05% 
    合計 3,648.24  8.76% 6,225.49  8.34% 5,073.10 8.48% 4,159.98 8.24% 
    注：比例為各項費用占營業(yè)收入的比例。
    報告期內(nèi)，公司管理費用持續(xù)增加，主要是由于生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，職工薪酬增加；此外，公司持續(xù)強(qiáng)化設(shè)計職能，研發(fā)設(shè)計中心人員持續(xù)增加，研究開發(fā)費用持續(xù)增加。
    3、財務(wù)費用 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
利息支出 1.21 3.15  0.64 31.28 
    減：利息收入 270.67 380.15  286.25 81.61 
    手續(xù)費 22.52 24.94  17.89 20.59 
    合計-246.95 -352.06  -267.72 -29.74 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-318
    4、資產(chǎn)減值損失 
    單位：萬元 
項目 
2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
金額比重金額比重金額比重金額比重 
壞賬損失 79.46  0.19% 30.56 0.04% 56.88 0.10% 93.45 0.19% 
    存貨跌價準(zhǔn)備-12.90  -0.03% 176.76 0.24% 116.22 0.19% 86.93 0.17% 
    合計 66.56  0.16% 207.32 0.28% 173.10 0.29% 180.38 0.36% 
    注：比重為各指標(biāo)占營業(yè)收入的比例。
    （四）營業(yè)外收支及非經(jīng)常性損益情況
    1、營業(yè)外收支 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
非流動資產(chǎn)處置利得 1.79 0.62 0.27 0.51 
    其中：固定資產(chǎn)處置利得 1.79 0.62 0.27 0.51 
    政府補助 826.00 521.01 415.00 343.00 
    其他 37.40 29.50 37.43 27.28 
    營業(yè)外收入合計 865.19 551.13 452.70 370.79 
    非流動資產(chǎn)處置損失 1.37 9.55 4.19 21.97 
    其中：固定資產(chǎn)處置損失 1.37 9.55 4.19 21.97 
    捐贈支出 10.00 18.00 10.00 15.00 
    其他支出 1.33 154.48 5.32 47.49  
    營業(yè)外支出合計 12.70 182.03 19.50 84.46  
    2013年營業(yè)外支出中，其他支出為154.48萬元，主要為公司提前終止南京國
    際金融中心的租賃合同，按照合同規(guī)定支付的違約金139.26萬元。
    公司營業(yè)外收入主要為政府補助，報告期內(nèi)，公司收到的政府補助如下：
    時間撥款單位補助金額(萬元)用途批準(zhǔn)文號 
2014年 1-6月 
南京市財政局 1.00 
    殘疾人就業(yè)表彰 
寧殘工委[2014]1號關(guān)于表彰南京市殘疾人就業(yè)工作優(yōu)秀單位、先進(jìn)單位和個人的決定 
南京市秦淮區(qū)科學(xué)技術(shù)局
    445.00 
    秦淮區(qū) 2014年第一批科技秦科發(fā)[2014]9號 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-319 
時間撥款單位補助金額(萬元)用途批準(zhǔn)文號 
經(jīng)費 
秦淮區(qū)發(fā)改局 2.00 
    通過信用管理貫標(biāo)驗收 
蘇信用辦[2013]64號 
上海市閔行區(qū)財政局
    378.00 
    產(chǎn)業(yè)培育專項扶持基金 
上海閔行區(qū)虹橋鎮(zhèn)人民政府與上海維格娜絲簽訂的備忘錄 
合計 826.00   
    2013年度 
南京市秦淮區(qū)財政局，南京市秦淮區(qū)科學(xué)技術(shù)局
    385.00 
    企業(yè)管理信息系統(tǒng)科技經(jīng)費 
秦科發(fā)[2013]11號 
南京市江寧開發(fā)區(qū)科技人才局
    3.00 
    研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)專項經(jīng)費 
關(guān)于下達(dá)2012年度企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)專項經(jīng)費的通知 
上海市閔行區(qū)財政局 80.00 
    產(chǎn)業(yè)培育專項扶持基金 
上海閔行區(qū)虹橋鎮(zhèn)人民政府與上海維格娜絲簽訂的備忘錄 
上海市財政局 53.01 
    2013年企業(yè)職工培訓(xùn)補貼 
滬府辦發(fā)[2011]29號 
合計 521.01   
    2012年度 
南京市白下區(qū)科學(xué)技術(shù)局
    410.00 
    企業(yè)管理信息化系統(tǒng) 
白科發(fā)（2012）11號 
    南京市白下區(qū)科學(xué)技術(shù)局
    5.00 
    服裝企業(yè)智能拉式供應(yīng)鏈管理（SCM）信息化系統(tǒng) 
合計 415.00   
    2011年度 
南京市白下區(qū)財政局
    248.00 
    優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)新補助 
白下區(qū)財稅工作領(lǐng)導(dǎo)組 
南京市財政局 85.00 融資費用補貼寧財企[2011]1028號 
    南京市白下區(qū)財政局
    10.00 鼓勵技術(shù)創(chuàng)新寧經(jīng)信科技[2011]359號 
    合計 343.00
    2、非經(jīng)常性損益情況 
    根據(jù)中國證監(jiān)會《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第 1號—非經(jīng)常性損益》（“中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2008]43號”），公司非經(jīng)常性損益如下：
    單位：萬元 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-320 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度
    一、非經(jīng)常性損益項目     
    非流動資產(chǎn)處置損益 0.42 -8.93 -3.92 -21.46 
    計入當(dāng)期損益的政府補助，但與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補助除外
    826.00 521.01 415.00 343.00 
    除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益 
---- 
股份支付計入當(dāng)期損益---- 
除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出 26.07 -142.98 22.12 -35.21 
    合計 852.49 369.10 433.20 286.33 
    減：非經(jīng)常性損益對所得稅費影響金額 212.18 95.34 109.33 88.50
    二、非經(jīng)常性損益凈額 640.31 273.77 323.86 197.83 
    其中：少數(shù)股東損益---- 
歸屬于母公司凈利潤的非經(jīng)常性損益 640.31 273.77 323.86 197.83
    三、扣除非經(jīng)常性凈損益后歸屬于母公司的凈利潤 6,997.80 13,283.92 9,155.08  8,912.28 
    報告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤維持在較高的水平，公司持續(xù)經(jīng)營能力較強(qiáng)。
    （五）所得稅 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
按稅法規(guī)定計算的當(dāng)期所得稅   3,010.80  4,638.07 3,270.08     3,321.32  
    遞延所得稅調(diào)整    -451.99  -49.42 -42.57    -43.05  
    合計 2,558.82 4,588.65 3,227.51     3,278.27
    三、發(fā)行人報告期內(nèi)現(xiàn)金流量分析 
    公司報告期內(nèi)的現(xiàn)金流量情況如下：
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
2011年度 
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5,823.91 18,316.21 8,806.73 10,298.32 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-321 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 
2011年度 
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2,693.04 -4,210.55 -4,285.77 -2,578.12 
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2,224.37 -2,006.66 -1.52 3,174.35 
    匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響
    1.04 -0.82 1.49 - 
    現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 907.53 12,098.18 4,520.93 10,894.54
    （一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5,823.91 18,316.21 8,806.73 10,298.32 
    凈利潤 7,638.11 13,557.68 9,478.95 9,110.11 
    報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為正數(shù)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的比率分別為 1.13倍、0.93、1.35倍和 0.76倍。
    （二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
投資活動現(xiàn)金流入小計 2.99 1.46  6.06 2.86  
    投資活動現(xiàn)金流出小計 2,696.03  4,212.01  4,291.83 2,580.98  
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2,693.04  -4,210.55  -4,285.77 -2,578.12  
    報告期內(nèi)，公司店鋪不斷增長，店鋪裝修費用較大，各年投資活動現(xiàn)金流出金額較大。
    （三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金量分析 
    單位：萬元 
項目 2014年 1-6月 2013年度 2012年度 2011年度 
籌資活動現(xiàn)金流入小計--- 12,261.62 
    籌資活動現(xiàn)金流出小計 2,224.37 2,006.66 1.52 9,087.28 
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2,224.37 -2,006.66 -1.52 3,174.35 
    2014年 1-6月，籌資活動現(xiàn)金流出主要為向股東支付股利 2,219.70萬元。
    2013年，籌資活動現(xiàn)金流出主要為向股東支付股利 1,997.73萬元。
    2011年，籌資活動現(xiàn)金流入主要是股東投入現(xiàn)金 12,261.62萬元，籌資活動
    現(xiàn)金流出主要是分配股利 7,056.00萬元。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-322
    四、報告期內(nèi)重大資本性支出情況分析
    （一）公司 2011年以來重大資本性支出 
    2011 年 12 月 13 日，公司在上海設(shè)立全資子公司上海維格娜絲時裝有限公司；2012年 10月 5日，公司在韓國設(shè)立全資子公司維格娜絲韓國有限公司；2013年 10月 29日，公司在江蘇寶應(yīng)縣設(shè)立江蘇維格娜絲時裝有限公司。具體情況詳見“第五章發(fā)行人基本情況”之“六、發(fā)行人控股子公司、參股公司簡要情況”之
    “（二）上海維格娜絲時裝有限公司”、“（三）維格娜絲韓國有限公司”和“（四）
    江蘇維格娜絲時裝有限公司”。
    2014 年 1 月 2 日，公司在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)投資設(shè)立上海赫為時裝有限公司，具體情況詳見“第五章發(fā)行人基本情況”之“六、發(fā)行人控股子公
    司、參股公司簡要情況”之“（五）上海赫為時裝有限公司”。
    （二）未來可預(yù)見的重大資本性支出計劃 
    截至本招股意向書簽署日，除本次發(fā)行募集資金計劃投資的項目外，公司無可預(yù)見的重大資本性支出計劃。本次募集資金投資項目對公司主營業(yè)務(wù)和經(jīng)營成果的影響詳見本招股意向書“第十三章募集資金運用”的有關(guān)內(nèi)容。
    五、重大會計政策或會計估計與可比公司的差異比較 
    本公司重大會計政策或會計估計目前不存在與可比公司有較大差異的情形。
    六、重大擔(dān)保、訴訟、其他或有事項和重大期后事項 
    2014年 7月 25日，公司向香港高等法院起訴，要求香港維格娜絲服飾有限公司（HK VGRASS DRESS LIMITED）停止注冊、使用與“V·GRASS”、“維格娜絲”相同或造成混淆的企業(yè)名稱、標(biāo)志，停止從事與之有關(guān)的商業(yè)活動，停止侵犯公司 301291130號及 302204630號注冊商標(biāo)等。目前，該訴訟還在審理過程中。
    截至本招股意向書簽署之日，公司不存在對外擔(dān)保，不存在重大訴訟、仲裁、其他或有事項和重大期后事項。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-323
    七、審計截止日（2014年 6月 30日）后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀
    況 
根據(jù)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股意向書財務(wù)報告審計截止日后主要財務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引》，公證天業(yè)會計師事務(wù)所審閱了公司2014年 9月 30日的資產(chǎn)負(fù)債表和合并資產(chǎn)負(fù)債表，2014年 1-9月的利潤表和合并利潤表、現(xiàn)金流量表和合并現(xiàn)金流量表、2014年 1-9月所有者權(quán)益變動表和合并所有權(quán)權(quán)益變動表以及財務(wù)報表附注，并出具了《審閱報告》（蘇公W（2014）
