黑色建材策略周報(鋼材鐵礦石):供需兩弱,震蕩思路

鋼材:2月5日國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,意見總體目標(biāo)為“從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸,行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進(jìn)展”,基本原則為“ 堅持市場倒逼、企業(yè)主體,堅持地方組織、中央支持,堅持突出重點、依法依規(guī)”。此次出臺的化解行業(yè)過剩產(chǎn)能政策最終定調(diào)為運(yùn)用市場化手段來倒逼落后產(chǎn)能退出。總量1億噸-1.5億噸的壓減產(chǎn)能總量,相比于目前約11.6億噸粗鋼產(chǎn)能及8.04億噸粗鋼產(chǎn)量來說并不算大,且此次脫困發(fā)展意見在市場預(yù)期之內(nèi),對鋼礦行情造成實質(zhì)影響的概率較小。

鐵礦石:目前巴西由于雨季發(fā)貨量有所下降,澳洲由于港口檢修及颶風(fēng)天氣發(fā)貨也有所下降,高爐開工已處于低位,預(yù)計港口庫存大幅累積的空間不會太大,以震蕩思路對待。

本周行情預(yù)測:區(qū)間震蕩。

本周投資策略:

螺紋1605合約暫時觀望,鑒于市場對鋼企節(jié)后開工回升的預(yù)期加強(qiáng),可關(guān)注多鐵礦空螺紋的套利機(jī)會。

礦石1605合約暫時觀望,關(guān)注5-9價差。

監(jiān)測信號點:高爐開工率、鋼廠減產(chǎn)力度、鋼材庫存、礦石供應(yīng)量、到港量、現(xiàn)貨價格、期現(xiàn)價差。

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