    E1318號）發(fā)表了如下意見：
    “根據(jù)我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信維格娜絲財務(wù)報表沒有按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制，未能在所有重大方面公允反映維格娜絲2014年 9月 30日的合并及母公司財務(wù)狀況以及 2014年 1-9月份的合并及母公司經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量�！�
    （一）審計截止日后的主要財務(wù)信息
    1、財務(wù)狀況分析 
    單位：元 
項目 2014年 9月 30日 2013年 12月 31日變動幅度 
流動資產(chǎn)合計 566,889,699.12 505,967,399.04 12.04% 
    非流動資產(chǎn)合計 105,645,079.59 76,748,232.14  37.65% 
    資產(chǎn)總計 672,534,778.71  582,715,631.18  15.41% 
    流動負(fù)債合計 94,786,701.57  71,389,116.58  32.77% 
    非流動負(fù)債合計 90,109.39  140,058.44  -35.66% 
    負(fù)債合計 94,876,810.96  71,529,175.02  32.64% 
    股東權(quán)益合計 577,657,967.75  511,186,456.16  13.00% 
    公司業(yè)務(wù)持續(xù)、正常發(fā)展，公司資產(chǎn)規(guī)模有所增長，截至 2014年 9月 30日，公司資產(chǎn)總計 67,253.48萬元，增幅為 15.41%。
    2、盈利狀況分析 
    截至 2014年 9月 30日，公司財務(wù)狀況未發(fā)生重大變化。
    單位：元 
項目 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
營業(yè)收入 592,233,531.21  536,920,415.34  
    營業(yè)成本 173,662,301.90  165,512,615.00  
    營業(yè)利潤 118,039,448.56  124,606,713.11  
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-324 
項目 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
利潤總額 127,192,702.32 125,479,063.42 
    凈利潤 88,704,480.74  84,822,051.27 
    2014年第三季度，公司業(yè)務(wù)正常運轉(zhuǎn)，營業(yè)收入持續(xù)增加。2014年 1-9月，公司凈利潤同比增長 4.58%。
    3、現(xiàn)金流量情況分析 
    單位：元 
項目 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 75,469,682.83  133,356,977.80  
    投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-43,295,381.69  -28,163,762.32  
    籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-22,267,399.13  -20,043,603.76  
    現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 9,968,267.12  85,146,049.83  
    公司 2014年 1-9月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況與公司盈利狀況情況相符。
    4、非經(jīng)常性損益項目情況 
    單位：元 
項目 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
非流動資產(chǎn)處置損益 78,310.70 -8,840.58 
    計入當(dāng)期損益的政府補助（與企業(yè)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，按照國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)定額或定量享受的政府補助除外） 
8,575,850.00 830,000.00 
    除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出 499,093.06 51,190.89 
    所得稅影響額 2,288,313.44 218,087.58 
    合      計 6,864,940.32 654,262.73
    （二）審計截止日后的主要經(jīng)營狀況
    1、經(jīng)營模式 
    截至 2014年 9月 30日，公司經(jīng)營模式未發(fā)生重大變化。
    2、采購情況
    （1）原材料價格變化情況 
    面料是服裝企業(yè)生產(chǎn)的主要原材料。公司面料檔次不斷提高， 2014年第三季度公司面料加權(quán)平均價格比上年增長 6.40%。
    （2）主要供應(yīng)商情況 
    2014年 1-9月，公司主要供應(yīng)商情況如下：
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-325 
①原輔料的采購情況 
2014年1-9月，公司原輔料采購的前五大供應(yīng)商情況如下：
    單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-9月 
TAEYANGTEXTILE CO.LTD 727.44 5.38% 
    浙江新澳紡織股份有限公司 579.03 4.28% 
    濱州鑫輝毛紡織有限公司 421.63 3.12% 
    BEST OF BEST TEXTILE CO,LTD 399.9 2.96% 
    北京澳藍(lán)威商貿(mào)有限公司 357.79 2.65% 
    合計 2,485.79 18.39% 
    注：占比指采購金額占原材料總采購金額（包括半成品）的比例。
    ②半成品的采購情況 
單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-9月 
南京紫纖服裝編織中心     237.79  1.76% 
    上海凱斐服飾有限公司 196.29 1.45% 
    桐鄉(xiāng)市云騰服飾有限公司 148.72 1.10% 
    上海明瓊服飾有限公司 104.96 0.78% 
    上海佑沁針織廠 37.94 0.28% 
    合計 725.70 5.37% 
    注：占比指采購金額占原材料總采購金額（包括半成品）的比例。
    截至2014年9月30日，公司主要原材料采購情況穩(wěn)定，公司不存在向單個供應(yīng)商采購比例超過公司總采購金額50%的情況。
    ③定制的采購情況 
單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-9月 
上海億禮實業(yè)有限公司 358.22 28.25% 
    海寧馬可波羅皮草時裝有限公司 308.97 24.37% 
    浙江均泰科技有限公司 139.47 11.00% 
    巴樂德服裝(上海)有限公司 128.73 10.15% 
    飛虹（上海）時裝有限公司 102.45 8.08% 
    合計 1,037.84 81.85% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-326 
 ④委外的采購情況 
單位：萬元 
時間供應(yīng)商名稱采購金額（不含稅）占比 
2014年 1-9月 
和縣徽派服飾有限公司 2,093.5 65.04% 
    南京軒轅服飾有限公司 294.97 9.16% 
    上海凱斐服飾有限公司 137.32 4.27% 
    南京紫纖服裝編織中心 112.35 3.49% 
    明信時裝（上海）有限公司 110.66 3.44% 
    合計 2,748.80 85.40%
    3、主要產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售情況 
    ①產(chǎn)能、產(chǎn)量情況 
公司采用自制生產(chǎn)、委托加工、定制生產(chǎn)相結(jié)合的方式進(jìn)行生產(chǎn)。
    2014年第三季度，公司自制生產(chǎn)的產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率如下：
    單位：件 
項目 2014年第三季度 
產(chǎn)能 81,000 
產(chǎn)量 72,044 
產(chǎn)能利用率 88.94% 
    注：產(chǎn)能、產(chǎn)量中不包括外包生產(chǎn)的數(shù)量；產(chǎn)能利用率=自產(chǎn)產(chǎn)量/產(chǎn)能。
    2014年第三季度，公司自制生產(chǎn)、委托加工、定制生產(chǎn)三種生產(chǎn)模式的總產(chǎn)量、銷量及產(chǎn)銷率情況如下：
    單位：件 
項目 2014年第三季度 
產(chǎn)量 253,154 
銷量 197,284 
產(chǎn)銷率 77.93% 
    注：產(chǎn)量、銷量包括外包生產(chǎn)的數(shù)量；產(chǎn)銷率=銷量/產(chǎn)量。
    公司 2014年 9月銷售增速開始回升，9月份收入同比增長 23.82%。第三季
    度產(chǎn)銷率有所降低主要是因為銷售回暖，公司增加了冬季服裝的備貨力度。
    ②營業(yè)收入及毛利率情況 
2014年第三季度營業(yè)收入情況：
    單位：元 
 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-327 
項目 
2014年第三季度 2014年 1-9月 
金額金額 
主營業(yè)務(wù)收入 175,759,103.51 592,167,657.07 
    其他業(yè)務(wù)收入 30,040.00 65,874.14 
    合計 175,789,143.51 592,233,531.21 
    2014年第三季度公司主營業(yè)務(wù)毛利率情況如下：
    單位：元 
項目 2014年第三季度 2014年 1-9月 2013年 1-9月 
主營業(yè)務(wù)收入 175,759,103.51 592,167,657.07 536,684,094.71 
    主營業(yè)務(wù)成本 54,039,078.73 173,575,615.62 165,278,473.39 
    主營業(yè)務(wù)毛利 121,720,024.78  
    418,592,041.45 
    371,405,621.32 
    主營業(yè)務(wù)毛利率 69.25% 70.69% 69.20% 
    公司毛利率保持平穩(wěn)。
    ③主要客戶情況 
截至2014年1-9月，公司前五大客戶銷售產(chǎn)品情況 
年份客戶名稱營業(yè)收入（萬元） 
占公司營業(yè)收入比例 
2014年1-9月 
銀座集團(tuán)股份有限公司 4,776.48   8.07%  
    金鷹國際商貿(mào)集團(tuán)(中國)有限公司 4,335.87   7.32%  
    北京王府井國際商業(yè)發(fā)展有限公司 2,578.19   4.35%  
    大商股份有限公司 2,407.15   4.06%  
    華地國際控股有限公司 2,381.53   4.02%  
    合計 16,479.22  27.82%
    4、稅收政策 
    截至 2014年 9月 30日，公司稅收政策未發(fā)生重大變化。
    （三）每股收益、每股凈資產(chǎn)及凈資產(chǎn)收益率情況 
    公司2014年1-9月的每股收益、每股凈資產(chǎn)及凈資產(chǎn)收益率情況如下：
    項目 2014年1-9月 2013年1-9月 
每股收益（元/股） 0.80 0.76 
    每股凈資產(chǎn)（元/股） 5.20 4.61 
    加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 16.48% 20.18% 
    扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率
    15.20% 20.03% 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-328
    八、影響公司財務(wù)狀況和盈利能力的主要因素分析 
    公司以直營為主，已初步建立了覆蓋全國主要商業(yè)城市的銷售網(wǎng)絡(luò)，隨著銷售網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營效率提升，公司在未來幾年盈利能力將持續(xù)增強(qiáng)，財務(wù)狀況保持穩(wěn)定，影響公司財務(wù)狀況和盈利能力的主要因素有：
    （一）居民可支配收入水平 
    服裝作為終端消費產(chǎn)品，其消費需求與居民可支配收入直接相關(guān)。近幾年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均可支配收入水平逐年提升，消費者對于服飾類產(chǎn)品的支出日益提高。公司報告期內(nèi)產(chǎn)品銷售收入的不斷提升與我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與居民的可支配收入水平的提高密不可分。
    （二）品牌競爭 
    目前，我國雖尚未出現(xiàn)明顯領(lǐng)先的國內(nèi)女裝企業(yè)和品牌，但已經(jīng)出現(xiàn)一批出色的本土品牌。這些企業(yè)主打自主品牌女裝，擁有較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計實力，經(jīng)過多年發(fā)展和品牌積累，已經(jīng)建立起相對完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，具有一定的知名度和相對固定的消費群體，在競爭中逐步確立起明顯的優(yōu)勢。本公司的“V?GRΛSS”品牌建設(shè)雖然已取得一定成效，但面臨競爭，公司仍需要加大營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投入力度，完成公司網(wǎng)點向高端商業(yè)圈的滲透，進(jìn)一步提升公司“V?GRΛSS”品牌的附加值。
    （三）消費者偏好 
    近年來，公司產(chǎn)品憑借清晰的市場定位以及優(yōu)良的設(shè)計贏得了目標(biāo)消費群體的青睞。但是由于所處服裝行業(yè)的特殊性，消費群體對于服裝類產(chǎn)品的偏好往往會受到國際或國內(nèi)流行趨勢的影響，導(dǎo)致市場對產(chǎn)品的設(shè)計和款式的需求發(fā)生變化的可能性較大，因此公司需要及時跟蹤、把握時尚，并將現(xiàn)行的流行元素及時融入公司產(chǎn)品中。但若公司未能及時響應(yīng)并做出相應(yīng)的調(diào)整，公司的銷售收入和盈利能力都將受到影響。
    目前，公司在南京、上海、韓國建立研發(fā)設(shè)計中心，引進(jìn)國際化的設(shè)計團(tuán)隊，負(fù)責(zé)服裝流行趨勢的信息搜集、新產(chǎn)品的設(shè)計；另外，公司擁有一支經(jīng)驗豐富的設(shè)計師隊伍，對服裝款式和流行趨勢進(jìn)行跟蹤，以求能及時把握流行趨勢，全方位提升公司產(chǎn)品品位，滿足消費者需求。
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    九、公司股利分配政策及未來現(xiàn)金分配比例安排
    （一）公司實施持續(xù)、穩(wěn)定的股利分配政策 
    公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報，并保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。公司可以采取現(xiàn)金或者股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營能力。公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、外部監(jiān)事和公眾投資者的意見。公司的利潤分配形式：采取現(xiàn)金、股票或二者相結(jié)合的方式分配股利，但以現(xiàn)金分紅為主。報告期內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年度實現(xiàn)的可分配利潤的 15%。
    （二）未來現(xiàn)金分配比例安排 
    本次發(fā)行上市后，在符合現(xiàn)金分紅的條件下，公司應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采取現(xiàn)金分紅的方式進(jìn)行利潤分配，每年現(xiàn)金分紅不低于當(dāng)期實現(xiàn)的可供分配利潤的 15%。
    同時，公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，在提出利潤分配的方案時，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
    （1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，
    現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 80%；
    （2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，
    現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 40%；
    （3）公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，
    現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 20%。
    關(guān)于公司股利分配政策具體情況，請詳見本招股意向書之“第十四章股利分配政策”。
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第十二章業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)
    一、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)
    （一）總體發(fā)展戰(zhàn)略 
    公司通過探索國際成功品牌的運營模式，結(jié)合中國女裝市場特點，以顧客需求為導(dǎo)向、研發(fā)設(shè)計為核心，在未來五年內(nèi)，公司致力于把“V?GRΛSS”品牌打造成全國女裝的領(lǐng)先品牌。并以此為基點，持續(xù)強(qiáng)化公司在品牌、渠道、研發(fā)設(shè)計上的優(yōu)勢，保持公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，逐步將公司打造成具有國際競爭力的大型女裝企業(yè)。
    （二）整體經(jīng)營目標(biāo) 
    鑒于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，公司已經(jīng)步入自身發(fā)展的快速通道。未來幾年里，公司將緊抓機(jī)遇，加速發(fā)展，完成下列經(jīng)營目標(biāo)：以營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為核心，通過打造全國性的網(wǎng)絡(luò)布局，實現(xiàn)公司從生產(chǎn)規(guī)模、盈利能力到市場份額的快速增長；進(jìn)一步加大研發(fā)設(shè)計和市場推廣投入力度，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足客戶群體需求，提高品牌知名度、美譽度和忠誠度；依托信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)支持，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理體系，提高公司整體運營效率；引入外部優(yōu)勢資源，梳理公司管理流程，強(qiáng)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善人才選用激勵機(jī)制。
    二、公司當(dāng)年和未來兩年的發(fā)展計劃 
    為實現(xiàn)上述整體發(fā)展戰(zhàn)略和整體經(jīng)營目標(biāo)，公司擬訂的具體業(yè)務(wù)發(fā)展計劃如下：
    （一）營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計劃 
    公司將堅持以直營為主的拓展模式，加大營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投入力度，進(jìn)一步增加直營店鋪的比例，在全國范圍內(nèi)，按照直轄市、省會城市、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市、地級城市的先后順序，統(tǒng)一規(guī)劃，建設(shè)一個布局更合理、輻射能力更強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)終端，進(jìn)一步加大全國營銷網(wǎng)絡(luò)的密度，加強(qiáng)對重點區(qū)域的滲透，實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。
    不斷完善公司內(nèi)部組織體系，逐步實現(xiàn)一體化管理，確保擴(kuò)增網(wǎng)絡(luò)運營的穩(wěn)定性，維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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組織終端人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)，提升業(yè)務(wù)水平，提高終端效益，完成從產(chǎn)品銷售到時尚顧問的角色轉(zhuǎn)換。對已有營銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行再優(yōu)化，完成網(wǎng)點向高端商業(yè)圈的滲透，提升市場對“V?GRΛSS”品牌的整體認(rèn)知地位，最大限度實現(xiàn)營銷網(wǎng)絡(luò)在品牌發(fā)展戰(zhàn)略中的核心作用。
    （二）產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計計劃 
    設(shè)計水平和創(chuàng)新能力是公司在激烈的市場競爭中保持持續(xù)發(fā)展的動力，公司目前的競爭優(yōu)勢和市場地位很大程度上源自公司不斷增強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計實力。在未來的幾年中，公司將繼續(xù)以產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計為基礎(chǔ)，以市場的需求為導(dǎo)向，秉承品牌“時尚、修身”的理念，在適當(dāng)融入前衛(wèi)時尚元素基礎(chǔ)上，不斷豐富產(chǎn)品系列，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足顧客群體的需求，提升品牌的知名度、美譽度和忠誠度。
    在產(chǎn)品設(shè)計上，公司將繼續(xù)完善產(chǎn)品生產(chǎn)工藝。在技術(shù)設(shè)備上，公司將進(jìn)一步完善研發(fā)設(shè)計中心的配套設(shè)備和系統(tǒng)支持，升級研發(fā)設(shè)計中心面料與版型數(shù)據(jù)庫，使產(chǎn)品整體設(shè)計得到更有效地管理。在人事安排上，公司將繼續(xù)引進(jìn)國內(nèi)外優(yōu)秀設(shè)計人才，加強(qiáng)國際合作，優(yōu)化設(shè)計師結(jié)構(gòu)，使研發(fā)設(shè)計工作能夠更有效地實施。
    （三）供應(yīng)鏈計劃 
    為了更好地完善由設(shè)計、原料供應(yīng)、生產(chǎn)、物流配送、銷售終端構(gòu)筑的供應(yīng)鏈體系，公司將加大信息數(shù)據(jù)平臺的投入，提高企業(yè)信息化應(yīng)用水平，以顧客群體為核心，構(gòu)建以終端需求為導(dǎo)向的供應(yīng)鏈響應(yīng)模式，根據(jù)產(chǎn)品小批量、多品種的特點構(gòu)建可塑性強(qiáng)的供應(yīng)體系，依托互聯(lián)網(wǎng)的信息管理平臺，提升企業(yè)各環(huán)節(jié)協(xié)同能力，實現(xiàn)供應(yīng)鏈快速、準(zhǔn)確、及時交付。
    （四）人才培養(yǎng)和發(fā)展計劃 
    作為快速發(fā)展的品牌女裝企業(yè)，人才作為公司的重要資源，是企業(yè)提高核心競爭能力、取得成功的最關(guān)鍵因素之一，公司將從以下幾方面致力于人力資源管理體系的建設(shè)：
    1、通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部招募等方式，吸納符合公司要求的優(yōu)秀人才,重點引
    進(jìn)服裝開發(fā)、設(shè)計、營銷及管理等方面人才，使人才配置有機(jī)的配合公司發(fā)展規(guī)劃； 
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    2、通過引進(jìn)外部培訓(xùn)資源，進(jìn)一步提高員工的綜合素質(zhì)，加強(qiáng)中高層及關(guān)
    鍵崗位人員的管理水平和員工隊伍的業(yè)務(wù)能力；
    3、完善員工隊伍的績效考核體系，建立內(nèi)部具有公平性、外部具有競爭力
    的薪酬管理體系，使得員工個人的目標(biāo)和公司的整體發(fā)展目標(biāo)一致，以充分調(diào)動人才的積極性、能動性和創(chuàng)造性。
    （五）品牌推廣計劃 
    公司將繼續(xù)加大品牌推廣的投入力度，借助平面媒體、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)形成的綜合推廣模式，傳播品牌特色、個性、核心價值，提升品牌在顧客群體知名度。另一方面，公司將繼續(xù)提高銷售渠道檔次和店鋪形象，展示品牌形象，提升品牌影響力。同時，通過特色促銷活動，以及針對 VIP會員的會員專場、時尚沙龍等主題活動，與顧客建立起長期穩(wěn)定的關(guān)系，提升品牌美譽度和忠誠度。
    在深入了解各城市人群消費習(xí)慣和顧客群體品牌價值取向后，將對切合品牌定位的主要城市在推廣投入比例上進(jìn)行調(diào)整，形成適合企業(yè)發(fā)展的特色品牌推廣策略。
    （六）財務(wù)及再融資計劃 
    結(jié)合現(xiàn)有 ERP 信息管理系統(tǒng)，梳理公司以財務(wù)管理為核心的企業(yè)管理流程并進(jìn)行評價，為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控及經(jīng)營分析提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺，優(yōu)化資源使用和信息傳遞，提升公司整體運營效率。建立零售終端、供應(yīng)鏈系統(tǒng)及成本管理等方面數(shù)據(jù)分析模型，提高完善財務(wù)分析評價與預(yù)算管理體系，增強(qiáng)公司決策支持。
    公司將結(jié)合自身所屬階段、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)、投資項目等決定資金具體需求，并通過資金自籌、銀行貸款以及證券市場融資等多種方式籌集資金，為企業(yè)未來發(fā)展提供有力的資金保障。
    三、擬定上述計劃所依據(jù)的假設(shè)條件及面臨的主要困難
    （一）假設(shè)條件 
    公司上述業(yè)務(wù)發(fā)展計劃是基于本公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)水平、市場地位和戰(zhàn)略發(fā)展方向等多方因素綜合考慮制定的，主要依據(jù)以下假設(shè)條件：
    1、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，政治、經(jīng)濟(jì)、社會環(huán)境穩(wěn)定； 
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    2、國家政策導(dǎo)向未發(fā)生重大改變，未對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響,紡織
    服裝行業(yè)整體趨勢良好；
    3、公司在設(shè)計、生產(chǎn)、管理、人員配備等方面能夠適應(yīng)營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)所帶
    來的終端銷售的快速增長；
    4、公司首次公開發(fā)行股票按預(yù)期完成，募集資金按時到位，募集資金投資
    項目按計劃正常實施；
    5、無其它人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素造成的重大不利影響。
    （二）主要困難 
    上述發(fā)展計劃有效實施的困難主要體現(xiàn)在：
    1、隨著國際品牌進(jìn)駐國內(nèi)市場，國內(nèi)女裝市場競爭日趨激烈，銷售網(wǎng)絡(luò)的
    建設(shè)是公司在競爭中脫穎而出的關(guān)鍵因素，其中對優(yōu)質(zhì)店鋪資源的爭奪已經(jīng)上升到公司發(fā)展的戰(zhàn)略高度，是否能夠募集到足夠規(guī)模的資金是公司能否成功構(gòu)建全國性高效營銷網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵。
    2、隨著公司的發(fā)展，需要大量的人力資源來配合相關(guān)計劃的實施，尤其在
    研發(fā)、管理和營銷等方面的人才對公司業(yè)務(wù)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，因此能否引進(jìn)適合公司戰(zhàn)略發(fā)展需求的人才和穩(wěn)定公司現(xiàn)有的專業(yè)團(tuán)隊是公司成功實施上述計劃的關(guān)鍵所在。
    四、發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系 
    公司的發(fā)展計劃是經(jīng)過對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)情況、國家政策導(dǎo)向、行業(yè)發(fā)展趨勢等多方因素綜合考慮而制訂的，是公司未來發(fā)展的方向。公司發(fā)展計劃的順利實施，將有效地提升公司產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計能力，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，完善整體營銷網(wǎng)絡(luò)布局，從而直接推動公司主營業(yè)務(wù)、盈利水平、行業(yè)地位的提升。
    公司發(fā)展計劃能否順利實施與首次公開發(fā)行股票是否成功密切相關(guān)。募集資金的及時到位將為投資項目提供充足的資金保障，并為公司打開了多元化的融資途徑，使公司擁有良好的發(fā)展環(huán)境。
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第十三章募集資金運用
    一、本次募集資金運用概況
    （一）預(yù)計募集資金總量及其使用計劃 
    經(jīng)公司 2011年第四次臨時股東大會，2013年度股東大會、2014年第一次臨時股東大會、2014 年第二次臨時股東大會審議通過，公司擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股不超過 3,699.50萬股，具體發(fā)行價格將根據(jù)市場情況和詢價結(jié)果
    確定，所募集到的資金扣除發(fā)行費用后將用于投資營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目和與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目。
    本次募集資金投資項目按其輕重緩急程度的順序列示如下：
    序號 
項目名稱投資總額（萬元） 
擬用募集資金投資額（萬元） 
募集資金投入完成時間 
1 營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目 25,954.30 25,954.30 24個月 
    2 研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目 10,974.00 10,974.00 12個月 
    3 與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目 29,000.00 29,000.00 - 
    合計 65,928.30 65,928.30 - 
    根據(jù)募投項目實際進(jìn)展，公司在本次募集資金到位前將利用自有資金進(jìn)行募投項目前期建設(shè)，待募集資金到位后，將置換公司已經(jīng)投入募投項目建設(shè)的自有資金。
    （二）實際募集資金量不足時的安排 
    若本次發(fā)行實際募集資金凈額低于擬投入項目資金需求額，募集資金不足部分由公司自籌解決。
    （三）投資項目履行的審批、核準(zhǔn)及備案情況 
    本次募集資金投資項目在南京市發(fā)展和改革委員會進(jìn)行備案，具體情況如下表所示：
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序號項目名稱 
項目備案或 
審批部門 
項目備案號有效期 
1 營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目 
南京市發(fā)展和改革委員會 
寧發(fā)改投資字【2012】140號 2年 研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目 
南京市發(fā)展和改革委員會 
寧發(fā)改投資字【2012】61號 2年 與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目 
--- 
注：經(jīng)南京市秦淮區(qū)發(fā)改局秦發(fā)改投資字【2014】11、12 號文批復(fù)，營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項
    目、研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目備案有效期自 2014年 1月 24日起延期 2年。
    （四）發(fā)行人通過自有資金先期投入情況 
    公司已使用自有資金對募集資金投資建設(shè)的店鋪進(jìn)行先期投入。截至 2014年 6月 30日，公司已新開 62家募集資金投資項目店鋪，投資金額合計 2,591.24
    萬元。本次募集資金到位后將以募集資金置換先期投入的自有資金。
    隨著銷售渠道的不斷優(yōu)化和品牌知名度的日益提升，公司新開募集資金投資項目中的店鋪月均單店收入持續(xù)增加，詳見下表 
單位：萬元 
開店時間 
2012年度 2013年度 2014年 1-6月 
2012年度 11.64 12.95 17.43 
    2013年度- 12.75 16.32 
    2014年 1-6月-- 16.11 
    募集資金投資項目效益測算中，新開店鋪于建成第三年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)當(dāng)年月均單店收入為 16.67萬元。2012年新開的募集資金投資項目店鋪在 2014年 1-6月
    月均單店收入為 17.43萬元，達(dá)到募集資金投資項目效益測算中月均單店收入的
    標(biāo)準(zhǔn)。
    二、本次募集資金投資項目的基本情況
    （一）營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目
    1、項目概況 
    本項目總投資 25,954.30萬元，其中工程建設(shè)投資 20,825.70萬元，流動資金
    5,128.60萬元，項目建設(shè)期 2年，新開直營店鋪共計 152家，其中旗艦店 2家，
    商場店 150家，預(yù)計年可實現(xiàn)銷售收入 33,200.00萬元。
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    2、項目實施的可行性
    （1）項目實施符合國家產(chǎn)業(yè)政策 
    近年來，為了進(jìn)一步提高服裝行業(yè)整體素質(zhì)和國際競爭力，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，我國相繼出臺了一系列鼓勵和振興政策，提倡大力推進(jìn)自主品牌建設(shè)，創(chuàng)建具有國際影響力的自主知名品牌，為服裝行業(yè)，尤其是具備一定品牌知名度的服裝企業(yè)的快速發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。
    政策法規(guī)主要內(nèi)容 
關(guān)于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知 
?加快技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)品附加價值。加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合和產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，創(chuàng)新經(jīng)營模式，提高我國企業(yè)在國際紡織品服裝供應(yīng)鏈中的地位，提高產(chǎn)品附加值； 
?大力推進(jìn)自主品牌建設(shè)，創(chuàng)建具有國際影響力的自主知名品牌。重點支持、大力培育一批在品牌設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、市場營銷渠道建設(shè)方面的優(yōu)勢企業(yè)。
    紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃
    （2009） 
    ?實施自主品牌建設(shè)工程，培育形成若干個具有國際影響力的自主知名品牌； 
?以服裝、家用等終端產(chǎn)品自主品牌建設(shè)為突破口，選擇100 家左右具有自主知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)勢品牌企業(yè)，加強(qiáng)技術(shù)進(jìn)步，提高質(zhì)量水平，建設(shè)和完善設(shè)計創(chuàng)意中心、技術(shù)研發(fā)中心、品牌推廣中心，提高信息化管理水平和市場快速反應(yīng)能力。
    關(guān)于加快推進(jìn)服裝家紡自主品牌建設(shè)的指導(dǎo)意見 
?到2015 年基本形成健康、規(guī)范的服裝、家紡自主品牌發(fā)展的市場和社會環(huán)境； 
?培育發(fā)展一批以自主創(chuàng)新為核心、以知名品牌為標(biāo)志、具有較強(qiáng)市場競爭力的優(yōu)勢服裝、家紡企業(yè)； 
?服裝、家紡自主品牌在國內(nèi)國際市場占有率顯著提高，形成若干具有國際影響力的服裝、家紡自主品牌。
    公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目的實施是在順應(yīng)我國服裝行業(yè)指導(dǎo)政策的基礎(chǔ)上，在全國范圍內(nèi)進(jìn)一步拓展公司產(chǎn)品市場、提升市場占有率的重要舉措。
    （2）國內(nèi)消費整體升級為高檔品牌服裝企業(yè)帶來巨大發(fā)展空間 
    經(jīng)歷 2008 年金融危機(jī)對消費者的信心短暫沖擊后，國內(nèi)紡織服裝零售自2009 年下半年以來開始快速復(fù)蘇。2012 年，我國限額以上服裝類產(chǎn)品零售總額達(dá) 7,022億元，同比增長零售總額仍保持了較高速度的增長。
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單位：億元 
2,656 
3,275 
4,166 
5,713 
7,025.86%
    23.32%
    27.21%
    37.13%
    22.91%
    0.00%
    10.00%
    20.00%
    30.00%
    40.00%2,000 
4,000 
6,000 
8,000 
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年限額以上服裝零售總額及增長率限額以上服裝零售總額增長率
 
數(shù)據(jù)來源：wind資訊 
隨著國民收入水平的提高，中產(chǎn)階層的不斷擴(kuò)大，服裝零售總額的持續(xù)增長，消費者在重視設(shè)計、版型、面料的基礎(chǔ)上，對服裝品牌的要求大幅提升。目前，我國消費者的消費觀念和消費方式正處于整體升級階段，對品牌、時尚不斷追求的人群顯著增長，使得我國高檔品牌服裝企業(yè)迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。
    （3）公司豐富的營銷網(wǎng)絡(luò)管理經(jīng)驗是項目實施的有力保障 
    公司從成立伊始就制定了品牌管理策略，對品牌進(jìn)行了精確定位，確定了品牌風(fēng)格、品牌精神、品牌特征以及品牌定位等，塑造了良好的品牌形象。
    經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在研發(fā)設(shè)計、新品發(fā)布、經(jīng)營生產(chǎn)、物流配送和市場信息反饋上已建立起一套完善的營銷網(wǎng)絡(luò)管理模式。在該模式下，公司能夠?qū)崟r掌握市場終端的銷售數(shù)據(jù)，及時調(diào)整公司生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)從生產(chǎn)到銷售的全面信息化，為公司營銷網(wǎng)絡(luò)拓展提供了堅實的后盾。公司以直營為主的營銷模式，使公司在品牌連鎖營銷網(wǎng)絡(luò)管理上積累豐富的經(jīng)驗，形成完善的店鋪管理制度，在產(chǎn)品陳列、員工培訓(xùn)、售后服務(wù)等方面有著嚴(yán)格的質(zhì)量控制。
    本次公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目全部投資于直營店，開家居飾品店，其中包括旗艦店 2家，商場店 150 家。公司目前的銷售管理模式將檔次較高、銷售業(yè)績較好的 A 類、B 類店鋪數(shù)量占比較高，為公司積極開拓高端店鋪奠定了基礎(chǔ)。店鋪操作、管理的規(guī)范化以及豐富的直營店管理經(jīng)驗為旗艦店、商場店的開設(shè)提供了有力的支撐。
    3、項目實施的必要性
    （1）實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要途徑 
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 1-1-1-338 
公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為探索國際成功品牌的運營模式，結(jié)合國內(nèi)女裝市場特點，以顧客需求為導(dǎo)向、研發(fā)設(shè)計為核心，通過闡釋“時尚、修身”的品牌內(nèi)涵，將公司打造成具有國際競爭力的大型女裝企業(yè)。
    借鑒西方成功服裝企業(yè)的經(jīng)驗，完善高效的營銷網(wǎng)絡(luò)是企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的關(guān)鍵因素，在保證公司良好盈利能力的基礎(chǔ)上，優(yōu)質(zhì)的營銷網(wǎng)絡(luò)體系能夠加速企業(yè)品牌建設(shè)，提升品牌知名度和終端盈利能力，形成網(wǎng)絡(luò)與品牌建設(shè)互為促進(jìn)的良性循環(huán)。健全的營銷網(wǎng)絡(luò)同時還幫助企業(yè)完善信息管理，提升零售信息收集、反饋和分析的準(zhǔn)確性和及時性，建立起靈活快速的反應(yīng)機(jī)制，使企業(yè)更加精準(zhǔn)地實施以顧客需求為導(dǎo)向的商品策劃和網(wǎng)絡(luò)營銷策略。
    本項目的建設(shè)重點，是在相對發(fā)達(dá)區(qū)域城市新設(shè)直營店，擴(kuò)大和完善公司終端網(wǎng)絡(luò)的覆蓋。此外，通過本項目建設(shè)旗艦店，更充分地展現(xiàn)品牌形象，提升公司品牌的知名度和凝聚客戶的能力。
    （2）進(jìn)一步優(yōu)化、完善現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡(luò)布局 
    截至 2014年 6月 30日，公司擁有營銷網(wǎng)點 356家，范圍覆蓋我國大陸地區(qū)的 30個省、直轄市、自治區(qū)。
    覆蓋省市特點 
江蘇、山東、安徽、湖北、遼寧 
由于公司在該區(qū)域的市場拓展和銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)相對完善，因此該區(qū)域的網(wǎng)點數(shù)量較多，密集度高。
    北京、上海、廣東、浙江、河北、河南等省市 
根據(jù)市場銷售情況和業(yè)務(wù)發(fā)展需求，公司在該區(qū)域門店的擴(kuò)張速度較快。
    福建、四川、重慶、天津等省市市場仍處于初步開拓階段 
其它區(qū)域網(wǎng)絡(luò)建設(shè)滯后、投入力度不足 
公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目計劃新開 152家直營店，以直轄市、省會城市、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市、地級城市為先后順序統(tǒng)一規(guī)劃，在全國范圍內(nèi)建設(shè)一個布局更合理、輻射能力更強(qiáng)的營銷網(wǎng)絡(luò)終端。
    公司通過直營店的模式，繼續(xù)加強(qiáng)對一、二線城市網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投入，增開旗
    艦店和商場店，提高公司在當(dāng)?shù)刂攸c商圈的滲透度、影響力和占有率；同時，對銷售薄弱的地區(qū)加大市場投放力度，增加網(wǎng)點數(shù)量，逐步掌握地方優(yōu)秀商圈的優(yōu)質(zhì)店鋪資源，最終實現(xiàn)在鞏固現(xiàn)有區(qū)域市場優(yōu)勢的同時，高效拓展公司的營銷網(wǎng)絡(luò)，提升品牌認(rèn)知度，實現(xiàn)銷售收入、盈利水平和市場占有率的同步提升。
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    （3）有助于增強(qiáng)公司盈利能力，綜合提升公司市場競爭力 
    女裝品牌市場的容量大，但競爭也異常激烈。公司定位于高檔品牌女裝，首先要面對國內(nèi)高端品牌的競爭，如寶姿、朗姿、瑪絲菲爾等；其次還要面對越來越多的國際一、二線品牌的競爭，其憑借品牌聲譽、領(lǐng)先設(shè)計、資金雄厚以及國
    內(nèi)消費者對國際品牌的追捧，在競爭中占據(jù)一定優(yōu)勢，在高檔女裝市場中占據(jù)了一定份額。
    目前，公司所擁有的營銷網(wǎng)點絕大多數(shù)為直營店，零售環(huán)節(jié)毛利率高，利潤增長性強(qiáng)，2011-2013年凈利潤 22.07%的年復(fù)合增長率直接反映了公司直營網(wǎng)絡(luò)
    對公司盈利能力的巨大貢獻(xiàn)。營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目的實施將進(jìn)一步優(yōu)化公司全國營銷網(wǎng)絡(luò)的布局，在積極開拓市場的同時擴(kuò)大公司的品牌影響力，為公司增加新的利潤增長點，從而提升公司的綜合競爭力。
    （4）增強(qiáng)消費者體驗，提升品牌形象 
    終端店鋪將產(chǎn)品展示給消費者的過程也是對品牌形象的再詮釋，通過精美的店鋪裝修、豐富的產(chǎn)品陳列、優(yōu)質(zhì)的銷售服務(wù)，給顧客以良好的購物體驗，直接提升品牌在顧客心中的良好形象，有效促進(jìn)品牌知名度和銷售業(yè)績的提高。
    截至 2014 年 6 月末，公司現(xiàn)有直營門店中，220 家直營店鋪的營業(yè)面積在100平方米以下，占公司直營店數(shù)量的 69.62%。由于該部分店鋪面積整體偏小，
    各產(chǎn)品品類無法得到充分展示，只能進(jìn)行選擇性的進(jìn)貨和陳列商品，直接影響了產(chǎn)品對顧客的吸引力，導(dǎo)致門店為顧客提供的消費和體驗空間不足，在一定程度上制約了公司的業(yè)績提升。
    營銷網(wǎng)絡(luò)項目的建設(shè)將加大對募投新開店鋪的投入力度，新設(shè)店鋪營業(yè)面積大、裝修標(biāo)準(zhǔn)高、產(chǎn)品展示豐富，地點均位于發(fā)達(dá)城市的核心商圈，交通便利、客流量大、顧客購買能力強(qiáng)。開拓此類店鋪有助于公司迅速搶占市場，提升行業(yè)地位，是對原有營銷網(wǎng)絡(luò)的有力升級。通過打造高水準(zhǔn)的店面形象、高素質(zhì)的銷售團(tuán)隊，使公司的終端建設(shè)與品牌定位相一致，讓顧客在感受舒適購物環(huán)境的同時，達(dá)到宣傳品牌文化、提升品牌知名度的效果。
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    4、女裝市場前景分析
    （1）我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和衣著類支出的持續(xù)增長為服裝行業(yè)的
    發(fā)展提供充足動力 
隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和衣著類支出金額從2006年的 11,759元和 901.78元分別增長至 2012年的 24,564.72元和 1,823.39元，
    年均復(fù)合增長率分別為 13.06%和 12.45%。（數(shù)據(jù)來源于 wind資訊） 
    隨著城鎮(zhèn)居民收入和衣著類支出的持續(xù)增長，對衣著的品味需求將不斷提升，這將進(jìn)一步推動服裝行業(yè)的持續(xù)繁榮。
    （2）高檔女裝具有良好的發(fā)展前景 
    ①居民收入的快速增長導(dǎo)致消費升級 
國際經(jīng)驗表明，當(dāng)居民收入水平升至 3,000美元以后，將出現(xiàn)消費結(jié)構(gòu)較大轉(zhuǎn)變，突出表現(xiàn)為食品等日常消費品占比將進(jìn)一步下降，而可選消費品和耐用消費品占比將進(jìn)一步上升。就衣著而言，在原有消費偏好的基礎(chǔ)上繼續(xù)提升消費品質(zhì)，消費單價提升明顯。
    2012年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到 24,564.72元，已超過 3,000美
    元（按 2012年 12月 31日匯率計算），未來我國將迎來一輪消費結(jié)構(gòu)的升級。
    衣著消費結(jié)構(gòu)變化具體內(nèi)容 
品牌認(rèn)知度和消費檔次提高 
隨著消費能力和消費品質(zhì)需求的提升，消費者對品牌的認(rèn)知度和偏好將提高，消費檔次將持續(xù)提升； 
向品牌消費轉(zhuǎn)變 
國際時尚品牌在中國的陸續(xù)登陸，國內(nèi)女裝市場銷售的品牌集中化，有力的印證了市場向品牌消費的轉(zhuǎn)變，使得品牌成為消費者生活中不可或缺的部分； 
逐漸嘗試奢侈品消費開始嘗試奢侈品消費，時尚化和個性化的需求進(jìn)一步增強(qiáng)。
    因此，隨著國民收入的不斷提升，我國女裝品牌尤其是高端品牌女裝將迎來良好的發(fā)展機(jī)遇，成長空間巨大。
    ②經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡使得高端品牌消費地區(qū)相對集中  
目前我國地區(qū)間發(fā)展很不均衡，其中國內(nèi)一線城市和東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的人口密度較高，經(jīng)濟(jì)相對比較發(fā)達(dá)，人均收入相對較高，從而使得對高端品牌消費地區(qū)比較集中。
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數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 
總體而言，以國內(nèi)一線城市和東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)為主的地區(qū)已經(jīng)成為我國高端品牌女裝消費的集中地區(qū)，而中西部地區(qū)隨著經(jīng)濟(jì)快速增長未來潛力巨大。
    ③高端女裝品牌的消費群體、消費地域不斷擴(kuò)大 
隨著我國居民收入的不斷增長，越來越多人將加入中產(chǎn)階級及高收入人群的行列，其在注重科技、工藝和健康的同時，更加注重品牌效應(yīng)，品牌忠誠度不斷提升，并且能夠帶動一批大眾跟隨者。其中，女性是高端時尚消費的主力軍，能夠引導(dǎo)社會潮流趨勢。同時，城市化進(jìn)程以及人均收入水平的不斷提高使得富裕城市數(shù)量快速增加，從而使得高端女裝品牌具有越來越廣闊的消費人群、消費地域和市場前景。
    5、項目投資概算情況 
    本項目總投資 25,954.30萬元，包括工程建設(shè)投資 20,825.70萬元，流動資金
    5,128.60萬元。其中，工程建設(shè)投資具體支出情況如下：
    單位：萬元 
序號工程費用名稱 
建設(shè)工程費 
設(shè)備購置 
其它費用 
合計 
占投資總額比例工程量(平方米) 
單位造價(元/平方米) 
總投資 
1 店鋪購置費用 1,600  - 11,200  -- 11,200  53.78%
    1.1 其中：上海店（旗艦店） 800  80,000  6,400  -- 6,400  30.73%
    1.2 杭州店（旗艦店） 800  60,000  4,800  -- 4,800  23.05% 固定資產(chǎn)其他費用（店鋪裝修） 
-- 6,960  794.40  - 7,754.40  37.23% 
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序號工程費用名稱建設(shè)工程費 
設(shè)備購置 
其它費用 
合計 
占投資總額比例
    2.1  其中：旗艦店 1,600  6,000  960  34.60  - 994.60  4.78%
    2.2  商場店 15,000  4,000  6,000  759.80  - 6,759.80  32.45% 
    3 其他資產(chǎn)費用---- 1,247.40  1,247.40  5.99%
    3.1 其中：建設(shè)單位管理費---- 208.50  208.50  1.00%
    3.2 勘察設(shè)計費---- 379.10  379.10  1.82%
    3.3 前期咨詢費---- 50  50  0.24%
    3.4 監(jiān)理費---- 284.30  284.30  1.37%
    3.5 運營準(zhǔn)備費---- 325.50  325.50  1.56% 
    4 預(yù)備費---- 623.90  623.90  3.00% 建設(shè)投資合計-- 18,160  794.40  1,871.30  20,825.70  100% 
    比例-- 89.00% 2.60% 8.40% 100%-
    6、項目實施方案
    （1）募投新開設(shè)店鋪具體情況 
    店鋪類型旗艦店商場店 
數(shù)量（家） 2 150 
單店營業(yè)面積（平方米） 800 100（平均值） 
建筑面積 
(平方米) 
旗艦店（平方米） 1,600 - 
商場店（平方米）- 15,000 
合計（平方米） 1,600 15,000 
店鋪性質(zhì)直營直營 
城市分布 
旗艦店上海、杭州 
商場店 
北京、上海、南京、天津、廣州、深圳、杭州、青島、廈門、成都、武漢、長沙、東莞、珠海、西安、大連、南寧、福州、南昌、貴陽、昆明、煙臺、鄭州、沈陽、長春、哈爾濱、寧波、溫州、合肥、蘇州、銀川、西寧等
    （2）店鋪選址參考因素 
    公司根據(jù)自身產(chǎn)品的種類、定位和客戶群體的消費特性，制定公司拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò)的主要參考標(biāo)準(zhǔn)，具體情況如下：
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 1-1-1-343 
城市參考因素 
具備足夠消費水平的一、二線城市 
    城市人口基數(shù)大、密度高、人口結(jié)構(gòu)合理 
客戶群體生活方式、消費主張與公司產(chǎn)品定位切合 
有良好經(jīng)濟(jì)潛力的三線城市 
選址參考因素 
城市中的重點商圈 
交通便利、位置良好、人口流量高的商業(yè)中心 
有發(fā)展?jié)摿η腋犊钋闆r良好的商場 
店鋪目標(biāo)開設(shè)地點需符合目標(biāo)客戶群體消費特征 
店面具體要求 
旗艦店 
面積在 800平米左右 
須位于一線城市繁華商業(yè)區(qū)的街邊獨立門面店，門寬 8米以上  
商場店 
面積在 100平米左右 
須位于當(dāng)?shù)爻鞘兄�名大型商場�?nèi)的女裝賣場
    （3）項目實施進(jìn)度 
    考慮到營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目選址和裝修的重要性，企業(yè)擬采取謹(jǐn)慎務(wù)實的網(wǎng)點拓展策略，根據(jù)各城市店鋪建設(shè)需求的緊迫性以及店鋪資源的可獲得性合理控制店鋪建設(shè)的進(jìn)度，將旗艦店、商場店的建設(shè)分為兩年完成，項目實施進(jìn)度如下表所示：
    序號 
建設(shè)內(nèi)容 
第 1年第 2年 
2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 
1 店鋪選址                                                 
2 設(shè)備采購                                                 
3 店鋪裝修                                                 
4 設(shè)備安裝                                                 
5 人員培訓(xùn)
    7、項目經(jīng)濟(jì)效益分析 
    本項目計算期 12年，其中建設(shè)期 2年，計算期內(nèi)第 1年完成 76個店鋪建設(shè)（1家旗艦店，75家商場店），第 2年完成其余 76個店鋪的建設(shè)，新開設(shè)店鋪第3 年達(dá)到營業(yè)能力 100%。經(jīng)測算，本項目實施完畢后，主要項目財務(wù)指標(biāo)情況見下表：
    序號項目指標(biāo) 
1 銷售收入（萬元） 33,200.00 
    2 利潤總額（萬元） 8,826.6 
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 1-1-1-344 
序號項目指標(biāo) 
3 凈利潤（萬元） 6,619.9 
    4 稅后內(nèi)部收益率 29.90% 
    5 投資收益率 29.60% 
    6 稅后投資回收期（年） 4.80
    8、環(huán)保問題及采取的措施 
    本投資項目為商業(yè)建設(shè)項目，與生產(chǎn)型項目不同，不存在污染問題。
    （二）研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目
    1、項目概況  
    本項目的預(yù)計總投資為 10,974萬元，全部為建設(shè)投資，項目建設(shè)周期為 12個月。本項目順利實施后，公司的核心設(shè)計和研發(fā)能力將得到顯著的提升，其品牌附加值將得到進(jìn)一步的提高。項目完成后，公司的設(shè)計師數(shù)量及專業(yè)素質(zhì)將有較大幅度提升，將提高公司對國際時尚女裝潮流觸覺的敏銳度；同時高級制版師、工藝指導(dǎo)員的引進(jìn)，將增強(qiáng)公司的技術(shù)人才儲備，提高公司品牌的整體設(shè)計水平。
    2、項目實施背景及可行性分析
    （1）適應(yīng)服裝設(shè)計的個性化、多樣化及經(jīng)營模式多元化的需求 
    消費者需求的差異化決定了服裝行業(yè)未來的發(fā)展趨勢將趨向個性化、多樣化，該行業(yè)的生產(chǎn)模式也將隨之改變，即需要滿足款式更多、批量更小、批次更多等特點。為滿足消費者個性化、差異化的需求，行業(yè)內(nèi)企業(yè)進(jìn)一步加大研發(fā)設(shè)計中心投資力度，并與國外一流的設(shè)計公司合作開發(fā)新產(chǎn)品、新款式。
    伴隨著服裝行業(yè)新的發(fā)展趨勢，國內(nèi)服裝企業(yè)為了提高利潤水平，紛紛實施“輕資產(chǎn)運營模式”，將服裝的生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包，企業(yè)自身主要從事品牌建設(shè)業(yè)務(wù)。
    該模式能夠降低企業(yè)對資產(chǎn)規(guī)模的依賴，減少庫存，增強(qiáng)企業(yè)對市場變化適應(yīng)性。
    該模式下企業(yè)能集中力度進(jìn)行產(chǎn)品的研究、開發(fā)與市場營銷，為加快企業(yè)品牌建設(shè)提供前提條件。
    （2）公司現(xiàn)有的研發(fā)設(shè)計管理經(jīng)驗和研發(fā)團(tuán)隊是本項目實施的有力支撐 
    公司一直非常重視研發(fā)設(shè)計能力的建設(shè)，通過不斷積累先進(jìn)的研發(fā)管理經(jīng)驗，增強(qiáng)研發(fā)團(tuán)隊實力，進(jìn)一步完善了研發(fā)設(shè)計中心建設(shè)，為公司打造了一個良好的新產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)平臺。目前，公司已擁有超過 100人的研發(fā)設(shè)計團(tuán)隊，并針維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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對研發(fā)人員的招聘、培訓(xùn)、定編定崗、績效考核等方面，形成一套較為完善的管理制度，為該項目的建設(shè)提供了寶貴的研發(fā)設(shè)計隊伍和較為成熟的管理經(jīng)驗。
    （3）公司強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)為項目建設(shè)提供了強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)支持和
    及時的市場信息 
公司多年來重視銷售渠道建設(shè)，持續(xù)加大對銷售終端的開拓力度，目前已經(jīng)建成了由 356家銷售網(wǎng)點構(gòu)成的營銷網(wǎng)絡(luò)體系，具有強(qiáng)大的營銷管理能力。本次募集資金擬投資的營銷網(wǎng)絡(luò)項目建成后，將進(jìn)一步強(qiáng)化公司對營銷渠道的控制力，及時為研發(fā)設(shè)計中心提供各種流行趨勢、市場銷售等一線信息。
    3、項目實施的必要性
    （1）增強(qiáng)公司研發(fā)設(shè)計和新產(chǎn)品開發(fā)能力 
    當(dāng)前，世界服裝產(chǎn)業(yè)的全球價值鏈可以分為研發(fā)設(shè)計、加工制造、市場營銷三大環(huán)節(jié)，研發(fā)設(shè)計和品牌營銷占據(jù)價值鏈附加值的高端。占據(jù)價值鏈附加值高端環(huán)節(jié)的企業(yè)通常會在價值分配上處于有利地位，因此研發(fā)設(shè)計是服裝企業(yè)形成核心競爭力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。
    目前，公司在品牌女裝行業(yè)已經(jīng)初具競爭優(yōu)勢，隨著國內(nèi)各大女裝品牌的迅速發(fā)展，增強(qiáng)公司的研發(fā)設(shè)計實力和新產(chǎn)品開發(fā)能力顯得尤為重要。公司研發(fā)設(shè)計中心雖然具備一定研發(fā)設(shè)計能力，累積了一定的研發(fā)儲備，但隨著公司業(yè)務(wù)的不斷拓展，現(xiàn)有的研發(fā)設(shè)計實力和創(chuàng)新能力將不能滿足公司發(fā)展的要求，因此，加強(qiáng)研發(fā)設(shè)計和創(chuàng)新能力的建設(shè)是保持公司盈利能力持續(xù)增長的重要途徑。
    （2）匯集專業(yè)人才保持公司品牌的競爭優(yōu)勢 
    高素質(zhì)的研發(fā)設(shè)計團(tuán)隊是公司保持設(shè)計進(jìn)步和新產(chǎn)品開發(fā)的源泉，是公司提高品牌競爭力的必要條件。面對來自國內(nèi)外品牌女裝行業(yè)的競爭，以及消費者對于服裝個性化需求的進(jìn)一步提高，公司必須建設(shè)一支專業(yè)化的研發(fā)設(shè)計團(tuán)隊，以根據(jù)市場、技術(shù)和消費者需求等因素的不斷變化進(jìn)行研發(fā)和創(chuàng)新，確保公司的設(shè)計領(lǐng)先優(yōu)勢，從而保持公司的核心競爭能力。通過本次研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)，特別是對國內(nèi)高素質(zhì)設(shè)計師和制版師的引進(jìn)，將有效提高公司設(shè)計人員整體專業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)公司研發(fā)設(shè)計實力，保持公司品牌的競爭優(yōu)勢。
    （3）有效提升公司品牌影響力，使公司產(chǎn)品獲得較高的附加值 
    服裝市場的品牌消費已日益向高檔、高附加值消費時代發(fā)展。公司強(qiáng)化對服維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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裝市場的信息研究，加大研發(fā)投入，提升品牌的附加值，是公司鞏固高端服裝市場地位的重要途徑。
    因此，本公司將研發(fā)設(shè)計中心的建設(shè)作為自身發(fā)展的重要戰(zhàn)略環(huán)節(jié)及品牌文化與內(nèi)涵的核心體現(xiàn)。建設(shè)研發(fā)設(shè)計中心是公司進(jìn)一步提升品牌文化與內(nèi)涵、提高公司產(chǎn)品附加值、擴(kuò)大公司產(chǎn)品市場占有率的重要舉措，使得公司在開辟更為廣闊的市場空間同時，為應(yīng)對日趨激烈的服裝市場國際化競爭做好充分準(zhǔn)備。
    4、項目實施方案
    （1）項目選址 
    公司在南京市購入房屋作為公司的研發(fā)設(shè)計中心，建筑面積約為2,800平方米，其中展示大廳約為1,000平方米，辦公面積約為1,800平方米。
    （2）項目組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及部門職能 
    公司研發(fā)設(shè)計中心未來將在現(xiàn)有機(jī)構(gòu)設(shè)置的基礎(chǔ)上，通過在一線城市北京、深圳等設(shè)立工作室的方式，提升公司對時尚趨勢的把握能力。具體機(jī)構(gòu)設(shè)置及職能參見“第六章業(yè)務(wù)與技術(shù)”之“四、公司主營業(yè)務(wù)情況”。
    （3）人員安排及培訓(xùn) 
    截至 2014年 6月末，公司設(shè)計團(tuán)隊已達(dá) 136人。研發(fā)設(shè)計中心升級后，公司設(shè)計人員將增至 150名以上。
    公司在增加設(shè)計人員配置的同時，通過定期安排外部專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)對公司的設(shè)計人員進(jìn)行授課，提高設(shè)計人員的專業(yè)素質(zhì)和對時尚的敏感度。另外，通過購買國外優(yōu)秀設(shè)計網(wǎng)站的培訓(xùn)計劃，為研發(fā)設(shè)計中心員工提供學(xué)習(xí)國外先進(jìn)設(shè)計理念的機(jī)會。
    （4）項目實施進(jìn)度 
    本項目建設(shè)期為 12 個月，包括項目前期準(zhǔn)備、技術(shù)方案設(shè)計、設(shè)備購置、建筑安裝工程設(shè)計與施工、投入運營等，具體時間如下：
    序號建設(shè)階段 
計劃進(jìn)度 
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 
1 完成可研等前期工作             
2 初步設(shè)計與施工圖設(shè)計             
3 裝修改造與設(shè)備訂貨             
4 設(shè)備安裝調(diào)試             
5 完成竣工驗收并交付使用             
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    5、項目投資概算 
    本項目建設(shè)總投資估算需 10,974 萬元，其中固定資產(chǎn)費用為 10,161 萬元，具體估算詳見下表：
    單位：萬元 
序號工程費用名稱 
建筑 
工程費 
設(shè)備 
購置費 
安裝 
工程費 
其它 
費用 
合計比例 
1 固定資產(chǎn)費用 9,061 1,089 11 - 10,161  92.59%
    1.1 房產(chǎn)購置 8,000 --- 8,000 72.90%
    1.2 裝修改造 1,061 --- 1,061 9.67%
    1.2.1 展示大廳裝修 700    700 6.38%
    1.2.2 研發(fā)設(shè)計中心裝修 361    361 3.29%
    1.3 設(shè)備購置  1,089 100 10.02%
    1.3.1 研發(fā)設(shè)備- 839 8 - 847 7.72%
    1.3.2 制作設(shè)備- 250 3 - 253 2.31% 
    2 其他資產(chǎn)費用    314 314 2.86%
    2.1 建設(shè)單位管理費    142 142 1.29%
    2.2 設(shè)計費    51 51 0.46%
    2.3 前期咨詢費    20 20 0.18%
    2.4 工程監(jiān)理費    51 51 0.46%
    2.5 職工培訓(xùn)費    31 31 0.28%
    2.6 家具購置費    19 19 0.17% 
    3 無形資產(chǎn)費用--- 7 0.70%
    3.1 研發(fā)和設(shè)計系統(tǒng)--- 20 20 0.18%
    3.2 軟件和操作系統(tǒng)--- 57 57 0.52% 
    4 預(yù)備費--- 422 422 3.85% 
    5 建設(shè)投資合計 9,061 1,089 11 813 10,974 100% 
 比例 82.57% 9.92% 0.10% 7.41% 100%-
    6、主要設(shè)備的選型和配置 
    序號設(shè)備名稱品牌/型號 
數(shù)量 
（臺/套） 
單價（元）總金額（元） 
一研發(fā)設(shè)計設(shè)備 
1 切割機(jī)美國格柏或法國立克 2 500,000 1,000,000 
2 噴墨繪圖儀美國格柏或法國立克 3 160,000 480,000 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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序號設(shè)備名稱品牌/型號 
數(shù)量 
（臺/套） 
單價（元）總金額（元） 
3 加密狗美國格柏或法國立克 30 60,000 1,800,000 
4 鋪布機(jī)美國格柏或法國立克 1 500,000 500,000 
5 自動裁床美國格柏或法國立克 1 1,500,000 1,500,000 
6 筆記本電腦蘋果MacBook 10 12,000 120,000 
7 臺式電腦 1 蘋果 20 22,600 452,000 
8 臺式電腦 2 iMac一體機(jī) 50 11,998 599,900 哈蘇 CFV數(shù)碼后背 
- 1 135,000 135,000 仙娜 eMotion75數(shù)碼后背 
- 1 262,000 262,000 
11 裝妮縮水機(jī)- 1 677,000 677,000 
12 其他--- 864,100 
小計 8,390,000 
二制作設(shè)備 
1 氣相色譜儀- 1 400,000 400,000 高效液相色譜儀 
- 1 500,000 500,000 日曬氣候色牢度儀 
- 1 300,000 300,000 
4 繞腳釘扣機(jī)日本重機(jī) 1 149,500 149,500 電腦鳳眼機(jī)（自帶套結(jié)） 
日本重機(jī) 1 98,000 98,000 
6 程控上袖機(jī)德國百福 2 105,000 210,000 
7 其他--- 842,500 
小計 2,500,000 
三軟件 
序號設(shè)備名稱品牌/型號 
數(shù)量 
（臺/套） 
單價（元）總金額（元） 全自動排料系統(tǒng) 
美國格柏或法國立克 1 100,000 100,000 三維立體設(shè)計系統(tǒng) 
美國格柏或法國立克 1 100,000 100,000 
3 CAD軟件美國格柏或法國立克 1 60,000 60,000 
4 辦公軟件 office中小企業(yè)版 30 2,000 60,000 
5 打版軟件格伯軟件（美國進(jìn)口） 1 400,000 400,000 
6 其他--- 50,000 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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序號設(shè)備名稱品牌/型號 
數(shù)量 
（臺/套） 
單價（元）總金額（元） 
小計 770,000 
合計 11,660,000
    7、項目效益分析 
    本項目的實施將提高公司研發(fā)設(shè)計水平，整體家居飾品軟裝生活體驗館，為公司的長期可持續(xù)發(fā)展提供新的契機(jī)。一方面，項目的實施可以保證公司的產(chǎn)品在研發(fā)設(shè)計上的領(lǐng)先性，提高公司產(chǎn)品品牌附加值；另一方面還可以在有效提升公司品牌形象基礎(chǔ)上匯集更多專業(yè)人才，為公司持續(xù)發(fā)展壯大奠定堅實的人才基礎(chǔ)。
    本項目對公司實現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)和社會效益是間接通過支持公司產(chǎn)品和提升市場形象而形成的。項目提高了公司的原創(chuàng)設(shè)計能力、材料與工藝的創(chuàng)新能力、品牌文化建設(shè)能力，依靠品牌文化與研發(fā)設(shè)計，以及先進(jìn)的技術(shù)與材料，為公司服裝產(chǎn)品注入更豐富的文化與科技內(nèi)涵，提高產(chǎn)品附加值。項目的實施對公司研發(fā)設(shè)計能力的提升以及自主品牌的建設(shè)都將起到強(qiáng)有力的支撐作用，進(jìn)而對公司的長期盈利能力和可持續(xù)發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。
    綜上所述，研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目切合公司打造自主品牌的長期戰(zhàn)略，其實施能有效地提升公司在市場中的競爭力，更好地應(yīng)對客戶群體不斷變化的需求，不僅具有現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)效益，也是公司在競爭越發(fā)激烈市場中立足的根本手段。
    8、環(huán)保問題及采取的措施 
    本項目為研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)，與生產(chǎn)型項目不同，無污染源。
    （三）與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金項目
    1、增加與主營業(yè)務(wù)相關(guān)流動資金項目的必要性
    （1）公司用自有資金建設(shè)新的總部基地后，流動資金需求較大 
    公司在南京市江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)紡織工業(yè)園擁有 27,174.88 平方米房屋建
    筑物，用于生產(chǎn)、倉儲及辦公等。隨著經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司上述生產(chǎn)基地已不能滿足公司營運發(fā)展的需要。目前，公司在上海租賃了 2,782平方米研發(fā)和銷售辦公樓。
    未來，公司將根據(jù)市場情況，用自有資金新建集生產(chǎn)、倉儲、管理于一體的總部基地。新建總部基地需使用大量自有資金，將導(dǎo)致流動資金不足。
    （2）多品牌經(jīng)營及收購兼并優(yōu)秀服裝品牌需要大量資金 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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公司目前實行單一品牌戰(zhàn)略，以便集中全部資源，將“V?GRΛSS”打造成國內(nèi)高檔女裝領(lǐng)先品牌。2011年、2012年、2013年，“V?GRΛSS”品牌已連續(xù)三年位居國內(nèi)高端女裝品牌前五名。
    公司在繼續(xù)做強(qiáng)“V?GRΛSS”品牌時，會選擇合適時機(jī)建立其他品牌，探索多品牌經(jīng)營模式。新建品牌所涉及設(shè)計、生產(chǎn)、店鋪拓展等方面的資金需求量均較大；此外，公司未來將考慮收購兼并優(yōu)秀服裝品牌，快速拓展公司的經(jīng)營規(guī)模和市場影響力，公司需要儲備大量的資金，作為收購兼并的支付手段。
    （3）經(jīng)營規(guī)�？焖贁U(kuò)大需補充流動資金 
    公司產(chǎn)品銷售以直營為主，備貨、裝修等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)占用流動資金較多。目前，公司銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，募集資金項目實施后，公司店鋪及銷售規(guī)模均將大幅增加，需要大量資金以擴(kuò)大銷售規(guī)模。
    2007年至 2013年，公司營業(yè)收入持續(xù)增長。隨著公司品牌影響力持續(xù)提升及本次營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目達(dá)產(chǎn)，公司營業(yè)收入將不斷增加。根據(jù)公司未來三年的營業(yè)收入和高端女裝可比公司流動資金占營業(yè)收入的比例，公司預(yù)計未來三年至少需要補充 2.90億元流動資金。
    因此，公司若能通過首次公開發(fā)行股票并上市，不僅能夠增加流動資金，更能進(jìn)一步增強(qiáng)品牌影響力，加強(qiáng)資源整合能力，為公司實現(xiàn)未來發(fā)展目標(biāo)奠定堅實基礎(chǔ)。
    2、項目的可行性及流動資金的管理安排 
    公司將嚴(yán)格執(zhí)行中國證監(jiān)會、上海證券交易所有關(guān)募集資金使用的規(guī)定，并按照募集資金專項管理制度等相關(guān)規(guī)定對流動資金進(jìn)行管理。公司實行募集資金的專戶存儲制度，公司募集資金存放于董事會決定的專項賬戶集中管理。公司將按照相關(guān)規(guī)定，在募集資金到位后與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，并在全部協(xié)議簽訂后及時報上海證券交易所備案并公告協(xié)議主要內(nèi)容。具體使用過程中，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程，在科學(xué)測算和合理調(diào)度的基礎(chǔ)上，合理安排該部分資金投放的進(jìn)度和金額，保障募集資金的安全和高效使用，不斷提高股東收益。在具體資金支付環(huán)節(jié)，嚴(yán)格按照公司財務(wù)管理制度和資金審批權(quán)限進(jìn)行使用。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    三、本次募集資金運用對經(jīng)營成果及財務(wù)情況的影響
    （一）募集資金投資項目對公司經(jīng)營成果的影響
    1、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目的實施將進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的市場占有率 
    公司新開的 152家店鋪，將進(jìn)一步完善公司的現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡(luò)，鞏固公司在優(yōu)勢營銷區(qū)域的領(lǐng)先地位，增加產(chǎn)品市場覆蓋區(qū)域，使公司市場占有率得到進(jìn)一步提高，對提升公司品牌、產(chǎn)品形象也起到重要作用。
    2、銷售收入和盈利能力的持續(xù)提升 
    報告期內(nèi)，伴隨營銷網(wǎng)點的逐漸擴(kuò)大，公司的銷售收入和凈利潤水平也在穩(wěn)步上升，募集資金所用于開設(shè)的 152家店鋪，將會成為公司銷售收入及利潤的新增長點，使公司整體運營能力、盈利能力等得到進(jìn)一步加強(qiáng)。
    3、提升公司市場競爭力 
    本次募集資金研發(fā)設(shè)計中心升級建設(shè)項目建成及補充與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的流動資金后，將為公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)提供必要的技術(shù)支持和資金來源，有利于公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而提高公司的市場競爭力。
    （二）募集資金投資項目對公司財務(wù)狀況的影響 
    本次募集資金到位后，將會對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大幅度的影響。公司的凈資產(chǎn)和全面攤薄的每股凈資產(chǎn)將大幅增長，直接增強(qiáng)公司運營穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力；有利于進(jìn)一步推進(jìn)公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，改善公司資產(chǎn)質(zhì)量，使公司的資金實力和資信等級進(jìn)一步提高，對公司經(jīng)營將產(chǎn)生積極的影響。
    同時，由于募集資金投資項目從投入到效益產(chǎn)出需要一定的周期，公司的凈資產(chǎn)收益率會在項目投入初期面臨大幅下降的風(fēng)險，但隨著新開店鋪不斷投入營運，公司的盈利能力將大幅提升。
    （三）募集資金投資項目導(dǎo)致的新增折舊攤銷 
    固定資產(chǎn)折舊采用分類平均年限法計算，建筑物按 20年折舊，殘值率為 5%；設(shè)備按 10年折舊，殘值率為 5%；無形資產(chǎn)及其他按 10年攤銷。據(jù)此估算，募集資金投資項目建設(shè)完成后年均新增折舊攤銷總額 1,779萬元。隨著項目建成，新增折舊攤銷在項目初期會對公司的凈資產(chǎn)收益率有一定幅度影響，但新開店鋪維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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建設(shè)完成并達(dá)產(chǎn)將抵消新增折舊攤銷對公司凈資產(chǎn)收益率的影響。
    四、發(fā)展計劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系 
    公司的發(fā)展計劃是經(jīng)過對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)情況、國家政策導(dǎo)向、行業(yè)發(fā)展趨勢等多方因素綜合考慮而制訂的，是公司未來發(fā)展的方向。公司發(fā)展計劃的順利實施，將有效地提升公司產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計能力，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，完善整體營銷網(wǎng)絡(luò)布局，從而直接推動公司主營業(yè)務(wù)、盈利水平、行業(yè)地位的提升。
    公司發(fā)展計劃能否順利實施與首次公開發(fā)行股票是否成功密切相關(guān)。募集資金的及時到位將為投資項目提供充足的資金保障，并為公司打開了多元化的融資途徑，使公司擁有良好的發(fā)展環(huán)境。
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第十四章股利分配政策
    一、發(fā)行人當(dāng)前股利分配政策 
    公司股利分配本著同股同利的原則，按各股東所持股份數(shù)分配股利。股利分配采取現(xiàn)金、股票等形式。在每個會計年度結(jié)束后，由公司董事會根據(jù)該會計年度的經(jīng)營業(yè)績和未來的經(jīng)營計劃提出股利分配方案，報股東大會批準(zhǔn)通過后予以執(zhí)行。公司董事會也可以根據(jù)公司的資金需求狀況提議進(jìn)行中期分紅。
    根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定，公司繳納所得稅后的利潤，按下列順序分配：（1）彌補上一年度的虧損；（2）提取當(dāng)年利潤的10%列入法定公積金；
    （3）提取任意公積金；（4）支付股東股利。
    公司法定公積金累計額為公司資本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公積金后，是否提取任意公積金由股東大會決定。公司不得在彌補公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。
    股東大會決議將公積金轉(zhuǎn)為股本時，按股東原有股份比例派送新股。但法定公積金轉(zhuǎn)為股本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前注冊資本的百分之二十五。公司股東大會對利潤分配方案做出決議后，公司董事會將在股東大會召開后兩個月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事宜。
    二、近三年及一期利潤分配情況 
    2011年10月，公司2011年第一次臨時股東大會審議并通過《關(guān)于公司滾存利潤分配的議案》，決議以總股本7,200.00萬股為基準(zhǔn)，每股分配0.98元（含稅），
    共計分配7,056.00萬元。
    2013年2月，公司2013年第一次臨時股東大會審議并通過《利潤分配議案》，決議以總股本11,098.50萬股為基準(zhǔn)，對2012年利潤進(jìn)行分配，每股分配0.18元（含
    稅），共計分配1,997.73萬元。
    2014年2月，公司2013年度股東大會審議并通過《利潤分配議案》，決議以總股本11,098.50萬股為基準(zhǔn)，對2013年利潤進(jìn)行分配，每股分配0.20元（含稅），
    共計分配2,219.70萬元。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    三、本次股票發(fā)行后的股利分配政策
    1、發(fā)行后的利潤分配政策 
    發(fā)行人于 2014年 2月 9日召開公司 2013年度股東大會，審議通過《關(guān)于修改上市后適用的的議案》。根據(jù)修改后的上市后適用的《公司章程（草案）》，公司發(fā)行后的利潤分配政策如下：
    （1）公司的利潤分配原則：公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者
    的合理投資回報，并保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。公司可以采取現(xiàn)金或者股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營能力。
    公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、外部監(jiān)事和公眾投資者的意見。
    （2）公司的利潤分配形式：采取現(xiàn)金、股票或二者相結(jié)合的方式分配股利，
    但以現(xiàn)金分紅為主。
    （3）公司利潤分配的具體條件：采用股票股利進(jìn)行利潤分配的，應(yīng)當(dāng)具有
    公司成長性、每股凈資產(chǎn)的攤薄等真實合理因素；公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照公司章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
    ①公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 80%； 
②公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 40%； 
③公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到 20%； 
公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，按照前項規(guī)定處理。
    公司股利分配不得超過累計可供分配利潤的范圍。
    公司現(xiàn)金分紅的條件為：如公司當(dāng)年度實現(xiàn)盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、盈余公積金后有可分配利潤的，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)金分紅；公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，如無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出發(fā)生，單一年度以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年度實現(xiàn)的可分配利潤的 15%。
    “重大投資計劃或者重大現(xiàn)金支出”系指以下情形之一：①公司未來十二個維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)或者購買設(shè)備累計支出達(dá)到或超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 50%，且超過 5,000萬元；②公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)或者購買設(shè)備累計支出達(dá)到或超過公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的 30%。滿足上述條件的重大投資計劃或者重大現(xiàn)金支出須由董事會審議后提交股東大會審議批準(zhǔn)。
    （4）利潤分配的期間間隔：一般進(jìn)行年度分紅，公司董事會也可以根據(jù)公
    司的資金需求狀況提議進(jìn)行中期分紅。
    （5）利潤分配應(yīng)履行的審議程序：公司利潤分配方案應(yīng)由董事會審議通過
    后提交股東大會審議批準(zhǔn)。公司董事會須在股東大會批準(zhǔn)后二個月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項。
    公司在制定現(xiàn)金分紅具體方案時，董事會應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見。
    獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。
    股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進(jìn)行審議前，公司應(yīng)當(dāng)通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。
    2、上市后分紅回報規(guī)劃
    （1）發(fā)行人股東分紅回報規(guī)劃和計劃 
    為了明確本次發(fā)行后對新老股東權(quán)益分紅的回報，進(jìn)一步細(xì)化《公司章程（草案）》中關(guān)于股利分配原則的條款，增加股利分配決策透明度和可操作性，便于股東對公司經(jīng)營和分配進(jìn)行監(jiān)督。公司2011年年度股東大會審議并通過了《維格娜絲時裝股份有限公司股東未來分紅回報規(guī)劃》。根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》等相關(guān)規(guī)定的要求，公司修訂了上市后分紅回報規(guī)劃，2013年度股東大會審議并通過了修訂后的《維格娜絲時裝股份有限公司股東未來分紅回報規(guī)劃》，具體要點如下：
    ①股東分紅回報規(guī)劃制定原則和考慮因素：公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報，并保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。公司可以采取現(xiàn)金或者股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍，不得損害公司維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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持續(xù)經(jīng)營能力。公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、外部監(jiān)事和公眾投資者的意見。公司一般進(jìn)行年度分紅，公司董事會也可以根據(jù)公司的資金需求狀況提議進(jìn)行中期分紅。
    ②公司上市后具體的分紅回報規(guī)劃：
    采用股票股利進(jìn)行利潤分配的，應(yīng)當(dāng)具有公司成長性、每股凈資產(chǎn)的攤薄等真實合理因素；公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照本章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：
    A公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到80%； 
B公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%； 
C公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到20%； 
公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，按照前項規(guī)定處理。
    本公司在上市后3年內(nèi)，利潤分配可采取現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式。公司在選擇利潤分配方式時，相對于股票股利等分配方式優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤分配方式。根據(jù)公司現(xiàn)金流狀況、業(yè)務(wù)成長性、每股凈資產(chǎn)規(guī)模等真實合理因素，公司可以采用發(fā)放股票股利方式進(jìn)行利潤分配。公司具備現(xiàn)金分紅條件的，公司應(yīng)當(dāng)采取現(xiàn)金方式分配股利，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的15%；公司在實施上述現(xiàn)金分配股利的同時，可以派發(fā)股票股利。為了回報股東，同時考慮募集資金投資項目建設(shè)及公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司在進(jìn)行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%。
    ③分紅回報規(guī)劃研究論證程序 
公司制定分紅回報規(guī)劃或者因公司外部經(jīng)營環(huán)境或者自身經(jīng)營狀況發(fā)生較大變化而需要修改分紅回報規(guī)劃時，應(yīng)當(dāng)以股東利益為出發(fā)點，注重對公眾投資者利益的保護(hù)并給予投資者穩(wěn)定回報，由董事會充分論證，并聽取獨立董事、監(jiān)事、公司高級管理人員和公眾投資者的意見。對于修改分紅回報規(guī)劃的，還應(yīng)詳維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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細(xì)論證其原因及合理性。
    ④分紅回報規(guī)劃的決策機(jī)制 
公司在制定分紅回報規(guī)劃時，董事會應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司分紅的時機(jī)、條件和最低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅回報規(guī)劃提案，并直接提交董事會審議。
    股東大會對分紅回報規(guī)劃具體方案進(jìn)行審議前，公司應(yīng)當(dāng)通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。
    ⑤分紅回報規(guī)劃的修訂機(jī)制 
公司董事會應(yīng)根據(jù)股東大會制定或修改的利潤分配政策以及公司未來盈利和現(xiàn)金流預(yù)測情況每三年制定或修訂一次股東分紅回報規(guī)劃。若公司預(yù)測未來三年盈利能力和凈現(xiàn)金流入將有大幅提高，可在利潤分配政策規(guī)定的范圍內(nèi)向上修訂股東分紅回報規(guī)劃，例如提高現(xiàn)金分紅的比例；反之，也可以在利潤分配政策規(guī)定的范圍內(nèi)向下修訂股東分紅回報規(guī)劃，或保持原有股東分紅回報規(guī)劃不變。
    公司修訂股東分紅回報規(guī)劃，需事先征求獨立董事及監(jiān)事會的意見，經(jīng)公司董事會審議通過后，方可提交公司股東大會審議，該事項須經(jīng)出席股東大會股東所持表決權(quán)2/3以上通過。為充分聽取中小股東意見，公司應(yīng)通過提供網(wǎng)絡(luò)投票等方式為社會公眾股東參加股東大會提供便利，必要時獨立董事可公開征集中小股東投票權(quán)。
    若公司利潤分配政策根據(jù)章程的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行修改或公司經(jīng)營環(huán)境或者自身經(jīng)營狀況發(fā)生較大變化而需要臨時調(diào)整股東分紅回報規(guī)劃，股東分紅回報規(guī)劃的調(diào)整應(yīng)限定在利潤分配政策規(guī)定的范圍內(nèi)，且需董事會審議通過，獨立董事發(fā)表明確意見。上述經(jīng)營環(huán)境或者自身經(jīng)營狀況發(fā)生較大變化是指公司所處行業(yè)的市場環(huán)境、政策環(huán)境或者宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，或者公司當(dāng)年凈利潤或凈現(xiàn)金流入較上年下降超過20%。
    （2）股東回報規(guī)劃的合理性分析 
    本公司深知，公司股東對公司的投入是出自對公司未來發(fā)展的信任。公司不但要用好股東投入的資金，更要對股東的投入和信任帶來更好地回報。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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本公司在本規(guī)劃中的分紅規(guī)劃符合公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展規(guī)劃：公司屬于服裝行業(yè)，該行業(yè)盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量相對充沛，公司本身有較強(qiáng)的盈利能力和資金管理能力，有足夠能力償付股東紅利。公司本身資產(chǎn)負(fù)債率合理，生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)健，通過日常積累、信貸支持以及本次募集資金可以獲得足量發(fā)展資金。
    在可預(yù)見的將來，公司不會出現(xiàn)需要其它超額資金的情形，因此，能足額保證對股東的現(xiàn)金股利分配。
    同時，本公司主要高管人員多為公司股東，股利分紅是其工作和投資合理回報的重要部分，因此，經(jīng)營管理層與股東目標(biāo)一致，在增強(qiáng)公司經(jīng)營業(yè)績的同時，嚴(yán)格執(zhí)行公司股利分配政策。
    3、未分配利潤的使用安排 
    公司當(dāng)年利潤分配完成后留存的未分配利潤主要用于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的重大投資及現(xiàn)金支出，逐步擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的快速發(fā)展，有計劃有步驟的實現(xiàn)公司未來的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)，最終實現(xiàn)股東利益最大化。
    四、本次發(fā)行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序 
    2011年 12月 30日，發(fā)行人召開 2011年第四次臨時股東大會，審議通過了《關(guān)于公司申請首次公開發(fā)行股票前滾存利潤分配的議案》。根據(jù)上述會議決議，本次公開發(fā)行股票前實現(xiàn)的滾存未分配利潤由發(fā)行后的新老股東共享。截至2014年 6月 30日，公司未分配利潤為 30,117.99萬元。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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第十五章其他重要事項
    一、信息披露和投資者關(guān)系相關(guān)情況 
    為了加強(qiáng)對公司信息披露工作的管理，規(guī)范公司的信息披露行為，保證公司真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息，維護(hù)公司股東特別是社會公眾股東的合法權(quán)益，依據(jù)《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定，公司制定了《信息披露管理制度》。本公司負(fù)責(zé)信息披露和投資者關(guān)系的部門為董事會秘書辦公室，負(fù)責(zé)人為董事會秘書姜之騏先生，對外咨詢電話是：025-84736763。
    二、重要合同 
    本章重大合同指公司目前正在履行的交易金額超過 500萬元的合同，或者交易金額雖未超過 500萬元，但對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動、未來發(fā)展或財務(wù)狀況具有重要影響的合同。
    （一）特許經(jīng)營合同 
    2014 年 7 月 1 日，本公司全資子公司上海維格娜絲和加盟商河北有容商貿(mào)有限公司簽署《特許經(jīng)營合同》，開家居飾品店，授權(quán)加盟商在指定地點經(jīng)營“V?GRΛSS”品牌女裝。合同對包括但不限于特許經(jīng)營權(quán)的特許經(jīng)營方式、特許經(jīng)營期限、品牌經(jīng)營保證金、門店裝修、貨品訂購與管理等核心內(nèi)容作出了具體約定。
    （二）委托加工合同 
    本公司全資子公司江蘇維格娜絲與和縣徽派服飾有限公司簽訂《服裝委托加工合同》，就委托加工內(nèi)容與形式、原材料交付、質(zhì)量要求與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品交付、加工費的結(jié)算等內(nèi)容作出約定，合同有效期為 2014 年 1 月 1 日到 2014 年12月 31日。
    （三）承銷協(xié)議、保薦協(xié)議 
    公司與中信建投證券股份有限公司于 2012年 2月 10日簽訂了《承銷協(xié)議》、維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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《保薦協(xié)議》，聘請中信建投證券擔(dān)任本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商。由于發(fā)行方案變化，雙方于 2014年 5月 12日重新簽訂了承銷協(xié)議。
    三、對外擔(dān)保情況 
    截至 2014年 6月 30日，本公司無對外擔(dān)保。
    四、重大訴訟或仲裁事項 
    2014年 7月 25日，公司向香港高等法院起訴，要求香港維格娜絲服飾有限公司（HK VGRASS DRESS LIMITED）停止注冊、使用與“V·GRASS”、“維格娜絲”相同或造成混淆的企業(yè)名稱、標(biāo)志，停止從事與之有關(guān)的商業(yè)活動，停止侵犯公司 301291130號及 302204630號注冊商標(biāo)等。目前，該訴訟還在審理過程中。
    截至本招股意向書簽署之日，本公司不存在對其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽、業(yè)務(wù)活動、未來前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項。
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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第十六章董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明
    一、發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級管理人員聲明 
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    二、保薦人（主承銷商）聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    三、發(fā)行人律師聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    四、審計機(jī)構(gòu)聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
 1-1-1-365
    五、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    六、驗資機(jī)構(gòu)聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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    七、資產(chǎn)評估復(fù)核機(jī)構(gòu)聲明
    維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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第十七章備查文件
    一、備查文件目錄
    （一）發(fā)行保薦書
    （二）財務(wù)報表及審計報告
    （三）內(nèi)部控制鑒證報告
    （四）經(jīng)注冊會計師審核的非經(jīng)常性損益明細(xì)表
    （五）法律意見書及律師工作報告
    （六）公司章程（草案）
    （七）中國證監(jiān)會核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件
    二、查閱時間和查閱地點
    （一）查閱時間 
    工作日上午 9：30—11：30，下午 2：00—4：00
    （二）查閱地點
    1、發(fā)行人：維格娜絲時裝股份有限公司 
    聯(lián)系地址：南京市秦淮區(qū)中山南路 1號 60層 
聯(lián)系人：姜之騏、夏天 
聯(lián)系電話：025-8473 6763 
傳真號碼：025-8473 6764 
維格娜絲時裝股份有限公司                                         招股意向書 
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